應(yīng)對“雙碳”挑戰(zhàn) 壯大綠色金融

王曉紅

“二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的目標(biāo)，是我國在新發(fā)展階段推動高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。金融是發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟(jì)的前置條件，能源結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和消費結(jié)構(gòu)的調(diào)整與轉(zhuǎn)型，需要借助綠色金融來實現(xiàn)。應(yīng)對“雙碳”目標(biāo)挑戰(zhàn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展，迫切需要加快壯大綠色金融。

“雙碳”目標(biāo)帶給綠色金融發(fā)展的機(jī)遇挑戰(zhàn)

我國綠色金融體系自2016年正式起步，目前已形成多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系，發(fā)展成果顯著。截至2020年末，我國綠色信貸余額約12萬億元，規(guī)模居世界第一;綠色債券存量達(dá)到8775億元，居世界第二;綠色保險保障功能不斷提升，環(huán)境污染責(zé)任保險已覆蓋重金屬、石化、醫(yī)藥廢棄物等20余個高環(huán)境風(fēng)險行業(yè)。隨著“雙碳”目標(biāo)的正式宣布，綠色金融圍繞碳金融將迎來時代機(jī)遇，也面臨著全新的挑戰(zhàn)。

從機(jī)遇看，“雙碳”目標(biāo)為金融業(yè)發(fā)展提供新的增長空間。產(chǎn)業(yè)、能源和消費結(jié)構(gòu)的加快調(diào)整與低碳技術(shù)、綠色生產(chǎn)和綠色消費相關(guān)的投融資需求持續(xù)增加，將為金融業(yè)迎來新的業(yè)務(wù)增長點。目前我國綠色發(fā)展面臨較大的資金缺口，據(jù)預(yù)測，全國碳市場1200億元配額現(xiàn)貨交易將撬動市值總規(guī)模超7萬億元的碳金融市場，有望成為繼股市、債市之外的又一大金融“蓄水池”。這些數(shù)據(jù)表明在實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的過程中，綠色金融市場有非常大的發(fā)展空間。此外，“雙碳”目標(biāo)有利于增強(qiáng)金融體系的發(fā)展韌性。在服務(wù)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中，金融機(jī)構(gòu)賦能綠色低碳發(fā)展、引導(dǎo)市場綠色發(fā)展的同時，也倒逼自身的環(huán)境和氣候風(fēng)險管理能力的提升，促進(jìn)整個金融體系更具韌性、更可持續(xù)。

從挑戰(zhàn)看，一是目前國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對綠色金融的關(guān)注度較高，但由于綠色項目的正外部性較強(qiáng)，通常不能得到有效補(bǔ)償，導(dǎo)致綠色項目的回報周期長、回報率偏低，部分金融機(jī)構(gòu)主動擁抱綠色經(jīng)濟(jì)、提供綠色金融服務(wù)的內(nèi)生動力不足。現(xiàn)有綠色金融的主體、產(chǎn)品與供給單一，不能滿足綠色企業(yè)（項目）多層次、多樣化的投融資需求。二是綠色轉(zhuǎn)型過程中高污染、高排放企業(yè)和項目將逐步退出，使存量信貸資產(chǎn)質(zhì)量承受劣變壓力。銀行等金融機(jī)構(gòu)在提供貸款時需要審慎評估，將氣候和環(huán)境因素納入風(fēng)險管理體系，做好科學(xué)應(yīng)對。三是推進(jìn)綠色金融可能面臨監(jiān)管套利問題。部分企業(yè)可能為達(dá)到綠色融資的要求，將綠色績效作為短期激勵，或在以環(huán)保為名的形象廣告上投入可觀的資金，實際上未將資源投入到環(huán)保實務(wù)中。銀行等金融機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)端發(fā)放的綠色信貸、在負(fù)債端發(fā)行的綠色金融債能否充分用于綠色資產(chǎn)投資，如何防止企業(yè)出現(xiàn)“泛綠”“洗綠”等現(xiàn)象，需要審慎管理。

壯大綠色金融支撐“雙碳”目標(biāo)的優(yōu)勢基礎(chǔ)

近年來，江蘇堅定踐行綠色發(fā)展理念，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平持續(xù)提升，綠色金融市場發(fā)展成就斐然，為支持“雙碳”目標(biāo)的實現(xiàn)，推動高質(zhì)量發(fā)展走在全國前列打下良好的基礎(chǔ)。

首先，綠色發(fā)展取得了較好成績。江蘇一直堅持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，成為全國唯一的“生態(tài)環(huán)境治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)試點省”。2020年，鋼鐵、水泥等行業(yè)完成去產(chǎn)能任務(wù)，規(guī)模以上工業(yè)綜合能源消費量比上年下降0.4%，累計推廣應(yīng)用新能源汽車74495輛，累計建成綠色建筑面積超過8億平方米，城鎮(zhèn)新建綠色建筑占新建建筑比例達(dá)到98%。資源利用效率進(jìn)一步提升，生態(tài)環(huán)境質(zhì)量由局部好轉(zhuǎn)向整體好轉(zhuǎn)邁進(jìn)。

其次，“十四五”發(fā)展規(guī)劃突出綠色賦能的布局與綠色金融高質(zhì)量發(fā)展相得益彰。江蘇省“十四五”規(guī)劃和“十四五”應(yīng)對氣候變化規(guī)劃均把低碳發(fā)展作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會全面綠色轉(zhuǎn)型的總抓手，持續(xù)推動資源、能源、產(chǎn)業(yè)、交通等結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力發(fā)展低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)，著力打造低碳新經(jīng)濟(jì)發(fā)展引領(lǐng)區(qū)、協(xié)同融合管控示范區(qū)和綠色低碳生活樣板區(qū)。綠色金融必將在支持江蘇經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、深化推進(jìn)長三角綠色發(fā)展區(qū)域協(xié)同的過程中獲得長遠(yuǎn)發(fā)展。

第三，金融要素齊全，有利于基于綠色金融資產(chǎn)發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，盤活綠色資產(chǎn)。近幾年江蘇綠色金融的發(fā)展規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新均走在全國前列。省政府投資基金出資設(shè)立4只綠色基金，規(guī)模43億元，實現(xiàn)了項目投資經(jīng)濟(jì)效益、環(huán)境效益和社會效益的有機(jī)統(tǒng)一。2021年，江蘇發(fā)行全國首單碳中和綠色科技創(chuàng)新債券;江蘇銀行作為境內(nèi)首家城商行“赤道銀行”，發(fā)起成立中小銀行綠色金融聯(lián)盟，積極落實金融服務(wù)“碳中和”行動方案。

實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)壯大綠色金融的路徑

江蘇既是能源消耗和碳排放大省，也是全國碳減排的重點區(qū)域，要在全國碳達(dá)峰之前率先達(dá)峰，時間緊、空間小、壓力大。“十四五”時期是綠色發(fā)展的重要窗口期，需要系統(tǒng)推進(jìn)綠色金融發(fā)展，探索低成本高質(zhì)量實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的路徑，調(diào)優(yōu)生態(tài)布局、調(diào)輕產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、調(diào)綠發(fā)展底色。

第一，做好頂層設(shè)計，積極踐行“雙碳”遠(yuǎn)景目標(biāo)。建立并完善江蘇省綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)體系和評價方式，細(xì)化綠色金融產(chǎn)品分類、認(rèn)證、評價制度等細(xì)則。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在全省能源、工業(yè)、交通、建筑等重點領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型過程中積極主動擔(dān)當(dāng)作為，加大對綠色制造、清潔能源、綠色交通、綠色建筑、綠色消費、生態(tài)保護(hù)等領(lǐng)域的金融支持。支持長三角綠色生態(tài)一體化示范區(qū)、太湖灣科創(chuàng)帶“擁湖生態(tài)標(biāo)桿區(qū)”等示范區(qū)開展綠色金融發(fā)展試點，創(chuàng)建綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。

第二，創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)，推動綠色低碳技術(shù)的研發(fā)應(yīng)用。依法合規(guī)探索“生態(tài)環(huán)境治理+產(chǎn)業(yè)發(fā)展”融資模式，針對綠色技術(shù)創(chuàng)新開展投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)。江蘇不具備大規(guī)模的森林碳匯條件，CCUS（碳捕集、利用和封存）是適合江蘇實現(xiàn)碳中和的重要手段，應(yīng)鼓勵金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)投、信貸、債券、基金、擔(dān)保等領(lǐng)域開展圍繞CCUS的創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品的開發(fā)與落地，使CCUS具備金融回報和投入價值。簡化綠色融資審批流程，穩(wěn)妥開展基于排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、碳排放權(quán)、綠色電力證書等環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。通過財稅、土地、貼息、獎勵等政策，支持入庫綠色企業(yè)建立與金融機(jī)構(gòu)對接的多元化渠道，鼓勵更多資本進(jìn)入綠色金融領(lǐng)域，推動“非綠”企業(yè)進(jìn)行綠色化技術(shù)轉(zhuǎn)型。

第三，推進(jìn)信息披露，強(qiáng)化綠色金融風(fēng)險監(jiān)管。避免一些項目“洗綠”“漂綠”的關(guān)鍵在于協(xié)同推進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型和數(shù)字化轉(zhuǎn)型，建立全省綠色金融數(shù)據(jù)庫。金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合相關(guān)部門主動加強(qiáng)綠色金融、氣候投融資、綠色運營等信息披露，將碳表現(xiàn)、碳定價納入客戶授信管理。建設(shè)包括企業(yè)數(shù)據(jù)、綠色信貸、綠色債券、綠色投融資、碳金融、政策支持等在內(nèi)的實時大數(shù)據(jù)中心，以信息公開促成金融機(jī)構(gòu)和投資人選擇優(yōu)質(zhì)綠色項目。評估碳減排和環(huán)保政策形成的風(fēng)險敞口，健全綠色金融監(jiān)管辦法，把握好減污降碳與防范金融風(fēng)險的關(guān)系。探索適合于綠色金融產(chǎn)品的風(fēng)險計量方法，推動金融機(jī)構(gòu)建立綠色金融風(fēng)險識別和檢測評估機(jī)制，逐步構(gòu)建高效的綠色金融風(fēng)險防范處置體系，形成具有江蘇特色的綠色金融市場發(fā)展模式。

（作者系江蘇省委黨校經(jīng)濟(jì)學(xué)教研部教授）

責(zé)任編輯：陳學(xué)科