財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

張明華

伴隨我國市場經濟的高速發展及經濟全球化腳步的加快，企業之間的競爭越來越激烈。企業管理層必須及時準確了解企業運行狀況、財務狀況及現金流，根據分析結果為企業發展提供決策依據和戰略方向。本文介紹了財務分析的具體內容及分析方法，闡述財務分析對企業經營決策的作用，并探討當前財務分析存在的局限性及解決方法。

一、引言

財務分析是運用專門的分析方法，將企業的財務數據及相關資料“翻譯”成有用的信息，充分反映一段期間內的經營成果和資本運作情況，用以分析和評價企業過去和現在的經濟活動，以幫助信息使用者改善決策。通過財務分析，可以多維度知悉企業經營與管理，發現經營過程中的問題和不足，挖掘企業的發展潛力，充分整合企業的優勢資源，完善管理模式，從而降低企業成本，促進企業經濟效益的持續提升，保證企業效益最大化。財務報告分析質量的好壞很大程度上決定了企業經營管理決策的有效性和準確性，在實際工作中需要不斷提升報告分析質量用于評價企業的發展現狀及未來趨勢預測。但在目前工作中仍然存在由于企業管理層對財務分析不重視、業務人員綜合素質不高等原因，財務分析工作仍需要加大力度完善以便能夠真正能為企業保駕護航。

二、企業經營決策中財務分析的作用

（一）發現企業自身的優勢和不足以及面臨的機會和威脅

通過財務分析可以全面客觀地了解財務情況和經營情況，更好地評價自身的優勢和不足以及面臨的機會和威脅，有利于管理層及時根據評價和分析結果調整和改進管理模式，確保實現企業價值最大化。例如，制造業企業通過與行業平均數或標桿企業對比各項指標，如生產成本、變動成本、固定成本及毛利等，可以及時掌握自身所處的經營環境，通過不斷總結和摸索，改進和優化管理模式，提升企業的市場競爭力。

（二）進一步提升企業核心競爭力

企業管理層通過對關鍵指標進行計算、對比和分析企業的關鍵指標用以評價和考核企業的生存狀況，將各類經營信息和財務信息通過定性與定量相結合的分析方法加工、整理和分析，可以為企業管理層提供科學、合理的經營決策支持。同時，通過全面財務分析還能揭示經營管理過程中的問題，尋找與行業標桿企業的差距，以便做出正確合理的決策從而提升企業的核心競爭力。企業可通過財務分析發現問題，并了解問題背后的原因進而提出解決方案，幫助企業更好的發展。例如，通過財務分析，企業管理者可通過減少存貨的資金占用比例來加快存貨周轉，掌握應收賬款實際情況，及時收回款項，減少壞賬帶來的損失，防范企業資金風險。

（三）對企業未來發展提供科學規劃

財務分析可用于評價企業的發展趨勢，是企業決策的指南針。通過深入了解企業經營與管理的各個層面，可以判斷企業的發展趨勢，預測其發展前景從而為投資者投資決策、債權人信貸決策及生產經營決策提供重要的依據，減少因財務分析不恰當給企業帶來的損失。同時，財務報表分析還能在企業發展偏離戰略方向時發出預警，以便企業及時、恰當地調整戰略方向。例如通過對企業的資金及資本增值能力、企業資產運營的效率及效果分析，可以掌握企業目前財務狀況及經營成果，對企業資源進行重新整合及調整分配。與此同時，有效的財務分析還可以挖掘企業發展潛能，調整戰略方向從而為企業發展保駕護航。

三、企業財務分析存在的局限性

（一）財務報表信息的披露不完整、準確

財務報表信息披露主要包括四張主要報表、附注及財務情況說明書，披露的形式主要有數據和文字的描述，披露的客觀性、時效性及全面性很大程度上依賴于企業自身，同時也受報告編制人員、國家政策及會計準則等的影響。例如，以歷史成本記錄和計量資產通常不能反映資產的現行成本或變現價值。

企業管理層通常根據企業當前經營狀況及經營環境選擇合適的企業會計戰略，不同管理者通常做出不同的戰略選擇，不同戰略選擇會使企業財務報告產生差異，并影響可比性。例如，針對同一會計事項，會計準則允許企業采用多種處理方法及會計估計，如不同的企業管理者會結合自身情況選擇不同的存貨計價方法、固定資產折舊方法、無形資產的攤銷方法等。雖然企業會在財務報表附注中表述會計估計、會計政策等信息，但報表使用人不一定會考慮上述因素對財務報表的影響。

針對以上兩方面原因，財務報表信息披露存在如下局限性：一是財務報表對企業的重大信息披露不充分、披露不及時;二是披露會計估計變更等信息完整，不能夠真實準確反映企業的實際情況;三是管理層濫用各項會計政策可能降低信息的可靠性。

（二）報表分析過于片面

報表分析人員綜合素質是報表分析結果好壞的重要因素，也是日常工作中非常常見且無法回避和消除的。當下一些企業的財務分析人員由于自身專業技能不夠及對財務報表分析的認知過于狹隘，加之企業管理層不重視財務分析，從而對財務分析不夠細致全面或過于形式化，同時一些財務分析人員工作能力及工作責任心欠缺，在進行財務報表分析時會出現不同程度的顧此失彼，通常只是機械的計算各種財務指標，不考慮企業的實際業務，而指標有時候不一定能夠真實的反映企業實際情況，決策者在決策過程中由于缺乏評價基礎及可靠的理論基礎可能會做出錯誤的決策。

（三）同行業之間的對比較少

財務指標評價通常需要與行業中的其他企業或行業平均指標比較才有意義。然而由于企業在復雜的商業環境中存在相互角逐和商業機密等各種因素，很多企業很難從本行業的標桿企業中獲取卓越的管理經驗、良好的工作氛圍和可靠的財務數據。同時受企業經營環境、企業規模、會計核算方法等因素影響，同行業中不同企業之間的指標差異可能比較大。而行業平均指標，往往是各種各樣情況的綜合或折衷，如果行業平均指標是采用抽樣調查得到的，在抽到極端樣本時，還會歪曲整個行業情況。因此很多企業通常選擇比較自身過去若干期間的財務數據和經營情況，然而過去的經營成果不一定能夠適合現在的競爭環境，從而也不能夠精準的判斷自身發展方向和行業中所處的位置。在企業經營過程中，需要結合自身發展階段，選擇不同的分析指標和方法，分析企業自身的優勢、劣勢、機會以及面臨的威脅，企業只有充分了解自己和競爭對手才能做出有針對性的管理決策。