高價(jià)差提振小麥飼用需求量政策與市場(chǎng)間博弈激烈

張春良 趙佳

摘要：國(guó)內(nèi)小麥大規(guī)模替代玉米很大程度上影響麥?zhǔn)泄┬韪窬郑瑖?guó)家臨儲(chǔ)麥庫(kù)存量同比大幅下降，結(jié)構(gòu)性矛盾有所加劇。預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)小麥飼用替代量仍將保持高位，政策與市場(chǎng)之間的博弈將加劇，市場(chǎng)主體心理預(yù)期影響渠道庫(kù)存。

關(guān)鍵詞：飼用替代 政策調(diào)控 心理預(yù)期 市場(chǎng)展望

一、國(guó)內(nèi)麥價(jià)重心同比高企，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度擴(kuò)大

因國(guó)內(nèi)飼料加工企業(yè)大規(guī)模采購(gòu)小麥替代玉米，質(zhì)差小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格重心明顯上移，這也導(dǎo)致面粉加工企業(yè)采購(gòu)質(zhì)量較好的小麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格大幅上移，麥價(jià)重心同比高企。市場(chǎng)主體心理預(yù)期很大程度上影響購(gòu)銷決策，進(jìn)而影響流通市場(chǎng)小麥庫(kù)存水平，加大國(guó)內(nèi)麥價(jià)波動(dòng)幅度。隨著國(guó)家臨儲(chǔ)小麥大量成交并陸續(xù)進(jìn)入流通市場(chǎng)和政策麥?zhǔn)姓{(diào)控力度加大，市場(chǎng)主體購(gòu)銷心理逐步趨于理性。2021年3月18日中儲(chǔ)糧江蘇分公司計(jì)劃競(jìng)價(jià)采購(gòu)2021年產(chǎn)小麥47679噸，實(shí)際成交44699噸，成交率94%，底價(jià)2510元/噸，成交價(jià)格2492-2510元/噸。受泰興市糧食儲(chǔ)備庫(kù)委托，2021年3月18日南方小麥交易市場(chǎng)競(jìng)價(jià)銷售2020年江蘇產(chǎn)鎮(zhèn)麥6852噸，全部成交，起拍價(jià)2480元/噸（價(jià)格類型：船板價(jià)），最高成交價(jià)2640元/噸，最低成交價(jià)2565元/噸，成交均價(jià)2596元/噸。受國(guó)內(nèi)小麥大規(guī)模替代玉米以及由此引發(fā)的迭代效應(yīng)影響，2021年以來國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量同比大幅增加，這也引發(fā)政策加大對(duì)麥?zhǔn)械恼{(diào)控力度。2021年1月21日，國(guó)家糧食交易中心發(fā)布公告，自1月下旬將國(guó)家臨儲(chǔ)小麥交易保證金翻倍提高至220元/噸，且需預(yù)付1000元/噸貨款后才能參與交易;2021年已成交小麥出庫(kù)率低于20%的企業(yè)不能參與交易。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月下旬，2021年以來國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放數(shù)量4385.6707萬噸，實(shí)際成交量2425.4486萬噸，同比增加2279.4187萬噸，周度成交均價(jià)2352-2504元/噸，周度最高成交量為399.463萬噸;其中江蘇地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量549.174萬噸，實(shí)際成交量472.9211萬噸，周度成交均價(jià)2354-2635元/噸，最高成交價(jià)2750元/噸;安徽地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量892.7618萬噸，實(shí)際成交量594.3094萬噸，周度成交均價(jià)2327-2523元/噸，最高成交價(jià)2670元/噸;河南地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量2662.0526萬噸，實(shí)際成交量1098.5206萬噸，周度成交均價(jià)2329-2468元/噸，最高成交價(jià)2600元/噸;山東地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量118.0698萬噸，實(shí)際成交量113.7684萬噸，周度成交均價(jià)2372-2634元/噸，最高成交價(jià)2740元/噸;河北地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量127.7656萬噸，實(shí)際成交量112.2159萬噸，周度成交均價(jià)2376-2543元/噸，最高成交價(jià)2680元/噸;湖北地區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量35.8469萬噸，實(shí)際成交量33.7132萬噸，周度成交均價(jià)2330-2538元/噸，最高成交價(jià)2660元/噸。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至3月下旬，江蘇徐州邳州地區(qū)一等白小麥凈糧進(jìn)廠價(jià)2540元/噸，安徽亳州渦陽(yáng)地區(qū)一等白小麥凈糧進(jìn)廠價(jià)2520元/噸，河南焦作武陟地區(qū)一等白小麥凈糧進(jìn)廠價(jià)2590元/噸，河北邢臺(tái)柏鄉(xiāng)地區(qū)一等白小麥凈糧進(jìn)廠價(jià)2560元/噸，山東菏澤東明地區(qū)一等白小麥凈糧進(jìn)廠價(jià)2560元/噸。

二、美麥期價(jià)走勢(shì)同比漲幅收窄美農(nóng)報(bào)告持續(xù)上調(diào)國(guó)內(nèi)進(jìn)口預(yù)估

美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月全球小麥供需報(bào)告預(yù)計(jì)全球2020/21年度小麥產(chǎn)量為7.7678億噸，2月預(yù)估為7.7344億噸，全球2020/21年度小麥期末庫(kù)存為3.0119億噸，2月預(yù)估為3.0422億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在舉行的年度農(nóng)業(yè)展望論壇上預(yù)計(jì)2021/22年度美國(guó)小麥產(chǎn)量為18.27億蒲，與2020年基本持平，種植面積為4500萬畝，同比增長(zhǎng)65.1萬英畝;2021/22年度美國(guó)小麥期末庫(kù)存為6.98億蒲，低于上年8.36億蒲，創(chuàng)下8年來的最低水平;2021/22年度小麥農(nóng)場(chǎng)平均價(jià)格為5.50美元/蒲式耳。國(guó)際谷物理事會(huì)預(yù)計(jì)2020/21年度全球小麥產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.74億噸，比早先預(yù)測(cè)值高出100萬噸，也比上年增加12%;2021/22年度全球小麥產(chǎn)量預(yù)計(jì)為7.9億噸，2020/21年度全球小麥期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為2.92億噸，相比之下，上年為2.78億噸。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO）發(fā)布報(bào)告稱，雖然北半球大部分小麥作物仍處于越冬狀態(tài)，南半球國(guó)家尚未種植，但FAO發(fā)布的2021年初步預(yù)測(cè)表明，小麥產(chǎn)量將連續(xù)第三年增加，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的7.8億噸。法國(guó)一分析機(jī)構(gòu)——戰(zhàn)略谷物公司發(fā)布月度報(bào)告，將2020/21年度歐盟和英國(guó)軟小麥出口預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下調(diào)90萬噸，為2520萬噸，因需求減少，尤其是中國(guó)的需求;將2020/21年度歐盟和英國(guó)小麥期末庫(kù)存數(shù)據(jù)上調(diào)約100萬噸，為1130萬噸。截至3月26日，美國(guó)芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥7月合約期價(jià)報(bào)收于610.25美分/蒲式耳，較上年同期的556.25美分/蒲式耳，上漲54美分/蒲式耳，漲幅9.71%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月全球小麥供需報(bào)告預(yù)計(jì)中國(guó)將在2020/21年度進(jìn)口1050萬噸小麥，這也是連續(xù)第七個(gè)月上調(diào)中國(guó)小麥進(jìn)口預(yù)估。中國(guó)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，1-2月國(guó)內(nèi)累計(jì)進(jìn)口小麥數(shù)量248萬噸，同比增長(zhǎng)265.1%;其中從澳大利亞進(jìn)口95.91萬噸，加拿大60.79萬噸，法國(guó)44.92萬噸，美國(guó)34.2萬噸，立陶宛6.61萬噸，哈薩克斯坦4.76萬噸。3月12日佛山市糧食集團(tuán)有限公司委托采購(gòu)2020/2021年澳洲標(biāo)準(zhǔn)白麥10800噸，全部成交，底價(jià)2900元/噸（價(jià)格類型：散裝，倉(cāng)庫(kù)車板交貨），成交價(jià)2800-2820元/噸。2021年“中央一號(hào)”文件指出，優(yōu)化農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易布局，實(shí)施農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口多元化戰(zhàn)略。

三、國(guó)內(nèi)玉米小麥價(jià)差處高位飼企與面企搶麥將成常態(tài)

在消費(fèi)升級(jí)背景下，近年來國(guó)內(nèi)面粉競(jìng)爭(zhēng)已不再是供應(yīng)量層面的競(jìng)爭(zhēng)，而是向滿足消費(fèi)者多樣化、高端化需求的方向靠攏。隨著面粉加工企業(yè)規(guī)模化運(yùn)行優(yōu)勢(shì)效應(yīng)逐漸放大，加之行業(yè)巨頭在新技術(shù)、新設(shè)備、新工藝以及研發(fā)、運(yùn)營(yíng)等方面投入，市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)更加明顯，行業(yè)洗牌速度也明顯加快，整合力度將持續(xù)加大。下游市場(chǎng)需求不給力加之飼企大規(guī)模采購(gòu)小麥抬高小麥成本，國(guó)內(nèi)面粉加工企業(yè)之間因規(guī)模以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)差異，經(jīng)營(yíng)分化格局較為明顯，面粉加工企業(yè)開工率同比偏低。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，2021年1月份和2月份全國(guó)能繁母豬存欄量環(huán)比分別增長(zhǎng)1.1%和1.0%，同比分別增長(zhǎng)35.0%和34.1%;截至2月末，全國(guó)能繁母豬存欄量相當(dāng)于2017年年末的95.0%，全國(guó)生豬存欄量保持在4億頭以上。據(jù)中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年1-2月份國(guó)內(nèi)豬肉及豬副產(chǎn)品進(jìn)口總量90萬噸，同比增長(zhǎng)25.2%;其中冷鮮凍豬肉進(jìn)口量70萬噸，同比增長(zhǎng)26.2%;豬副產(chǎn)品進(jìn)口量20萬噸，同比增長(zhǎng)25%。美國(guó)農(nóng)業(yè)部3月供需報(bào)告預(yù)測(cè)中國(guó)將在2020/21年度進(jìn)口創(chuàng)紀(jì)錄的2400萬噸玉米。中國(guó)海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年1-2月國(guó)內(nèi)累計(jì)進(jìn)口玉米480萬噸，同比增長(zhǎng)414.4%;累計(jì)進(jìn)口大麥132萬噸，同比增長(zhǎng)79.4%;累計(jì)進(jìn)口高粱140萬噸，同比增長(zhǎng)365.6%。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至3月下旬，錦州港地區(qū)15%水分2020年產(chǎn)玉米平艙價(jià)2800-2820元/噸;廣東蛇口港地區(qū)15%水分玉米主流成交價(jià)2810-2830元/噸。玉米市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行促使國(guó)內(nèi)加大玉米等飼料糧進(jìn)口力度，飼料加工企業(yè)使用小麥替代玉米的比例明顯增加，甚至部分加工企業(yè)已開始使用無玉米配方的飼料，飼料加工企業(yè)參與競(jìng)買國(guó)家臨儲(chǔ)小麥比較積極。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至3月下旬，江蘇徐州邳州地區(qū)面企30出廠價(jià)3120元/噸，麩皮出廠價(jià)1680元/噸;河南焦作武陟地區(qū)面企30粉出廠價(jià)3120元/噸，麩皮出廠價(jià)1760元/噸;河北石家莊新樂地區(qū)面企30粉出廠價(jià)3080元/噸，麩皮出廠1740元/噸。

四、飼用替代影響麥?zhǔn)匈?gòu)銷格局政策與市場(chǎng)間博弈將加劇

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部農(nóng)情調(diào)度顯示，2021年國(guó)內(nèi)冬小麥種植面積3.35億畝，比上年增加300多萬畝。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā)《2021年全國(guó)“蟲口奪糧”保豐收行動(dòng)方案》的通知指出，2021年我國(guó)氣象年景偏差，旱澇災(zāi)害可能南北連發(fā)重發(fā)，自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)嚴(yán)峻復(fù)雜，農(nóng)業(yè)防災(zāi)減災(zāi)任務(wù)繁重;預(yù)計(jì)2021年小麥“三病一蟲”發(fā)生面積4.7億畝次，同比增加13.8%;其中條銹病在漢水流域、西南北部、黃淮南部麥區(qū)大流行，黃淮海小麥主產(chǎn)區(qū)大面積流行風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。2021年“中央一號(hào)”文件指出，“十四五”時(shí)期要提升糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力，穩(wěn)定糧食播種面積、提高單產(chǎn)水平，堅(jiān)持并完善小麥最低收購(gòu)價(jià)政策。國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)3月5日在政府工作報(bào)告中提出，穩(wěn)定種糧農(nóng)民補(bǔ)貼，適度提高稻谷、小麥最低收購(gòu)價(jià)，擴(kuò)大完全成本和收入保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍;穩(wěn)定糧食播種面積，提高單產(chǎn)和品質(zhì)。國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)價(jià)格高位運(yùn)行以及由此引發(fā)的高位飼用替代需求量很大程度上影響麥?zhǔn)泄┬韪窬郑瑖?guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存量下降速度加快。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月下旬，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量5000萬噸左右，同比下降3800多萬噸;其中2014-2016年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥約為1700萬噸，2017年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥約為1100萬噸，2019年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥約為1700萬噸，2020年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥615萬噸。與國(guó)內(nèi)玉米市場(chǎng)運(yùn)行價(jià)格相比，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥仍具有較大的成本優(yōu)勢(shì)，小麥飼用替代量將保持高位，面企與飼企互相搶糧將成為常態(tài)，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存量仍將呈現(xiàn)加速下降趨勢(shì)，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥高投放量將很大程度上制約麥價(jià)運(yùn)行空間，區(qū)域間以及品質(zhì)間麥價(jià)走勢(shì)將有所分化。建議小麥經(jīng)營(yíng)主體理性看待國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)泄┬韪窬忠约罢邔?dǎo)向，把握庫(kù)存小麥?zhǔn)袌?chǎng)銷售節(jié)奏，規(guī)避因市場(chǎng)主體盲目持糧待漲以及集中拋售，所帶來的市場(chǎng)價(jià)格階段性明顯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，密切關(guān)注國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)2021年小麥生長(zhǎng)情況以及玉米市場(chǎng)購(gòu)銷格局變化。

（作者單位：南方小麥交易市場(chǎng)、江蘇華靖資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司）