建材企業現金流管理存在的問題和完善建議

游家純

[摘 要]現金流管理是指企業經營活動、投資活動和籌資活動等財務活動都以現金流量管理為核心來構建的良好的管理系統。現金流量是一個企業運營是否良好的關鍵，不論是投資、融資還是生產經營，都應以增加和維護現金流作為前提。文章以建材企業為例，分析企業現金流管理的重要性、存在的問題及完善建議。

[關鍵詞]建材企業;現金流管理;企業運營

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.21.051

由于近年來建材行業總體仍存在產能嚴重過剩、市場需求下滑和企業內生動力不足等問題，導致行業下行壓力不斷積聚，加之建材行業又是一個龐大的系統，多產業，地域廣，盈利能力維持低位，很多建材企業決策人把更多的注意力放在利潤表上，卻較少關注現金流轉問題，導致很多建材企業資金周轉不力，企業難以為繼。企業現金流動情況決定企業興衰存亡，同時也最能反映企業運營狀況和盈利能力，是企業得以生存與發展以及提高市場競爭力的重要保障。建材企業現金流管理主要有庫存資本現金管理、生產經營現金流管理、項目投資現金流管理、籌資活動現金流管理等方面，如果資金流管理不當會造成資金流動比率低，行業資金鏈緊張，同時受制于行業發展上下游，影響企業發展。

1 建材企業現金流管理的問題與弊端

1.1 企業現金流財務管理意識的缺失

目前大多數建材企業的財務管理意識淡薄，與各高科技行業不同，建材企業大多采用傳統落后的記賬式財務管理方法，沒有意識到現代企業現金流管理的重要性，僅關注財務核算工作中的資產總額增減及報表利潤。由于建材行業大多需要墊資，現金流不大但反映的報表利潤卻巨大，流動資金仍緊張且大多是應收賬款，并未具有較強實際獲利能力。

1.2 企業現金流管理中對融資成本不夠重視

由于建材行業屬投入產出比較低的行業，經營對手主要是建筑公司，回款周期較長，很多企業為了戰略發展的考慮，需要增加項目或擴大生產經營，在自身資金不充足的情況下，都需要通過向公眾債權人、企業合作伙伴、金融機構等第三方籌集資金。在籌措資金前，如果企業對融資成本及融資后的資金收益沒有科學認識，對企業成本資金估算過高或對融資項目過于樂觀而脫離了企業生產經營和承受能力，就會陷入企業融資誤區，導致企業籌措的資金大大超過了實際需要和償還承受能力的范圍。

1.3 缺乏對投資項目現金流的預算和管理

建材企業作為生產密集型企業，要做大做強，發展新項目，就需要興建工廠、投入新生產線、購置或改造生產設備等做大量的生產性投資項目，這類項目投資涉及資金大、周期長、風險大，這就需要考慮資金的時間價值和投資成本等。

財務人員如果沒有對投資項目的投入產出進行科學有效的計算，未將維持企業正常生產經營所需要的資金及項目擴張所需資金進行分項測算和控制，就會造成現金流需求量無法維持企業生產的正常需求，更無法完成新建項目資金需求，從而造成企業現金的短缺不足，新投資項目停滯不前，正常生產經營受阻的尷尬局面，嚴重阻礙企業發展。

1.4 沒有完善的財務現金流管理預算機制

建材企業是重工業傳統型企業，大多數企業所有者和決策人比較關注企業盈利情況，而忽視企業現金流，對現金流控制管理工作沒有給予應有的重視，大多數企業也沒有建立完整的現金流管理體系。企業經營層對企業正常生產經營所要的資金、完成企業中長期發展目標所需要的資金以及企業進行再投資項目和建設所需要的資金沒有做到心中有數，同時三者之間也沒有合理的分配機制和預算體系。

2 完善建材企業現金流管理的建議

2.1 建立企業現金流財務管理規范制度，加強企業管理人員現金流管理意識

企業經營層和財務管理人員應當加強企業現金流預測預算能力，在財務管理工作中嚴控現金流管理，建立完善以財務預算、核算為基礎的現金流規范制度，對每一筆資金支付做好嚴格審批，同時制定應收賬款清收管理制度，培養管理層及財務人員的現金流管理意識。公司經營層要有現代企業制度的管理創新和財務管理理念。現金流管理的主要目的是確保企業在需要時，以可以接受的成本籌集到足夠的現金，這就要求經營者對企業經營情況有全面了解，要根據實際情況作出相應投融資計劃，同時對企業資金流向進行管控。財務人員需定期進行現金流監督，并將現金流管理落實到企業各個部門，確保每一筆資金流出都有人負責。同時，還應建立相應的獎懲機制，調動職工的積極性。

2.2 加強企業籌資活動中的現金流管理

企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。企業在進行籌資活動之前，企業財務人員應預測籌資成本，預測是否需要籌資，判斷籌資利弊得失，根據籌資成本和收益制定全面科學的符合企業定位的籌資方案。企業經營層應全面掌握企業財務狀況，判別償付能力。企業在制訂籌資計劃時，要充分考慮企業自身短期與長期償債能力。如果在籌資活動中現金的流動性出現問題，會影響到企業正常的生產經營活動。一般采用產權比率來考察企業自有資本償債能力，在自有資本的基礎上通過現金流入量對負債總額比率、現金流動比率、速動比率等指標綜合全面判斷企業償債能力，來確定籌資計劃是否可行。

2.3 加強企業投資活動的現金流預測管理

由于建材企業的特殊性，企業要健康持續發展就需要通過戰略投資進行上下游產業鏈的布局，建材行業的各子行業都與固定資產投資的增長密切相關，這就要求企業財務管理人員對企業各個項目的投資回報情況非常了解。企業投資活動現金流核算包括投入資金、收回投資和投資收益等方面，同時企業財務人員還需要測算出購建固定資產、項目投資所支付的時間價值成本。在做出投資決策前，企業經營者必須明確知曉在可預見的風險下預期的未來收益是否大于當前的支出，才能確定該項目是否可投，投資回報預期情況。

企業在項目投資前，應當估算投資風險，確保資金安全，同時測算出投資項目凈現金流。對企業自身所需的維持日常營運的資金和對投資項目未來不確定性的支出有一個較為準確的預算，測算出投資項目預期收益，收益減去成本支出后形成的自由現金才是企業可投資項目凈現金流。