基礎科研院所的EVA績效評價問題和改進思路

成琦瑭

國資委對中央企業實行EVA考核已經走過了十年的歷程，對國有企業績效評價越來越注重企業的價值創造能力，文章從基礎科研院所的績效評價實際情況出發，分析基礎科研院所在EVA績效評價中存在的問題，給出基礎科研院所EVA績效評價的改進思路，為基礎科研院所的績效評價的未來改進提供探索建議。

一、EVA績效評價的背景

EVA （Economic Value Added），又稱經濟增加值，是美國斯騰斯特管理咨詢公司（Stern & Steward）于1982年提出并實施的一套以經濟增加值理念為基礎的財務管理系統、決策機制及激勵報酬制度。EVA為稅后凈營業利潤減去資本成本后企業經營所產生的剩余價值，基于稅后營業凈利潤和產生這些利潤所需資本投入成本的企業績效評價方法，用來衡量企業對投資者的貢獻水平。

EVA指標具有較為科學的理論基礎，能夠克服傳統績效評價指標的缺陷，更準確地反映企業為股東所創造的價值，用于業績評價、薪酬激勵、投資決策和戰略管理，促使管理者更加關注企業的資本增值和遠期經濟效益，對推動企業轉型發展具有重要的意義。

二、基礎科研院所應用EVA的特殊性及問題

筆者根據國資委下發的中央企業績效評價辦法，通過分析基礎科研院所的績效評價結果，對部分基礎科研院所進行了深入追蹤研究，并根據年度決算報表中列示的評價方法計算分析，可以發現基礎科研院所的EVA指標計算結果并不理想，各期EVA值震蕩波動，部分基礎科研院所常年為負數，通過分析EVA在績效評價過程中存在以下五方面的問題較為突出。

（一）評價客體規模和類型的影響

績效評價以EVA的絕對數值比較，忽略了科研院所經營類型和經營規模的影響。因為EVA是一個絕對值，不同規模之間的科研院所無法直接以EVA比較，多數EVA的絕對值更取決于經營規模而不是創造價值能力。盡管科研院所在管理方式、運行體制和財務管理上具有很大的共性，但在院所業務類型上有很大的差別。科研院所中既有基礎研究型，也有科研生產型，在產業鏈管理上，既有發揮牽頭科研的主機研究所，也有掌握核心技術的系統研究所，同時也有產業下游配套性研究所，在從事的學科屬性上對比差別更大，涉及力學、材料學、計算科學、機械設備、電子科學和系統集成等多項學科。機構類型和單位規模的影響決定了直接以EVA絕對值比較無法直接準確評估科研院所領導層的經營管理能力。以基礎研究型院所和科研生產型院所對比為例，基礎科研院所EVA較差，主要由于其資產設施用于基礎性研究和試驗，而科研生產型院所的經營性資產能直接迅速地帶來相應的經濟效益。

（二）在建工程調整影響

現行的績效評價方法將基礎科研院所資本占用調整時將在建工程等項目予以調減，此規定的合理性有待商榷。基礎科研院所根據國資委要求，在將事業決算報表轉換為企業財務報表的過程中，在建工程基金中由財政撥款的部分轉為專項應付款，而基礎科研院所的在建工程接近全部的資金來源為財政撥款，這部分專項應付款在資產負債表中歸屬于負債而不是所有者權益，根據現有的EVA計算方法，這部分在建工程作為所有者權益的調減部分進行調整，造成了EVA虛高。

（三）易受管理層短期行為影響

EVA指標是一系列財務指標綜合調整指標，屬于綜合性財務指標，計算依據來源于會計報表，因此EVA可以被人為操控，使管理層產生短期行為，無法對經營過程進行有效計量和評價。除通過調節營業利潤等會計盈余管理方法外，在建工程的轉固也有操控的空間。基礎科研院所的在建工程轉為固定資產的當期，直接增加相當于其價值50%的資本占用，同時原來可以在資本占用中可以調減的在建工程部分不再可以調減，受雙方因素的疊加影響，會對當期EVA產生震蕩性波動，受此影響，科研院所管理層可以通過調整在建工程轉固金額和時間來對EVA進行調控，從而影響經營績效評價結果。

（四）研究開發費的設定界限模糊

基礎科研院所的主業為從事科研活動，將研究開發費扣除所得稅后作為EVA的調增項目予以調整加回，有利于改善基礎科研院所的EVA指標，增強科研院所的科研技術實力，但在績效評價實踐中，科研院所對研發支出的范圍界定不清，績效評價部門也缺乏對研發支出的稽核檢查，被評價的管理層可以通過操縱研究開發費來提升科研院所的考核值。例如人為地增加研發活動項目，將本不屬于研發活動的項目支出調增稅后凈營業利潤;將研發活動已經結束后的支出繼續計入研發支出，從而通過研發支出加回虛增EVA，導致科研院所出現“盲目研發、虛假研發、重復研發、突擊研發、無效研發”等問題。

（五）適用的資本成本率偏高

基礎科研院所的資產為了滿足開展國防科研項目的需求而配置，主要用于基礎性研究和試驗，資產通用性差，經濟效益創造能力不高，且基礎性研究是一個長期的科研過程，產生的經濟效益持久而緩慢。中央企業考核資本成本率由國資委規定確定，將主業充分競爭的商業類企業股權資本成本率定為6.5%，主業關系國家安全和國民經濟命脈，主要承擔重大專項任務的商業類企業定為5.5%，工業類企業為4.5%，對軍工、電力、農業等資產通用性較差的企業股權資本成本率下浮0.5個百分點。國資委采用的資本成本率適用于軍工集團整體評價，集團內部的生產性企業和科研院所則應視具體情況分別設立標準，基礎科研院所的營業利潤主要來源于科研項目收益，受科研項目管理政策的影響，其收益率在3%左右，綜合考慮，筆者認為在對基礎科研院所開展績效評價時，應將資本成本率再調低1-2個百分點為宜。

三、基礎科研院所的EVA績效評價改進思路

通過前述分析，基礎科研院所目前實施的EVA績效評價方案受到財務評價指標數據準確性、組織類型和規模、資本成本率等主客觀因素的影響，還存在需要改進的之地方。針對EVA評價中的問題，要做好基礎科研院所的EVA績效評價管理，筆者認為還需要從以下四個方面進行改進.