互聯網金融背景下企業財務風險管理研究

杜瀾穎 吳寶宏

基金項目：本文為科研課題階段性研究成果，課題來源于佳木斯社科聯重點科研課題，項目編號：200124

摘 要：互聯網金融背景下，企業不但獲得了機遇，同時也面臨了一些新的挑戰，特別是在財務風險方面，為了最大程度地降低企業出現財務風險的可能性，企業應加強財務風險管理的力度。本文分析了企業財務風險的定義和類型，闡述了互聯網金融背景下企業財務風險管理的新理念和互聯網金融背景下企業財務存在的風險，著重分析了互聯網金融背景下企業財務存在風險的因素，并進一步探討了加強企業財務風險管理的措施。

關鍵詞：互聯網;金融;企業財務風險

前言：有些企業在尋求發展的過程中難免會遇到財務風險進而陷入困境，最終引起企業破產等嚴重的后果，傳統的企業財務管理中對風險的管理不是很透徹，尤其是在互聯網金融的大背景下，為了促進企業更好地發展，有效規避可能遇到的財務風險，應加大企業財務風險管理的力度。

一、企業財務風險概述

1.企業財務風險的定義

廣義上的企業財務風險指的是企業內外部環境變化的同時，企業經營管理活動影響到企業的財務狀況，在企業財務風險中納入這些來自于企業內外部的環境中。

2.企業財務風險的類型

根據產生的原因可以將財務風險分為信用風險、投資風險、籌資風險、合規性風險以及經營風險等。經營風險指的是企業的商業模式和經營模式以及盈利模式是否和市場要求相適應，有可能遇到因為市場環境變化引起的資金鏈斷裂、客戶流失等風險。信用風險指的是企業由于公眾信譽度受到損害降低了企業品牌效益，最終使財務出現困境。引起信用風險的誘因主要包括企業自身所提供的產品服務質量和輿論對企業的評價。投資風險指的是企業由于不合理的投資引起虧損。企業發生投資風險主要是因為企業所投資的項目在后期發展中經營不善導致。企業的決策和市場環境決定著投資風險。籌資風險主要包括兩種情況，一種是在債務融資的情況下，有可能由于企業經營出現融資困難的風險。另一種是在股票融資的情況下，特別是境外股票市場融資，極易由于法律問題引起融資風險。合規性風險指的是有些領域的相關法律法規還不是很完善。有些行為的界定還不是很明確，甚至這種風險只有發生之后才出現相應的法律法規進行監管和規定。

二、互聯網金融背景下企業財務風險管理的新理念

1.擴大管理范圍

互聯網以其自身和所處環境的特殊性，不但會面臨傳統財務風險，而且還對財務風險中所存在的計算機技術革新和盈利模式帶來致命的打擊。衡量企業的主要指標之一就是互聯網企業中活躍的用戶數量，明顯區別于其他行業。擴大管理范圍主要是來自于大數據中的相關理論。互聯網金融背景下企業財務風險管理的目標是提高企業財務風險控制意識，使得每個操作節點都設置具體的數據，對人員操作的風險進行量化，建立相應的數據網。企業的相關管理人員應采用相應的預防方式對所有關于現金流產生的相關風險進行控制，防止企業出現財務困境的局面，從而實現股東權益最大化的目的。互聯網金融背景下企業所面臨的客戶群體和消費習慣以及交易流程都有所改變，進而也增加了企業財務風險。隨著信息技術的不斷發展和進步，企業所面臨的商業環境也發生了很大的變化，傳統認為不會對企業財務造成風險的因素有可能在互聯網金融背景下使企業遭遇巨大的財務風險。因此，企業財務風險的管理范圍應適當擴大，不能單純局限在企業的內部，及時應對外部環境的變化。除此之外，擴大企業風險管理范圍還應包括管理內容和有可能引起財務風險的其他因素，其中就包括財務關系的管理和企業財務風險管理文化。

2.豐富管理方法

互聯網金融背景下企業財務風險的相關管理人員應轉變傳統的管理理念，在秉承傳統管理方式的同時有機結合大數據思想技術，不但要考慮企業的成本效益同時還要兼顧社會效益。要想使企業財務風險管理方法得以豐富，企業應采用相應的管理方式處理新出現的財務風險。就目前形勢來看，人們將會越來越重視知識資本流失風險的管理，但是企業的相關管理人員應不斷創新知識資本度量標準和評價方法，而創新財務風險管理理念就是要打破傳統的財務風險管理方式。

3.數據化的管理模式

企業財務風險數據化管理的關鍵就是建立數據和財務風險之間聯系的思維。數據化管理模式注重的是不局限于思維和財務信息的邊界。在對企業財務報表中所出現變化的財務指標進行分析的過程中，會在判斷的參考因素中納入與財務相關或者無關的因素，而不會由于一些平常所忽略的小概率事件影響到財務風險。互聯網企業由于自身的數據積累優勢，具有數據化管理的稟賦。互聯網金融背景下企業財務風險的管理對象與被管理對象主要存在于SAP系統和大數據魔方中，另外企業的財務風險管理還包括對企業所有控制環境進行管理，管理的范圍逐漸延伸到企業的各個數據節點上。企業可以采用財務工作軟件遠程管理所有的分支機構，將每個部門的最近進展的數據實時進行傳遞，從而對市場的最新動態有很好的把握，最大程度地避免企業出現財務風險。除此之外，還要量化風險程度評估結果，企業需要根據風險評估數據做出財務風險管理決策，而不是單純地依賴經驗和企業管理人員的個人喜好。通過充分利用云計算技術對企業所面臨的財務風險情況進行實時監控，能夠將企業財務風險管理手段的有效性及時充分地發揮出來。

三、互聯網金融背景下企業的財務風險

1.盈利模式風險

企業的盈利模式風險存在于建立的商業生態圈中，經營模式和產業鏈形成了企業的生態圈，不同時間段企業發展的分公司的職能屬性都符合市場需求，同時也符合企業自身發展的需求。而在互聯網金融背景下，誠信是互聯網虛擬交易的最大隱患，進而增加了一定的財務風險。利用互聯網開展業務為企業積累了大量的用戶信息數據和資金流數據以及交易數據等，所以企業每一部門都增加了對企業的黏性，這種用戶對企業的黏性也充分地說明了企業的盈利模式風險。互聯網金融的影響下改變了客戶的消費習慣，這種盈利模式增加了企業的財務風險。

2.籌資風險

企業資金周轉循環的最開始就是籌資活動，籌資和企業主要經營業務的開展以及確定的經營規模有著很大的關系。籌資風險主要體現在籌資金額是否匹配于企業經營的實際需要，也就是企業在互聯網金融背景下，如果籌資的金額過多就會導致企業出現現金流多余的局面，而且企業的債務成本也會相應地有所提高，最終對企業經營的利潤造成不良影響。如果籌資的金額過少，再加上籌資的渠道不是很多，就有可能導致企業經營所需要的資金出現不充足的情況，這樣不但會對企業開展金融業務產生不良的影響，同時還會嚴重影響到企業業務規模的進一步擴大。另外，企業籌資風險的主要表現形式還包括企業償還債務中需要承擔的風險，在互聯網金融背景下，雖然現階段大多數企業的資金來源相對有所擴大，但是面對的財務風險也有所增加，其中企業還是比較關注在滿足企業經營需要的同時最大程度地降低籌資成本最為關鍵。和傳統的管理方式相比，互聯網金融背景下的創新利用自身優勢進行籌資的方式相對較為重要。

3.投資風險

在互聯網金融的大背景下，為自由資金需求的中小企業提供金融服務是主要的投資方向，但是這種投資的特點就是風險和收益同時存在。投資的中小企業的經營情況和還款能力以及信用情況所帶來的不確定性決定著企業投資活動的風險，獲得金融服務的中小企業任何因素的變化都會對企業的財務風險產生影響，極易出現投資失敗的情況，導致錢款不能夠按時地被收回，最終給企業帶來一定的財務風險。互聯網金融背景下投資的對象一般都是中小企業，正是因為有些中小企業的財務信息和制度還不是十分規范，且具有較大的經營情況不確定性等問題，這些都會增加提供金融服務的企業的財務風險。除此之外，這些中小企業具有較小的融資額度和較高的融資頻率，這在一定程度上增加了企業管理投資企業的難度。

4.政府監管風險

企業的行為需要政府經濟部門的監督和管理，在互聯網金融的大背景下，企業財務信息系統需要在網絡上建立，這樣不但可以定期或者實時傳送財務信息，同時還可以不受到技術的限制向投資者和債權人提供相應的財務信息，在這一過程中就會存在一些違法違規的行為，還有可能在會計報告中出現一些問題，政府在對其監管的過程中就會發現其中存在的問題，在一定程度上增加企業財務風險。

四、互聯網金融背景下企業財務風險遲滯的原因分析

1.對宏觀環境的變化反應不及時

企業外部的宏觀環境處于不斷變化的過程，所以有些企業財務風險的管理及時適應宏觀環境的變化存在一定的難度，進而就會出現財務風險。經濟環境、法律環境、資源環境以及市場環境都屬于企業財務管理的宏觀環境，在企業的外部存在這些因素，嚴重影響了企業的財務風險管理。企業很難準確預見和改變宏觀環境的變化，再加上外部宏觀環境的變化還相對比較復雜，雖然外部宏觀環境的變化會給企業帶來一定的機遇，但是也給企業的財務風險造成了一定的威脅。因此外部宏觀環境的不良變化必定會增加企業的財務風險。

2.財務風險識別及評價的信息系統反饋不及時

大多數的企業都存在一套針對信息風險分類、識別以及評價的數據系統，但是部分企業并沒有關于財務風險尤其是法律風險識別和評價的系統。企業在開拓市場業務的過程中，針對于出現的監管空白領域，企業的管理者并沒有采取相應的措施避免法律監管的風險。由于很多企業的業務或者產品出現質量問題后，相關的管理人員并沒有徹底查出造假事實，主要是因為企業的管理者沒有充分認識到企業財務風險的危害，擔心對財務風險進行管理引起客戶的流失，改變自身交易的優勢。只有當企業出現財務風險問題后才把短期盈利目標放在管理的重點，對財務風險所造成的長期影響表示忽略。除此之外，企業管理者對財務等風險認識不足還體現在不合理的投資活動，正是因為企業管理者對短期財務風險表示忽略才在一定程度上導致企業不合理的投資活動，只知道擴大投資范圍，并沒有對投資和融資之間的關系進行平衡，也正是因為管理者忽視財務風險管理，把企業現有的數據放在用戶的開發和個性化服務的制定方面，但唯獨沒有應用在財務風險管理方面。

3.沒有建立完善的內控制度

企業的內部控制制度不完善才使得出現造假的情況，這不但會影響到投資者對企業的信任，進而形成財務風險，同時造假還會對企業產生抵制的心理，很大程度上增加了企業的財務風險。企業生存的根本就是真實的交易信息和誠信，這和企業的生存和關鍵風險點有著很大的關系，正是由于內部控制制度不是很完善才會引起企業整個內部控制制度的失靈。企業的員工只關注客戶的數量是否增加，并沒有考慮到客戶的質量，有些員工和客戶串通在審核資料和實地考察中出現漏洞。另外，有些企業并沒有真正落實相關的財務管理流程，正是因為審核技術存在漏洞才出現客戶流失的情況。互聯網金融背景下，客戶對企業的依賴程度越高，企業的價值就越大，由于員工自身利益和客戶存在很大的關系，如果企業沒有建立完善的內部制度，就會導致工作人員為了自身的利益審核通過那些不符合要求的客戶，降低了企業的信譽度，增加了企業的財務風險。

五、加強企業財務風險管理的措施

1.制定科學的風險防控目標

為了有效管理企業的財務風險，應制定科學的風險防控目標，只有明確了財務風險防控的目標，才能夠采取恰當的風險管理措施，保證企業的資金安全和真實完整的財務信息，給企業的可持續健康發展起到良好的促進作用。企業應根據自身的實際情況制定科學的風險防控目標，其中制定的目標要全面且均衡，即根據制定的目標進行財務風險管理覆蓋企業的各個經營業務，不存在空白領域，均衡體現在制定的目標應在制約業務流程和權責分配的同時兼顧企業的運用效率。

2.建立有效的財務預警系統

財務困境是企業最大的一個危機，企業如果出現財務困境就需要投入更多的成本進行資本運作和公關。而建立有效的財務預警系統不但管控了財務工作領域的風險，同時還包括企業內外部環境中存在的所有風險因素，企業所建立的財務預警系統應充分利用大數據，和傳統風險預警系統相比，大數據的財務風險預警系統在理念和技術上都有很大的進步，預測和規避以管控企業所出現的財務風險，最大程度地減少財務風險給企業帶來財務困境的可能。

3.建立財務風險管理制度文化

企業的管理人員應實施內部控制流程，規避可能導致企業不良影響的潛在財務風險因素，最大程度地降低可能發生的不利影響。企業的管理人員應分工明確，積極落實財務風險管理的各項相關制度，針對企業內部工作流程中所涉及的財務風險關鍵節點準確把握，形成一個良好的財務管理制度文化。在互聯網金融背景下，企業應根據自身的發展情況建立一個有針對性的財務風險管理制度，定期召開會議通報企業目前存在的財務風險管理情況，相關管理人員有效溝通可能出現的財務風險，盡早實施相應的管理手段。

4.加大籌資風險管理力度

針對資金需求量比較大的企業，為了緩解籌資壓力，可以開展多樣和完善的籌資活動，為了有效地規避籌資風險，應加大籌資風險的管理力度。企業應根據每股收益決定具體的籌資方式，根據企業的銷售額和每股收益之間的差別點采取相應的籌資方式，其中包括負債籌資和股權籌資，這樣不但獲得較高的每股收益，同時還有效地規避籌資風險。除此之外，企業還應根據投資的期限和風險水平選擇相應的籌資方式，針對那些投資期限較長且風險較大的項目，可以采取股票籌資的方式，相反則選擇負債籌資的方式。同時，企業還要最大程度地選擇資金成本較低的籌資方式，使得企業的資金成本得以有效降低，從而顯著減少企業的籌資風險。

六、結論

綜上所述，隨著互聯網金融在我國經濟發展中的位置越來越重要，企業也應跟上時代的發展潮流，在提升自身市場競爭力的同時，盡量規避財務風險。認真分析企業經營管理中存在的潛在財務風險因素，把握互聯網給企業帶來的機遇，制定有效的財務風險管理措施，做好充分的準備應對企業可能出現的財務風險，促進企業的可持續健康發展。

參考文獻：

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作者簡介：杜瀾穎（1998- ），重慶市渝北區人，佳木斯大學2017級會計系學生;通訊作者：吳寶宏（1971- ），黑龍江省雙城人，副教授，碩士研究生導師，研究方向：財務會計理論與公司治理