巴航工業(yè)的新布局

劉振敏

一直以來，與干線飛機市場“穩(wěn)如磐石”的格局不同，支線飛機市場的機型競爭更為激烈。在完成一輪洗牌后，如今支線航空市場正在構(gòu)建新的競爭格局。其中，與龐巴迪已經(jīng)選擇退出商用飛機市場不同，巴西飛機制造商巴航工業(yè)盡管經(jīng)歷了一場與波音失敗的“聯(lián)姻”，但其依然在依靠自己的力量力爭鞏固在商用航空市場的地位。如今的巴航工業(yè)不僅著眼于進一步開拓支線飛機和公務(wù)機市場，還將目光聚焦到了電動飛機領(lǐng)域。在新競爭格局下，巴航工業(yè)的新動態(tài)值得關(guān)注。

難能可貴的成績單

2020年，由于受到新冠肺炎疫情和737MAX飛機停飛的雙重影響，波音“意外”地宣布終止與巴航工業(yè)價值42億美元的商用飛機業(yè)務(wù)合并計劃。這一消息發(fā)布后不久，標(biāo)普將巴航工業(yè)的評級調(diào)為BBB-，即投資級最低評級，由此可見市場對于公司未來的發(fā)展前景展望較為負(fù)面。當(dāng)然，標(biāo)普的這一評級是有據(jù)可依的。巴航工業(yè)發(fā)布的2019年年報顯示，公司營業(yè)收入為105億美元，相比2016年下滑51.17%，凈利潤更是跌至負(fù)13億美元。原本業(yè)界對于波音與巴航工業(yè)的聯(lián)手抱有期望，但隨著“聯(lián)姻”的失敗和空客入主龐巴迪，一時間業(yè)界對于巴航工業(yè)未來的發(fā)展充滿了憂慮。但在一片“唱衰聲”中，近日巴航工業(yè)發(fā)布了2020年財報，財報顯示即便是在疫情的沖擊下，公司依舊實現(xiàn)了“安然過冬”。

巴航工業(yè)2020年財報顯示，公司全年共交付44架支線飛機和86架公務(wù)機，其中輕型公務(wù)機56架，大型公務(wù)機30架。截至2020年年底，公司待交付的飛機總訂單價值144億美元。同時，年報還指出，公司第四季度業(yè)績突出，公司現(xiàn)金流有明顯改善。2020年第四季度公司產(chǎn)生了7.25億美元現(xiàn)金流，2020年年末公司現(xiàn)金總額為28億美元，實現(xiàn)了與2019年年底基本持平的目標(biāo)，而這也意味著公司實現(xiàn)了在2020年的“安然過冬”。

從年報中不難發(fā)現(xiàn)，支線飛機業(yè)務(wù)依然是巴航工業(yè)主要的營收來源。但由于受到疫情影響，全球飛機交付大幅縮水，巴航工業(yè)自然也難獨善其身。2020年，巴航工業(yè)共交付了44架支線飛機（2019年為89架），其中E175仍然是交付的主力機型，達(dá)到32架，但這個數(shù)字仍不及2019年的一半。被巴航工業(yè)寄予厚望的E-Jet E2系列飛機全年共交付11架。

在公務(wù)機交付方面，飛鴻100/300這類小型公務(wù)機并沒有受到太大的影響，2020年共交付56架（2019年為62架），但大型公務(wù)機交付則從2019年的47架下降至30架。由于大型公務(wù)機的利潤更高，因此也影響了巴航工業(yè)全年的利潤。

售后服務(wù)是巴航工業(yè)利潤來源的重要組成部分。但2020年由于大量飛機停飛直接導(dǎo)致這部分利潤縮水。2020年巴航工業(yè)售后服務(wù)方面的利潤從2019年的12.46億美元減少至9.2億美元，利潤縮水26%。

但總體來看，巴航工業(yè)2020年交出的這份成績單依舊超出了業(yè)界的預(yù)期，畢竟一場突如其來的疫情讓產(chǎn)業(yè)鏈上下都遭到了前所未有的沖擊。而巴航工業(yè)2020年第四季度交出的成績單，則猶如黑暗中的一道微光，讓業(yè)界對其未來的走向刮目相看。

看好中國市場發(fā)展

從商用航空市場近百年的發(fā)展歷程不難發(fā)現(xiàn)，這一市場的競爭是異常激烈而又殘酷的。龐巴迪，這一巴航工業(yè)曾經(jīng)在支線飛機市場唯一的競爭對手，如今已經(jīng)黯然離場，未來對于巴航工業(yè)來說，要繼續(xù)獨立在這一市場生存與發(fā)展絕非易事。

過去10年，巴航工業(yè)E系列飛機占據(jù)了全球70～130座級商用噴氣飛機市場訂單份額的50%，市場交付總量的62%。在行業(yè)大洗牌之前，航升咨詢公司曾預(yù)測，未來20年，將有4100架支線飛機交付，巴航工業(yè)有望獲得60%以上的市場份額。但如今，巴航工業(yè)想要獲得如此高的市占率恐怕不是那么簡單了。

目前，巴航工業(yè)E2系列飛機共有3個子型號，分別是E175-E2、E190-E2和E195-E2。其中，E190-E2于2018年4月投入運營，E195-E2于2019年9月投入運營，E175-E2于2019年12月完成首飛，預(yù)計2021年獲得適航證并投入商業(yè)運營。

從目前來看，已經(jīng)交付運營的E190-E2和E195-E2的交付量和儲備訂單量都相對較低，其中后者僅有139架。巴航工業(yè)曾經(jīng)的重要客戶捷藍(lán)航空、法國航空等都選擇了A220而放棄了E2系列飛機。同時，上一代E系列飛機的儲備訂單也出現(xiàn)了被客戶取消的現(xiàn)象。根據(jù)公司2020年年報顯示，E系列飛機中銷售最好的E175儲備訂單已經(jīng)從181架縮減至132架。

考慮到未來中國市場對于新飛機依然有很大的需求，尤其是后疫情時代，中國是恢復(fù)最快的市場，巴航工業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)曾在多個場合公開表示，“將視中國市場為公司未來重要的戰(zhàn)略市場。”

與在北美市場大獲成功不同，盡管巴航工業(yè)在努力開拓中國市場，但一直未有大的起色。早在2003年，巴航工業(yè)就曾將部分生產(chǎn)線搬至哈爾濱，之后還與哈飛合資成立了哈爾濱安博威飛機工業(yè)有限公司，合作生產(chǎn)ERJ145和萊格賽600/650，但這兩款飛機的訂單一直不多。隨后，巴航工業(yè)還想將E系列飛機的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至中國，但最終未能實現(xiàn)。2016年，合資公司正式停產(chǎn)。與此同時，國內(nèi)也只有多彩貴州、河北航空、天津航空等少數(shù)幾家航空公司運營著數(shù)十架E系列飛機。

但在后疫情時代，考慮到市場需求的轉(zhuǎn)變以及中國支線航空發(fā)展的潛力，巴航工業(yè)認(rèn)為支線飛機將大有可為。根據(jù)巴航工業(yè)最新發(fā)布的市場預(yù)測報告顯示，未來十年中國航空運輸客運量將以5%的復(fù)合平均增長率增長，這也意味著中國市場需要進行飛機機隊結(jié)構(gòu)和航線網(wǎng)絡(luò)的調(diào)整，以服務(wù)更多二三線航空市場。同時也意味著，過去曾經(jīng)被抑制的150座級以下機型的需求將不斷被釋放。

同時，巴航工業(yè)也認(rèn)為，如今中國市場平均飛機座級偏大也是限制空運覆蓋更多城市的因素之一。數(shù)據(jù)顯示，目前我國僅有5%的航班由100座以下噴氣飛機執(zhí)飛，因此未來隨著國內(nèi)航班連通性需求的提升以及高效中轉(zhuǎn)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建，100座級以下新飛機的需求將不斷增加，這對于支線飛機來說是一個難得的市場機遇，巴航工業(yè)自然希望能夠從中分一杯羹。但從過去十多年的表現(xiàn)來看，巴航工業(yè)一直未能從真正意義上成功打開中國市場，未來其將在市場開拓方面有哪些新舉措值得關(guān)注。

著眼未來的布局

除了支線飛機市場的布局之外，巴航工業(yè)還圍繞公務(wù)機、渦槳支線飛機和電動飛機等領(lǐng)域積極布局，力求實現(xiàn)多元化發(fā)展。

盡管巴航工業(yè)進入公務(wù)航空市場的時間并不算早，但卻是目前全球唯一一家具備設(shè)計生產(chǎn)從超輕型到超大型全系列公務(wù)機產(chǎn)品的制造商。在小型公務(wù)機市場，巴航工業(yè)飛鴻系列公務(wù)機堪稱“交付王”，即便是在2020年新冠肺炎疫情的沖擊之下，飛鴻系列公務(wù)機依舊是全球交付量最大的產(chǎn)品，并連續(xù)9年蟬聯(lián)全球最暢銷的輕型公務(wù)機。為了鞏固這款機型在全球市場的份額，巴航工業(yè)還對該系列飛機進行了改進和升級。2020年7月，全球首架新一代飛鴻300E飛機完成交付。新一代飛鴻300E對航電系統(tǒng)進行了升級，最快飛行速度可達(dá)到980公里/小時，是目前全球飛行速度最快、航程最遠(yuǎn)的可單人駕駛的噴氣公務(wù)機。同時，巴航工業(yè)還與知名汽車制造商保時捷合作，共同打造限量版飛鴻300E和保時捷911 Turbo S汽車。巴航工業(yè)和保時捷將只生產(chǎn)10對公務(wù)機和汽車產(chǎn)品，并專門設(shè)計定制款的內(nèi)飾和噴漆方案，這種融合速度、豪華和力量理念的設(shè)計和銷售方式可謂是一次頗為成功的品牌銷售方案。

在中型公務(wù)機市場，巴航工業(yè)也推出了最新的領(lǐng)航600，2021年2月，這款飛機獲得了加拿大局方（TCCA）頒發(fā)的型號合格證。領(lǐng)航600是目前市場上航程最遠(yuǎn)的超中型公務(wù)機，可以實現(xiàn)多倫多到倫敦、蒙特利爾到巴黎間的直飛。作為巴航工業(yè)最新推出的一款機型，領(lǐng)航600創(chuàng)造了多個業(yè)界“第一”：它是全球首架采用全電傳操縱的超中型公務(wù)機，這不僅可以提升用戶的乘機體驗，與使用常規(guī)操縱系統(tǒng)的同規(guī)格公務(wù)機相比，停場維修時間還可縮短40%，大大降低了用戶的使用成本。領(lǐng)航600還具備同級別飛機中最寬敞的客艙面積，巴航工業(yè)還將HEPA空氣過濾系統(tǒng)作為這款公務(wù)機的標(biāo)配，在后疫情時代這或?qū)⒊蔀檫@款產(chǎn)品的重要賣點。

與此同時，巴航工業(yè)還在考慮進軍渦槳飛機市場。目前，全球主要的渦槳飛機制造商為ATR公司和中航工業(yè)，主要產(chǎn)品為ATR系列渦槳飛機和新舟系列渦槳飛機。早前，巴航工業(yè)曾希望與波音合作一起研發(fā)新的渦槳飛機，但最終不了了之。需要指出的是，2020年渦槳支線飛機市場情況可謂慘烈，ATR全年僅交付了10架新飛機。因此，后疫情時代，市場對于這類飛機的需求或許并不樂觀，因此巴航工業(yè)是否真的會涉足渦槳飛機市場仍有待觀察。

在電動飛機領(lǐng)域，巴航工業(yè)也在積極布局。2020年10月，巴航工業(yè)宣布在美國成立名為“Eve城市空中交通解決方案”的子公司，以加快開發(fā)電動垂直起降飛機計劃的進程。目前該子公司正在開發(fā)一系列有助于城市空中機動市場的解決方案。除了推進認(rèn)證4座飛機計劃外，新公司還將致力于支持城市空中機動所需的其他基礎(chǔ)設(shè)施和系統(tǒng)，其中就包括Atech子公司正在開發(fā)的空中交通管理軟件。與此同時，巴航工業(yè)還參與設(shè)計了一種能夠快速調(diào)整客艙構(gòu)型以執(zhí)行多種任務(wù)的模塊化遠(yuǎn)程駕駛飛機概念——FLEXCRAFT，并榮獲國際設(shè)計大獎（IDA）交通運輸設(shè)計類獎項。憑借短跑道起降及使用替代能源的能力，該概念尋求一種新思路，以可持續(xù)方式將人類、技術(shù)、社會和經(jīng)濟角度相結(jié)合，從而改變空中交通的未來。巴航工業(yè)的這一全新設(shè)計理念通過機身設(shè)計的靈活性與新技術(shù)，為乘客帶來非凡的體驗。而無論是從新技術(shù)的布局還是已有業(yè)務(wù)的拓展中，我們不難看出，盡管對于巴航工業(yè)來說未來要繼續(xù)鞏固在商用航空市場的地位并非易事，但作為一張國家名片，巴西人一定不會輕易將其“拱手相讓”。從這個角度來看，巴航工業(yè)的未來值得關(guān)注。