優化O2O模式下零售企業營運資金管理對策研究

張芳毓 吳寶宏

摘 要：營運資金是企業資金可支配能力的體現，是企業持續經營的保障，良好的營運資金管理方法對于保障企業經營穩定發展是非常重要的。隨著新興技術的不斷發展，O2O模式逐漸被運用于各行各業，對營運資金的管理也發生了相應的變化，鑒于營運資金管理的重要性，本文以零售企業為例，分析了O2O模式在采購、營銷環節對營運資金管理的影響機理，同時針對企業轉型升級過程中營運資金管理存在的問題提出了相應的優化對策，為轉型中的企業提供參考建議。

關鍵詞：O2O模式;零售企業;營運資金管理

一、營運資金管理的重要性

零售企業具有銷售以現銷為主、商品結構復雜、存貨數量多的特點，面對著經濟形勢的轉變以及互聯網的沖擊，企業正處于整合供應鏈體系以及轉型升級的階段，營運資金管理的重要性顯而易見。營運資金貫穿于企業整個供應鏈條，充分展現了流動資產與流動負債之間的關系，直接影響企業的流動性及收益性。營運資金管理是企業財務管理的重要組成部分，可以清楚反映企業整體的經營管理水平，能夠讓管理者及時了解企業財務管理現狀，預測企業的發展動向，其管理效率直接關乎著企業競爭水平的高低，經營者不僅要保證企業有充足的資金來維持日常生產經營活動，還要保證企業的償債能力以及降低財務風險。營運資金的合理利用有助于提高企業管理決策，可以幫助企業更好地擴張市場范圍，直接給企業帶來效益，提升企業競爭力，為穩固企業的市場地位奠定基礎。

二、零售企業發展現狀

零售業在整個國民經濟中具有舉足輕重的地位，與居民的日常生活密切相關，近幾年我國宏觀經濟增速放緩，零售業的銷售額也進入了低速增長階段，與此同時新興技術在不斷發展，市場需求以及消費主體的轉變，使得越來越多的傳統零售企業紛紛轉型升級。傳統零售企業不僅面對著同質化線下實體企業的競爭壓力，同時也要面臨線上零售的消費分流，因此傳統零售企業逐漸增加線上平臺，拓展消費方式，電商企業也逐步向線下延伸，零售企業開始線上線下融合發展。

零售業主要以消費者為中心，這是整個零售企業發展的核心理念。目前，消費主體趨向年輕化，80后、90后成為主流消費者，消費主體的特點有：第一，由于生活節奏的加快，他們更傾向于方便快捷的消費方式，注重時間價值，高效的物流服務以及一站式的服務體驗更受大眾青睞;第二，消費者對于價格的關注逐漸弱化，而是更加看重產品的品質以及正品保障;第三，消費者有獨特的消費需求和個性，追求差異化，零售企業更應注重個性化服務以提升用戶黏性。

零售企業迎來了線上線下融合發展的新階段，逐步推出O2O模式，完善企業供應鏈體系，運用大數據、物聯網、云計算以及人工智能等眾多技術在零售企業的各個環節中，使得商場逐漸智能化，提升用戶體驗感，加強物流服務平臺建設，多種業態全渠道發展，努力實現戰略轉型，使得線上平臺和線下銷售實現共贏。

三、O2O模式對零售企業營運資金管理的影響機理

零售企業發展O2O模式，將原有的傳統線下門店與互聯網相結合，線上選購方便快捷，滿足了消費者隨時隨地的消費習慣，同時實體門店的存在可以方便消費者的售后服務，保護了消費者利益。對于企業來說，O2O模式將企業線上線下信息資源整合，使得交易信息更加透明化，有利于總結用戶的消費特點，優化企業業務流程，減少了傳統模式下各渠道營運資金的占用，降低了企業的經營成本，有利于企業整體的價值增值。

采購環節作為零售企業業務活動的首要環節，同樣也是營運資金管理的起點。O2O模式下零售企業在線上發布自己所需的商品及服務，可以快速地與已經發布在采購平臺的供應商進行匹配，在線上就可以篩選出符合自己需求并有良好資質的供應商，對其進行采購邀約，節約了采購時間成本以及相關的管理費用，克服了傳統零售企業有限的選擇范圍，減少了對營運資金的占用，提升了營運資金管理效率。同時，線上采購過程全程公開，采購資金能夠有效利用，提高企業的內部控制管理，維護了公司利益相關者的權益。此外，線上業務給零售商與供應商提供了快速支付結算的平臺，可以實現實時線上交割，減少了對供應商的資金占用，減少了應付賬款周轉天數，有利于與供應商之間的良好合作關系。

O2O模式帶給零售企業營銷環節的變化也有很多，企業在線上平臺發布相關商品的信息，將相關內容進行板塊分類，讓消費者更好地了解其基本信息以及相關優惠力度，同時線上平臺也有其他購買者的評價以供消費者參考，平臺采用多種展現形式，激發消費者購買欲望，促使其“被動消費”，提升了企業的銷售效率。線上平臺的開發與線下實體店相結合同樣可以減少企業的租金成本，降低了企業的銷售費用。傳統零售企業通常根據以往經驗來預測消費者需求，據此確定采購數量，而O2O模式企業可以根據線上用戶購買信息對需求量進行預測，其結果更為準確，既可以減少庫存數量，又可以滿足客戶需求，減少存貨對營運資金的占用。同時，可以利用線上數據對消費者群體的消費習慣進行分析，有利于滿足消費者的獨特需求，有針對性的進行推廣和促銷，不僅可以最大程度地保留原有客戶，還可以挖掘潛在用戶，同時節約了宣傳費用，降低了營銷成本。

四、O2O模式下零售企業營運資金管理存在的問題

雖然O2O模式有利于零售企業向多元化發展，提升企業的整體收益，提高了各個渠道的營運資金管理效率，優化了資金的利用率，但是由于O2O模式涉及到供應鏈體系的各個方面，多數零售企業在實際轉型過程仍然會面臨諸多問題。

1.流動負債占比高，負債結構不合理

零售企業普遍存在著資金籌集來源為流動負債的現象，長期負債與短期負債比例不協調，經營過程高度依賴短期負債，由于其到期償還時間較短，會導致企業資金周轉存在風險，短期負債主要由應付賬款組成，雖然這對于企業來說是一種低成本或無成本的融資渠道，可以加快營運資金周轉期，但是這僅僅只能滿足企業短期的融資需要，長時間如此會使企業面臨著三角債的風險，也不利于與供應商的長期合作關系，一旦供應商改變商業信用政策，企業的融資壓力就會加大，并且零售企業通常有著較多的存貨，如果市場銷售情況低迷，資金周轉不暢，會導致企業面臨巨大的財務風險。同時，在零售企業轉型的過程中，需要大量資金進行重構供應鏈體系、完善線上平臺、擴展線下實體店，如果僅僅依靠向銀行借款，占用供應商資金等單一籌資方式，會導致企業的資金周轉效率不佳，容易造成資金鏈的斷裂，影響企業的信譽，導致企業面臨債務危機，甚至走向破產的局面。

2.物流體系仍不健全，成本較高

O2O模式背景下，移動購物已然成為人們生活中的常態，產品購買特點呈現碎片化趨勢，消費者的需求更加豐富，對于物流配送要求也更高，不僅只是貨物送到即可，物流的配送效率成為消費者關注的重點，對于生鮮食品配送時效更為重要，零售企業在物流環節之間的配合仍存在問題，無法實現點對點的無縫銜接，進而影響了運輸效率。由于零售企業轉型還處于起步階段，對于物流體系的構建仍不夠完善，倉儲結構還存在問題，物流配套設施存在不足，信息系統有待提高，物流網點的覆蓋面不夠全面，許多地區不在配送范圍內，這勢必會影響消費者的購買需求，長此以往不利于企業在營銷渠道的營運資金管理。同時，物流成本也是零售企業需要面臨的問題，為了保證產品質量，許多商品需要使用特殊的物流倉儲技術，這一部分成本可能會加入到產品的價格中，消費者面對高價位的商品，會導致消費需求下降，如果企業自己承擔這一部分成本，也會影響銷售利潤，最終會降低企業的資金周轉率。

3.用戶體驗感欠佳，缺乏專業性人才

零售企業融合O2O模式后，無論是線上平臺的使用感還是線下實體店的服務都會影響著消費者的體驗感，這會直接影響企業的銷售收入，進而影響企業的營運資金周轉效率。由于自建線上平臺的不完善，消費者反映線上平臺存在著后臺閃退，商品分類不明確，商品細節展示不充分等問題，還有由于商品陳列時間較長，運輸環節的碰撞等原因，線上平臺所展示的商品與消費者實際收到的有所差距，這就會影響消費者的用戶體驗，降低其購物的滿足感。很多零售企業并沒有為消費者提供定制化服務，線下實體店缺少生活便民服務設施，商業模式仍按照以往的形式進行，如此只能提供同質化服務和產品，沒有形成差異化競爭優勢。同時，企業很多工作人員對轉型后的模式不適應，缺乏新零售專業性知識，缺少足夠的專業性人才，各部門的制度還不夠健全，與消費者的互動環節較少，部分環節缺少相應的管理人員，不利于企業整體的形象。

4.庫存管理有待提高

零售企業在采購、儲運以及營銷環節都離不開對存貨的管理，存貨管理直接影響到企業營運資金的周轉速度。零售企業的存貨種類繁多，既要滿足企業日常的經營也要適當減少庫存，避免存貨積壓過多，若不對其進行精細化管理就會影響營運資金管理效率。目前，零售企業與供應商、經銷商還沒有做到高效協調，缺乏全員參與庫存管理的意識，未能充分利用銷售終端的數據，各個部門之間的資源整合仍存在問題，而且零售企業對于商品的保存大多采取統一管理，對存貨集中存放，而零售企業商品會受淡旺季、消費者偏好、商品保存期限、促銷節日等的影響，相應商品的庫存管理應該有相關制度管理，但大多數企業存貨管理制度并不健全，影響了存貨的質量，造成企業資金的浪費。

五、O2O模式下零售企業營運資金管理優化對策

1.多渠道融資，優化負債結構

長期過度依賴短期負債勢必會影響企業的經營，使企業面臨生存和發展的瓶頸，不利于企業的風險規避。在O2O轉型期間零售企業應該盡量做到流動資產與流動負債相匹配，增加長期負債的比重，在不斷累積內部資金的基礎上，充分利用多種方式進行融資，平衡負債結構，更大程度上利用財務杠桿，降低籌資財務風險。一方面，零售企業應該關注內部運營情況，提升盈利水平，使用留存收益的方式提高內源融資。另一方面，在傳統融資方式的基礎上融合多種其他融資方式，分散資金來源，可以借助商業信用，向銀行進行長期貸款，發行可轉換債券，增加股權融資以及債權融資種類，采用資產證券化等多種方式，調整債券結構和種類，在選取融資方式時可以結合實際資金需求，采用融資成本低以及融資效率高的最優融資方式，改善企業現金流不足的現象，釋放資金鏈壓力。

2.加強物流平臺的建設，提高配送速度

O2O模式背景下，物流已經成為零售企業轉型不可分割的一部分，物流各個環節之間實現高效協同，合理利用大數據資源，加快對系統軟件的應用，實現物流信息的銜接，減少中間環節，對于零售企業完善物流平臺建設，提升配送效率，加強用戶的消費體驗具有重要意義。首先，企業應加快對物流基地的建設，增加自有物流服務平臺的數量，建立相關的訂單監督制度，對每筆訂單的物流狀態進行跟蹤，完善物流服務質量以及提升物流服務效率，對物流配送網點進行優化布局，本地門店也可以成為供貨地點，不僅可以減少物流建設費用而且可以節省配送費用，提升配送速度。其次，零售企業可以拓展多元化的配送模式，多數的企業主要采用以自主配送和與第三方物流平臺合作的配送方式，為了更好服務客戶，企業可以增加共享第三方配送以及社區配送的方式，保障“最后一公里”的運輸及時性。最后，針對配送成本高的問題，零售企業在選擇經營品種時，要盡量選擇對消費者有吸引力的產品，使產品成為消費者日常的剛需消費，所帶來的收益用以彌補配送成本。

3.提升用戶體驗感，引進復合型人才

線上平臺方面，零售企業應不斷完善平臺頁面布局，諸如商品搜索、商品分類、折扣信息以及購物車結算等方面。針對線上平臺用戶的投訴帖、交流貼回復不及時的問題，企業可以對客服人員建立相應的獎懲制度，對其服務進行監督。同時，企業需要規范訂單退換貨管理，對其及時處理，盡最大可能保證消費者權益，提升服務質量。

實體店面方面，零售企業可以利用數據分析消費者偏好，增加產品品類的豐富程度，盡可能選取有特色的產品，也可以在店面增加餐飲服務，為消費者提供便利。同時，企業可以構建以用戶需求為目標的消費場景，模擬商品展示，為消費者提供個性化服務，使得企業競爭更具差異化，可以更好地搶占市場份額，加速資金周轉效率。

人才引進方面，為了更好地服務消費者，提升零售企業的創新能力，企業應該緊跟時代發展的步伐，對員工進行系統性的培訓，加強對新型商務模式的熟悉和運用，提高員工的銷售能力和服務質量。同時，加強對復合型人才的引進，既要了解零售企業的發展現狀，又要熟悉O2O模式的運營理念，將線上線下運營關聯起來，實現雙向引流，確保O2O模式的順利實施。

4.精細化管理存貨，降低企業成本

存貨管理在很大程度上影響著企業流動資金的占有量，有效地進行存貨管理可以提高企業存貨周轉率，進而提高企業的經濟效益。首先，零售企業進行采購時，應該采取以銷定進的策略，完善零售門店與上游采購的信息傳遞，及時了解零售市場的需求情況，對供應商實行動態管理，定期考評，設立部門對供應商貨品的銷量及利潤進行分析，擇優合作，最大化地提升企業的收益。其次，在存貨管理時，零售企業應完善物流自動化管理水平，減少出庫損耗問題，及時將各個門店的數據信息進行匯總，依據庫存合理訂貨，對存貨分區放置，設專人管理，制定存貨管理績效考評制度。最后，在商品銷售時，充分利用銷售數據對庫存進行管理，根據銷售量及銷售周期來確定進貨量，分類整理出銷量高的商品，及時補充貨源，避免斷貨，通過信息系統分析不動銷商品，對其進行促銷。

六、結語

綜上所述，互聯網與實體經濟的融合符合當前科技飛速發展的階段，O2O模式對零售企業各個環節的流通進行了升級改造，加快了營運資金周轉效率，從線上線下雙渠道對消費者進行引流，挖掘了潛在的客戶，獲得了更大的盈利空間。同時，O2O模式也為消費者提供了便利，符合消費者的消費習慣。但是，零售企業在轉型升級過程中還存在著許多挑戰，對此提出了多渠道融資，優化負債結構;加強物流平臺的建設，提高配送速度;提升用戶體驗感，引進復合型人才;精細化管理存貨，降低企業成本的優化對策，期望能對企業的營運資金管理提供建議，擴大企業的經營規模，提升綜合競爭力。

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