數字技術與小微金融：擔保與風險轉移模式創新研究

陸岷峰 王婷婷

[摘 要]小微企業天生的風險承受能力弱與商業銀行信貸風險轉移化解機制剛性需求相矛盾，小微金融的擔保構成是影響信貸交易成功率高低的最重要因素之一，外源性擔保不僅增加小微企業融資成本與難度，在一定程度上也加大了商業銀行的金融風險，曾經一度盛行的擔保公司（典型的是鋼貿市場擔保）擔保風險造成了金融機構巨額資金損失?；谛∥⑵髽I的本身所屬價值，運用數字技術將小微企業的所有資產進行評估折現，通過技術手段進行全覆蓋性的管理與控制，從而為商業銀行提供相匹配的信貸資源提供基礎，既實現了商業銀行信貸風險可控可化解，也有利于小微企業低成本、高效率地融通資金，將小微企業的流動性、無形等所有資產轉化為信貸資源，為小微企業高質量的發展夯實可靠的金融基礎。

[關鍵詞]數字技術;小微金融;擔保與風險轉移模式;風險管理創新

[中圖分類號]F832.39 [文獻標識碼]A [文章編號]1673-0461（2021）03-0072-11

一、引 言

小微企業存在的意義不僅僅是企業生態中數量最多的微觀主體，更重要的是其存在以極低的社會成本帶來了極高的社會回報，在解決社會就業、科技創新、創造國民生產總值、交納稅費以及擴大進出口業務中具有不可替代的作用，也正因為如此，保持小微企業生態的健康成長成為歷屆黨委政府、社會各界的重要工作目標之一。

影響小微企業高質量成長置頂原因始終是融資難、融資貴問題，其中有一部分是小微企業自身的原因，從現有的數據資料情況分析，80%的小微企業面臨融資交易成功率低的問題，而其中又有80%是由于小微企業的融資擔保無法落地所造成的。

為了解決小微企業的融資擔保難，國家一方面積極推動金融供給側結構性改革，鼓勵商業銀行進行小微金融擔保方式的創新，另一方面也積極構建具有政府背景的政策性和具有市場意義的商業性擔保機構，這在一定程度上解決了部分小微企業的融資擔保問題，緩解了小微企業的弱擔保與金融機構的強抵押之間的矛盾。然而，從實際情況看，這并沒有從根本上解決小微企業的擔保難。主動根據數字經濟發展的新特征，特別是新數字技術的運用，將小企業的所屬全部資源轉化為擔保資源，內源性擔保既可以有效地實現商業銀行信貸風險的轉移，也有利于增強小微企業業務經營的主動性與責任心。因此，適時研究小微企業數字技術信貸風險擔保與化解和轉移方式，對于永久解決小微企業的融資難具有十分重大的歷史意義和現實的指導價值。

二、文獻綜述

（一）關于商業銀行融資風險緩釋機制問題研究

陸岷峰（2021）認為商業銀行屬于間接融資性質，因此，其信貸投放必須有風險轉移、化解渠道;對小微企業要求擔保或抵押是根據市場經濟規律的一種有效的風險緩釋或轉移機制，從現實情況看，大約有80%以上小微企業的不良資產化解最終是通過第二還款來源來彌補實現的，在市場不確定性因素增多、風險增大的背景下，設計、重構商業銀行的信貸資產風險方面的轉移、擔保、控制機制十分迫切，對于保金融安全、促企業管理有特別功效[1]。周軍煜（2021）認為當前商業銀行小微貸款擔保過多強調資產抵押，將風險完全轉移到資產的變現上，而且擔保必須是通用固定資產，如房屋、交通工具等來抵押，因此，對于初創企業、高科技企業、文化企業等輕資產的企業，雖然是國家產業積極支持的對象，但由于無固定資產可供抵押，結果大部分無緣金融的信貸支持。另外，商業銀行作為具有承擔社會責任義務的企業，應當更多地通過核銷不良貸款的形式，來緩釋小微企業貸款的風險，而不應當完全由小微企業群體承擔，要將金融資本與產業資本的風險緊密掛鉤[2]。徐陽洋（2021）認為擔保方式不能“一刀切”，而應當根據金融產品特征和企業的狀況進行靈活選擇，要區分小微企業的種類，對于一些創新意識強、科技含量高的小微企業也可以實行信用貸款，對于競爭十分充分的小微企業要實行重資產抵押[3]。曹夢石（2021）認為商業銀行應當重視小微企業的第一還款來源，保持企業的正常生產經營，實現信貸資金的安全性和流動性才是根本，收回小微企業的抵押資產并不是金融的本意，貸款的本意是保持信貸資金本息能及時回流，實現增值，因此，商業銀行不應當是典當式貸款，要在擔保的力度上適當放寬放松，當然，這首先要能有金融機構對小微企業的運行及趨勢有較科學的研判[4]。

（二）關于小微企業的融資擔保機制的研究

陸岷峰（2021）認為擔保根據擔保主體可分為內源性和外源性擔保兩種，從實際執行效果看，外源性擔保由于非自己承擔擔保責任，被擔保者所支付有限的擔保費用與承擔對應的損失責任完全失衡，因此，此時小微企業的經營責任心難以達到極致。內源性擔保由于完全是小微企業用自身資源與市場對賭，有利于企業更加注重風險的防范，對社會的融資體系的穩定也是一種利好，因此，主張在風險轉移機制上盡可能實行內源性擔保[5]。張歡（2020）認為擔保公司擔保在一定程度上解決了一部分小微企業的融資擔保難問題，但成本高，手續也十分復雜，不少擔保公司還演變成高利貸公司、甚至通過過橋貸款將小微企業拉入高利貸的陷阱，還有些擔保公司與小微企業合伙作假，騙取信貸資金，造成巨額金融損失，因此，目前，商業銀行基本上不與民營的融資擔保公司合作，民營擔保公司其路越來越窄[6]。高倫（2021）認為目前政府背景的擔保公司與商業銀行合作較為協調，信用也較高，管理也較好，但問題是政府背景公司擔保的結果是將企業的風險轉化成政府的風險，特別是有道德風險的小微企業，對政府擔保具有強烈的依賴思想，放松本身經營的科學性，加大政府的擔保風險，而且，也會爭搶政府資源，造成市場主體間的不平等競爭[7]。

（三）關于小微企業與商業銀行融資擔保創新思路的研究

陸岷峰（2020）認為當一些經濟金融問題以傳統的理論無法解扣時，運用技術手段解決金融問題卻是一條值得探索及可能成功的新思路。數字經濟環境下，經濟活動都進行數字化，在抽象的數字化世界，數字化金融作為一個過程，可以重構小微金融的風控模式，其中的風險緩釋機制既可以通過對小微企業的精準判斷來進行科學決策，也可以通過技術手段將小微企業的所有資源轉化成信貸資源，為商業銀行的風險轉移與化解提供相應的價值基礎[8]。周軍煜（2021）認為現在運用的大數據獲客辦理的小額貸款的融資成本并沒有下降，有些反而上升，其理論邏輯是信貸投放收益必須覆蓋風險，以高利率來覆蓋可能的風險損失[9]依據大數據發放的高利率信用貸款，具有帶動社會利率走高、違約率增高的風險。歐陽文杰（2020）認為政府擔?；鹗且环N很好的擔保方式，但要將擔保的風險由商業銀行、擔保機構、小微企業共同分攤，而不應當僅僅是擔保機構獨立承擔，這不利于增強商業銀行機構的信貸管理自我約束力[10]。曹夢石（2020）認為要根據小微企業具體情況實施精準施藥，要根據小微企業性質、經營類別、發展階段選擇適中、靈活的擔保方式，本著促進企業的發展、提高融資成功率的原則來確定[11]。徐陽洋（2020）認為小微企業作為社會經濟活動的微觀主體，其所有的經濟活動都處于社會供應鏈當中，因此，綜合小微企業的擔保能力，應當大力發展供應鏈金融，將供應鏈上的企業，特別是核心企業的信用可以轉化為小微企業的融資信用，商業銀行發展供應鏈金融可以實現發放貸款、提供融資，降低風險，為小微企業提供解困的一舉多得的功效。目前，供應鏈金融發展主要是圍繞大型核心企業，對于大量的小微企業鏈并沒有做起來，因此，商業銀行要毫不動搖做大供應鏈金融，將商業信用高效、大量地轉化為銀行信用[12]。

文獻評述：從現有的研究文獻成果看，就如何解決小微企業融資難，特別是解決擔保問題作出了許多探討，取得一定的成效，為當前及今后進一步研究小微金融提供了重要的佐證資料。同時也不難得出如下結論：一是小微企業要融資，除極少數的企業外，為金融機構提供風險轉移和釋放的方式是融資成功的必要條件，沒有這個條件融資交易就不可能成功。二是小微企業如果有足額的固定資產用于抵押也就不存在融資難。所以只能在非固定資產或次固定資產上下功夫，找出路。三是現行的專業擔保公司、關聯公司的擔保不僅增加小微企業的負擔，更不利于小微企業自身增強自我發展約束力，特別是政府類擔保公司的擔保，更是將企業風險轉化為政府風險，增加了政府的負擔，解決一個現實問題的同時出現另外一個問題不是科學的選擇。四是小微企業融資的風險擔?；蜣D移，須按市場規律即風險自擔的原則來處理，即須以自有的資源作為風險緩釋的載體，而按照傳統的思維與方法又是無法實現。因此，本文的創新點在于，以商業銀行為例，基于新一代數字技術的應用，以構建數字技術風控平臺為核心，將小微企業的所有資源轉化成可控可抵押的信貸資源，從而從根本上提出小微企業與商業銀行融資擔保的解決方案，這不僅必要、可行，而且對商業銀行創新擔保模式具有歷史性突破的意義。

三、數字技術與小微金融：擔保與風險轉移模式創新研究

如前述文獻資料研究成果所述，創新現行的小微金融融資擔保與風險轉移模式不僅十分必要，而且從現實的應用場景和技術條件來分析，也是十分可行。

（一）數字技術為商業銀行信貸風險管理創新提供新抓手

1.物聯網技術深度改造了商業銀行風險管理中的物控手段

物聯網（Internet of Things）技術是將任何地方（Ubiquitous）的設施（Facilities）和末端設備（Devices），包括具有“內在智能”的功能的傳感器、移動終端、家庭智能設施等以及“外在使能”（Enabled）的，如給各類不同性質的資產貼上RFID標簽、有些個人和車輛等配置無線終端但是智能化的物品，然后通過無線通訊設施，實現網絡上的互聯互通，在內網等網絡的環境下，構建非?？茖W可靠的信息安全管理機制，這可以提供安全可控、個性化實時的在線監測、報警聯動、定位追溯、遠程控制、決策支持、統計報表等管理以及服務功能，實現對“萬物”的符合綠色要求的“管理、控制、運營”整體化、統一化的管理模式，實現在互聯網基礎上的資金流、信息流、物流的“三流”合一。

1999年，我國就開啟物聯網核心傳感網技術的研究與應用的第一頁，目前，這方面的研發與應用水平在全球屬于一流，我國是全球標準界傳感網領域的主導國之一，擁有極多的專利量，更是世界上少有的完全實現物聯網完整產業鏈的國家，尤其是我國的無線通信網絡和寬帶覆蓋率極高，為物聯網的深度發展和廣泛運用提供強大的基礎設施保證;新冠疫情發生后，我國不僅是全球第二大經濟體，而且是唯一的最主要經濟體經濟呈正增長的國家，所以，不僅現在，將來將更有足夠的經濟實力全面支持物聯高速的發展。所以，基于物聯網技術功能和我國現有的經濟環境，將物聯網技術用于小微金融的所有資產的價值、物化的管控具有極大的可行性和空間。

2. 5G技術提供了信貸風險管理中的實時性等管理手段

5G技術是第五代移動通信技術（5th generation mobile networks或5th generation wireless systems或5th-Generation，）的簡稱，是最新、最前沿的蜂窩移動通信技術，也是基于4G（LTE-A、WiMax）、3G（UMTS、LTE）和2G（GSM）系統基礎上的進一步延伸。5G的最大性能特點就是數據速率奇高、減少延遲、節省能源、降低系統容量成本，可以實現大規模的設備連接。5G網絡的數據傳輸速率比傳統的4G LTE蜂窩網絡快到100倍。5G的超大網絡容量，可以提供千億設備的連接能力，高度滿足物聯網通信，頻譜效率、連續廣域覆蓋和高移動性下，用戶體驗速率高的個性化要求，流量密度和連接數密度高。2019年10月31日，我國的三大通信運營商先后向全社會公布5G商用套餐，同年11月1日正式上線[13]。顯然，5G網絡空中接口時延水平能滿足小微金融風險控制中的實時應用，這也從另一個維度給足夠多的小微企業的所有資產管控提供了網絡條件。

3.大數據與云計算為信貸風險管理提供全流程、大儲量的管理手段

大數據技術實質上是數據的存儲、管理、分析規模無限大的數據集合，具有數據規模超大、流轉高速、類型多樣以及極低的價值密度等特征。大數據技術不僅擁有海量的數據和信息，而且還能對這些數據進行清洗、分類等專業性處理。大數據技術與云計算的關系就像一枚硬幣的正反面緊密相聯。大數據已經無法再用單臺的計算機進行運行，而必須選用分布式架構，這樣才可以對海量數據進行分布式數據處理和挖掘。云計算運用使大數據（Big data）的功能越來越得到社會各界的認可。通常情況下企業會創造出大量非結構化數據和半結構化數據，這些數據如果下載到關系型數據庫進行分析會付出較大的成本，而將這種數據分析和云計算關聯起來，就類似于MapReduce框架形式可以同時向若干臺的電腦分配工作一樣，因而實現了高效率。

大數據的價值對于商業銀行而言不僅為其提供了精準的客戶營銷手段，更重要的是通過全流程、全維度的數據信息，可以全面、實時掌握服務對象的經營質態，任何異動都可以通過數據信息的傳輸及時預警，從而有效地采取風險防范與化解的策略。

4.人工智能技術提供了信貸風險管理中自然人無法實施的管理手段

人工智能是一門用于研究模擬、拓延和擴展挖掘人類智能的一門新興科學技術，是計算機科學中的一個分支，其出發點是要生產出與人類智能極為相類似的方式并且還能做出相應反應的智能機器，研究范圍包括但不限于機器人、圖像識別、自然語言處理、語言識別和專家系統等。隨著人工智能的深度開發與研究，人工智能現在已經可以對自然人的意識、思維等信息處理的過程開始進行模擬，雖然不是人的智能，但卻能像人那樣思考、甚至可以超過人的智能。人工智能目前在很多崗位、領域可以用機器完全替代自然人，甚至在某些方面能夠勝任并超越需要自然人智能才能完成的極為復雜工作。人工智能機器人已經廣泛就職于重大決策，控制系統，仿真系統中。目前，機器視覺，指紋識別，人臉識別自動程序設計，語言和圖像理解，遺傳編程等已經十分廣泛地在應用。

顯然人工智能對于商業銀行的價值，將通常由自然人完成或無法完成的風險管理和控制工作變成了可能或簡單，如對抵押物24小時的監控、對產生的數據進行快速的運算等等，再細小的量的價值都可能對其進行有效地運行與管理。

5.區塊鏈技術為信貸管理提供更嚴密的內部邏輯控制手段與思維

區塊鏈技術內核實質上是一個去中心化的數據庫，它是由一串運用密碼學原理構建相關聯的數據模塊，對存儲鏈模塊中的數據、信息，區塊鏈用分布式數據進行存儲，選用共識機制、點對點傳輸、加密算法等IT行業技術最新型的應用方式。具有“不可偽造”“可以追溯”“全程留痕”“集體維護”“公開透明”等特征。正因為如此，區塊鏈技術具有很可靠的“信任”基礎，創造了可靠的“合作”可信機制。

區塊鏈技術對于商業銀行的意義在于其去中心化、開放性、匿名性、分布式賬本、非對稱加密、智能合約等等特征、原理利于商業銀行對風險管理對象的信息可以進行全流程的保真管理，從而形成正確的決策依據，可以根據風險控制對象的數據邏輯，及時掌握其經營動態、風險狀況，從而不斷提升風險管理的質效。

（二）數字技術創新小微金融擔保模式的頂層設計

小微金融的內源性擔保是以其所擁有的所有資產作為融資風險的抵押品，包括了可以直接抵押的固定資產、非固定資產，可以直接抵押的固定資產依照常規的手段、流程就可以實現融資風險的轉移與緩釋，而非固定資產如流動資產、商譽等等須通過數字技術才可以轉化為融資風險的轉移與緩釋載體。

1.小微金融數字技術風控需求分析

隨著5G、云計算、大數據、物聯網、人工智能、移動互聯網、區塊鏈等新生代技術的創新與運用，數字小微金融也實現了堅強的技術支撐基礎。數字小微金融的核心價值就是通過新生代數字技術的廣泛引用，實現了數字金融領域信息流、資金流、物流、商流等的深度融合，通過物物、人物的信息以及實物的交互，實現智能化的全面管理，實時掌握企業生產運營情況，動態調整信用評級，避免主觀判斷的影響，助力風控，改造了金融行業傳統的信用體系，打通信息孤島實現互聯互通及逆向選擇等問題。在數字小微金融業態下，金融機構借助數字技術，在逐步探索傳統信用擔保風險控制模式的基礎上，進一步豐富客觀信用體系場景建設，將實體流數據嵌入到資金流、信息流中，努力提升授信期間信貸資產風險管控水平，在科技賦能業務應用場景的同時，填補金融服務“盲區”，以全新視角監測資產風險，以金融科技助力客戶服務水平提升。

2.傳統小微金融擔保機制的非固定資產抵押風控痛點

目前來看，小微企業固定資產的抵押有了較為完善的流程與制度，風險相對較小，而對于非固定資產包括但不限于動產質押融資業務風險目前較大，表現在以下三方面：

一是非固定資產的有效監控難以實現。商業銀行僅能委托倉儲監管企業實現對非固定資產的監控，倉儲監管企業通常派駐監管人員到陌生倉庫進行動態監管。商業銀行難以獲得動產質押標的物的第一手數據，監管不僅成本高，還存在著道德風險，質押標的貨物的進出、質量、數量控制等各環節都難以實現有效監控，可能存在以次充好、高品質被低品質物替換的情況，最終銀行在主張貨權時出現風險。

二是存在重復融資風險。存貨質押融資登記的現狀意味著銀行難以確認動產的真實權利狀況，同一筆動產標的存在重復融資的風險，最終危及銀行合法權益。比如，在波及全國眾多銀行的鋼貿融資案件中，不法鋼貿企業就是利用商業銀行之間質押融資信息相對封閉、隔離，信息不共享的狀況，將同一批鋼材在不同的銀行機構甚至是同一銀行不同分支機構間進行重復質押，結果多個渠道同時攫取多家銀行貸款支持，給各家商業銀行引發多項金融風險。鋼貿企業資金鏈斷裂后，由于無法償還銀行資金，只有少數商業銀行通過法院將質押的鋼材查封，而大多數商業銀行的貸款變成了沉沒成本。

三是涉及紙質單據易造假。目前，仍有許多倉儲監管企業使用的倉單為紙質單據，而紙質倉單存在偽造、篡改的風險。一旦倉儲監管企業的管理人員與融資企業內外勾結偽造倉單，銀行業務人員一般很難發現，最終導致銀行資產損失。

3.小微金融數字技術風險控制特征

主動化：物聯網技術在傳統的小微企業無法實施動產質押，從而有了新的解決方案。傳統動產質押出現重復質押、虛假質押以及質物權屬不明等風險，主要是由于信息不對稱，而物聯網技術服務于小微企業動產質押融資業務可以實現對質押物主動化全面性的科學管理。通過物聯網傳感設備及物聯網監控管理系統，對質押物進行特殊標識，確保銀行質押物管理人員能夠隨時隨地監控和管理押品。傳統的物流信息化的信貸管理，實質上仍是一種被動化的靜態式管理，存在極大的潛在風險，物聯網技術卻可以實現對質押物進行主動的、動態監管，使得質押物被賦予了類似不動產的穩定性和安全性，能夠有效防止重復質押等問題。

客觀化：物聯網、大數據可以構建新型模式、新架構的客觀信用評估體制與機制，物聯網、大數據技術等能夠助力商業銀行在任何時間、任何地點對小微企業的動產質押物實施動態管控，對小微企業所有生產環節、行為進行多維度監測，運用技術手段實施的貸前調查、貸中審查以及貸后管理等，商業銀行對小微企業的經營情況管理工作會更具客觀性、科學性及有效性，有助于提升其風控水平，便于商業銀行逐步構建客觀化的信用評價體系。這是物聯網更先進于互聯網技術的本質要素。互聯網技術是通過計算用戶的流量來為金融機構提供大量有價值的數據，而物聯網更多的倚重由金融機構和用戶共同組成的生態系統產生的數據，從而金融機構可以了解并掌握更多的小微企業的信息，物聯網數據未來也將成為商業銀行小微企業授信的依據之一，為商業銀行精準、貼身、細致服務于小微企業提供強大的技術基礎。

精準化：數字技術有助于商業銀行建立動產質押貸前、貸中、貸后的審查機制，在數字技術的幫助下，商業銀行能夠在貸前、審批以及貸后監控階段更加精準化、有效性。在貸前調查與審批階段，銀行與借款人可以從復雜的貸前審查資料中解脫出來，銀行可以通過物聯網智能終端開展有效的貸前調查，可以更加直觀地觀測到小微企業資產質押物狀態、貨物交易情況、財務信息質量、經濟行為軌跡等大數據，從而基于客觀的償債能力信用評級對融資方給予還款能力和經營情況匹配的授信額度;在貸后管理環節，銀行可以借助物聯網技術實時監測融資方的經營狀況和質押物庫存情況，一旦發現異常則可以第一時間作出風險識別。因此，在物聯網技術的支持下，銀行不再是被動地等待客戶提供信息再進行判斷，而是能夠主動地采集客戶信息數據，在大數據的分析下提前作出預測，大幅度提升風險控制水平。

智能化：通過監管倉庫技術化改造提升質押動產監管的規范性。監管倉庫通過與物聯網技術企業合作，對倉儲、倉庫等設施植入物聯網感應設備，并通過大數據檢測系統，對存放于倉庫的質押物進行實時檢測和管理，從而提升監管倉庫自身的管理能力，而這一切管理完全可以由自動機器人來完成。

4.小微金融數字技術風險控制優勢

小微金融數字技術風控是為應對互聯網時代信貸模式、交易形式、風險類型的變革，綜合運用智能化風險控制手段，以大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網等為核心技術建立的自動化、鏈條化、智能化的風險管控體系。5G時代的智能風控不是對銀行業現有風控體系的完全替代，而是基于現有風控模型和風控體系進行的系統化改造。通過數字技術可以有效地對小微企業的歷史狀態、目前經營情況、交易習慣、風險偏好等因素進行合理評估，建立行之有效的金融監管風控預警體系。基于大數據驅動的數字技術信用評估與風控體系，能夠建立起更加完善的客觀信用體系，針對企業抵押物在整個流通環節進行實時監管，讓風險消弭于無形，更好地為金融業服務。

從銀行角度來看：①數字技術可以幫助商業銀行突破時間與空間的限制邊界，24×360全面管控小微企業的生產經營的全流程的情況，所以物聯網天然帶有信用數據庫屬性，可以解決時間滯后、空間距離等帶來的信息失效問題，不需要傳統復雜的人為建立的征信體系，而是通過物的自我數據采集就可以進行信用評級，提供較為系統、全面的實物征信信息，以推動市場自主、自發形成客觀系統的征信體系。②利用數字技術實現對小微企業的動產實現全程、封閉式的監管，從而讓小微企業融資按需融資、按進度放款成為現實，并幫助銀行實現貸前調查、貸中管理、貸后預警三步合一，預防欺詐違約案件，有效防范和控制小微企業動產抵押貸款的各類風險，提高小微企業融資資產的質量。③隨著物聯網、大數據、云計算等數字新型技術相互融合、創新研究，信息來自多個維度、源頭，不會被單一的聲音掩蓋，互相驗證成為發展趨勢，信息錯配成本也將極大降低。

而從小微企業在融資方面需求視角分析：①在數字技術風險控制模式下，物的金融屬性加強后，對應的資金供給增多，金融交易成本將大大縮減，這將給小微企業帶來更多利好。②數字技術金融平臺對原來不受傳統金融機構關注的小微企業加以長期跟蹤，萬物互聯沉淀龐大的數據庫，通過收集到的數據對這些小微企業進行客觀了解，有利于形成完善的風控與征信體系，使得銀行為小微企業提供差異化金融服務創造了可能，加深了小微企業與銀行的互信。

5.小微金融數字技術風控方案設計

小微企業金融數字技術風控是為應對互聯網時代信貸模式、交易形式、風險類型的變革，綜合運用智能化風險控制手段，以大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網等為核心技術建立的自動化、鏈條化、智能化的風險管控體系。依據商業銀行小微金融風險管理的一般要求，搭建了小微金融數字技術風控系統架構體系（見圖1）。

a.閉環非固定資產管理平臺運行機制

物聯網技術服務于小微企業金融活動中，通?？梢詷嫿ㄒ晕锫摼W技術為核心的閉環非固定資產管理平臺，實現對小微企業非固定資產進行全生命周期的記載以及管理控制的效能。平臺的功能不僅可以極大提高各平臺、各參與主體在各自分工領域的資產管理與經營能力，而且可以為一定區域內的行業提供了較大的信息共享平臺，有效地打破了信息上孤島的局限性，并為強化行業監管、政府制定政策提供了一個良好的基礎。通常情況下，閉環非固定資產（或稱次固定資產）管理平臺一般包括了一項資產的形成到消失的整個過程和環節，包括但不限于登記、交易以及使用和銷毀等各個環節，其行為的目的就是要實時登記并更新次固定資產的所有關聯信息。閉環非固定資產管理平臺也為數字經濟下動產信息治理提供了新的思路，如要注重數據信息隱私安全保護、加強次固定資產的行業管理、嚴格執行政府相關政策與要求。閉環非固定資產管理平臺的任務主要有三方面，一是實現非固定資產生產周期的數據信息可靠和可信;二是確保非固定資產如發生經濟糾紛時要有法可依;三是通過自動化的管理有效地大力降低人工管理成本（見圖2）。

b.小微金融數字技術風控信息平臺架構設計

小微企業融資的一個完整活動過程主體涉及到小微企業、金融機構等，數字技術風控平臺主要是為了創建可信任的融資環境與機制，依據小微企業經營的特點、融資活動的運行軌跡，將大數據、人工智能、5G、云計算、區塊鏈、物聯網等新生代技術及原理內嵌于平臺當中。在此數字技術風控平臺上，小微企業所有業務交易過程所產生的物流、資金流及商流記錄在供應鏈信息流;商業銀行等金融機構提供的資金借貸服務，又形成了金融信息流;而商業銀行的風險管理部門則通過平臺對小微企業的資金及抵押品，特別是非固定資產情況，形成風險控制信息流;這些信息都載于此平臺，各方面可以共享，而且這些信息由于內嵌了區塊鏈的技術，從而這些信息不可篡改、但又可查詢。通常情況下，小微金融的數字技術風險平臺包括四個主要模塊：權限、授信、合約和溯源追蹤，這四個模塊之間通過數據接口，又可以實現互通，并可與外界進行信息傳遞，將有些十分重要數據儲存在區塊鏈中。小微金融數字技術風險控制平臺的結構如圖3所示。

（1）權限管理模塊。根據區塊鏈原理設計的數字技術風控平臺，小微企業各個方面涉及到的數據需要在各個節點經過核實和確認后才能錄入平臺系統中。由于小微企業種類繁多，業務經營品種類型多、涉及的供應鏈也很長且復雜。本著提升小微企業平臺區塊鏈上信息確認效率，一般通過設置權限管理模塊，可以對有效的管理信息進行選擇性的輸入，權限管理模塊本質就是對平臺的使用者及其權限進行設置。當小微企業在數字技術風險控制平臺進行申請注冊時，只有與該小微企業有真實交易往來的相關企業、相關信息才會被該模塊設置為共識節點，在對該小微企業上傳的信息數據審核時，只需對共識節點進行確認即可，從而大大提高工作效率。此外，權限管理模塊也為小微金融活動過程中各方參與主體提供相關的信息查看、分享權限，使相關參與主體一方面能了解小微企業融資的相關信息，另外一方面可以對當前面臨的風險進行適時評估，且又可提高信息的保密性。當然，權限管理模塊可以根據業務管理需求，結合管理質效，實時調整各類用戶的相關管理權限。

（2）授信管理模塊。授信管理模塊的主要作用是主要對小微企業辦理的匯票、各類動產及不動資產等實施的授信管理，在對小微企業的各類經營數據進行詳細周全的分析后，要對小微企業的資金流向與流量做全面的記錄，并適時調整或更新授信的額度，等等。授信管理模塊一般要收集小微企業的業務經營活動中所有產生的信息流、資金流、物流及商流，形成小微融資企業的關聯數據庫。商業銀行或其他金融機構通過風險控制平臺記錄的相關信息，決定是否對融資企業進行授信及授信的規模。這一模塊十分重要，涉及到是否過度或授信不足，既可能造成資金風險，又有可能滿足不了小微企業的資金需求。

（3）智能合約管理模塊。這一模塊功能區核心作用分為合約生成和合約執行兩階段。智能合約實際上就是將小微企業融資過程，特別是風險緩釋措施的事先約定的法律規定轉化為計算機可以自動識別的代碼（專業術語為響應條件以及響應規則）事先記錄在區塊鏈上。小微企業上傳的各種數據材料等信息在經過共識層確認并認定是真實有效時便具有了響應條件，計算機系統會按照事先商量、設定的響應規則，按照計算機的邏輯自動去仲裁以及執行信息，不僅省去了大量的人工成本，還有效地防范了人的道德風險。每個商業銀行或金融機構可以根據本機構情況設置合約響應的規則，包括但不限于借貸的金額、用途、還款資金的流量與流向、歸還欠款的時間、抵押物處置的條件等等，當小微企業融資交易成功后，系統會自動執行合約。如果追溯管理模塊發現或檢測到小微企業的資金及動產狀態出現異常，智能合約管理模塊會立即發出報警信號，指引商業銀行金融機構管理人員立即對報警的信息進行處理，及時采取措施，有效地防范和化解融資及擔保風險。

（4）追溯管理模塊。這個模塊的主要功能是緊緊跟蹤資金、各類動產的流轉環節及其存在的狀態，以保證小微企業的供應鏈及相應的金融的有序運行。通常情況下，區塊鏈技術中的智能合約功能，事先會根據借貸資金時的約定提款用途進行設定，利用時間戳不斷、持續地對其進行追蹤、留下印記。對于動產抵押的管控方面，一般運用物聯網技術，通過借助RFID、GPS、無線網絡等方面的手段，可以實時、自動地獲得原材料、各類產品狀態信息，對其進行全天候的監控，有效地防止質押物可能產生的滅失風險，有效地把握、判斷、控制住小微企業融資全過程、各環節中的各類操作風險。

c.小微金融數字技術風險預警機制

基于大數據驅動的物聯網風險評估系統是降低信貸審批成本和控制貸款風險的重要支撐，對于中小微商戶的貸款和現代金融信貸，基于高效的信用評價則可以有效實現貸款和信用支付產品的批量發放。在銀行全流程、多方位數字化轉型的大背景下，利用大數據技術，可以對市場上海量的企業客戶的信用數據進行精準、細致、全面的分析;融合物理銀行端的專業化信用模型以及互聯網的主觀數據和基于物聯網的貨物數據、產業鏈數據、進銷存數據、支付清算、物流等客觀數據與交易積累的信用、對企業客戶的還款能力、企業客戶還款意愿的評估結論，然后建立完備的客戶信用評價體系。即基于傳統銀行積累的財務及金融交易數據，從互聯網平臺獲取客戶的信用數據，融合基于物聯網金融的客觀信用數據，構建面向物聯網金融的信用評估與預警分析系統?；诖髷祿寗拥奈锫摼W金融信用評價與預警體系如圖4所示。

在動產管理中應用案例針對不同場景、不同應用、不同數字供應鏈環節。這些案例方案以物聯網的技術為主，其他技術作為輔助，重點在物聯網助力風控、降低以動產為抵押的融資貸款風險等方面。

d.小微企業非固定資產數字技術風險控制的場景應用

如果以小微企業的流動性貨物木材為標的，可以對木材進行數字化的標識，即對木材貨物利用RFID、二維碼、條形碼、AI攝像頭等技術形成由代碼、圖像、視頻等信息組成的數字標識，確保每一根木材的材質、長度、方數等數字信息的唯一性。智慧物流的核心功能是接單、總調度、貨物的跟蹤和監管。貨物的運輸過程監管是在數字化的基礎上，通過AI攝像頭、電子標簽識別、貨物定位器、稱重傳感器、智能鎖、車輛定位軌跡跟蹤等終端、產品、技術來實現，其中通過設置在車輛上的AI攝像頭確保貨物一直在可視范圍，出現任何變動問題都會及時告警;通過電子標簽、稱重、智能鎖等的傳感器、終端的使用，確保貨物一直在車輛上，不被更換或抽取，確保貨物保質保量;通過車輛定位確保車輛按既定路線運輸，其中，定位器主要用于貴重物品的定位跟蹤，與車輛定位相互驗證，相互補充?？傊ㄟ^這些技術手段，確保貨物運輸全過程的監控。當然，這些監管數據通過區塊鏈平臺可以同時分層分級提供給不同單位，用于監管聯動。智慧物流確保了貨物運輸過程中的監管，而智慧倉儲就是要解決存儲過程中的監管問題。主要通過電子標簽、AI攝像頭、人物感應器、貨物定位器、電子圍欄等終端和技術來實現倉儲智能化監管，只要有人、車等進入倉庫就有告警，并可通過AI攝像頭進一步驗證;人、物、車離開倉庫時，通過人物感應器、電子圍欄、AI攝像頭等感應和采集到信息，系統都會實時與系統管理數據比對，對于未解押的貨物出倉都會及時告警，對于已解押系統中審批通過的貨物，出庫不會告警。這就需要物聯網的這些技術監管手段與智慧倉儲無縫對接，并進行智能化的數據驗證分析，形成多維度、立體的管理體系。

基于對小微企業的抵押品資產平臺的建設，可以將可納入作為融資風險緩釋的抵押品進行全流程的管理與控制，通過平臺、跟蹤品、視頻等形式對抵押品進行24小時×360度的控制，同時加上設置抵押品預警指標體系，并制定抵押品風險處置預案，風險控制措施，從而解決小微企業融資擔保中內源性擔保的根本性問題，據測算，如果能全部實現非固定資產轉化為信貸資源，小微企業的融資供需不僅平衡，而且還會有相當的節余。

四、研究結論與建議

（一）結論

（1）當前，對小微企業融資擔保體系進行突破性創新必須的條件已經俱備。自源性擔保仍是小微企業融資首選風險緩釋措施，不僅有利于解決擔保難，更是提升小微企業主的經營管理責任心的有力保障，有利于克服外源性擔保帶來的不足。

（2）用技術手段解決金融發展中的老大難問題不僅必要，而且可行，數字經濟、技術手段的發展，為商業銀行小微金融風險轉移和控制模式的轉型提供了場景與手段，傳統金融無法解決的金融管理問題在數字技術面前可以迎刃而解。數字金融不僅改變了客戶營銷、產品定價、業務流程，風險控制也同樣不例外。

（3）構建新的小微金融風險緩解機制重點在技術上的突破，同時在觀念上的也要不斷創新，要將創新的理念轉化為技術上的思維，從而使風險、發展找到一個合適的平衡點。

（4）數字技術大劑量應用在小微企業融資擔保及風險管理中，核心是要搭建數字技術風險管理控制平臺，通過平臺嵌入人工智能、大數據、物聯網、區塊鏈等新型信息技術與工具，從而實現風險管理的實時性、全天候、多維度等，有效地將小微企業的所屬資源轉化為信貸資源，用技術手段解決小微金融的弱擔保及風險管控難問題。

（二）建議

（1）要切實加強對數字金融的深度研究，不斷升級風險控制管理系統，要將大數據、區塊鏈、人工智能、物聯網等數字技術綜合應用到風險控制平臺當中，形成相互支撐又充分發揮其各自功能的管理體系。

（2）要加強對小微企業資產評估的第三方機構的建設，由于小微企業的非固定資產很多難以計價，同時技術專利等商譽資產的貶值速度又特別快，評估的方法有特殊的要求。因此，要深入進行小微企業非固定資產評估的調查與研究，精準對非固定資產價值進行評估，平衡好商業銀行與小微企業之間的風險價值認知的平衡點。

（3）制定和完善相關法律制度?，F行的風險控制與擔保政策主要基于固定資產抵押進行制度設計的，而數字技術控制的風險擔保管理體系更多的是基于數字化資產來進行，因此，要及時制定和完善數字化金融方面的法律、法規和制度，為金融機構規范風險管理提供法律規范與紅線。

（4）給予自源性非固定資產類擔保融資利率有一定的上浮空間。根據利率覆蓋風險的原則，由于技術主導的自源性擔保其風險會適當高于強抵押品的風險，因此，其所關聯的貸款產品定價也應適當的提高。

（5）切實加強全社會的數字化轉型。小微金融的數字化風險控制系統的有效性，不僅取決于本身解決方案的科學性，還取決于全社會數字化水平的高低，社會數字化程度越高，由技術主導的自源性擔?？刂葡到y越有效。

（6）提升抵押比。目前，商業銀行對小微企業的資產抵押率大多數機制控制在抵押物價值50%左右，這極大地限制了小微企業的融資能力，這一比例可提高到押品價值的80%—90%，以提升小微企業的融資規模。因為抵押擔保僅僅是種保障，并不是融資方要收為其有，風險控制更主要的還是在第一還款來源上。

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（責任編輯：蔡曉芹）