社會責任信息披露、盈余管理與審計收費

曹海敏 祝軍委

【摘 要】 文章基于2015—2018年中國A股上市公司的經驗數據，考察社會責任信息披露、盈余管理對審計收費的影響及其企業異質性下的不同作用。實證表明：社會責任披露在一定程度上可以緩解信息不對稱，減少審計師必須執行的審計程序，降低審計收費;盈余管理作為管理層自利動機的會計收益調整手段，與審計收費顯著正相關。進一步研究發現，國有企業社會責任披露會掩蓋盈余管理對審計收費的影響，而民營企業社會責任評級與審計收費具有負向關系，自愿披露引起審計收費上升且自愿披露對審計收費的影響遠遠超過評級得分的影響。文章旨在完善外部監督與內部治理對審計收費的研究，體現企業異質性的差異，并揭示規范社會責任披露報告的重要性。

【關鍵詞】 社會責任; 盈余管理; 審計收費

【中圖分類號】 F239;F275? 【文獻標識碼】 A? 【文章編號】 1004-5937（2021）11-0117-08

一、引言

社會責任報告作為企業向外界披露社會責任履行情況的方式之一，是利益相關方進一步了解企業經營活動、戰略方針的橋梁，然而，不同利益相關方從企業經營和管理活動中獲取的信息是有差異的，根據信息不對稱理論和代理理論，人們很容易理解這種差異的存在。因此，社會責任信息披露的企業能有效減少信息不對稱，使得企業相關信息的可視化程度更高。本文意圖將社會責任信息披露與盈余管理結合考察它們對注冊會計師審計收費的影響。以往文獻中，有學者考察企業社會責任信息披露與盈余管理的關系，發現社會責任績效較好的企業更多是出于“好公民”動機，較少進行盈余管理，如鄧德軍等[ 1 ]從盈余管理視角洞察企業盈余管理的動機。國外文獻中普遍將盈余管理認定為一項高固有風險，當企業可操縱性應計利潤絕對值較高時（即盈余管理程度較高），為企業年報提供審計服務的注冊會計師會更加小心謹慎，通過增加審計程序，將審計風險降低至可接受的水平，這要求注冊會計師投入更多的資源來識別盈余管理行為，有理由要求更高的審計費用作為補償。

2015年6月，國家有關部門發布了社會責任系列國家標準，以改善國內依據不同標準履行社會責任的混亂局面，指導企業按照統一標準履行社會責任。中國企業社會責任報告評級專家委員會于2019年在中國社科院成立，按照調整后的指標權重評級，這說明專家委員會在社會責任評級工作中會更注重企業實際履行情況。我國越來越重視社會責任，這很可能使企業家更熱衷于履行社會責任，使得國內企業社會責任整體水平會有所提升。

以往的研究普遍證實了企業盈余管理程度高，會增加審計收費[ 2 ]，社會責任披露對審計收費有正向作用。然而，較少文獻將社會責任披露與企業盈余管理結合，研究它們對審計收費的影響。近年來，我國更加重視社會責任披露，制定了社會責任標準，同時規范了評級工作，因此本文能夠拓展審計收費研究視角，為規范社會責任報告提供研究思路。

二、文獻綜述與研究假設

（一）文獻綜述

國外最早開始研究審計收費相關問題的學者之一為Simunic，該學者運用多元線性回歸模型考察了可能對審計收費造成影響的因素，發現上市公司資產規模的大小對審計收費起決定性作用。之后的學者同樣發現資產規模會決定審計收費的高低。Carey等[ 3 ]從實證角度證明，自愿披露社會責任報告與審計收費之間存在正向關系，即企業利用社會責任報告來掩蓋不良動機，且非國有企業利用社會責任披露滿足公司需要的可能性比國有企業更高。

國內對審計收費研究的文章近年來也是不勝枚舉。陳峻等[ 4 ]研究發現企業的社會責任表現越好，審計收費會越高，原因可能是企業的一種“作秀”行為，意圖通過良好的社會責任表現，將利益相關者關注對象轉移到企業的社會責任行為，從而掩飾盈余管理等不良手段[ 5 ]，因而審計師會針對性地實施更多相關的審計程序，提高風險估價的能力。這無疑會增加審計師的工作成本，導致審計收費提高。社會責任表現越好的企業更傾向于選擇專業審計師[ 6 ]。陳嬌嬌等[ 7 ]研究發現社會責任信息披露的選擇，會使公司支付較高的審計費用，社會責任信息披露越詳細，支付的審計費用越高，自愿披露形式弱化兩者之間的正向關系。朱敏等[ 8 ]同樣發現社會責任信息披露對審計收費間的正向影響作用，并進一步研究表明社會責任表現較差的企業中作用更顯著。張健等[ 9 ]研究發現社會責任報告的披露及其評級表現被審計師認為是增量風險，無論是何種披露意愿（強制或自愿）都會引起審計費用上升，同時強制披露企業的社會責任評級得分對審計收費的正向作用十分明顯。顯然，大多數學者認同社會責任披露行為和社會責任信息披露質量會增加審計收費，只有少數學者研究得出社會責任信息披露與審計收費呈現負相關的關系，本文認同后一種觀點。可能由于時代變化以及社會責任信息披露逐步透明化，使得研究結論與之前學者結論有所不同。

（二）研究假設的提出

本研究問題涉及的理論依據有代理理論、利益相關者理論、企業道德觀與信號傳遞理論。代理理論認為社會經濟發展的客觀需要和條件產生了代理關系，隨著交易范圍、交易金額擴大，資本逐漸積累，而企業所有者的精力、時間、知識、能力等有限，因此企業的經營活動由資本所有者交由管理者等負責，所有權與經營權分離，產生了委托代理關系。審計可以作為降低代理成本的有效監督形式之一。

利益相關者理論提到，企業是一個契約共同體，由各方利益相關者包括股東、債權人、員工、供應商、政府部門、社會等組成，在締結的契約關系下，實現企業與各方利益相關者的目標。公司聲譽是道德政策和管理者決策所帶來的結果。企業道德觀有三種不同的觀念，其中一種觀念把組織當作是“社會人”，這種觀念下重新定義了企業與個人之間的關系，由過去單一的勞資關系、交易關系、競爭者關系轉變為合作關系、共贏關系、利益共同體關系。持有這種觀念的公司將獲得利益相關者較高程度的信賴，在市場上建立良好的信譽，容易獲得“企業道德報酬”。社會責任報告作為企業向外界披露非財務信息的重要方式之一[ 10 ]，是利益相關方進一步了解企業經營活動、戰略方針的橋梁。利益相關者通過社會責任報告，可以更全面地了解企業經營狀況、戰略選擇，有助于提升企業信息披露的透明度。現階段，我國存在兩種披露形式：自愿披露與強制披露。公司自愿披露非財務信息，其最終目的可能是為了提升利益相關方對公司財務信息的信任，但也可能是為了隱藏不利于公司的信息。

信號傳遞理論是指擁有大量高質量投資機會信息的經理，可以通過資本結構或者股利政策的選擇向潛在投資者傳遞信息，但由于信息不對稱，投資者只能通過管理者傳遞出來的信號評價企業價值。企業的股價被看作是企業經營業績好壞的指標之一，企業的社會責任披露情況是重要的非財務信息，同樣可以反映企業經營的情況。現實中由于信息不對稱，外界多用公司對外公開披露的信息來衡量其實際表現。故而，公司以披露社會責任信息的方式來滿足利益相關者對公司履行社會責任的訴求。

基于利益相關者理論與信號傳遞理論，披露社會責任信息報告的公司意在提升社會影響力，向利益相關方傳達公司運營良好的信號。由于社會責任信息披露能夠使審計師額外獲取一定信息，一定程度降低了信息不對稱[ 11 ]，因此，審計師可能會減少一些不必要的審計程序。由于審計收費的確定與預期審計過程中將會發生的審計成本具有緊密的聯系，因此，社會責任信息披露與審計收費之間具有負向關系。基于以上分析，本文提出如下假設：

假設1：社會責任信息披露與審計收費具有負向關系。

會計師事務所作為第三方鑒定機構，獨立審計企業的年度財務報告，向事務所支付一定的審計費用。從審計風險角度，相比財務報表其他因素，盈余管理的不確定性更高，并且容易內部操縱，外部較難審計。以往文獻中普遍認為盈余管理為一項高固有風險[ 12 ]，當企業盈余管理空間大、程度高時，可能引起財務風險，審計風險也相應增加，為企業年報提供審計服務的注冊會計師會更加小心謹慎，通過增加審計程序，將審計風險降低至可接受的水平，注冊會計師會要求較高的審計費用用來補償投入的資源[ 13 ]。基于以上分析，本文提出如下假設：

假設2：盈余管理與審計收費之間存在顯著的正向關系。

盈余管理和社會責任信息披露都會影響審計收費，其作用機理有所不同。社會責任披露作為企業外部監督方式之一，是企業對外傳遞經營管理等信號的方式，盈余管理則是企業管理當局在遵循會計準則基礎上對會計收益信息進行控制或調整、達到自身利益最大化的內部行為。由于盈余管理所帶來的財務風險可以被審計師和其他利益相關者評估計算并客觀評價，而社會責任信息披露能夠更大范圍地影響利益相關者（包括第三方審計人員）的決策，基于以上分析，本文提出如下假設：

假設3：社會責任信息披露會掩蓋盈余管理對審計收費的影響。

國有企業與民營企業很大的區別在于與政府的關系。對國有企業，政府為其提供了某些特殊優惠，這形成了企業的隱性擔保[ 14 ]，間接說明國有企業發生財務困境的可能性較小，從而隱藏企業不良信息的動機小，國有企業會更多地選擇披露社會責任報告[ 15 ]。對國有企業，社會責任信息披露彌補信息不對稱效果有限，審計師不必增加過多的審計投入而要求更高的審計收費。因而，以下假設只針對民營企業，不涵蓋國有企業。

社會責任評級得分來自潤靈環球（RKS）數據庫，與企業實際履行情況或許有偏頗，但依然可以作為審計師參考的依據。雖然社會責任信息披露有諸多好處，但資本市場存在的利益誘惑，使得學者們更加關注披露意愿：自愿或強制。企業選擇自愿披露社會責任報告，更可能是基于利益相關者壓力或出于管理層機會主義動機[ 16 ]做出的象征性、形式化的回應，甚至成為企業對外展示業績和自我表揚的工具，用來提升企業形象，粉飾企業經營狀況。這些必將影響到利益相關者與企業之間的信任關系[ 16 ]，使企業與利益相關者關系惡化，企業經營風險和訴訟風險增加，注冊會計師會要求更高的風險補償。這種自利動機帶來的風險對審計收費的影響，遠遠高過社會責任評級得分帶來的影響。企業聘用第三方機構審計自身業務，事務所付出的精力和成本越大，審計收費相應越高。基于以上分析，本文提出如下假設：

假設4：企業異質性視角下社會責任披露質量與意愿對審計收費具有不同影響。

三、研究設計

（一）樣本選擇與數據來源

本文研究樣本為我國2015—2018年滬深兩市A股上市公司，并按照以下規則進行處理：（1）剔除ST或*ST公司;（2）剔除金融行業公司，因為這類公司有比較特殊的行業特征;（3）剔除數據缺失、有異常值的公司;（4）剔除行業觀察值小于10的樣本（除制造業使用二級分類、其他行業使用大類）;（5）為避免極端值的影響，對連續變量進行1%和99%的縮尾處理;（6）只保留股權性質為國有或民營的企業，最后得到9 191個樣本觀測值。本文的數據來源為CSMAR數據庫，社會責任相關數據來自潤靈環球（RKS）數據庫。本文采用的統計軟件是Stata14和Excel。

（二）變量定義

1.操縱性應計利潤

國外最常用的盈余管理計量方法是應計利潤分離法， 將應計利潤分離為非可操縱應計利潤和可操縱應計利潤。所謂應計利潤是指那些不直接形成當期現金流入或流出， 但按照權責發生制和配比性原則應計入當期損益的收入和費用。其中，操縱性應計利潤（DA）采用分年度、分行業的截面修正Jones模型（Dechow et al.，1995）估計而來。

具體計算步驟如下：

首先，通過公式計算得出總應計利潤（TA）：

其次，將分年度、分行業的樣本數據運用模型回歸得到各年度、各行業的參數特征值？墜1，？墜2，？墜3：

再次，計算上市公司的非操縱性應計利潤（NDA）：

最后，計算得出上市公司的操縱性應計利潤額（DA），并作為計量應計盈余管理程度的代理變量：

上述公式中相關變量說明如表1。

2.控制變量

參考前人研究，本文選取總資產、前十大股東持股比例、總資產周轉率、凈資產收益率、流動比率、是否披露內控審計報告、事務所審計意見等作為控制變量，具體如表2所示。

（三）模型設計

四、實證結果及分析

（一）描述性統計分析

表3列示了主要變量的描述性統計結果。從表中可以看出：樣本公司審計費用總計對數的均值為13.88，最小值為12.68，最大值為16.35，標準差為0.674，表明樣本公司審計費用總計之間存在較大差異;操縱性應計利潤額均值為0.054，最小值為0.0005，最大值為0.310，剔除極端值之后最大值與最小值之間存在差距較小;審計師是否來自四大的均值為0.054，最小值為0，最大值為1，表明上市公司普遍由非四大會計師事務所審計。

（二）回歸結果分析

為進一步驗證模型（1）—模型（6），本文首先進行Hausman檢驗，檢驗結果p值幾乎為0，有理由拒絕Hausman原假設，即適用固定效應回歸模型。因此，本文對樣本數據進行個體固定效應回歸，均在多元線性回歸方程中加入個體變量，以使回歸結果更加準確。

回歸檢驗結果列示于表4和表5，模型有關回歸分析均按照企業股權性質分類。表4分別檢驗模型（1）（2）（3），列（1）和列（4）回歸結果表明：社會責任信息披露會降低審計收費，從而驗證了假設1。列（2）和列（5）中結果表明盈余管理與審計收費之間存在顯著的正向關系，即企業盈余管理水平越高，審計收費越高，這說明企業盈余管理空間大，可能引起財務風險，審計風險也相應增加，因此審計師會增加審計程序，審計收費相應提高，從而驗證了假設2。列（3）和列（6）綜合考慮社會責任信息披露與盈余管理后，發現國有企業中，社會責任信息披露對審計收費的影響遠遠超過盈余管理對審計收費的影響，從而驗證了假設3。

表5中分析對象是進行社會責任信息披露的企業。列（1）和列（4）回歸結果表明民營企業的社會責任評級得分越高，審計收費越低。這一現象在國有企業中不顯著。列（2）和列（5）中結果表明披露意愿與審計收費的相關關系只在民營企業中存在，在國有企業中披露意愿與審計收費沒有顯著關系。在民營企業中自愿披露社會責任報告會增加審計收費，這可能是因為自愿披露社會責任報告的企業，出于自利角度隱藏真正的企業動機。列（3）和列（6）將社會責任評級得分與披露意愿結合考慮，披露意愿對審計收費的影響遠遠超過評級得分對審計收費的影響。這種現象同樣只存在于民營企業中。以上結果充分說明企業異質性視角下社會責任披露質量與意愿對審計收費具有不同影響，其中民營企業社會責任披露質量與意愿對審計收費有顯著影響，而國有企業并不顯著，從而驗證了假設4。

此外，在假設4的基礎上，實證結果進一步表明民營企業社會責任評級得分越高，審計收費越低，自愿披露引起審計收費上升，披露意愿對審計收費的影響遠遠超過評級得分對審計收費的影響。

（三）穩健性檢驗

本文將社會責任披露報告評級得分換成評級等級，將評級等級采用分段計分的形式，回歸結果得出的結論大致相同。限于篇幅，穩健性檢驗回歸結果未列示。

（四）內生性檢驗

內生性是指一個或多個解釋變量與隨機擾動項相關，主要體現在遺漏變量、反向因果、選擇性偏差三個方面。本文參考國內外文獻，將可能對被解釋變量產生影響的因素盡量包含在模型中。

由于中國A股上市公司的年報中均披露了審計費用總額，因此模型（1）中不存在選擇性偏差。通常情況下，遺漏變量和反向因果關系的內生性問題是不可避免的。為解決模型中存在的反向因果內生性問題，本文以滯后一期被解釋變量再次進行檢驗，結論仍相同。考慮不隨時間變化的遺漏變量，本文采用固定效應回歸，結果與模型（1）大體一致，社會責任披露仍然對審計收費具有負向關系。

另外，本文在研究社會責任披露影響審計收費的作用機理中，發現社會責任披露是通過降低審計成本影響審計收費的，但會計師事務所的審計成本是無法觀測到的指標，而審計成本通常是按照適當的利潤率加成計算出的審計收費，因此社會責任披露對審計收費的影響趨勢不會變，不過可能存在某程度上的細微差別。

限于文章篇幅，固定效應模型與被解釋變量滯后一期的實證結果均未列出。

五、結論及啟示

社會責任信息披露（無論從是否披露，還是披露意愿、評級得分）對審計收費均有顯著的影響，社會責任信息披露對審計收費的影響程度強于盈余管理。同時本文旨在厘清國有企業與民營企業的不同：在民營企業中，披露意愿對審計收費的影響高于評級得分，而國有企業中不存在顯著的關系。本文研究結論——自愿披露會增加審計收費，這是出于企業自利的視角，說明我國企業仍然存在社會責任相關的投機行為，因此應當加強社會責任方面的監管，使企業很難借助社會責任信息披露掩蓋不良動機。監管的加強，將會讓利益相關者更加信任社會責任報告，避免審計收費方面的低價競爭，為企業提供良好的市場環境，實現企業與社會的互利互助、良性循環。

本文貢獻和創新點在于：將企業外部監督手段與內部盈余管理結合考慮，完善了外部監督與內部治理對審計收費的影響研究，尤其是企業異質性視角下體現的差異。社會責任披露的規范化將改善企業外部環境，鼓勵更多企業強化公司治理，提高盈余管理水平，避免承擔過高的審計費用，促使公司可持續發展。

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