最優(yōu)結(jié)構(gòu)性減稅
——基于可計(jì)算一般均衡模型

張佐敏，馬藝文，郭慧芳

(1.海南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，海南 海口 570228；2.海南大學(xué)管理學(xué)院，海南 海口 570228)

一、引 言

實(shí)行結(jié)構(gòu)性減稅，結(jié)合推進(jìn)稅制改革，用減稅、退稅或抵免的方式減輕稅收負(fù)擔(dān)，是實(shí)行積極財(cái)政政策的重要內(nèi)容。近年來(lái)，稅制改革頻頻出臺(tái)，包括降低增值稅稅率、減免小微企業(yè)所得稅以及提高個(gè)人所得稅扣除額等減稅措施。就增值稅而言，連續(xù)實(shí)施三次稅率調(diào)整，第一次是2017年7月1日，取消13%的稅率，簡(jiǎn)并增值稅稅率至三檔；第二次是2018年5月1日，將制造業(yè)等行業(yè)的適用稅率由17%降至16%，將交通運(yùn)輸、建筑等行業(yè)適用稅率由11%降至10%；第三次是2019年4月1日，將制造業(yè)等行業(yè)的適用稅率由16%降至13%，將交通運(yùn)輸、建筑等行業(yè)適用稅率由10%降至9%。就企業(yè)所得稅而言，將小微企業(yè)年應(yīng)納稅所得額不超過(guò)100萬(wàn)元的部分，減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅；對(duì)年應(yīng)納稅所得額超過(guò)100萬(wàn)元但不超過(guò)300萬(wàn)元的部分，減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。就個(gè)人所得稅而言，個(gè)人所得稅免征扣除額由3500元提高至5000元。基于此，結(jié)構(gòu)性減稅對(duì)社會(huì)產(chǎn)出的影響如何，最優(yōu)的結(jié)構(gòu)性減稅政策是什么？本文利用可計(jì)算一般均衡模型首先探討單稅種減稅政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，再模擬我國(guó)自2017年以來(lái)，政府出臺(tái)的增值稅稅率下調(diào)、個(gè)人所得稅免征扣除額提高以及小微企業(yè)所得稅減免三大政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，最后利用反事實(shí)模擬選擇最優(yōu)結(jié)構(gòu)性減稅政策，對(duì)于我國(guó)稅收政策改革與調(diào)整、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)具有指導(dǎo)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

站在邊際稅率角度的供給學(xué)派、基于凱恩斯主義有效需求理論的凱恩斯主義學(xué)派，以及在新古典增長(zhǎng)模型、內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模型中的探討，都認(rèn)為減稅在一定程度上促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展[1][2][3]。盡管也有學(xué)者持有相反觀點(diǎn)[4][5]，但是減稅有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)派的共識(shí)。

2008年12月在中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議上首次提出實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策的設(shè)想，并在此之后逐步推進(jìn)減稅政策的力度和范圍，與此同時(shí)，引發(fā)了國(guó)內(nèi)對(duì)結(jié)構(gòu)性減稅的大量研究。結(jié)構(gòu)性減稅與減稅有什么區(qū)別呢？高培勇(2009)[6]認(rèn)為結(jié)構(gòu)性減稅區(qū)別于全面性、大規(guī)模地減稅，而是針對(duì)特定稅種、基于特定目的而實(shí)施的小幅度稅負(fù)水平的消減，賈康和程瑜(2011)[7]則指出結(jié)構(gòu)性減稅旨在依據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展的需要，實(shí)施“有增有減，結(jié)構(gòu)性調(diào)整”的減稅方案。

目前國(guó)內(nèi)探究結(jié)構(gòu)性減稅宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的理論研究和實(shí)證分析的文獻(xiàn)不勝枚舉，關(guān)于結(jié)構(gòu)性減稅對(duì)總產(chǎn)出的影響，多數(shù)學(xué)者一致認(rèn)為減稅能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)[8][9][10]。但是，稅制調(diào)整的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)在結(jié)構(gòu)上存在顯著差異。孫彥彥和韓仁月(2012)[11]研究表明，在稅收收入中性條件下，流轉(zhuǎn)稅類與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈正相關(guān)，而所得稅類表現(xiàn)出負(fù)相關(guān)，各稅種對(duì)經(jīng)濟(jì)的扭曲程度由大到小依次為企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、增值稅。姚春蕓和鐘萍(2016)[12]則指出，增值稅對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用最大，資本和企業(yè)的減稅對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用次之，而勞動(dòng)和個(gè)人的減稅對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用較小。

除了對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)注之外，國(guó)內(nèi)學(xué)者還從不同角度分析了結(jié)構(gòu)性減稅的宏觀層面影響，包括消費(fèi)、投資、就業(yè)、財(cái)政可持續(xù)性和居民收入差距等。多數(shù)研究認(rèn)為結(jié)構(gòu)性減稅對(duì)消費(fèi)、投資和就業(yè)均有促進(jìn)作用，并會(huì)改變消費(fèi)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。孫智勇和劉星(2010)[13]通過(guò)實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)性減稅有利于鼓勵(lì)企業(yè)投資，刺激居民消費(fèi)。譚光榮和劉釗(2015)[14]利用GMM檢驗(yàn)稅制結(jié)構(gòu)對(duì)居民消費(fèi)的作用方向及實(shí)際效果，發(fā)現(xiàn)商品稅的替代作用正向刺激了居民提高當(dāng)期消費(fèi)，所得稅調(diào)整并未改變收入效應(yīng)擠出居民消費(fèi)的事實(shí)。劉成杰和張甲鵬(2015)[15]指出“營(yíng)改增”有效消除了增值稅轉(zhuǎn)型對(duì)整體就業(yè)的負(fù)面影響，對(duì)第一、二、三產(chǎn)業(yè)的就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有顯著的促進(jìn)作用。黃曉虹(2018)[16]基于PSM，利用CHIP城鎮(zhèn)居民微觀數(shù)據(jù)模擬個(gè)人所得稅改革對(duì)消費(fèi)刺激與再分配的效應(yīng)，模擬結(jié)果顯示提高免征額可促進(jìn)居民消費(fèi)，并且減稅措施使得居民的食品消費(fèi)占比下降，轉(zhuǎn)為衣著、生活、教育以及其他方面的消費(fèi)。張巖(2019)[17]利用DSGE模型模擬分析了勞動(dòng)收入稅減稅能夠有助于提升消費(fèi)水平和消費(fèi)需求，并調(diào)節(jié)和完善消費(fèi)結(jié)構(gòu)。曹東坡和黃志軍(2019)[18]研究發(fā)現(xiàn)，結(jié)構(gòu)性減稅政策的實(shí)施有利于刺激企業(yè)投資，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)。不同的是，結(jié)構(gòu)性減稅對(duì)于財(cái)政可持續(xù)性和居民收入差距影響的研究結(jié)論仍然存在較大的爭(zhēng)議。倪紅福等(2016)[19]指出“營(yíng)改增”改善了收入分配狀況，但是，一旦稅收征管能力大幅提升，由于增值稅的累退性較強(qiáng)，“營(yíng)改增”將進(jìn)一步加劇居民稅收負(fù)擔(dān)，惡化收入分配。張巖(2017)[20]通過(guò)構(gòu)建開(kāi)放DSGE模型實(shí)證分析稅收政策對(duì)社會(huì)福利的影響效應(yīng)，結(jié)果顯示：以勞動(dòng)收入稅、資本收入稅和企業(yè)所得稅為代表的直接稅與社會(huì)福利成本呈現(xiàn)正相關(guān)和非對(duì)稱性，以消費(fèi)支出稅為代表的間接稅與社會(huì)福利成本呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)和非對(duì)稱性。陳小亮(2018)[21]通過(guò)評(píng)估2008～2015年結(jié)構(gòu)性減稅政策效果，提出建議：為突破減稅降費(fèi)空間的縮小、民生支出的剛性、人口老齡化所帶來(lái)的財(cái)政負(fù)擔(dān)對(duì)減稅降費(fèi)的局限，政府在短期需要適度增發(fā)國(guó)債，長(zhǎng)期中需要減少相關(guān)政府支出。吳華坤等(2019)[22]指出現(xiàn)行的減稅降費(fèi)政策主要集中于供給端，未能有效地激勵(lì)中國(guó)私人投資和消費(fèi)擴(kuò)張。

綜合來(lái)看，關(guān)于結(jié)構(gòu)性減稅的政策效應(yīng)研究，現(xiàn)有文獻(xiàn)存在以下不足：第一，就研究?jī)?nèi)容而言，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)減稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)與社會(huì)福利效應(yīng)的研究已經(jīng)基本成熟，包括對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)稅負(fù)、居民福利與收入不平等方面的研究，但多側(cè)重于單一稅種減稅的政策效應(yīng)。第二，就研究方法而言，針對(duì)減稅政策效應(yīng)的主流研究方法為雙重差分法DID和投入產(chǎn)出法，較少構(gòu)建可計(jì)算一般均衡模型(CGE)。相較于現(xiàn)有研究而言，本文的邊際貢獻(xiàn)主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：首先，本文構(gòu)建了符合中國(guó)現(xiàn)行稅制結(jié)構(gòu)的可計(jì)算一般均衡模型，文章同時(shí)考慮了增值稅、企業(yè)所得稅與個(gè)人所得稅三個(gè)稅種變化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，并且比較了單稅種變動(dòng)、實(shí)際減稅政策以及反事實(shí)模擬減稅政策組合所帶來(lái)的不同效果；其次，本文在可計(jì)算一般均衡框架下，考慮了稅率變化后資本流動(dòng)、居民消費(fèi)、財(cái)政收支、進(jìn)出口的變化，最終揭示了結(jié)構(gòu)性減稅政策是否對(duì)經(jīng)濟(jì)有積極作用及其深層作用機(jī)制。下面開(kāi)始構(gòu)建符合中國(guó)現(xiàn)行稅制的可計(jì)算一般均衡模型。

三、模型設(shè)定

(一)可計(jì)算一般均衡模型的構(gòu)建

假設(shè)所有生產(chǎn)部門(mén)的集合為A，所有商品部門(mén)的集合為C。為易于簡(jiǎn)便說(shuō)明問(wèn)題，假設(shè)文章討論的每一個(gè)部門(mén)僅生產(chǎn)一種商品。完整的經(jīng)濟(jì)模型包括生產(chǎn)、銷售、再生產(chǎn)以及進(jìn)出口，經(jīng)濟(jì)主體包括居民、企業(yè)和政府。以下是對(duì)模型的詳細(xì)說(shuō)明。

1.總產(chǎn)出

總產(chǎn)出函數(shù)為CES函數(shù)，由中間部分和增值部分兩項(xiàng)構(gòu)成：

(1)

PAa*QAa=PVAa*QVAa+PINTAa*QINTAa，a∈A

(2)

(3)

2.增值部分

增值部分是關(guān)于勞動(dòng)需求QLD和資本需求QKD的CES函數(shù)：

(4)

PVAa*QVAa=(1+tval)*(WL*QLDa+WK*QKDa)，a∈A

(5)

(6)

3.中間投入

中間投入部分為里昂惕夫的生產(chǎn)函數(shù)。投入產(chǎn)出系數(shù)指A部門(mén)生產(chǎn)一單位的總中間投入，需要使用多少C商品，記作icaca。中間投入品為投入再生產(chǎn)的商品。國(guó)內(nèi)供應(yīng)商品數(shù)量包括國(guó)內(nèi)生產(chǎn)銷售商品和進(jìn)口國(guó)外商品兩部分，其價(jià)格為PQc。

QINTAca=icaca*QINTAa，a∈A,c∈C

(7)

(8)

a部門(mén)在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的商品數(shù)量QAa包括國(guó)產(chǎn)內(nèi)銷QDAa和國(guó)產(chǎn)出口QEa兩部分，兩者之間的替代關(guān)系可以由CET函數(shù)刻畫(huà)：

(9)

PAa*QAa=PDAa*QDAa+PEa*QEa，a∈A

(10)

PEa=pwea*EXR，a∈A

(11)

(12)

式(9)～(12)構(gòu)成了國(guó)內(nèi)廠商在權(quán)衡內(nèi)銷與出口兩者之間選擇的優(yōu)化條件。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上供應(yīng)的商品數(shù)量QQc是關(guān)于國(guó)產(chǎn)內(nèi)銷商品數(shù)量QDAa與國(guó)外進(jìn)口商品數(shù)量QMa的CES函數(shù):

(13)

PQc*QQc=PDCc*QDCc+PMc*QMc,c∈C

(14)

(15)

PMc=pwmc*(1+tmc)*EXR，c∈C

(16)

(17)

(18)

其中，pwmc是用外幣計(jì)算的付關(guān)稅前的進(jìn)口商品價(jià)格，tmc為相應(yīng)的關(guān)稅稅率,IDENTac為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)部門(mén)與國(guó)產(chǎn)內(nèi)銷的商品的對(duì)應(yīng)關(guān)系。式(13)、(14)、(15)三個(gè)等式構(gòu)成了在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供應(yīng)商品數(shù)量QQC、國(guó)產(chǎn)內(nèi)銷商品數(shù)量QDCc、國(guó)外進(jìn)口商品數(shù)量QMc三者之間選擇的優(yōu)化條件。

4.居民

居民的總收入等于所提供的勞動(dòng)價(jià)值、分配的投入資本回報(bào)價(jià)值與政府對(duì)居民的轉(zhuǎn)移支付transfrhgov之和：

YH=WL*QLS+shifhk*WK*QKS+transfrhgov

(19)

其中，YH為居民的總收入，QLS為勞動(dòng)的總供應(yīng)量，QKS為資本的總供應(yīng)量，shifhk為資本要素收入分配給居民的份額。

居民消費(fèi)某種商品的總價(jià)值為居民可支配收入花費(fèi)在該商品上的總額：

PQc*QHc=shrhc*mpc*[(1-tih)*WL*QLS+shifhk*WK*QKS],c∈C

(20)

其中，QHc為所有居民消費(fèi)的商品數(shù)量，tih為居民的所得稅率，mpc為居民平均消費(fèi)傾向，shrhc為居民對(duì)某一商品的消費(fèi)支出份額。

5.企業(yè)

企業(yè)的稅前收入YENT為企業(yè)的資本投入回報(bào)：

YENT=shifentk*WK*QKS+transfrentg

(21)

其中，shifentk為資本要素收入分配給企業(yè)的份額，并且資本要素收入分配給居民的份額shifhk與資本要素收入分配給企業(yè)的份額shifentk相加之和為1，transfrentg為政府對(duì)企業(yè)的轉(zhuǎn)移支付。企業(yè)的儲(chǔ)蓄ENTSAV等于企業(yè)的稅后收入：

ENTSAV=(1-tient)YENT

(22)

其中，tient為企業(yè)所得稅率。

企業(yè)投資總額ENIV為：

(23)

6.政府

政府收入YG包括增值稅、個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅和關(guān)稅。政府支出EG包括政府在商品上的消費(fèi)以及對(duì)居民和企業(yè)的轉(zhuǎn)移支付。政府行為可刻畫(huà)為：

(24)

(25)

PQc*QGc=shrgc*EG，c∈C

(26)

其中，QGc為政府消費(fèi)商品c的數(shù)量，shrgc為政府用于商品消費(fèi)中支出在商品C中的比例。政府的收支差額為政府凈儲(chǔ)蓄，記作GSAV，表示為:

GSAV=YG-EG

(27)

本文不要求政府實(shí)行平衡預(yù)算。

7.市場(chǎng)出清條件

市場(chǎng)出清包括產(chǎn)品市場(chǎng)平衡和要素市場(chǎng)平衡，需滿足：

(28)

(29)

(30)

8.國(guó)際市場(chǎng)收支平衡

進(jìn)口商品價(jià)值總額等于出口商品價(jià)值總額與資本凈流入FSAV之和，即：

(31)

9.限制條件

10.瓦爾拉斯法則

最后，模型還需滿足瓦爾拉斯法則，即：

ENIV=(1-mpc)(YH-(1-tih)*WL*QLS)+ENTSAV+GSAV+EXR*FSAV

(32)

(33)

(二)參數(shù)校準(zhǔn)

1.投入產(chǎn)出系數(shù)

投入產(chǎn)出系數(shù)icaca是指A部門(mén)生產(chǎn)一單位的總中間投入，需要使用多少C商品。該參數(shù)來(lái)自于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.彈性參數(shù)

3.份額參數(shù)與全要素生產(chǎn)率

利用社會(huì)核算矩陣，分別校準(zhǔn)總生產(chǎn)CES函數(shù)、增值部分CES函數(shù)、CET函數(shù)以及Arminton函數(shù)的份額參數(shù)以及全要素生產(chǎn)率。

四、模擬結(jié)果與機(jī)制

(一)單稅種減稅的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)

為評(píng)估增值稅稅率三次下調(diào)、小微企業(yè)所得稅減免和個(gè)人所得稅扣除額提高對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，文章利用CGE模型進(jìn)行數(shù)值模擬。因此，文章首先從理論探討三種稅減稅政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，再模擬實(shí)際三種減稅政策的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，最后利用反事實(shí)模擬對(duì)減稅政策進(jìn)行組合篩選出經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的最優(yōu)稅率。從理論上探討三種減稅政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)時(shí)，為方便比較，本文模擬三種減稅政策減稅的額度都為2000億元，結(jié)果如表1所示。

表1 減稅2000億的經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 單位：%

增值稅減稅2000億的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)主要表現(xiàn)為：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.2681%，財(cái)政收入降低2.6010%，財(cái)政支出減少0.8696%，居民消費(fèi)增加0.7184%，政府消費(fèi)降低0.0957%，投資增加0.7871%，政府轉(zhuǎn)移支付減少2.5053%。增值稅減稅主要從以下四方面來(lái)影響宏觀經(jīng)濟(jì)：第一，減稅可削弱稅收的價(jià)格扭曲，顯著提高資本和勞動(dòng)的產(chǎn)出效率，利于優(yōu)化配置資源，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；第二，減稅不僅減輕企業(yè)稅負(fù)，提高企業(yè)投資回報(bào)率，刺激企業(yè)投資，而且通過(guò)收入效應(yīng)和替代效應(yīng)作用于居民，刺激消費(fèi)，擴(kuò)大需求，緩解經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)的需求疲軟；第三，增值稅屬于流轉(zhuǎn)稅，易轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)，通過(guò)上下游行業(yè)來(lái)傳導(dǎo)減稅效應(yīng)，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)合和區(qū)域共同發(fā)展，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展；第四，減稅將直接減少財(cái)政收入，政府為平衡財(cái)政，將減少包括政府消費(fèi)與政府轉(zhuǎn)移支付的財(cái)政支出。

企業(yè)所得稅減稅2000億的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)主要表現(xiàn)為：經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.0024%，財(cái)政收入減少2.6010%，財(cái)政支出減少0.1095%，居民消費(fèi)減少0.0720%，政府消費(fèi)降低0.0957%，投資增加0.4098%，政府轉(zhuǎn)移支付減少2.5053%。理論而言，降低企業(yè)所得稅率將增加產(chǎn)品供給，提高居民的可支配收入，擴(kuò)大消費(fèi)。但是，實(shí)際上，因減稅而降低的財(cái)政收入將減少財(cái)政支出，包括政府消費(fèi)、政府轉(zhuǎn)移支付兩方面：政府轉(zhuǎn)移支付的減少將降低居民的可支配收入，一定程度上抑制了居民消費(fèi)。

個(gè)人所得稅減稅2000億的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)主要表現(xiàn)為：經(jīng)濟(jì)衰退0.0476%，財(cái)政收入減少2.6010%，財(cái)政支出減少0.1095%，居民消費(fèi)增加0.5189%，政府消費(fèi)降低0.0957%，投資增加幅度極小，政府轉(zhuǎn)移支付減少2.5053%。這意味著，個(gè)人所得稅減稅2000億未能對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮積極作用。一般來(lái)說(shuō)，個(gè)稅減免應(yīng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是以擴(kuò)大財(cái)政赤字為結(jié)果的減稅政策往往難以促進(jìn)私人投資和消費(fèi)的增加。依據(jù)李嘉圖的等價(jià)原理，倘若作為微觀主體的居民與企業(yè)，意識(shí)到因減稅而帶來(lái)的財(cái)政赤字?jǐn)U大、政府債務(wù)增加，未來(lái)會(huì)以增稅或通貨膨脹的形式進(jìn)行償還，便不會(huì)大幅增加自身的投資與消費(fèi)行為。此外，家庭的負(fù)債率也是限制居民消費(fèi)的因素。我國(guó)家庭的住房債務(wù)顯著增加，居民會(huì)因“房奴效應(yīng)”而抑制發(fā)展和享受型的消費(fèi)。

通過(guò)上述減稅政策的比較，就其起到的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)果來(lái)看，增值稅>企業(yè)所得稅>個(gè)人所得稅；就投資的促進(jìn)效應(yīng)來(lái)看，增值稅>企業(yè)所得稅>個(gè)人所得稅；就消費(fèi)的刺激效應(yīng)來(lái)看，增值稅>個(gè)人所得稅>企業(yè)所得稅。主要原因如下：

首先，從稅收收入結(jié)構(gòu)進(jìn)行探討。根據(jù)《中國(guó)稅務(wù)年鑒2017》，稅收收入140504.03億元，其中，增值稅收入53046.38億元，個(gè)人所得稅收入10094.05億元，企業(yè)所得稅收入29124.63億元；三種稅收之和占稅收收入65.67%，其中，增值稅占37.75%，個(gè)人所得稅占7.18%，企業(yè)所得稅占20.73%。以增值稅為代表的間接稅占37.75%，遠(yuǎn)高于個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅，意味著中國(guó)稅收收入的絕大部分可作為價(jià)格的構(gòu)成要素而嵌入各種商品和要素之中，這一方面使得商品和生產(chǎn)要素價(jià)格的變動(dòng)與稅收制度的變化以及稅負(fù)水平的高低捆綁在一起，易扭曲價(jià)格，另一方面也使得政府平穩(wěn)物價(jià)的職能與取得稅收收入的需要相沖突。

其次，從稅收來(lái)源結(jié)構(gòu)進(jìn)行探討，根據(jù)表2可知，在全部稅收收入中，由內(nèi)資企業(yè)、港澳臺(tái)投資企業(yè)、外商投資企業(yè)所繳納的稅收收入占比高達(dá)94.93%。除此之外，自然人繳納的稅收收入比例僅為5.07%。這意味著中國(guó)的稅收負(fù)擔(dān)主要由企業(yè)承擔(dān)，與自然人的接觸渠道相當(dāng)狹窄。除極少數(shù)情況和在間接稅轉(zhuǎn)嫁過(guò)程中充當(dāng)了稅負(fù)承擔(dān)者外，廣大的自然人基本上不直接負(fù)有納稅義務(wù)。

表2 2017年中國(guó)稅收來(lái)源結(jié)構(gòu)

續(xù)表

最后，從宏觀稅負(fù)的角度進(jìn)行探討。宏觀稅負(fù)水平通常與政府的財(cái)政收入相掛鉤，宏觀稅負(fù)過(guò)高將導(dǎo)致企業(yè)的高成本，降低資本收益率，削弱企業(yè)投資需求，不得不提高商品價(jià)格來(lái)達(dá)到盈利目的，進(jìn)而削弱居民的消費(fèi)欲望，更何況中國(guó)的宏觀稅負(fù)率已經(jīng)沒(méi)有多少調(diào)增的余地了。宏觀稅負(fù)也不宜過(guò)多減少，是因?yàn)橄鳒p宏觀稅負(fù)水平將以壓縮財(cái)政支出規(guī)模為前提，政府為了避免進(jìn)一步擴(kuò)大財(cái)政赤字，會(huì)縮減政府支出，而政府支出作為社會(huì)總需求的一部分，勢(shì)必會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成負(fù)面影響。

綜上，以增值稅為代表的間接稅稅收收入占比遠(yuǎn)高于以企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅為代表的直接稅，增值稅減稅將通過(guò)“價(jià)格渠道”的作用影響居民、企業(yè)和政府，增值稅減稅會(huì)降低商品價(jià)格，提高企業(yè)的資本回報(bào)率，同時(shí)起到刺激消費(fèi)與投資的作用，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；企業(yè)所得稅減稅將直接降低企業(yè)的稅負(fù)，削減企業(yè)成本，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模進(jìn)行再生產(chǎn)；由于稅收與自然人的對(duì)接渠道較窄，個(gè)人所得稅減稅的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)作用有限。

(二)現(xiàn)行減稅政策下的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)(1)受篇幅限制，本文未報(bào)告增值稅調(diào)整、個(gè)人所得稅扣除額提高，以及小微企業(yè)所得稅減免的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)，作者備索。

1.增值稅調(diào)整的實(shí)際政策效果

伴隨著2016年5月1日營(yíng)改增試點(diǎn)的全面推開(kāi)，增值稅歷經(jīng)了三次下調(diào)階段，以下是其所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。

增值稅稅率的第一次下調(diào)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.0418%，財(cái)政收入增加0.1745%，財(cái)政支出減少0.0400%，居民消費(fèi)減少0.0192%，政府消費(fèi)增加0.0064，投資增加0.0095%，轉(zhuǎn)移支付增加0.1681%。增值稅稅率的第二次下調(diào)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.2798%，財(cái)政收入減少1.8660%，財(cái)政支出減少0.7095%，居民消費(fèi)增加0.5420%，政府消費(fèi)減少0.0687%，投資增加0.7771%，轉(zhuǎn)移支付減少1.7973%。增值稅稅率的第三次下調(diào)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.6992%，財(cái)政收入減少5.6480%，財(cái)政支出減少2.1331%，居民消費(fèi)增加1.7466%，政府消費(fèi)減少0.2079%，投資增加1.5836%，轉(zhuǎn)移支付減少5.4402%。對(duì)比增值稅減稅2000億的模擬結(jié)果，增值稅稅率第一次下調(diào)的政策模擬結(jié)果與其有所偏差，增值稅稅率第二、第三次下調(diào)的政策模擬結(jié)果與其相同。

首先，增值稅稅率的三次下調(diào)均有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，從絕對(duì)量來(lái)看，增值稅稅率第一次下調(diào)增加財(cái)政收入134.20億元，增值稅稅率第二次下調(diào)減少財(cái)政收入1434.81億元，增值稅稅率第三次下調(diào)減少財(cái)政收入4343.02億元，增值稅稅率下調(diào)將減少企業(yè)成本，鼓勵(lì)投資，并且增值稅對(duì)經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用隨著減稅幅度的擴(kuò)大而增加。其次，增值稅第一次下調(diào)對(duì)財(cái)政收支、消費(fèi)以及轉(zhuǎn)移支付的影響與增值稅第二、第三次下調(diào)的結(jié)果不同，這主要取決于政府赤字效應(yīng)、居民收入效應(yīng)之間的相互作用。增值稅第一次下調(diào)增值稅對(duì)居民消費(fèi)起抑制作用，是由于首次下調(diào)增值稅所涉及的農(nóng)林牧漁產(chǎn)品和服務(wù)等第一產(chǎn)業(yè)均享受政府補(bǔ)貼，減稅降低了政府補(bǔ)貼，增加產(chǎn)品價(jià)格，居民同等收入下所購(gòu)得的商品數(shù)量減少，抑制消費(fèi)。增值稅稅率第二次、第三次下調(diào)均涉及一、二產(chǎn)業(yè)，減稅范圍廣，幅度大，財(cái)政收入的下降效應(yīng)較強(qiáng)，政府面對(duì)財(cái)政赤字風(fēng)險(xiǎn)將減少政府消費(fèi)需求和轉(zhuǎn)移支付。最后，部分受益行業(yè)雖不適用減稅政策，因其所處的產(chǎn)業(yè)鏈條不同，可通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制傳導(dǎo)減稅紅利。增值稅的三個(gè)稅率檔次分別為17%、13%與6%，適用17%和13%稅率檔次的行業(yè)多位于產(chǎn)業(yè)鏈的中上游，流轉(zhuǎn)次數(shù)較多，易轉(zhuǎn)嫁稅負(fù)，享受更多的減稅紅利，因此該類行業(yè)受益大；適用6%稅率檔次的行業(yè)位于產(chǎn)業(yè)鏈下游，不像中上游企業(yè)那樣會(huì)發(fā)生多次流轉(zhuǎn)，本身也不適用于增值稅的減稅范圍，無(wú)法享受減稅紅利，受不利影響較大。

2.個(gè)人所得稅調(diào)整的實(shí)際政策效果

為了縮小貧富差距，促進(jìn)社會(huì)公平，政府也相應(yīng)實(shí)施了個(gè)人所得稅的減稅政策。2019年3月18日，財(cái)政部公布2019年1～2月財(cái)政收支情況顯示，個(gè)人所得稅2326億元，同比下降18.1%。

本文模擬個(gè)人所得稅總額下降18.1%對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)，與前文的個(gè)人所得稅減稅2000億的模擬結(jié)果相似，以下是其所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。個(gè)人所得稅免征扣除額提高將會(huì)造成經(jīng)濟(jì)衰退0.0175%，財(cái)政收入減少0.8636%，財(cái)政支出減少0.0363%，居民消費(fèi)增加0.0159%，政府消費(fèi)減少0.0318%，投資的變化幅度很小，轉(zhuǎn)移支付降低0.8318%。首先，個(gè)人所得稅減稅通常有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是若政府減稅的適用范圍廣，并且幅度較大，就可能帶來(lái)相反的效果。這是因個(gè)人所得稅扣除額的提高，可能對(duì)政府產(chǎn)生巨大的財(cái)政壓力，長(zhǎng)期面臨這種狀況，政府將不得不減少消費(fèi)或投資，而政府消費(fèi)與政府投資是社會(huì)總需求的組成部分，政府消費(fèi)或政府投資的減少將導(dǎo)致總需求下降，阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其次，個(gè)人所得稅扣除額的提高會(huì)直接增加居民的可支配收入，刺激居民消費(fèi)。再次，家庭債務(wù)的持續(xù)增加不利于居民投資。根據(jù)《中國(guó)家庭金融調(diào)查專題——中國(guó)居民杠桿率和家庭消費(fèi)信貸問(wèn)題研究》顯示，中國(guó)家庭債務(wù)收入比從2013年的79.7%上升至2018年的121.6%。根據(jù)個(gè)人所得稅扣除額提高對(duì)個(gè)人稅后收入的影響來(lái)看，個(gè)人所得稅免征扣除額增加是涉及全行業(yè)的減稅政策，具有普惠性。個(gè)人所得稅有利于減輕中低收入者的稅收負(fù)擔(dān)，因此全行業(yè)個(gè)人所得稅后收入受個(gè)人所得稅免征扣除額提高的影響有顯著提高。其中，制造業(yè)的個(gè)人稅后收入受益最大，增加3.2503%；房地產(chǎn)的個(gè)人稅后收入受益最小，增加0.1302%。個(gè)人所得稅扣除額提高所帶來(lái)的稅后收入增加量相比起家庭債務(wù)存量而言不值一提，所以對(duì)投資的激勵(lì)作用很小。

3.企業(yè)所得稅調(diào)整的實(shí)際政策效果

為了貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，積極推進(jìn)小微企業(yè)所得稅減免，進(jìn)一步支持小微企業(yè)發(fā)展，降低企業(yè)稅負(fù)，2019年3月27日，財(cái)政部稅政司司長(zhǎng)王建凡于深化增值稅改革政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，小微企業(yè)減稅約2000億。

本文模擬小微企業(yè)所得稅總額減免2000億對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響效應(yīng)，與前文企業(yè)所得稅減免2000億的模擬結(jié)果相似，以下是其所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。小微企業(yè)所得的稅收減免將會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)0.0029%，財(cái)政收入減少0.6010%，財(cái)政支出減少0.1095%，居民消費(fèi)減少0.0239%，政府消費(fèi)減少0.0957%，投資增加0.4098，轉(zhuǎn)移支付降低2.5053%。小微企業(yè)所得稅減免有利于大多數(shù)行業(yè)的發(fā)展，這些行業(yè)的稅后利潤(rùn)顯著提高，但不利于科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、教育、衛(wèi)生和社會(huì)工作、文化、體育和娛樂(lè)業(yè)、公共管理、社會(huì)保障和社會(huì)組織的發(fā)展，這些行業(yè)稅后利潤(rùn)顯著降低。據(jù)中國(guó)小微企業(yè)名錄統(tǒng)計(jì)，截至2017年底，全國(guó)小微企業(yè)已達(dá)7328.1萬(wàn)戶，占企業(yè)總數(shù)的82.5%；個(gè)體工商戶5000.3萬(wàn)戶，占個(gè)體工商戶總數(shù)的80.9%。因此，小微企業(yè)所得稅減免適用范圍較廣，對(duì)大多數(shù)行業(yè)起積極作用，但預(yù)期的財(cái)政壓力又會(huì)對(duì)政府參與度較高的行業(yè)造成不利影響。但是，各行業(yè)的影響程度不同主要是因其各自的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)值不同。根據(jù)2015年國(guó)家統(tǒng)計(jì)局各行業(yè)對(duì)GDP的累計(jì)同比貢獻(xiàn)率數(shù)據(jù)，農(nóng)林牧漁業(yè)為5%，工業(yè)為35.5%，建筑業(yè)為7%，交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)為2.7%，批發(fā)和零售業(yè)8.5%，住宿和餐飲業(yè)為1.6%，金融業(yè)為15.2%，房地產(chǎn)業(yè)為2.8%。由于各行業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)率不同，因此減稅對(duì)各行業(yè)的產(chǎn)量影響自然有所不同。結(jié)果顯示，采礦業(yè)增產(chǎn)0.0453%，稅后利潤(rùn)增加0.3186%；制造業(yè)增產(chǎn)0.1311%，稅后利潤(rùn)增加0.9220%；公共管理、社會(huì)保障和社會(huì)組織減產(chǎn)0.0225%，稅后利潤(rùn)減少0.1579%；科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)減產(chǎn)0.0089%，稅后利潤(rùn)減少0.0624%。

(三)反事實(shí)模擬最優(yōu)結(jié)構(gòu)性減稅組合

反事實(shí)模擬以稅收總額減免2000億為政策目標(biāo)，模擬不同結(jié)構(gòu)性減稅政策結(jié)果如下表3所示。根據(jù)表3，四種情形對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用呈現(xiàn)情形三、情形一、情形二、情形四的遞減趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)分別增長(zhǎng)0.7546%、0.6941%、0.7716%和0.2727%，均優(yōu)于單稅種減稅2000億的情況。四種情形分別減少財(cái)政收入、財(cái)政支出和政府消費(fèi)約2.6%、2.0%、0.1%。針對(duì)居民消費(fèi)、投資和進(jìn)出口方面，四種結(jié)構(gòu)性減稅政策均有積極作用。從擴(kuò)大居民消費(fèi)角度來(lái)看，呈現(xiàn)情形二、情形一、情形三、情形四的遞減趨勢(shì)；從增加投資角度來(lái)看，呈現(xiàn)情形三、情形一、情形二、情形四的遞減趨勢(shì)；從加大貿(mào)易順差角度來(lái)看，情形一、情形二、情形三的促進(jìn)作用相同，均優(yōu)于情形四。

依據(jù)模擬數(shù)值以及前文分析，以同一減稅額度為政策目標(biāo)，對(duì)增值稅和企業(yè)所得稅減稅，以及對(duì)個(gè)人所得稅增稅的結(jié)構(gòu)性減稅政策表現(xiàn)最優(yōu)。2018年增值稅稅收收入占稅收總額的比重高達(dá)39.34%，企業(yè)所得稅稅收收入占比為22.59%，個(gè)人所得稅稅收收入僅為8.87%。增值稅主要是通過(guò)價(jià)格機(jī)制來(lái)影響經(jīng)濟(jì)，因此增值稅稅率大范圍大幅度下降有利于減少產(chǎn)品成本，降低商品價(jià)格，刺激居民消費(fèi)。企業(yè)所得稅減稅將直接降低企業(yè)成本，提高企業(yè)投資回報(bào)率，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，提振市場(chǎng)信心，激發(fā)微觀主體活力。我國(guó)當(dāng)前居民收入差距仍較大，疊加個(gè)人所得稅與居民的對(duì)接渠道較窄，減稅實(shí)際上對(duì)經(jīng)濟(jì)的刺激作用并不顯著。反之，增加個(gè)人所得稅有利于居民利用除勞動(dòng)以外的其余生產(chǎn)要素，有效實(shí)現(xiàn)居民收入的長(zhǎng)期持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而拉動(dòng)居民消費(fèi)的持續(xù)性穩(wěn)定增長(zhǎng)，最終推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

情形四與前三種情形的主要不同在于，這種減稅方式下同時(shí)減輕了增值稅、個(gè)人所得稅以及企業(yè)所得稅稅負(fù)，而非“有增有減”的結(jié)構(gòu)性減稅政策。根據(jù)數(shù)值結(jié)果可顯著表明，同時(shí)減輕三種稅負(fù)的減稅政策的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)明顯劣于“有增有減”的結(jié)構(gòu)性減稅政策，因此，盲目采取減稅政策并非最優(yōu)選擇。

表3 反事實(shí)模擬的經(jīng)濟(jì)效應(yīng) 單位：%

五、結(jié)構(gòu)性減稅的改進(jìn)建議

我國(guó)在新一輪稅制改革中更重視結(jié)構(gòu)性減稅政策的實(shí)施，主要體現(xiàn)為：增值稅稅率下調(diào)、個(gè)人所得稅扣除額提高以及小微企業(yè)所得稅減免。文章利用可計(jì)算一般均衡模型，首先探討單稅種減稅政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，再模擬了我國(guó)自2017年以來(lái)，政府出臺(tái)的增值稅稅率下調(diào)、個(gè)人所得稅免征扣除額提高以及小微企業(yè)所得稅減免三大政策的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，并分析對(duì)不同要素帶來(lái)差異影響的原因，最后利用反事實(shí)模擬選擇最優(yōu)結(jié)構(gòu)性減稅政策。具體結(jié)論與建議為：

增值稅稅率的三次下調(diào)均有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，減少財(cái)政收支。一方面，增值稅稅率三次下調(diào)減少了產(chǎn)品成本，降低商品價(jià)格，通過(guò)收入效應(yīng)和替代效應(yīng)刺激居民消費(fèi)，也減輕了企業(yè)稅負(fù)，提高企業(yè)資本回報(bào)率，刺激企業(yè)投資；另一方面，稅率下調(diào)將直接導(dǎo)致財(cái)政收入減少，政府為避免擴(kuò)大財(cái)政赤字，會(huì)減少包括政府消費(fèi)與轉(zhuǎn)移支付的財(cái)政支出。

個(gè)人所得稅免征扣除額提高未對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)發(fā)揮積極作用。通常來(lái)說(shuō)，個(gè)人所得稅減免應(yīng)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但是作為微觀主體的居民與企業(yè)意識(shí)到由于減稅政策所帶來(lái)的赤字?jǐn)U大以及政府債務(wù)增加，在未來(lái)將以通貨膨脹或是增稅的形式進(jìn)行償還，便不會(huì)改變自身的投資與消費(fèi)行為。同時(shí)，由于家庭債務(wù)率限制居民邊際消費(fèi)傾向，個(gè)人所得稅與居民的對(duì)接渠道狹窄均削弱了個(gè)人所得稅對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極作用。

小微企業(yè)所得稅減免有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。企業(yè)所得稅減免將直接減輕企業(yè)稅負(fù)，增加產(chǎn)品供給，提高居民的可支配收入，進(jìn)而擴(kuò)大消費(fèi)需求，鼓勵(lì)企業(yè)的投資效應(yīng)，并且需求和供給的增加將進(jìn)一步提高小微企業(yè)產(chǎn)出，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。但是減稅將直接導(dǎo)致財(cái)政收入的下降，政府為平衡財(cái)政收支，將減少財(cái)政支出，主要包括政府消費(fèi)、政府轉(zhuǎn)移支付兩方面，其中，政府轉(zhuǎn)移支付的減少將減低居民的可支配收入，在一定程度上給居民消費(fèi)帶來(lái)負(fù)面影響。

為此，當(dāng)前結(jié)構(gòu)性減稅政策的重點(diǎn)應(yīng)該放在以下幾個(gè)方面：第一，減稅降費(fèi)不應(yīng)實(shí)施“一刀切”，應(yīng)該通過(guò)減稅政策的非普惠性擠出低效、無(wú)效投資，促進(jìn)有效投資量的增長(zhǎng)，穩(wěn)步推進(jìn)結(jié)構(gòu)性減稅政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的進(jìn)程。增值稅減稅主要是降低企業(yè)流轉(zhuǎn)過(guò)程中的稅負(fù)，降低成本；個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅主要是針對(duì)居民個(gè)體的直接稅收優(yōu)惠和減免。第二，加快推進(jìn)個(gè)人所得稅實(shí)施改革。我國(guó)個(gè)人所得稅已經(jīng)由分類所得稅制轉(zhuǎn)向分類綜合所得稅制，但最終目標(biāo)是綜合所得稅制。綜合所得稅制更能有效地對(duì)高收入者征高稅，對(duì)中低收入者減稅，縮小貧富差距，提高居民的可支配收入，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。第三，實(shí)施結(jié)構(gòu)性減稅政策需要考慮增值稅、個(gè)人所得稅以及企業(yè)所得稅的構(gòu)成結(jié)構(gòu)，需要有效結(jié)合三者之間的關(guān)系，制定恰當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性減稅政策。