散戶投資風控需牢記三招

陳才璽

最近的市場，機會不多，風險不小，散戶投資者如何給自己的投資上道“安全閥”成了一個問題。筆者以為，以下幾點值得投資者深思。

一、借鑒經驗，樹立風控意識。在證券市場投資，經常會出現一些意外情況，如X公司受黑天鵝事件或者業績報告與預期相差太大等因素的影響，可能造成股價大跌。如果我們不做好風險控制就可能出現滅頂之災，讓投資者資金灰飛煙滅。如近期的某快遞龍頭，當公布一季報業績出現大幅虧損時，預計今年第一季度凈虧損9億至11億元，股價從最高的124.7元下跌至63.8元，跌幅達48.88%，幾近腰斬。相比今年初的歷史高點，該股已經蒸發2000多億市值。如果投資者沒有做好風險控制，就會損失慘重，也就不能保證自己能夠在最艱難的時期堅持住。巴菲特說，投資首要的是保住本金，而且他在任何時候手中都握有大把現金。聰明的基金經理們一般把倉位控制在80%左右，私募機構也會設定一個80%止損線，而我們大多數的散戶投資者在投資過程中經常是一把梭哈，更有甚者還在融資購買股票，完全沒有風險意識和風控意識，當牛市來了時再無資金加倉，當股價大跌到低位時也無力補倉，錯失良機。因此投資者在投資時，應借鑒投資大師們的經驗，一定要留有子彈，隨時準備應戰。

二、加強倉位管理，控制風險。當我們在買入股票時，理性的操作應該是分批建倉，當股價在低位時先加大倉位，在不斷的上漲過程中逐步減少加倉的數量和資金，實行“金字塔加倉法”。但我們很多散戶投資者卻在股價漲得越高時，由于有利好消息的刺激和影響，資金量也加得最多。這就很容易做反，資金被套在高位。而當股票不斷的下跌時，很多散戶投資者由于受恐懼心理的影響，在不斷的下跌過程中，先是猶猶豫豫，不愿意小虧出局，越等股價越低，當個人認為股價還會再創新低，心情完全絕望時，在最低位附近時將手中股票悉數拋出，這也是沒有風險意識和沒按風控要求及時止損的結果，造成股票虧損越來越多，最后無法回本。

關于倉位控制，應注意以下三點：一是對資金總量的控制，常言道有多少錢辦多少事，在股市中炒股也要堅持有多少錢買多少股，實行總量控制法，不超出自身資金實力，用余錢進行投資，避免壓力過大，造成心理障礙，形成錯誤的操作決策;二是對個股在資金總量中的倉位進行控制，雖然一把梭哈對投資收益提升有絕對的提高，但當風險來臨時也會造成致命傷害，因此建議個股配置比例不應超過資金量的30%，防止一榮俱榮，一損俱損。三是不能把雞蛋放在一個籃子里，適度分散投資。不要把所有的資金都投入一只股票上，應該做多手準備，做到東方不亮西方亮。這樣萬一這個籃子打破了，也會有別的籃子的雞蛋剩下。不要孤注一擲，要多留幾條后路，留得青山在，不怕沒柴燒。同時多只股票可平滑市值出現大幅回撤的現象。在實際操作中最好從源頭做起，慎重買入，買好公司;不追高是防止買入價格高于價值的股票，形成估值風險;適度的止損就是防止風險擴大，將損失降到最低程度，力爭做到少賺、不大虧。因為風險總是存在的，作為投資者只能通過采取各種措施和方法，盡量減少風險事件帶來的難以承擔的損失，更不要造成風險的擴大和蔓延。

三、不用杠桿，活得更久遠。股票杠桿是以借款方式取得資金來購買的股票，特別是指利用保證金信用交易而購買的股票。段永平認為，“如果你懂投資，你不需要用杠桿，因為你早晚會變富。如果你不懂投資，你更不應該用杠桿，不然裸奔的將可能會是你。投資是件快樂的事情，用杠桿會讓你有機會睡不好覺的。”很多投資者來股市總想一夜暴富，投資不考慮自身資金實力，盲目跟風，動不動就進行融資炒股，歷史已多次證明，金融杠桿能讓你在股市中賺得有多快樂，同時也會讓你虧得有多痛苦。華爾街5位最偉大證券交易者之一的傳奇人物杰西·利弗莫爾因運用杠桿進行投機操作成名，但最終因為杠桿將他置于死地。國內1995年的“327”國債期貨事件也因杠桿原因造成萬國證券總裁管金生鋃鐺入獄，萬國證券轟然倒下。因此，為了活得更久遠，告誡散戶投資者切忌融資炒股，別成為金融杠桿的犧牲品。

（本文提及個股僅做舉例分析，不做投資建議。）