瑞華泰(688323) 申購代碼787323 申購日期4.19

發行概覽：公司本次公開發行新股募集資金投資項目經公司第一屆董事會第九次會議及2020年度第三次臨時股東大會審議通過。本次募集資金全部用于與公司主營業務相關的投資項目：嘉興高性能聚酰亞胺薄膜項目。

基本面介紹：公司專業從事高性能PI薄膜的研發、生產和銷售，主要產品系列包括熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜等，廣泛應用于柔性線路板、消費電子、高速軌道交通、風力發電、5G通信、柔性顯示、航天航空等國家戰略新興產業領域。

通過15年的持續技術研發，公司掌握了配方、工藝及裝備等完整的高性能PI薄膜制備核心技術，已成為全球高性能PI薄膜產品種類最豐富的供應商之一，產品銷量的全球占比約為6%，打破了杜邦等國外廠商對國內高性能PI薄膜行業的技術封鎖與市場壟斷，跨入全球競爭的行列。公司開發的多款產品填補了國內空白，獲得西門子、龐巴迪、中國中車、艾利丹尼森、德莎、寶力昂尼、生益科技、臺虹科技、聯茂、碳元科技等國內外知名企業的認可。

核心競爭力：公司具備高性能PI薄膜所需多結構和納米改性的專用PAA樹脂配方設計能力，掌握PI分子結構設計、配方設計等核心技術，擅長精準把握各類產品的應用特性要求，針對性設計主體分子結構、配方和工藝等，具有不斷研發出新型產品配方和實現產業化的實踐經驗?；?5年的研究經驗，公司積累了大量實驗室研究數據，以及實驗室數據與生產線工藝參數的對應關系，有利于縮短新產品研發周期。公司自主開發了熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜等系列產品，已成為產品種類最豐富的高性能PI薄膜供應商之一。

基于成熟的配方設計等技術，公司的產品布局覆蓋PI薄膜的介電材料、功能材料、結構材料三大功能形式，產品種類包含熱控PI薄膜、電子PI薄膜、電工PI薄膜、航天航空用PI薄膜、柔性顯示用CPI薄膜等多個類別，其中多項產品打破國外廠商的市場壟斷。在產品種類多樣性方面具有較強優勢，有利于增強抗風險能力，為公司的業務發展奠定了良好的市場基礎。

募投項目匹配性：嘉興瑞華泰1600噸聚酰亞胺薄膜項目依托公司在高性能聚酰亞胺薄膜樹脂配方設計、生產工藝、裝備技術等領域的核心技術及生產經驗，建成后將大幅提升公司PI薄膜產品的品類和產能，完善公司在聚酰亞胺產業鏈的布局，提升公司盈利能力。補充流動資金對保障公司資金周轉，維持現有業務正常有效運作具有積極作用;同時對公司實現營銷網絡戰略、客戶服務戰略及人才培養戰略提供資金支持。

風險因素：經營風險、內控風險、財務風險、發行失敗風險、其他風險。

（數據截至4月16日）