愛慕股份(603511) 申購代碼732511 申購日期4.23

發行概覽：公司擬發行不超過4001萬股A股股票，占本次發行后公司股本總額的比例不低于10%。本次發行的募集資金扣除發行費用后，將按重要性和緊迫性安排投入以下項目：營銷網絡建設項目、信息化系統建設項目、在越南投資建設生產基地。

基本面介紹：公司是中國知名的品牌企業，專業從事高品質貼身服飾及其用品的研發、生產與銷售。公司秉承著“創造美，傳遞愛”的企業使命，專注于為消費者創造美好體驗，致力于成為融合東方美學和現代設計并具有文化影響力的中國原創貼身服飾品牌企業。公司采取了多品牌、多品類、全渠道的運營模式。

核心競爭力：公司針對不同的消費需求對象、需求維度、需求場景等，能夠從產品研發、品牌建設、渠道運營等多個角度進行前瞻性的布局，并取得成效。公司設立之初主營中高端女性內衣并積累了一定口碑和經驗，此后，公司借助于愛慕品牌的知名度和運營經驗，相繼推出蘭卡文、愛美麗、愛慕先生、愛慕兒童等獨立品牌，分別針對高端女性、年輕女性、精英男士和嬰幼童等不同細分群體，輔以多品牌運營的內部組織架構調整和相應的外部營銷及渠道布局，進而擴大了公司的銷售規模。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目建設完成后，營銷網絡建設項目將進一步加強和維護公司線下零售網絡的布局，同時通過對部分現有終端的形象升級而給予消費者最佳的購物體驗，增強客戶黏性;信息化系統建設項目將全面提升公司內部運營和管理效率，全面數字化管理;在越南投資建設生產基地項目將適度擴大自有產品產能，同時利用越南本地生產優勢，緩解公司產能趨于飽和的情況。

風險因素：未來經營業績下滑的風險、市場競爭加劇的風險、宏觀經濟波動及市場潮流趨勢變化的風險、爆發新冠病毒疫癥或其他疫癥的風險、公司電商收入高速增長存在不可持續性的風險、電商收入倚重第三方平臺運營的風險、租賃農村集體用地自建房產的風險、收入倚重于主要品類的風險、收入倚重于主力品牌的風險、銷售渠道以直營為主的風險、直營終端需繼續投入資金的風險、公司主營業務毛利率下滑的風險、存貨管理的風險、產品部分依賴外協的風險、原材料成本波動的風險、產品質量的風險、不能維持或壯大會員規模的風險、不正當市場競爭的風險、應收賬款質量下降的風險、部分租賃物業手續不完備的風險、經營業績受季節性波動影響的風險、業務依賴信息系統正常運作的風險、所得稅優惠政策變化的風險、實際控制人控制的風險、股東之間特殊約定條款的風險、人才流失的風險、募集資金投資項目的風險、本次發行攤薄即期回報的風險。

（數據截至4月16日）