祥源新材(300980) 申購代碼300980 申購日期4.8

發行概覽：公司本次擬向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）1，797.46萬股，本次募集資金投向經公司董事會和股東大會審議確定，由董事會根據公司的經營情況按項目計劃負責實施，具體如下：年產1.1億平方米聚烯烴發泡材料產業化建設項目、新材料技術研發中心建設項目、補充營運資金。

基本面介紹：公司專注于聚烯烴發泡材料的研發、生產和銷售。公司擁有先進的生產設備和生產技術工藝，經過十余年的發展，現已成為國內知名的聚烯烴發泡材料供應商。在建筑裝飾材料領域，公司是國內地板地墊類電子輻照交聯聚乙烯發泡材料（IXPE）主要供應商，具備抗菌、防靜電、防滑等特殊用途的IXPE產品的生產能力;在消費電子產品領域，公司是國內少數具備規模化自主生產0.06mm超薄IXPE的企業之一;在汽車內飾材料領域，公司是國內少數已實現批量化生產電子輻照交聯聚丙烯發泡材料（IXPP）能力的企業之一。

核心競爭力：公司始終把行業前沿發展趨勢作為產品研發的重要方向。為緊跟消費電子行業智能化、輕薄化的發展趨勢及環保軟質發泡材料在汽車領域的大規模應用趨勢，公司成立了專門的研發小組，通過合理設計生產工藝和原材料搭配方式，公司成功地研發出了多項領先的技術成果。

聚烯烴發泡材料應用領域廣泛，可以應用于生產生活中的多個領域。由于各種應用領域對聚烯烴發泡材料的性能或指標參數如防水性、阻燃性、強度、厚度或密度等需求點各不相同，聚烯烴發泡材料生產對產品配方及生產環節中的各種工藝參數比如輻照強度、發泡爐溫度和發泡時間等亦存在較大差異，這對企業的技術和研發能力的全面性提出了更高的要求。公司已基本掌握建筑裝飾材料、消費電子產品、汽車內飾材料、家用電器產品、醫療器械產品等聚烯烴發泡材料的核心生產技術，為公司未來深挖已有應用領域，及拓展新應用領域的潛在市場打下了基礎。

募投項目匹配性：本次募集資金投資項目順利實施后，將從整體上提升公司的產品研發和生產能力，系統性擴大公司生產經營規模，進一步滿足市場對于聚烯烴發泡材料的需求。隨著募投項目的開展實施，以及公司對項目管理上的嚴格安排及制度完善，將促使公司整體管理水平實現較大跨越，進而增強公司的競爭實力和抵御市場風險的能力。

風險因素：知識產權與技術風險、市場競爭風險、主要原材料價格波動風險、新冠肺炎疫情對公司生產經營帶來的風險、業績波動風險、中美貿易摩擦影響公司業績的風險、安全生產風險、財務風險、規模快速擴張的管理風險、技術人員流失風險、IXPP市場開拓失敗風險、募集資金投資項目相關風險、凈資產收益率下降、即期回報被攤薄的風險、發行失敗的風險、實際控制人控制的風險。

（數據截至4月2日）