深圳瑞捷(300977) 申購代碼300977 申購日期4.7

發(fā)行概覽：公司本次擬公開發(fā)行1120萬股人民幣普通股（A股）股票，募集資金金額將根據(jù)發(fā)行時市場狀況和向投資者詢價結(jié)果確定。本次首次公開發(fā)行股票所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將考慮輕重緩急順序投資于以下項目：工程咨詢運營服務平臺建設項目、總部研發(fā)中心建設項目、信息化管理系統(tǒng)建設項目、補充流動資金項目。

基本面介紹：公司是一家專業(yè)從事建設工程第三方評估、管理和咨詢服務的企業(yè)，是國內(nèi)較早從事建設工程質(zhì)量與安全風險第三方評估咨詢業(yè)務的市場主體之一。自2010年成立以來，公司致力于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新業(yè)態(tài)的深度融合，深耕主業(yè)，注重創(chuàng)新，為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、公共工程建設單位及其他委托單位等客戶提供專業(yè)的工程評估、駐場管理和管理咨詢服務，協(xié)助客戶清晰掌握旗下建設項目總體質(zhì)量及安全風險狀態(tài)，提升工程品質(zhì)，降低安全風險，促進客戶項目管理水平、運營安全管理水平和綜合效益的提升。

核心競爭力：作為國內(nèi)第三方工程評估業(yè)的早期參與者之一，相較于行業(yè)其他參與者，公司具有明顯的先發(fā)優(yōu)勢：公司在國內(nèi)較早推出了第三方工程評估服務，及時滿足了委托單位對工程品質(zhì)提升的訴求，積累了較多優(yōu)質(zhì)客戶，占據(jù)了主要市場份額。根據(jù)中國指數(shù)研究院發(fā)布的百強房地產(chǎn)企業(yè)榜單，2019年中國房地產(chǎn)業(yè)前10強中公司合作客戶為9家，前20強中公司合作客戶達到18家，尤其是以萬科集團、融創(chuàng)中國等為代表的一批優(yōu)質(zhì)客戶與公司合作歷史可追溯至2013年及更早的時間。覆蓋行業(yè)主要市場份額是公司持續(xù)盈利和長遠發(fā)展的堅實基礎(chǔ)。

在長期經(jīng)營過程中，公司持續(xù)積累業(yè)務知識和經(jīng)驗，不斷創(chuàng)新評估產(chǎn)品，拓展服務領(lǐng)域，推動公司產(chǎn)品應用領(lǐng)域由最初的工程施工單一階段拓展到設計、招采、施工、交付、運維等多個階段，公司業(yè)務類型由單一的工程評估服務向駐場管理、管理咨詢服務等方向延伸。通過工程評估、駐場管理、管理咨詢?nèi)惙盏膬?nèi)在協(xié)同和優(yōu)勢互補，公司逐步實現(xiàn)對工程管理服務的體系化覆蓋，具備為客戶提供綜合性、系統(tǒng)性服務的能力。

募投項目匹配性：本次發(fā)行完成后，公司凈資產(chǎn)和股本規(guī)模將有較大幅度增長，而募集資金投資項目從資金投入到產(chǎn)生效益需要一定的時間，因此，短期內(nèi)公司凈資產(chǎn)收益率存在被攤薄的風險。從中長期來看，隨著募投項目陸續(xù)投入運營并產(chǎn)生收益，公司收入和利潤水平將逐步上漲，盈利能力不斷增強，凈資產(chǎn)收益率將逐步回升。

風險因素：創(chuàng)新風險、經(jīng)營風險、財務風險、內(nèi)控風險、技術(shù)風險、發(fā)行失敗風險、其他風險、無法享有相關(guān)稅收優(yōu)惠的風險。

（數(shù)據(jù)截至4月2日）