淺析會計信息違規披露

黎家玲

【摘 要】我國提出“一帶一路”倡議以來，很多企業都響應國家號召，開展對外貿易、加強與海外企業的合作交流，然而也暴露出信息披露監管方面的問題，湖南爾康制藥股份有限公司也不例外。文章在充分了解湖南爾康制藥股份有限公司案件的基礎上，研究其會計信息違規披露事件，分析發生此事件的原因，并提出改進建議。

【關鍵詞】爾康制藥;會計信息;違規披露

1 緒論

1.1 研究背景及意義

1.1.1 研究背景

近年來，很多行業都涉及會計信息違規披露，比如制造業、制藥行業、農業、電子設備業、信息技術業等。上市公司為了獲得外界資助，采用各種各樣的方法虛增交易、穩住公司股東，這些行為影響了資本市場的發展。上市公司的經營環境隨著政府監管力度的加大和資本市場的擴大發生了變化，上市公司虛增交易方式層出不窮，其造假手段不斷改進，而且具有隱蔽性、欺騙能力強及運用先進技術等特點，監管部門不容易監察到。本文以湖南爾康制藥股份有限公司（簡稱爾康制藥）為例，對信息披露問題進行研究，總結出爾康制藥違規披露事件的動因，并且提出相應對策，為完善上市公司信息披露監管提供建議。

1.1.2 研究意義

從目前情況來看，會計信息披露的違規事件在上市公司時常發生，這不利于社會經濟發展。本文深入分析和總結爾康制藥違規披露事件，并提出一些具有現實意義的建議。從相關理論基礎來說，本文對會計信息披露監管的相關理論進行升華，推動上市公司順利發展，給相關研究人員提供一定的建議和幫助，提升研究理論價值，也能給相關監督部門提供理論依據和參考意見。

1.2 國內外研究綜述

1.2.1 國外研究綜述

Obeua（1997）認為上市公司的管理者為了獲得更好的利益，它們會進行會計信息違法違規披露，這種行為多源于公司監管不嚴謹[1]。Y Chen等（2013）認為上市公司的股權集中在少數人手里是導致會計信息違規披露的主要原因，有效抑制會計信息違規披露就是實現多個大股東并存[2]。Sengupta（2014）通過對信息披露水平的研究得出，企業信息披露的質量會隨著信息披露水平的提高而提高[3]。Kimbrough、Wang（2014）認為公司的獨立董事和內部董事工作的側重點各有不同，各董事很好地發揮其職能，能夠相應提高會計信息披露質量[4]。

1.2.2 國內研究綜述

聶建平（2016）認為新聞媒體的負面消息曝光會提高公司的會計信息披露質量，這一結論是把2011—2014年深圳A股上市公司作為研究案例，用實證研究方法確定了新聞媒體與公司會計信息披露質量之間的關系[5]。任鵬、徐敏（2016）認為公司會計信息披露質量和公司的成長能力、營運能力和盈利能力有著正向關系，這些指標越好，其質量越高，但是會計信息質量和公司償債能力沒有很大關系，他們還分析了2014年深圳A股上市公司的相關指標，得出了相同結論[6]。李樹根（2016）從投資者保護外部效應的角度出發，分析了其對會計信息質量的影響，得出兩者之間存在同向變化的結論[7]。馬春麗（2016）從企業管理者監管效率出發，提出會計信息質量和管理者監管效率存在正向關系的結論，而且管理者的權利加強會使這種正向關系更加突出[8]。

2 會計信息披露相關理論概述

2.1 會計信息含義

會計信息主要是核對實際發生的交易信息和運用科學的方式推斷，它所得出的是企業在過去、現在、未來關于資金流動的情況，人們愿意接受和清楚信息、資金往來、各種文件等的總稱。會計信息主要反映的財務信息包括企業財務狀況、經營成果，它對于記載財務核算流程和結論是一種重要工具，映射出企業營業能力，評判公司經營狀況的基本信息。會計信息的概念是會計主體通過一些形式匯報給企業的基本信息，比如財務狀況和經營成果。會計信息是企業有關資金往來的數據經過技術處理加工后而存在的信息，它是企業管理者和財務關系人需要的一種經濟信息。

2.2 信息不對稱理論

信息不對稱理論是指交易中出售貨物的一方掌握的信息往往比購買貨物的一方更全面、更清晰。出售貨物的一方可以將全面的信息傳遞給購買貨物的一方從而獲得一定利益，然而購買貨物的一方也會想方設法從出售貨物的一方得到比較全面的信息;這種出售者和購買者之間的往來，在一定程度上解決了信息不對稱的問題。

2.3 信息傳遞理論

信息傳遞理論是在信息不對稱的背景下提出的。為了解決出售貨物一方所了解的信息比購買貨物一方更為全面的問題，信息傳遞理論應運而生。信息傳遞理論是解決信息不對稱的有效途徑。在不斷變化的市場，處于不同社會地位的人得到的信息及可以理解的信息有所不同，這時需要傳遞信息使各個階層的人得到一致的信息。通常，企業會通過利潤宣告、股利宣告、融資宣告3種方式向財務關系者提供信息。信息傳遞理論在解決信息不對稱問題上是基于羅斯的研究，他通過大量研究發現，擁有比較全面的信息的企業高層管理者通常會選擇資本結構或者鼓勵相關政策向外部財務關系者傳遞企業相關信息。

2.4 委托代理理論

19世紀30年代，美國的經濟學家在信息不對稱理論基礎上首次提出了委托代理理論，它是指一方或者多方指定另一方為自己提供想要的服務，并且給對方的行為提供相應的工資。委托代理關系是指在經濟市場活動中，出售貨物一方和購買貨物一方所擁有的信息質量、了解程度、所得信息的時間不同，這時擁有信息不全面的一方就會雇傭委托代理來解決這種問題，進而形成了委托代理關系。

3 爾康制藥會計信息披露問題分析

3.1 爾康制藥簡介

爾康制藥于2003年在湖南成立，掛牌上市時間是2011年9月27日。公司的主要經營活動是藥品開發、制造及出售，主要生產藥物衍生品和一些抗生素。2013年，爾康柬埔寨由爾康制藥籌資正式成立，并且由此公司負責一個以木薯淀粉為原料生產藥物的項目，這個項目年產量高達15 t，相關媒體立即注意到這個項目，爾康制藥的違法違規披露會計信息事件逐漸被暴露。

3.2 爾康制藥會計信息披露情況

公司2013年年報顯示，以木薯淀粉為原料生產藥物項目的真實成本為6 925.23萬元，而且當地政府提供了很大幫助，實施此項目當年的凈利潤為-133.92萬元。

公司2014年以木薯淀粉為原料生產18萬t藥物的項目報告期實現效益為1 614.86萬元，實際上沒有達到這個目標。

公司2015年以木薯淀粉為原料生產藥物的項目報告期實現效益為2.77億元，爾康柬埔寨2015年的營業收入為3.56億元，實現凈利潤為2.77億元。

爾康柬埔寨2016年的收益為6.16億元，以木薯淀粉為原料生產18萬t藥物的項目實現了30%的效益，這個項目是爾康制藥總凈利潤的60.79%。

2017年關于改良性淀粉銷售收入較上年少了31.81%，2017年淀粉囊銷售收入較上年少了74.89%。爾康柬埔寨在2017年的收益是2.62億元，并沒有達到目標效益。

公司2018年關于性淀粉產品的市場拓展沒有達到預期狀態，使其2018年的銷售收入降低，2018年并沒有實現其目標效益。

3.3 爾康制藥會計信息違規披露原因分析

3.3.1 利益驅動

與其他企業相比，爾康制藥的償債能力、實現效益都較好，流動比率較高，流動資金較為充裕，賬面相關指標都表現良好，這些指標把公司形象樹立在一個較高點。爾康制藥2016年的虛假信息對外披露不久，帥放文夫妻的股份減少了1.03億股，變現12.37億元。

3.3.2 治理結構不完善

爾康制藥的內部治理結構簡單，控制權集中在少數人手中。在公司上市以前，公司內部員工也有持股，然而在公司上市后，大多數內部員工并不知道自己擁有的股份是哪家公司的。在爾康制藥上市滿1年時，公司發生嚴重的內部股份糾紛，導致內部矛盾增大，以至于公司很多高層管理人員選擇辭職。從公司的經營方式來看，這是一個家族企業，公司的實際控制權和話語權都在帥氏家族。帥放文具有公司的實際控制權，而且它在減持股份之后依舊掌握實際控制權和話語權。

3.3.3 內部控制失敗

公司內部監管薄弱，對風險監管不到位。內部監管始于公司內部結構，爾康制藥雖然在內部設立了各個部門，設有股東大會、監事會及董事會，但是其實際控制權和話語權都在帥氏家族，導致設立的部門無法發揮作用，內部結構不完整也是公司內部監管薄弱和對風險監管不到位的表現。

3.3.4 相關法律法規不完善

關于違法違規披露信息相關法律不完善，比如對違規披露行為的懲罰很小。在處罰中所交的罰金遠不及公司造假所得的收益，這樣的罰金并不會對公司造成很大影響，因此很多公司受利益誘惑會選擇造假。此外，雖然我國上市公司退市制度有所完善，但是對于造假的上市公司遭到退市的可能性很小，這方面需要隨著經濟市場的拓展而得到改善。

4 完善爾康制藥會計信息披露的建議

4.1 培養道德文化

公司各級管理者應重視社會道德文化提升，著重培養道德文化。其中，誠信是最重要的一點，它關乎公司發展，也是中華傳統美德。公司高層應該起帶頭作用，加強職業道德培養，不弄虛作假，承擔相應的責任，為公司其他人樹立好榜樣，營造一個誠實守信的良好企業環境。企業應加強員工文化培訓，形成良好的企業文化。

4.2 完善結構治理

完善公司內部治理結構，規范董事的任職條件，改善董事會結構，通過招聘或者內部挖掘的方法把優秀、有才能的人員引進董事會，嚴厲杜絕家族式的董事結構。獨立董事在發表意見時應該獨立客觀，保證內部監管得到有效執行，權利的相互制衡得到優化。公司專業委員會在做判斷時應保持客觀、公正、獨立的態度，杜絕違規披露情況發生，進一步提高董事會水平。公司規范各個部門的職責，恪守各自崗位，在董事會做判斷時給出有效意見。

4.3 強化內部控制

公司各個部門的管理者應該具有一定的風險意識，積極提升公司內部監控，想辦法減少風險，加強管理者在財務風險、綜合素質方面的培訓，提高個人的能力水平和專業知識，使管理者能很好地應對突發的財務事件。公司應針對經營環境分析潛在風險，合理判斷經營過程中的風險，并采取相應解決措施，為應對相同風險提供參考依據。應當每日檢查具有高風險的經營活動，防止可能出現的風險，使企業能夠正常經營。

4.4 完善法律法規

對于違規情況，監管部門應盡快展開調查、獲取證據。政府要完善相關法律法規，加大違規懲罰力度，充分發揮監管部門的監督作用。監管部門應該考慮多方面因素，使監管得到有效執行，規范企業披露信息標準，加強企業披露信息事件的管理。

參 考 文 獻

[1]Obeua S.Persons.SEC's insider trading enforcement and target firms' stock values[J].Journal of Business Research，1997（2）：187-194.

[2]Y Chen，Z Razaee.Ownership structure，financial reporting fraud and audit quality：Chinese evidence[J].International Journal of Accounting Auditing & Performance Evaluation，2013（9）：75，99.

[3]Sengupta P.Corporate Disclosure Quality and the Cost of Debt[J].Accounting Review，2014（4）：459-474.

[4]Michael D Kimbrough，Isabel Yanyan Wang.Are Se-emingly Self-Serving Attributions in Earnings Press Releases Plausible Empirical Evidence[J].Accounting Review，2014（2）：635-667.

[5]聶建平.媒體負面披露、企業性質與會計信息質量——基于信息效應與監督效應的分析[J].財會月刊，2016（15）：19-23.

[6]任鵬，徐敏.上市公司財務指標對會計信息透明度的影響[J].會計之友，2016（6）：23-25.

[7]李樹根.投資者外部保護與會計信息質量[J].財經問題研究，2016（1）：100-107.

[8]馬春麗.高管權力、內部控制與會計信息質量相關性研究[J].財會通訊，2016（36）：9-12.