冠中生態(tài)(300948) 申購代碼300948 申購日期2.9

發(fā)行概覽：公司擬向社會公眾公開發(fā)行境內(nèi)人民幣普通股（A股）不超過2334萬股。本次發(fā)行股份募集資金扣除發(fā)行費用后，將根據(jù)項目的輕重緩急順序投資于以下項目：生態(tài)修復(fù)產(chǎn)品生產(chǎn)基地項目、補充工程項目營運資金。

基本面介紹：冠中生態(tài)主要從事生態(tài)環(huán)境建設(shè)業(yè)務(wù)，具體包括以植被恢復(fù)為主的生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)以及部分園林綠化和市政公用等城市環(huán)境建設(shè)業(yè)務(wù)，屬于“生態(tài)保護與環(huán)境治理行業(yè)”。歷經(jīng)多年的行業(yè)深耕和研發(fā)積累，公司已成為集技術(shù)研發(fā)、關(guān)鍵材料生產(chǎn)、關(guān)鍵裝備研制、項目設(shè)計、施工、管護于一體的專業(yè)性生態(tài)修復(fù)企業(yè)。

核心競爭力：經(jīng)過多年的研發(fā)和實踐應(yīng)用，發(fā)行人已經(jīng)形成了一個獨特完整的一體化生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)實施鏈條：獨立完成生態(tài)修復(fù)業(yè)務(wù)的技術(shù)研發(fā)、裝備研制、材料加工與生產(chǎn)、項目的設(shè)計、施工與管護等。與行業(yè)內(nèi)企業(yè)相比，公司是業(yè)內(nèi)極少數(shù)具備材料加工與生產(chǎn)和裝備研制環(huán)節(jié)的生態(tài)修復(fù)企業(yè)，這一獨特的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)來源于公司獨特的生態(tài)修復(fù)技術(shù)路線，構(gòu)成了一體化業(yè)務(wù)鏈條中的重要一環(huán)，也是發(fā)行人核心技術(shù)應(yīng)用于實踐和成本優(yōu)勢的重要保證。同時，公司的技術(shù)優(yōu)勢和管理運營經(jīng)驗分布在整個鏈條的不同環(huán)節(jié)，與行業(yè)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)僅專注于施工或者某一個環(huán)節(jié)相比，發(fā)行人具有較為明顯的競爭優(yōu)勢。

公司憑借良好的技術(shù)研發(fā)實力、項目施工的工藝水平、豐富的項目經(jīng)驗、完善的人員配備、良好的管理協(xié)調(diào)能力等各方面因素擁有應(yīng)對各種修復(fù)場景的項目承接能力和管理能力，尤其針對大型綜合性生態(tài)治理項目，并且深受客戶認可。

募投項目匹配性：本次募集資金到位后，公司的資本結(jié)構(gòu)將更趨合理，資產(chǎn)負債率將有所下降，凈資產(chǎn)、每股凈資產(chǎn)將大幅提高，總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模的擴大將增強公司抗風(fēng)險的能力，資本結(jié)構(gòu)將更為穩(wěn)健，使公司整體規(guī)模和股本擴張能力得到進一步增強。公司本次募投項目是圍繞公司主營業(yè)務(wù)展開，有助于進一步提升公司持續(xù)盈利能力。生態(tài)修復(fù)產(chǎn)品生產(chǎn)基地項目將進一步提升公司的技術(shù)水平，優(yōu)化人工土壤性能、并提升公司的生產(chǎn)能力，最終研發(fā)成果應(yīng)用提高產(chǎn)品技術(shù)含量和產(chǎn)品附加值，增強公司的核心競爭力及拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力。補充工程項目營運資金項目將進一步提高公司的業(yè)務(wù)承接能力和施工能力，滿足公司業(yè)務(wù)規(guī)模擴張的資金需求，優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低經(jīng)營風(fēng)險。

風(fēng)險因素：創(chuàng)新風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、內(nèi)控風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、法律風(fēng)險、發(fā)行失敗風(fēng)險、募集資金投資項目實施風(fēng)險。

（數(shù)據(jù)截至2月5日）