要素市場扭曲對中國產業結構升級效率的影響
——企業家精神的中介效應

武 翠，譚清美，王 磊

(1. 南京航空航天大學 經濟與管理學院，江蘇 南京 211106；2.江蘇軍民融合發展研究中心，江蘇 南京 211106；3.南京信息工程大學 管理工程學院，江蘇 南京 210044)

0 引言

改革開放以來，中國經濟取得的巨大進步離不開企業家的貢獻。企業家憑借其“創造性破壞”，開發新要素、建立新企業、制造新產品、開拓新市場、創新商業模式，推動企業發展和產業升級[1]。因此，重視培育和塑造企業家創新創業精神是推動產業結構升級、實施創新驅動戰略的重要舉措[2]。目前，我國產業結構存在發展失衡問題[3]，嚴重制約了經濟高質量發展。有學者認為，要素市場扭曲是導致中國產業結構發展失衡的重要原因[4]。要素的真實市場價格會因為市場扭曲而失真，導致生產要素無法流通、配置到高效率的產業和行業中，阻礙產業結構提檔升級。還有研究認為，要素市場扭曲會誘發企業家采取非生產性“尋租”行為。例如，企業家為尋求政策優惠和較低的市場準入門檻而實行政治游說[5]，此舉會轉移和擠出企業原本用于創新研發或發展實體經濟的資源，影響企業創新投入。“尋租”產生的超額利益會打擊企業家創新積極性，降低企業家才能資源的配置效率。“尋租”行為還表現在企業對扭曲的低成本要素追求上[5]。然而，脫離真實價格水平可能會導致新技術因價格過高而無法實施，因價格過低而無法補償成本[6]，最終抑制新技術擴散和溢出，降低新技術研發積極性，誘使企業深陷“低端鎖定”中，進而影響產業結構轉型升級。由此可見，要素市場扭曲通過作用于企業家創新創業行為，最終影響產業結構升級。

現有文獻豐富了要素市場扭曲、企業家精神和產業結構關系研究，但仍存在兩個方面的不足：第一，大多關注產業結構合理化和高級化[4,7]，忽略了升級效率層面的解讀。本文借鑒喬曉楠、楊成林(2013)的做法，運用比較勞動生產率表征產業結構升級效率。第二，鮮有以“要素市場扭曲—企業家精神—產業升級效率”為主線的研究，企業家精神的中介作用研究更為鮮見。因此，本文基于2008—2018年中國內地省際面板數據，利用SYS-GMM估計方法和中介效應模型，考察“要素市場扭曲—企業家精神—產業升級效率”的作用機理，實證探究要素市場扭曲對產業升級效率的影響及企業家精神的中介效應，對推動產業結構優化轉型和創新驅動戰略深入實施具有重要意義。

1 文獻回顧與研究假設

1.1 要素市場扭曲與產業結構升級

要素市場扭曲與產業結構升級之間具有互動關系。趙新宇、鄭國強等[7]、韓平和吳呈慶[8]研究發現，要素市場扭曲阻礙了產業結構合理化和高級化，造成經濟增長緩慢和產業結構的“低端鎖定”；夏曉華和李進一[9]采用生產函數法分別測算了勞動力和資本等要素價格扭曲，實證結果發現，要素價格扭曲會直接導致產業結構扭曲；余東華和張維國[10]研究發現，資本價格扭曲會誘發產能過剩，激化創新惰性，從而抑制產業結構升級。

究其原因，張杰等[11]認為，要素市場扭曲不會真實反映資源豐沛程度，甚至會低估資源的實際價格。企業為追求利潤最大化會不斷壓縮成本空間，進而選擇低要素成本投入，而非研發和技術創新投入。這無疑會削弱企業技術創新能力，強化粗放增長模式，阻礙產業結構向高級化升級。尤其在勞動和資源密集型產業中，重視生產要素投入，而忽視技術創新和管理創新投入，導致這些行業難以轉型。楊其靜[13]強調，要素市場扭曲會誘導部分企業作出非生產性“尋租”行為，以低成本獲取生產要素，擾亂市場秩序。這些與政府有關聯的企業，其生產效率并未顯著高于普通企業。此外，資本要素的價格扭曲保護了本應在完全競爭市場中被淘汰的落后企業，使其享受要素價格扭曲帶來的補償收益，繼續占用社會資源，加劇結構性產能過剩，影響產業結構高級化發展。

綜上所述，要素市場扭曲將引發非生產性“尋租”效應、資源錯配效應和產業結構低端鎖定等，從而影響產業結構提檔升級。但上述文獻主要研究要素市場扭曲對產業結構合理化和高級化的影響，尚未關注要素市場扭曲對產業結構升級效率的影響。因此，本文提出以下假設：

H1：要素市場扭曲會抑制產業結構升級效率提升，影響經濟高質量發展。

1.2 企業家精神與產業結構升級

企業家精神是產業結構升級的重要助推劑。理論研究方面，熊彼特的創新理論[13]強調企業家創新是經濟發展的動力。企業家可以通過創造性破壞并憑借個人創新力和敏銳的洞察力，重新配置技術、資金、勞動力等生產要素，打破原有路徑依賴，實現商業模式創新，助推產業結構提檔升級。

實證研究方面，馮偉和李嘉佳[2]提出，以私營企業戶數表征的企業家精神對產業結構升級具有顯著促進作用；尹宗成和李向軍[14]研究表明，企業家精神能夠促進區域經濟發展，更進一步地，將企業家精神分為創新精神和創業精神兩個角度，研究表明，相比于企業家創新精神，企業家創業精神引發的經濟增長效應更顯著；于濤[15]從博弈論角度出發，發現產業結構實質上是企業家之間主觀博弈的均衡。實證研究表明，企業家精神可以通過改變博弈策略促進產業結構升級。因此，本文提出以下假設：

H2：企業家精神有助于提升產業結構升級效率，政府和行業應大力鼓勵和培育企業家精神。

1.3 要素市場扭曲與企業家精神

企業家作為創新的重要因素，不可忽視。近年來，“大眾創業，萬眾創新”背景下，國家和各級政府希望通過企業家創新和創業助力產業提質增效。楊其靜[12]、Boldrin & Levine[16]認為，由要素市場扭曲帶來的尋租效應會誘使企業將技術和管理創新投入用于對官員的“籠絡”，以期獲得政府補貼。非生產性“尋租”會降低和打擊企業開展創新活動的積極性，抑制企業家創新和創業精神，極大損害經濟轉型發展；馬天明和吳昌南[17]的研究表明，要素價格扭曲抑制了企業家創業、創新的動力和熱情；葛立宇[18]認為，要素市場扭曲會導致企業家非生產性“尋租”活動增多，創新強度降低，存在“要素市場扭曲—企業家尋租活動增多—企業創新強度降低”的傳導機制。

與上述觀點不同的是，有研究認為，企業家所具備的“毀滅性創新”是制造業擺脫“低端鎖定”的重要突破[19]。企業家可以憑借其市場敏感度和判斷力，創建新企業，淘汰落后企業，通過重塑市場結構實現要素資源重新配置和高效流通，降低企業邊際成本，獲取更大的利潤和資本累積[20]。基于研究內容和目的，本文提出以下假設：

H3：要素市場扭曲通過制約企業家精神對產業升級效率產生影響。

通過對以往文獻的梳理發現，要素市場扭曲、企業家精神和產業結構升級三者關系密切。企業家精神是產業結構升級的重要驅動力，但要素市場扭曲對企業家精神和產業結構升級具有一定的抑制作用。然而，相關研究鮮有考慮企業家精神。因此，本文在以往研究的基礎上，擬定“要素市場扭曲—企業家精神—產業升級效率”的研究主線，運用中介效應模型進行實證研究。

本文主要有3個方面的邊際貢獻：第一，理論模型構建。在要素市場扭曲與產業結構升級效率關系中融入企業家精神，兼顧企業家創新精神和企業家創業精神；第二，核心指標測度。為確保實證結果的穩健性，本文運用市場化指數法和生產函數法測度要素市場扭曲，運用兩種方法測算比較勞動生產率以表征產業結構升級效率；第三，實證模型構建。考慮到內生性問題，采用SYS-GMM模型考察要素市場扭曲與產業結構升級效率的動態關系。利用中介效應模型，遵循“要素市場扭曲—企業家精神—產業升級效率”的研究主線，探究企業家精神中介下要素市場扭曲與產業結構升級效率的關系。

2 模型、變量與數據說明

2.1 模型構建

根據上述分析和理論假設，本文設定的基準模型如下：

(1)

(2)

為進一步研究H2和H3，識別企業家精神中介傳導下要素市場扭曲與產業結構升級效率的關系，構建中介效應模型[21,22]，如式(3)、(4)所示。

(3)

(4)

其中，Mit為中介變量企業家精神，主要包括兩個維度，即企業家創新精神(EI)和企業家創業精神(BE)[23]。

中介效應模型具體檢驗步驟如下：首先檢驗模型(2)中系數b1的顯著性，若不顯著則終止中介效應檢驗；若顯著則接著檢驗模型(3)和(4)中b2、d的顯著性，若b2、d均顯著則表明存在中介效應。再觀察b3是否顯著，若b3顯著則表明存在部分中介效應；若b3不顯著則表明存在完全中介效應。最后，運用Bootstrap檢驗法[24]進一步判斷中介效應的穩健性。

2.2 指標選取

(1)產業結構升級效率(ISE)。產業結構升級概念范圍較廣，現有文獻大多關注其合理化和高級化[4,7]。蔡昉[25]認為，產業結構升級的關鍵是資源從生產率較低的部門向生產率更高的部門轉移。因此，單純從產值占比角度衡量產業結構升級過于單一，需要從比較勞動生產率角度切入。比較勞動生產率公式如下：

(5)

其中，P3和P2分別表示第三、第二產業產值，L3和L2分別表示第三、第二產業從業人員。當該比值大于1時，表明第三產業勞動生產率更高，產業結構升級朝著整體效率提升方向改進，呈現結構性加速。

為確保實證結果的穩健性，本文借鑒周昌林等[26]研究中的產業升級效率測度方法，以各省市各產業增加值占GDP的比重ki(i=1,2,3)與各省市各產業勞動生產率Pi/Li(i=1,2,3)的乘積之和表示。為避免產業內因勞動生產率極值分布引致的測度偏差，在實際測度中對勞動生產率作開方處理[2]，具體公式如下：

(6)

(2)要素市場扭曲測度(Dist)。現有研究中，要素市場扭曲測度方法主要有生產函數法和市場化指數法[27]。本文采用市場化指數法測算要素市場扭曲，該方法的優點在于可以反映地區間要素市場扭曲程度的相對差異[28]。數據來源于王小魯等[29]的市場化指數報告，具體公式如下：

(7)

其中，factorit是要素市場發育程度指數。

同樣，為確保實證結果的穩健性，本文運用生產函數法分別測算資本要素市場扭曲和勞動力要素市場扭曲，生產函數公式構建如下：

lnYit=c+αlnLit+βlnKit+εit

(8)

其中，Yit為經2008不變價平減處理的各省市GDP；Kit為經存量處理后的固定資本投資總額；Lit為經受教育年限法測算的人力資本存量。在上述估計結果上，分別構建勞動和資本要素邊際產出模型。

MRL,it=α*(Yit/Lit)

(9)

MRK,it=β*(Yit/Kit)

(10)

對于要素價格指標的選取，本文參考李雪松和王沖[30]的做法，選取經居民消費價格折算的各省市就業人員平均工資作為勞動力要素價格ωit，選取以每年度半年到一年期平均企業貸款利率值作為資本要素價格rit。勞動力要素市場扭曲和資本要素市場扭曲公式如下：

DistL,it=(ωit-MRL,it)/MRL,it；DistK,it=(rit-MRK,it)/MRK,it

(11)

最后，參考周杰琦等[31]的做法，按取平均值的方式將指標合成為綜合要素市場扭曲。

(3)中介變量：企業家精神(EI和BE)。本文從兩個角度解讀企業家精神：企業家創新精神和企業家創業精神，前者常用指標有專利或發明數量、研發費用投入等；后者常用指標有自我雇傭率。本文參考程銳[32]的做法，采用每萬人專利授權量測量企業家創新精神(EI)。考慮到專利結構，參考白俊紅[34]的做法對專利授權量進行加權處理。其中，發明專利權重為0.5，實用新型專利權重為0.3，外觀設計專利權重為0.2。企業家創業精神(BE)指標普遍采用自我雇傭率，即個體和私營企業雇傭人數與總就業人數的比值。

(4)控制變量。本文其它變量主要包括：政府支持、環境規制和對外開放。政府支持(gs)采用科學技術支出在財政支出中的比重表征。環境規制(Regu)指標選用環境污染治理投資總額占GDP的比重，該值越大，表明工業環保力度越大，就越有助于控制環境污染，促進產業結構轉型升級。對外開放(lnfdi)以外商直接投資的對數值表示，該值越大，表明該省市對外開放程度越大。

2.3 數據及樣本說明

本文選取2008—2018年中國內地各省市面板數據(西藏因數據不全未納入統計)，數據來源于相應年份的《中國統計年鑒》和各省市統計年鑒。要素市場扭曲指標數據來源于《中國分省份市場化指數報告(2018)》，2017和2018年數據可通過年均增長率測算得到，各變量描述性統計如表1所示。

3 實證結果與分析

3.1 要素市場扭曲對中國產業結構升級效率的影響

考慮到內生性問題，本文運用系統GMM動態面板模型檢驗要素市場扭曲對中國產業結構升級效率的影響，具體實證結果見表2。模型(1)和模型(2)的AR(1)在1%的顯著性水平上存在一階自相關(P<0.01)，AR(2)在5%的顯著性水平上不存在二階自相關(P>0.05)，Sargan統計量顯示，所有工具變量都有效。

模型(1)的基準檢驗中，要素市場扭曲的系數值為-0.172，加入控制變量后，系數值為-0.125，均在1%的水平上顯著，表明要素市場扭曲顯著抑制了產業結構升級效率提升，證實了H1。從控制變量影響效果看，對外開放對產業結構升級效率具有顯著提升作用。政府對科學技術的支持對產業結構升級效率影響不顯著。可能的解釋是：政府對科學技術的過度投資介入可能擠占了私人投資，導致資金配置和利用效率低下。因此，建議強化市場化機制，轉變政府職能，優化財政資源要素配置動能。環境規制對產業結構升級效率的負向影響顯著，可能的解釋是：第一，產業結構升級仍在“消化”長久以來由粗放型經濟發展帶來的環境污染等問題，環境規制對產業結構升級的正向效應有待突破。第二，政府實施環境規制時關注短期利益而忽視了長期利益，無法充分發揮環境規制的產業升級效應[19]。

表1 各變量描述性統計結果

表2 要素市場扭曲影響產業結構升級效率的實證檢驗結果

3.2 穩健性檢驗

(1)更換被解釋變量(ISE)的穩健性檢驗。按照式(6)計算出各省市樣本期內產業升級效率ISE'，檢驗結果如表3模型(3)所示。要素市場扭曲估計系數值為-1.424且通過1%的顯著性檢驗，結論與前文一致，即要素市場扭曲對產業結構升級效率存在顯著負向作用。

(2)更換解釋變量(Dist)的穩健性檢驗。穩健性檢驗中，要素市場扭曲指標采用生產函數法測度，按照式(8)～(10)測算得到，檢驗結果如表3模型(4)所示。要素市場扭曲估計系數顯著為負，系數值為-0.085，實證結果同樣表明，要素市場扭曲抑制了產業結構升級效率提升。

上述兩個穩健性檢驗結果均說明，要素市場扭曲對產業結構升級效率具有負向影響，該結論是顯著且穩健的，故H1成立。

3.3 中介效應檢驗

為了驗證H2和H3，本文分別構建以企業家創新精神(EI)和企業家創業精神(BE)為中介變量的中介效應檢驗模型，采用逐步檢驗回歸系數方法進行實證研究，探索要素市場扭曲對產業結構升級效率的影響，具體估計結果見表4。AR(1)(P<0.01)、AR(2)(P>0.05)以及Sargan統計量的結果表明，模型估計符合要求。

(1)中介變量為企業家創新精神(EI)。模型(5)中，要素市場扭曲對企業家創新精神的影響系數顯著為負，系數值為-11.541，即要素市場扭曲嚴重挫傷以每萬人專利授權量表征的企業家創新精神。該負向效應在模型(6)中仍有所表現，企業家創新精神的系數值為-0.004，抑制了產業結構升級效率提升。馮偉和李嘉佳[2]的研究表明，我國現有創新狀況難以有效支撐企業家精神對產業升級的促進作用。對此可能的解釋是：第一，要素市場扭曲給企業家創新精神帶來的負作用過于嚴重，以至于部分抵消了企業家創新精神對產業結構升級的促進作用，導致企業家創新精神對產業結構升級效率呈現負向作用。為驗證上述觀點，本文采用逐步回歸法。首先，進行要素市場扭曲對產業結構升級效率的回歸(模型2)，系數值為-0.125，顯著為負；其次，進行企業家創新精神對產業結構升級效率的回歸，系數值為0.001，未通過顯著性檢驗；最后，進行要素市場扭曲和企業家創新精神二者共同對產業結構升級效率的回歸(模型6)，發現要素市場扭曲系數依舊顯著為負，但企業家創新精神系數由正變負，由不顯著變為顯著，證實了上述原因推測。第二，目前我國專利多以模仿性和漸進性創新為主。從專利結構可以發現，我國實用新型和外觀設計類專利數量在專利總量中占比較大，發明類專利較少，可見原創性和突破性創新能力不強，難以充分發揮其對產業結構升級的促進作用。最后，這種負向效應可能與我國內地各省市缺乏高效的科技成果轉化體系有關。我國專利普遍存在“重數量輕質量”和“重申請輕實施”的問題。

(2)中介變量為企業家創業精神(BE)。模型(7)中，要素市場扭曲對企業家創業精神的影響系數顯著為負，系數值為-0.405，表明要素市場扭曲挫傷了企業家創業精神。與企業家創新精神相比，該負面作用較小。模型(8)中，企業家創業精神對產業結構升級的影響系數顯著為正，系數值為0.143，表明企業家創業精神有助于產業結構升級效率提升。值得注意的是，模型(8)中要素市場扭曲系數的絕對值(0.043)明顯小于基準模型(2)中要素市場扭曲系數的絕對值(0.125)，說明企業家創業精神可部分減輕要素市場扭曲給產業結構升級效率帶來的負面影響。對此可能的解釋是：第一，近年來，國家和各級地方政府陸續出臺財政、金融等激勵政策，鼓勵和支持各類市場主體創辦新企業，尤其支持民營企業發展，為企業家創業提供政策紅利。第二，國家和各地方政府不斷深化營商環境改革，幫助中小企業、民營企業降低運行成本和交易成本，激發企業家創業活力，為產業升級提供動力。第三，中國企業家創業整體趨向成熟化和理性化，具備一定的商業敏感度、判斷力和資源優化配置能力，能夠突破要素流動和資源配置阻礙，緩解要素市場扭曲對產業結構升級的負面效應，為產業結構升級提供動能[18]。

此外，本文進行了不加入被解釋變量滯后項的中介效應穩健性檢驗。在中介效應模型中，需要采用Sobel檢驗法進一步檢驗中介變量的穩健性。但Sobel檢驗通常假設系數乘積項服從正態分布，導致中介效應顯著性檢驗結果可能存在誤差。因此，本文采用Bootstrap檢驗方法。該方法通過重復抽樣方式得到Bootstrap樣本，再對樣本系數乘積值進行估計，將估計值按從小到大進行排序。其中，第2.5百分位點和第97.5百分位點構成系數乘積項的一個置信度為95%的置信區間，若該置信區間不包含0則表明中介效應顯著[24,34]。因此，本文采用Bootstrap法分別檢驗企業家創新精神和企業家創業精神的中介效應穩健性，置信區間均不包含0，表明中介效應顯著，具體結果如表5所示。

表5 Bootstrap中介效應穩健性檢驗結果

4 結論與建議

4.1 結論

基于2008—2018年我國內地30個省市面板數據，運用SYS-GMM方法研究要素市場扭曲對中國產業結構升級效率的影響。運用中介效應模型，以企業家創新精神和企業家創業精神為中介變量，研究要素市場扭曲如何通過企業家精神對產業結構升級效率產生影響。

(1)要素市場扭曲對產業結構升級效率具有顯著抑制作用，更換產業結構升級效率指標和要素市場扭曲指標后，結論依然穩健。

(2)要素市場扭曲對企業家精神具有顯著負向抑制作用，對企業家創新精神的負向影響更大。

(3)以自我雇傭率表征的企業家創業精神可部分減輕要素市場扭曲對產業升級效率的負面效應，以每萬人專利授權數表征的企業家創新精神并未對產業結構升級產生正面效應。

4.2 建議

(1)強化要素市場化改革。《關于構建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》強調，要素市場化配置是解決我國經濟結構性矛盾、推動高質量發展的根本途徑。首先，要加快要素市場化配置改革，充分發揮市場在要素價格形成和資源配置中的關鍵作用，這是產業結構升級的重要舉措。其次，構建合理、透明的要素價格體系。以生產要素價格信號指導資源在市場中的配置，引導各生產要素和資源向效率更高的產業、行業和地區流動，向先進生產力集聚，促進產業結構優化升級和效率提升。最后，加快生產要素市場一體化制度性建設。打破要素市場分割，破除勞動力、土地、資金、技術、數據等生產要素在不同區域市場流通的制度障礙和壁壘，降低要素流通交易費用，促使要素自由有序流通和資源配置效率提升。

(2)深化專利制度改革。專利是企業家創新精神的重要體現。首先，在專利申請方面，知識產權局等部門要協同合作，優化專利申請結構體系。目前，我國專利以實用新型和外觀設計類專利為主，需要出臺有效激勵機制鼓勵企業家進行更多發明創造，提升專利的含金量。其次，在專利審查方面，要以轉化應用和服務經濟社會為導向，完善科技成果轉化體系，切忌將專利等科技成果“束之高閣”。最后，在專利保護方面，知識產權局和市場監管部門要加強專利知識產權保護，提升侵權等違法成本，以完善的專利制度激發企業創新熱情，助推產業結構提檔升級。

(3)優化營商環境。良好的營商環境有助于激發企業家的創業熱情和活力，加快實現產業升級。首先，努力打造服務型政府，進一步完善商事制度，實現創業便利化，激發企業家的創業潛能，加快新技術和新產業迭代，優化升級經濟產業結構。其次，保護創業知識產權，激發企業家創業精神。從法律上切實完善知識產權維權機制，嚴懲侵權行為，為企業家創業提供法律保護。最后，強化創業精神和創業能力教育，將其根植于素質教育體系中，培育創新型人才，加快我國企業家人力資本積累，為產業結構升級提供源動力。

4.3 貢獻與展望

與已有研究相比，本文創新性地從企業家精神中介效應視角切入，探究要素市場扭曲對中國產業結構轉型升級效率的影響。在要素市場扭曲對產業結構轉型升級效率影響的實證研究中，采用市場化指數法和生產函數法對要素市場扭曲進行測度，采用比較勞動生產率和經勞動生產率修正的產業結構水平表征產業結構轉型升級效率；在中介效應研究中，運用企業家創新精神和企業家創業精神兩個指標衡量企業家精神，檢驗結論具有一定的穩健性。本文是對要素市場扭曲和產業結構轉型研究的有益補充，從宏觀視角論證了要素市場扭曲對中國產業結構轉型升級效率的影響，以及企業家精神在二者間的中介效應。未來可繼續在如下兩個層面嘗試深入研究：第一，進一步展開要素市場扭曲對具體產業影響的中觀研究，如制造業、生產性服務業和高技術產業等。第二，開展企業創新行為對要素市場扭曲和產業結構轉型影響的微觀研究。上述內容是未來需要拓展的方向。