“HX水泥”公司通過財務管理提升企業價值研究

杜宇

摘 要：習近平總書記在黨的十九大報告中指出：“我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。”在新時代，企業高質量發展已經被提上日程，而一個企業經營管理的導向就是盡可能地實現公司價值的最大化。財務管理作為公司管理中重要的組成部分之一，對于提升企業價值的重要性不言而喻，與此同時，企業需要在合乎法律法規的前提下通過稅收籌劃的方式最大限度地實現高質量發展。所以，基于稅收籌劃的角度對“HX水泥”通過財務管理提升企業價值進行分析，剖析水泥行業稅收籌劃的可能性，以期為企業實現公司價值最大化作出一定的貢獻。

關鍵詞：財務管理;企業價值;水泥行業;稅收籌劃

中圖分類號：F275? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）06-0044-03

一、稅收籌劃在財務管理中的意義

新時代背景下，我國企業財務管理的最終目標是使公司價值最大化也就是股東權益最大化，在我國股東權益的大小取決于該企業的稅后利潤，如果企業的稅后利潤越多，可供給股東分配的利潤就多。為實現這個最終目標，企業可以通過提高利潤或者降低成本的方式實現。因為當下我國的經濟發展日益迅速，水泥行業的競爭也十分激烈，所以稅收籌劃被視作財務管理中必不可少的環節，它在有效控制企業成本的同時提升利潤，加大企業可支配的資金擁有重大意義，一切的稅收籌劃都必須合法，因此稅負減輕被企業日益關注。

在我國企業經營管理中稅收籌劃與財務管理是從屬關系，兩者相互依存于企業資金管理工作。稅收籌劃在增加了企業財務管理的計劃性的同時，企業可以利用它進行合理的財務預測和財務決策，從而提高企業價值。稅收籌劃降低企業運營的成本的同時為企業提供了更多的資金，合理地運用這筆資金可以為企業提高經營和生產的效率，也可以對企業對外償債壓力的緩和作出一定程度的貢獻。

二、公司概況說明

（一）“HX水泥”公司簡介

1907年，“HX水泥”建立，至今為止它已經為建設相關領域作出了111年的貢獻，服務于水泥行業，并不斷地擴大自己的發展規模和業務類型。1994年在上交所上市，到2018年12月31日HX水泥流通市值為247.1億元，總市值為380.4億元。HX水泥運行和在建的環保工廠處置廢棄物的能力已經達到每年大于550萬噸。它還擁有華新裝備高新技術子公司，國內一流的重型水泥機械制造企業之一。在骨料方面，HX擁有7家骨料工廠，擁有的碼頭可以運輸上萬噸骨料。HX水泥轉變自己的發展路線，在水泥行業推動并開展可替代原、燃料的研發與應用，并結合國際先進水平研發出水泥窯協同處置廢物的技術，提出相應的環保方案，現在公司形象成功實現從傳統水泥生產向綠色環保的轉型?！癏X水泥”發展成為集各種業務為一體的全球化建材集團。

（二）“HX水泥”涉稅情況簡述

根據近三年公司的應交稅費數據精簡分析可以得出：

1.“HX水泥”主營業務收入的稅收負擔率=每期的應交所得稅金額÷每期應稅義務下的主營業務收入×100%，則2016年“HX水泥”的所得稅稅負為0.69%;2017年為1.15%;2018年為2.26%。近三年，所得稅稅負出現增長趨勢，一定程度上表明企業所得稅的稅收籌劃對“HX水泥”而言很有必要。

2.根據巨潮網公布的企業年度報告顯示，HX水泥只有2018年有環境保護稅的數據，在這一塊由于綠色理念的提出，伴隨著一系列稅收優惠政策，環境保護對企業來說很重要，所以對于個稅也需要進行籌劃。

3.數據顯示，2018年的個人所得稅就2017年相比稅費上升了61.54%，而2019年4月又實施了新的個人所得稅政策，因此在新的稅收政策下，個人所得稅也有籌劃空間。

4.增值稅呈現倒U型變化。2018年增值稅比2017年下降了10 433 722元，下降5.27%，看似公司開展了稅收籌劃，但2018年實施了增值稅的稅率下調，因此增值稅對“HX水泥”來說也是有籌劃空間的。

5.資源稅呈U型變化。2017年出現最低值后又上升了119%，“HX水泥”等水泥企業主要因銷售石灰石或者骨料等被征收資源稅，因此這部分的波動說明需要對“HX水泥”的資源稅進行籌劃。

三、稅收籌劃分析

（一）“HX水泥”企業所得稅稅收籌劃

1.經營過程中固定資產的折舊籌劃。目前“HX水泥”主要通過年限平均法對固定資產進行計提折舊，固定資產為房屋及建筑物、各種設備。公司因為在不違我國法律法規的情況下充分利用優惠政策，考慮資金的時間價值對其進行挑選最優的折舊方案。

2.塔吉克斯坦相比于國內有稅收優惠。HX亞灣水泥目前適用13%的所得稅率，HX噶優爾（索格特）水泥有限公司處于免征期間，“HX水泥”可以在“HX噶優爾（索格特）”免征期間加大對其的營業幅度，將HX亞灣水泥的一些業務轉移過來，形成關聯企業，在不影響“HX水泥”整體利潤的前提下，將其稅負減少，提高企業整體價值。

除以上情況外，“HX水泥”的企業所得稅稅率為25%。對企業的所得稅進行籌劃：一是建立形成完善的財務機制，避免公司因為對國家所應稅內容的不了解而導致的漏稅或者延遲交稅，這種情況會讓企業負擔不必要的罰款等損失。在這一塊，需要企業足夠重視稅收，關注財務相關人員的專業水平，對財務人員的培養培訓必須重視。二是充分利用稅收優惠政策。三是充分與會計方法相結合考慮。在履行社會職責之一的環境保護時企業需要重視專用設備和所對應的環保節能項目，使其符合稅收優惠，為企業減少稅負，提升企業價值。

（二）“HX水泥”增值稅稅收籌劃

1.運輸模式的增值稅籌劃?！癏X水泥”水泥制造和銷售、進出口等業務范圍覆蓋我國9省市及鄰國塔吉克斯坦、柬埔寨，運輸頻率很高，一般可采用的方式有：公司內部的車隊、成立自己的運輸公司、找運輸公司。其中，如果是內部車隊的話不可以進行增值稅的進項抵扣;如果自己成立運輸公司的話可以為自己企業服務的同時也可以接外面的業務，而且實行9%的增值稅稅率。

2.供應商選擇。一般來說，水泥企業供應商原材料等的選擇可以是小規模納稅人企業、一般納稅人企業這兩種渠道。研究得出，在選擇時的分界如下頁表2所示。

結語

本文從稅收籌劃的角度剖析了水泥行業通過財務管理提升企業價值的效果，對于水泥行業這種特殊行業來說，在高質量發展的社會背景下，需要將稅收籌劃理論與財務管理相關理論相結合達到實現公司價值最大化的終極目標。隨著國家稅收政策的不斷改變，國家對市場的宏觀調控，水泥行業更應該重視稅收對企業長期可持續發展的影響。本文對“HX水泥”年度報告中披露的信息以及相關理論知識展開分析，結合案例詳細地對稅收籌劃在減少稅負，為企業合理進行財務預測和決策中的作用做出了一定程度的證明。稅收籌劃提高了公司資金運用效率，減少了公司的償債能力，也促進了企業更好地履行社會責任，同時也在一定程度上激勵了企業高管等員工。

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Research on “HX Cement” Company Increasing Corporate Value Through Financial

Management——Based on the Perspective of Tax Planning

DU Yu

（School of Accounting，Guizhou University of Finance and Economics，Guiyang 550025，China）

Abstract：The report of the 19th CPC National Congress pointed out：“my countrys economy has shifted from a stage of rapid growth to high-quality development.”In the new era of enterprises，High-quality development has been put on the journey，and the orientation of an enterprises management is to maximize the value of the company as much as possible.As one of the important components of company management，financial management is self-evident for enhancing corporate value. At the same time，companies need to maximize high-quality development through tax planning under the premise of compliance with laws and regulations.Therefore，on this basis，this article analyzes the financial management of“HX Cement” to enhance corporate value from the perspective of tax planning，analyzes the possibility of tax planning in the cement industry，and makes a certain degree of contribution to the realization of corporate value maximization.

Key words：financial management;corporate value;cement industry;tax planning