創新金融產品，發展養老金融

李建華

摘要：隨著我國人口老齡化程度的不斷加深，我國已成為全球老齡人口最多的國家，老年人口撫養比例逐年上升，在跨越中等收入陷阱和全面建成小康社會的大背景下，加快發展養老產業，已成為我國深入推進經濟結構調整，切實改善民生福祉的客觀要求和重要支撐。而養老金融作為支持產業發展的重要一環，面臨著巨大的發展空間和機遇，而我國養老金融服務產業發展水平相對滯后，我國有必要結合中國國情，借鑒發達國家的經驗，加快踐行和發展養老金融，金融機構應為客戶搭建P2P融資平臺，開發自己的特色金融理財產品，為年輕客戶群體提供工具化理財工具，為老年人提供“一站式”優質服務，并在平臺建設中保證客戶實時能監測自己的資金去向，確保資金安全，切實做到風險可防可控。

關鍵詞：養老金融;金融理財計劃;金融風險量化

一、我國養老金體系現狀

我國養老保險制度是一個以基本養老保險為基礎、企業年金和職業年金為補充、與個人儲蓄性養老保險和商業養老保險相銜接的三大支柱支撐的多層次保障體系。第一個支柱：基本養老保險，基本養老保險的保障水平是“保基本”。是由國家立法，強制實行，企業單位和個人都必須參加，符合養老條件的人，可向社會保險部門領取養老金。我國目前的基本養老保險由城鎮企業職工養老保險和新型農村社會養老保險組成。第二個支柱：企業年金和職業年金，中國的企業年金起步較晚，參加企業年金計劃的行業分布面狹窄，主要集中在電力、石化、交通、煙草、鋼鐵、金融等部分行業和企業。第三個支柱：個人儲蓄型養老保險和商業養老保險，主要基于個人意愿和完全積累制的個人養老儲蓄計劃，由個人自愿繳費，體現個人養老責任，能夠為老年生活提供更為豐厚的養老回報，雖然國家相繼出臺了減稅降費和遞延稅款各項政策，老百姓的養老意識也有了極大提高，但卻沒有與之相匹配的金融理財產品，因此，金融機構急需發展養老金融，滿足我國養老需求。

二、金融機構做養老金融產品三個優勢

首先，銀行系養老金融機構具有較強的商業銀行股東背景、綜合金融服務優勢以及渠道能力，具備為養老金客戶提供全面、綜合養老金管理服務的能力。其次，養老資金具有風險偏好較低、追求穩健收益等特征，而銀行系公司在固收資產投資、風險管理及非標資產配置等方面經驗豐富。再次，銀行系養老金融機構具有天然的賬戶管理優勢，聚集了大量的個人賬戶信息，特別是在養老金融的電腦客戶端具有重要的流量優勢，可以為以后養老保障的個人養老金融產品提供核心流量入口。

三、滿足養老需求多元化，發展養老金融產業

養老金融是養老機構、金融機構等相關單位和組織，圍繞著社會成員的各種養老需求，為滿足和保障老年人日常生活和更高的可獲利要求，為其提供的養老金、養老服務、養老產業等服務活動與金融產品，來應對老齡化社會的挑戰，包括養老金金融、養老服務金融和養老產業金融三方面的內容。

（一）通過搭建“一站式”、“互聯網+”“大數據”養老金融服務平臺，完善養老金融精準化服務體系。

依托養老信息服務、養老事業監管、老人信息管理、服務渠道建設、養老信息宣傳等子系統，以數據驅動為目標，建立養老服務與金融服務精準結合的養老金融服務生態體系，建立一站式服務入口，實現政銀企多源數據的共享與深度挖掘，在大數據和科學技術的驅動作用下，未來互聯網和金融科技的融合實現更加快速發展，金融行業將創造“互聯網 +”“大數據”養老金融服務平臺，創新出新的業務模式，完善養老金融精準化服務體系，使得養老服務金融供需雙方的目標更加契合，提供的養老金融服務更具適應性。

（二）大數據下大力發展養老零售金融業務

隨著大數據、云計算、人工智能等技術的不斷進步，廣大國民的養老需求可以更加輕易地被金融機構所了解和掌握，并可以進行快速地分類和模擬，準確開發出適合不同群體的養老服務金融產品，而且金融機構還可以將線下的物理網點和線上的應用平臺無縫結合，量身定做提供養老金融服務，提升服務質量的同時還能降低服務成本。充分發揮農村網點優勢，借助大數據，云計算等信息技術手段，有針對性的開展多層次、個性化，開發真正符合老年人需求的養老金融產品，為老齡人提供覆蓋面更廣，更信賴的金融服務。

四、供給側結構改革養老金融體系，創新養老金融產品

（一）著力從金融供給側結構性改革入手，發展養老金融。

養老服務金融涉及兩方面的服務內容，一是養老財富管理，包括工作期以養老為目標的財富積累以及老年期養老資產的管理和消費，旨在開發跨生命周期內平滑消費需求的專業化金融產品，拓寬養老產業的信貸、抵押、擔保方位，引導保險資金，社會資本，投資養老，以及支持養老企業上市等舉措，有效的拓寬融資渠道。在滿足養老服務需求方面，開發符合養老產業特點的信貸產品和金融工具，以及加快與醫療、保健、信息等行業的資源整合和服務創新，提供一攬子的金融服務。

（二）開發不同類別的產品組合，實現產品“團購”包。

針對老年客戶老年人有對服務價格比較敏感、對高風險的產品比較厭惡、對服務的便捷性比較看中，對資產的保值增值比較關注的特點，銀行須要量身定制特色金融產品。

1、對于收入不穩定老年人，推出“養老計劃”基礎包

根據不同年齡段的養老投資需求，采用商業保險和公募基金形式，配置相應基金，建立管理費率較低的個人存托養老金計劃，設計的養老金融產品比普通理財的時間要長，并且老人能靈活掌握資金動向，隨時作出調整，滿足個人投資養老金計劃。并與資本市場還形成了良好互動機制，可以引導長期養老金向長期資本轉化，有力支撐我國的直接融資、實體經濟和科技創新。

2、對于退休有穩定收入的老年人推出“養老理財投資包

“養老理財”投資包，具有較高的安全性和效益性，但流動性相對較弱，銀行一般會將資金投放到債券或者貨幣市場，來確保收益穩定，本金安全。通過互聯網和金融科技的快速發展，尤其是在智能投顧的支持下，廣大國民可以隨時隨地了解到更加全面的養老服務金融產品，通過投資者的風險承受水平、財務狀況、預期收益目標和投資風險偏好等多種因素比較、篩選，可以更加智能化、更加有效地為廣大國民提供養老服務金融產品，實現養老金保值增值。

3、依托個人生命周期的養老需求，推出“資金管理”消費包

在養老金管理方面，客戶可依托商業銀行在金融服務，資金融通，網點渠道等方面的優勢，開發跨生命周期內平滑消費需求的專業化金融產品，拓寬養老產業的投資、信貸、抵押、擔保渠道，提供綜合的金融解決方案，并建立健全養老金入市機制，設計住房反抵押貸款等金融產品，同時面臨中老年客戶出行不便、視聽力受限等一系列問題，通過與養老機構的深度融合，探索綜合性、一體化的養老金融服務產品，引導客戶理性消費，以滿足需求的多樣化。

五、養老金融產品的風險量化與監測

金融機構擬運用大數據、云計算、人工智能等金融監管科技手段，主動識別風險，做到實時監測、精準預警，深度分析和協同處置，進行風險監測與防控。

（一）養老金融產品的風險量化與投資

金融風險定價系統，主要考慮客戶風險、經營情況、目標利潤率、自身成本、資金供求關系、市場利率情況及基準利率等，根據評估客戶的風險等級，設計與之相對應的金融產品，隨著量化選股和股指期貨和融資融劵推出，綜合考慮銀行放貸成本（包括邊際成本、經營成本、人力成本及其他費用）和基準利差，在確定客戶情況的基礎上，依靠線上線下相結合方式防范化解金融風險，擴大資產管理、托管等表外業務，提高商業銀行的風險定價能力，實施規范而靈活的定價策略，推行高效快速的差別定價。

（二）客戶通過可“大數據”預警平臺實時監測資金

為了有效地管理各種金融風險，必須借助各種專門的管理工具，運用各種專門的管理策略，將養老金融風險管理融入到銀行戰略、組織結構、業務流程等各個環節的過程，在商業銀行和老年人顧客群體中形成內部控制加外部監測的全面風險管理體系，切實做到為客戶管理資金，確保資金贖回安全，提高顧客風險防范意識。

（三）規范養老金融市場監管

養老金融大力激發社會資本投資活力，推動市場性金融手段的創新，金融工具的杠桿性和投資者的非理性在促進產業發展的同時，也放大了金融風險，迫使養老產業金融市場監管規范化，政府通過一系列政策手段如規范性金融工具，明確投資領域以及整頓養老產業金融市場，加強PPP項目規范管理等措施加強對養老金融工具的管制，促進養老金融良性發展。

隨著老齡化程度、消費意愿、消費能力的逐年提高，養老服務需求即將爆發，消費力將進一步釋放，加之健康養老產業養老模式與盈利模式的摸索與逐漸清晰化，我國將逐漸走上養老產業規模化發展的快車道，企業的規模化初期是金融機構進入的最佳時機，金融機構抓住機會，依托現代科技和信息技術，以養老金資產管理和產品化為發展方向，資產管理，零售對業務板塊聯動，不斷提升專業化運營水平，實現了養老資金與銀行資產的高效對接，完善養老金融服務的發展環境，創新金融市場工具，開發滿足各類人群不同需求的金融產品，提供便捷性的金融服務，推進養老資金安全穩健運營，促進養老金融服務健康有序發展。

（河北灤州農村商業銀行九百戶支行?河北?唐山市?063700）