互聯網金融視角下中小民營企業債務融資問題

倪筱楠 張金秋

民營中小企業是我國企業的重要組成部分，同時在我國社會經濟發展以及社會進步等方面中占據著不可替代的作用。隨著互聯網金融時代的到來，互聯網金融模式也逐漸的滲透到中小民營企業的各個領域，互聯網金融的出現無疑是在使民營中小企業的債務融資情況趨于好轉，它與民營中小企業債務融資有著不謀而合的相同之處。伴隨著目前互聯網金融發展對傳統的金融行業以及相關監管部門均產生了重要影響。隨著互聯網金融的持續發展，它不斷地為中小民營企業的債務融資開拓渠道，這將改變相關中小民營企業的現有債務融資模式，會有很大希望去解決民營中小企業債務融資問題。

一、中小民營企業債務融資問題現狀

中小民營企業資金的債務融資情況對于企業的生存發展至關重要，對于債務融資渠道少有急需資金的中小民營企業來說無疑是雪上加霜。隨著互聯網金融的加入，互聯網金融在為民營中小企業帶來了新的債務融資模式以及債務融資的同時，在這些中小民營企業的債務融資方面也同樣存在著局限性，例如向銀行借款信貸，向非銀行金融機構籌資，都陷入了難以解決的困境，這就會給民營企業的未來發展帶來更大的不確定性。

首先，從銀行方面的債務融資來看，相比其他的審核等要求較高的債券融資，銀行貸款無疑成為中小民營企業資金的主要來源，但從目前的情形來看這種來源也難以保證。由于受到銀行各種考核要求以及近些年民營企業違約頻率也在逐步上升等因素的影響，銀行對民營企業的債務融資也是呈現貸款額越來越少而利息卻越來越高的趨勢。其次，一些民營企業的債券違約情況也是愈演愈烈。2019年，民營企業違約債券的金額達到了800多億元，雖然較2018年的債券違約情況來看，確實下降了6.36%，但是卻是不容小覷的。再其次，從金融機構融資不暢也給民營企業帶來了不少麻煩。到2019年第三季度為止，全國的小型貸款公司已經有7680家，但是貸款額卻從一開始的9545億元，到現在的9288億元，一直處于下降的趨勢。

二、互聯網環境下中小民營企業債務融資所面臨的問題

1.中小民營企業自身管理具有局限性。對于我國的民營中小企業來說民營企業領導層的綜合素質水平是至關重要的，而現在來看顯然是不過關的，即使經營過程中能夠及時把握住機會，但企業自身管理具有局限性，還停留在背后一套表面一套，只是為了應付相關檢查的階段，同時企業管理層還沒有領悟到現代的管理理念，盲目地推崇世襲制的家族式管理，對待員工缺乏公平的晉升獎勵機制，一味的任人為親，再好的機會也無法彌補企業中的缺憾。隨著互聯網的普及，在互聯網金融視角下中小民營企業具有這樣的自身管理局限勢必增加企業本身不必要浪費，并進一步增加企業經營負荷，這對中小民營企業的債務融資必然是不利的。因此，在互聯網金融背景下，突破中小民營企業管理的局限性勢在必行。

2.中小民營企業長期信用機制尚未完善。在民營中小企業長期的生產經營過程中，我們可以很容易的看出有些企業目光短淺，只顧眼前利益，普遍缺乏長期信用機制。首先，對于民營中小企業自身的情況看，企業本身規模較小，而且可供抵押的資產更是短缺，所以以此來看對于申請貸款則沒有優勢，換句話說，也就是企業的信用沒有達到所規定的要求。其次，互聯網金融的好處就是不需要與對方進行面對面交流，即使是驗證身份也可以在互聯網上進行，不需要面對面的深談、溝通。因此，隨著互聯網金融滲入到各行各業。越來越多的民營中小企業也選擇互聯網金融進行網上的債務融資，但卻由于中小民營企業長期信用機制尚未完善，企業為了實現債務融資而提供虛假的企業信息或存在企業故意欺騙以換取債務融資的情況等，這樣在中小民營企業長期信用機制不完善的前提下，最終只會自食惡果。

3.中小民營風險防控能力不足。由于中小民營企業的規模不大，所以中小民營企業的總體經濟情況也相對較弱，就很容易受外界環境影響，甚至說政策以及自身的經營周期等都可能在很大程度上影響中小民營企業的發展。由于一些企業產品結構過于單一，對市場存在較強的依賴性，且中小民營風險防制控制能力不足這都導致企業面臨著巨大的經營風險。而且隨著互聯網金融的運用，企業信息化的使用能力較差，對市場的了解不夠充分的情況頻發，這樣一來抵御風險的能力差也就可以理解了。由于中小民營風險防控能力而導致的債務融資問題頻現，在互聯網信息時代，多米諾效應很可能成為一個企業的致命打擊。因此，民營中小企業經營過程中風險預防控制能力不足，在互聯網金融時代下，對債務融資的影響是重大的。

4.中小民營企業債務融資渠道單一。中小民營企業在日常經營過程中，大多是在銀行進行債務融資，但是盡管目前中小民營企業的債務融資規模相對有限，債務融資渠道也相對單一。但是因為銀行債務融資程序簡單、融資成本較小，所以銀行貸款無論是對于中小民營企業，還是其他企業都是普遍的債務融資方式，是這些企業目前的最佳選擇。而在目前看來，在互聯網金融的帶動下，中小民營企業擁有更為廣闊的發展前景，這種債務融資的單一渠道已經不能滿足目前的發展情況。

5.中小民營企業缺乏必要的金融科技人才。金融科技人才是使一個城市甚至一個國家事業進步以及社會發展取得飛躍成就所不可或缺的組成部分，而目前在中小民營不論是對于人才的儲備還是對人才的整體水平評估都顯得略微不足。在現在的互聯網金融的背景下，既懂互聯網又懂金融知識的人才仍然缺乏，這也意味著民營中小企業的綜合能力以及適應現代社會的水平相對較低。隨著互聯網金融的發展，便可以很容易發現在中小民營企業發展的各個部分一般都缺少互聯網金融人才，也就說明沒有專業人員對互聯網金融債務融資實行行之有效的分析。因此，從當前的情況來看，中小民營企業缺乏必要的金融科技人才，不管是在人才結構還是在人才培養，甚至說在人才的引進等方面都存在著需要解決的問題，這就很容易促使中小民營企業的債務融資問題難以解決。

三、針對互聯網環境下中小民營企業債務融資所面臨問題的對策建議

1.增強中小民營企業自身管理能力。要想解決中小民營企業債務融資問題，還是要彌補自身的不足，比如增強中小民營企業自身管理能力，以此來進一步促進中小民營企業持續經營發展以及不斷提升企業競爭力水平。一是提升民營企業各級管理層的綜合素質，由追求業績轉為關注自身的內涵發展，應該積極參加各種交流會，從交流會當中學會取長補短，學習新的管理理念，不斷的完善充實自身，為企業的管理注入新鮮血液，這樣更有利于降低營業風險。二是對民營企業的相關治理進行改制，要改變固有觀念，褪去濃厚的家族色彩，善于運用能人，做到能者居之，對企業中的晉升制度進行改進，不按親緣關系，而按照個人能力實行提拔制度，在如今的互聯網的環境中如此來增強中小民營企業自身管理能力，能夠很容易讓各個金融機構刮目相看，以此也能在互聯網金融視角下使中小民營企業在債務融資旅程上向前邁出一大步。

2.注重完善中小民營企業長期信用機制。中小民營企業的債務融資在很大程度上取決于其是否建立了良好的長期信用制度。長期信用制度的完善水平能夠代表著中小民營企業額債務融資水平。所以要取其精華，棄其糟粕，以中小民營企業現有的信用機制為前提，進一步進行完善。在目前互聯網和互聯網金融得到政府政策大力支持的環境中，挖掘自身潛力，積極抓住市場機遇，并在此基礎上完善中小民營企業長期信用機制并維持良好的信用水平，要從建設豐富的企業文化、關注企業的信用管理情況以及為員工提供關于信用方面的培訓教育處入手，完善中小民營企業長期信用機制，為中小民營企業進行互聯網融資提供更好的債務融資環境。

3.提高中小民營風險防控能力水平。在互聯網金融的背景下，想要改善目前我國中小民營企業所面臨的債務融資現狀，提高中小民營風險防制控制能力水平勢在必行。中小民營企業應將自身的業務與信息技術和現有的大數據分析進行有效整合，建立有效的風險識別模式，增強企業的風險識別意識，以此來提高中小民營風險防控能力水平。通過互聯網大數據利用模型對中小民營企業進行風險衡量，從而提升對民營企業的風險識別和應對能力，進而使企業的內部控制行之有效，增強企業的經營能力，進而能夠有效的得到外部的認可來獲取債務融資。

4.建立多渠道債務融資平臺。要想解決中小民營企業債務融資來源渠道單一的問題，建立多渠道融資平臺是其行之有效的方法之一。第一，完善銀行和民間借貸公司等金融服務體系，通過不斷創新來滿足中小企業的融資需求，化解中小民營企業債務融資來源渠道單一問題，為進一步發展中小民營企業打下堅實的基礎。第二，利用并發展小型金融機構。一些社區銀行的資金量或許看起來較少，但對解決中小民營企業燃眉之急也是至關重要的，利用這些資金并以此來滿足企業發展所需要的的資金需求。因此，通過建立多渠道融資平臺對于加強中小民營企業的發展水平是必不可少的。

5.注重充實中小民營企業的金融人才隊伍。隨著互聯網金融的到來，給大家帶來了便利的同時也突顯出了它的不足之處，互聯網金融行業呼喚專業人才，中小民營企業也需懂得互聯網金融規則，才能在互聯網金融浪潮中游刃有余，達到真正開拓債務融資渠道及增加債務融資方式，合理高效取得中小民營企業發展資金，為企業發展壯大提供有力保障 。民營中小企業除做好日常經營活動外，更應注重企業互聯網金融人才的培養，建立強有力的人才儲備機制，才可獲得企業可持續發展，提高企業核心競爭力。[基金資助：國家社會科學基金一般項目“東北老工業基地國有企業混合所有制改革中的公司治理問題研究”（15BGL077）;遼寧省社科基金重點項目“地方性債務風險生成、測度及化解研究”（L17AGL013）;遼寧省社科聯項目“遼寧省化解政府性債務對策研究”（2019lslktyb-040）;沈陽市科技創新智庫項目“科技創新管理體制下沈陽市民營企業融資問題研究”; 遼寧省財政科研基金項目“遼寧省化解政府性債務對策研究”（18C004）;沈陽市計劃項目“基于沈陽市科技創新視角下會計資源整合研究”（F14-230-5-35）;沈陽市哲學社會科學專項資金項目一般項目“‘一帶一路倡議下沈陽市PPP項目融資風險防范及政府引導研究”（17030）;沈陽市政府智庫項目;促進民營經濟加快發展的有關問題研究（210032018000902）的階段性成果]

（作者單位：沈陽大學商學院）