2020年國內夏糧收購回顧 及麥市后期展望

張春良 趙佳

摘要：2020年夏糧收購以來，國內主產區新麥收購同比呈現“量降價高”態勢，農戶惜售、貿易商囤糧、托市收購、儲備小麥階段性集中輪入以及飼企采購小麥替代玉米等因素推動麥價重心呈現上移態勢。預計后期在政策維穩麥市主基調下，國內麥價整體將圍繞國家臨儲小麥采購成本呈現區間運行態勢，麥價明顯上行面臨的政策阻力較大。

關鍵詞：農戶惜售 貿易商囤糧 托市收購 小麥替代 政策調控

一、主產區小麥托市收購量同比大降? 國內麥價重心同比高企

國家統計局公布的數據顯示，2020年國內夏糧總產量為14281萬噸，比上年增加120.8萬噸，增長0.9%;其中小麥產量為13168萬噸，比上年增加75.6萬噸，增長0.6%。美國農業部2020年11月全球小麥供需報告預計，中國2020/21年度小麥產量為1.36億噸，中國2019/20年度小麥產量預估為1.3359億噸。《2020年新收獲小麥質量調查情況的報告》顯示，國家糧食和物資儲備局組織小麥主產省開展小麥質量調查工作，采集樣品2367份，涉及河北、江蘇、安徽、山東、河南、湖北、山西、四川以及陜西等9個小麥主產省;2020年國內主產省新收獲小麥整體質量為近10年以來最好，其中一等比例、三等以上比例創歷史新高;容重、千粒重以及降落數值為近年來較高水平;不完善粒率為歷年以來最低。自2020年國內主產區夏糧收購以來，農戶惜售、貿易商囤糧、托市收購、儲備小麥階段性集中輪入以及飼企采購小麥替代玉米等因素推動麥價重心呈現上移態勢，麥價同比高企，麥價整體走勢呈現“北高南低”態勢。因主產區2020年小麥品質情況整體較好，優質小麥與普通小麥之間的價差縮窄。國內主產區小麥收購進度同比偏慢，價高制約主產區小麥托市收購啟動范圍以及持續時間。據統計，截至2020年9月30日國內主產區小麥托市收購量615.1萬噸，較上年下降1612萬噸;其中河南地區24.3萬噸，安徽地區207.7萬噸，湖北地區15.8萬噸，江蘇地區367.3萬噸。當前國內主產區麥價基本圍繞國家臨儲小麥采購成本運行，部分區域因國家臨儲小麥庫存壓力小，麥價運行于國家臨儲小麥采購成本之上，麥價整體呈現“北高南低”格局。

二、進口麥數量同比大增? 銷區面企國產麥采購力度不足

美國農業部發布的2020年11月份全球小麥供需報告顯示，2020/21年度全球小麥產量預估為7.7238億噸，2020/21年度全球小麥期末庫存預估為3.2045億噸。據聯合國糧農組織（FAO）發布的世界谷物供需簡報顯示，2020/21年度全球小麥期末庫存2.829億噸，比期初庫存提高2.3%。美國農業部發布的2020年11月份供需報告顯示，2020/21年度（7月到次年6月）中國小麥進口量預計為800萬噸，創下五年來的最高進口量。澳大利亞農業資源經濟科學局（ABARES）發布的報告稱，中澳關系緊張導致買家避開采購澳洲小麥，中國小麥進口需求很可能通過進口美國以及黑海小麥來滿足;預計中國2020/21年度小麥進口量將達到800萬噸，創下25年來的新高。據烏克蘭經濟部稱，截至12月7日，烏克蘭2020/21年度（7月到次年6月）小麥出口量為1210萬噸，低于上年同期的1380萬噸。截至2020年12月8日，美國芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥3月合約期價報收于569.75美分/蒲式耳，較上年同期的523美分/蒲式耳，上漲46.75美分/蒲式耳，漲幅達8.94%。中國海關總署最新公布的數據顯示，國內2020年1-10月累計小麥進口數量達669萬噸，同比增長163.6%。2020年10月12日佛山市順德區儲備糧管理總公司委托采購2020年產美國硬紅冬小麥（HRW）5000噸，底價2520元/噸（價格類型：散裝，倉庫車板交貨），均未成交。2020年11月27日廣東省儲備糧管理總公司委托采購2020年國產白小麥16500噸，實際僅成交3000噸，底價2670元/噸（價格類型：散裝，倉庫堆好交貨），成交價格為2670元/噸。2020年9月17日國家發展改革委發布了2021年國內糧食進口關稅配額申請和分配細則;其中2021年國內小麥進口關稅配額總量仍為963.6萬噸。

三、國內制粉需求增量不足? 玉米價格走勢影響飼用替代

《中國農業展望報告（2020-2029）》預計未來十年國內居民消費需求優質化、綠色化、個性化以及營養化趨勢將更加明顯，優質專用小麥口糧消費需求量將增長較快;預計2029年國內小麥總產量將達1.35億噸左右，年均增長為0.13%;國內小麥總消費量預計年均增長為1.1%，預計2029年將達1.40億噸左右。當前國內面企下游產品市場競爭仍較為激烈，行業處于加速整合過程中;面企之間因資金、技術、規模以及產品結構差異，經營分化格局較為明顯。國家糧油信息中心預計，2020/21年度國內小麥食用消費總量為9180萬噸，比上年度增加80萬噸。國內玉米市場價格強勢運行使得主產區部分區域小麥飼用替代效應明顯，這促使飼料加工企業與面粉加工企業階段性搶購小麥以替代玉米需求。隨著國內生豬養殖恢復明顯加之深加工企業需求旺盛，國內玉米市場價格大幅走高。由于生豬養殖利潤較高加之國家政策扶持，國內生豬養殖快速恢復。農業農村部監測數據顯示，2020年10月份國內能繁母豬存欄量環比增長3.1%，同比增長31.5%，已經連續5個月正增長;國內生豬存欄量環比增長4.2%，同比增長26.9%，已經連續4個月正增長。據統計，2020年1-10月國內豬飼料產量為6783萬噸，同比增長5.4%。國內玉米市場價格強勢運行使得主產區部分區域小麥飼用替代效應明顯，這促使飼料加工企業與面粉加工企業搶購小麥以替代玉米需求。國家糧油信息中心預計，2020/21年度國內小麥飼料消費及損耗為2000萬噸，比上年度增加450萬噸;工業消費為950萬噸，比上年度增加30萬噸。中國海關最新公布的數據顯示，2020年1-10月國內玉米累計進口數量達782萬噸，同比增長97.3%;國內大麥累計進口數量達598萬噸，同比增長13.4;國內高粱累計進口數量達402萬噸，同比增長449.2%。美國農業部2020年11月全球玉米供需報告顯示，中國2020/21年度玉米進口預估為1300萬噸。

四、政策保供穩價意圖明顯? 麥價走勢影響國家臨儲麥成交

2020年9月1日習近平主持召開中央深改委第十五次會議并發表重要講話，會議指出，要把保障國內糧食安全放在突出位置，健全糧食安全制度體系。從國內政策角度來看，國家強調糧食安全，一方面“保供給”，為鼓勵國內農戶生產種植小麥積極性，2021年國內主產區生產的小麥（三等）最低收購價為每50公斤113元;另一方面“穩糧價”，據統計，截至12月中旬國家臨儲小麥剩余庫存數量為7921萬噸，同比下降1382萬噸，其中2014年產國家臨儲小麥庫存量為712萬噸，2015年產國家臨儲小麥庫存量為909萬噸，2016年產國家臨儲小麥庫存量為1715萬噸，2017年產國家臨儲小麥庫存量為1764萬噸，2018年產國家臨儲小麥庫存量為129萬噸，2019年產國家臨儲小麥庫存量為2070萬噸，2020年產國家臨儲小麥庫存量為615萬噸;從主產區各區域國家臨儲小麥分布情況來看，其中江蘇地區庫存量1698萬噸，同比下降36萬噸;安徽地區庫存量1926萬噸，同比下降168萬噸;河南地區庫存量3627萬噸，同比下降580萬噸;山東地區庫存量213萬噸，同比下降293萬噸;河北地區庫存量299萬噸，同比下降223萬噸。當前國家臨儲小麥剩余庫存數量仍處于高位，這意味著國家市場調控能力較強，且調控靈活性、針對性提高。從國內麥市供需角度來看，近年來國內小麥產量處于歷史高位，年度產量大于需求量;另一方面國內小麥進口數量大幅增加對國產小麥需求形成一定沖擊;但國內玉米市場行情強勢運行則使得小麥飼用需求后期或保持高位水平，這將加快國內政策性小麥去庫存進程。由于國內制粉需求量整體較為平穩且加工業競爭較為激烈，這使得面粉加工企業生存難度較大，制約其小麥市場采購力度。從國內小麥市場購銷角度來看，市場主體購銷預期很大程度上影響小麥渠道庫存水平，看漲預期氛圍下，農戶惜售、貿易商囤糧及面粉加工企業提高小麥庫存水平等將影響麥市階段性供需格局，反之亦然。預計后期在面粉市場消費處于傳統旺季、庫存小麥成本高企以及國家臨儲小麥高庫存高投放量等因素影響下，國內麥價整體仍將圍繞國家臨儲小麥采購成本運行，麥價明顯上行面臨的政策阻力較大，區域間及品質間麥價運行空間將有所分化，主產區流通市場麥價走勢將很大程度上影響國家臨儲小麥成交情況;后期國內玉米市場行情走勢將很大程度上影響市場主體麥市購銷心理以及麥價階段性走勢。

（作者單位：南方小麥交易市場、江蘇華靖資產經營有限公司）