WK房地產(chǎn)上市公司盈余管理問題研究

關(guān)鍵詞：WK地產(chǎn)公司;盈余管理;財(cái)務(wù)決策

一、WK地產(chǎn)公司盈余管理的現(xiàn)狀及問題

（一）股權(quán)結(jié)構(gòu)集權(quán)嚴(yán)重

公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的分布十分重要，各個(gè)股本的流通架構(gòu)也會影響公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)的搭建，進(jìn)而決定股東是否能夠在共同作用下合理管理公司事務(wù)。

自創(chuàng)立起WK地產(chǎn)公司的股本總數(shù)始終保持在102，252萬股，不存在增發(fā)的情況。未流通股在2018年以前仍有較大數(shù)額的存在，2016年、2017年和2018年流通受限股份分別為200.97萬股、24.37萬股和33.27萬股。后來2019年和2020年流通受限股份大幅下降到4.35萬股和5.48萬股，說明WK地產(chǎn)公司整體的股權(quán)流通性開始好轉(zhuǎn)。截止到2020年12月31日，WK地產(chǎn)公司的股東總?cè)藬?shù)為5.24萬人，同比增長-4.45%，人均流通股約為1.95萬股。雖然最大股東并沒有要完全將公司變?yōu)榧易迤髽I(yè)，但是這種股權(quán)較為集中控制權(quán)較為聚集的情況，有很大的可能會出現(xiàn)一股獨(dú)大的局面。中小股東并沒有完全完備的利益保護(hù)機(jī)制，一旦出現(xiàn)管理決策，控股權(quán)股東會有足夠的優(yōu)勢來掌控公司。

（二）審計(jì)監(jiān)督履職不當(dāng)

WK地產(chǎn)公司審計(jì)監(jiān)督監(jiān)事會的構(gòu)成影響著公司內(nèi)部的有序性，可以對董事會及管理層的相關(guān)決策行使監(jiān)督職能，在專業(yè)性和獨(dú)立性的基礎(chǔ)上確保公司日常經(jīng)營的順利進(jìn)行。一旦監(jiān)事會的成員在監(jiān)控公司經(jīng)理和董事工作過程中，發(fā)現(xiàn)確實(shí)存在違反公司章程的行為，監(jiān)事所擁有的的職權(quán)可以立即對管理人員采取懲戒措施，告知違反懲戒后果并監(jiān)督整改。

職權(quán)事項(xiàng)和人數(shù)范圍這兩個(gè)事項(xiàng)我國法律法規(guī)都在監(jiān)事會上出臺規(guī)定，允許監(jiān)事會直接對公司全體部門實(shí)施監(jiān)督管理的職能，3人的數(shù)量范圍是監(jiān)事會成員的最低限制。目前WK地產(chǎn)公司的監(jiān)事會設(shè)有監(jiān)事3名，1名為職工代表監(jiān)事，其中1名監(jiān)事既在WK地產(chǎn)公司擔(dān)任監(jiān)事又在公司擔(dān)任審計(jì)監(jiān)察部審計(jì)經(jīng)理。WK地產(chǎn)公司現(xiàn)階段人數(shù)設(shè)定滿足法律法規(guī)的要求，而且每年能夠定期開展監(jiān)事會的會議，會議內(nèi)容包括審議和審核董事會的定期報(bào)告編制情況，在對公司財(cái)務(wù)狀況和會計(jì)交易事項(xiàng)履行監(jiān)督職能時(shí)，可以做到定期匯報(bào)履職情況。

（三）管理意識缺乏重視

真實(shí)盈余管理多發(fā)生在接近年末，管理當(dāng)局為粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表而操縱正常的經(jīng)營活動(dòng)，短時(shí)間內(nèi)能夠改善盈余業(yè)績。應(yīng)計(jì)盈余管理的手段，通常涉及管理層主觀性質(zhì)的盈余操作，比如選擇不同的會計(jì)政策和方法來干預(yù)公司財(cái)務(wù)報(bào)告編制過程。然而目前WK地產(chǎn)公司在進(jìn)行盈余管理時(shí)，僅僅是將盈余管理作為獲得利潤的一種手段，主要是用來操控其會計(jì)的靈活性，而忽視了對盈余管理適當(dāng)性的控制。通過下表可以看出，公司大部分員工對于盈余管理的意識不足，還需得到完善。

（四）盈余管理制度調(diào)節(jié)不當(dāng)

第一，利用關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤。WK地產(chǎn)公司專屬的自身產(chǎn)業(yè)鏈會形成在生產(chǎn)銷售環(huán)節(jié)的緊密聯(lián)系，這就會導(dǎo)致收入和費(fèi)用在這些關(guān)聯(lián)方之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以此利用關(guān)聯(lián)方的交易來進(jìn)行盈余管理。當(dāng)WK地產(chǎn)公司經(jīng)營出現(xiàn)問題而將要發(fā)生虧損時(shí)，關(guān)聯(lián)公司就會伸出援助之手。即使這家公司處于市場需求不佳的情況下，也會將產(chǎn)品以較高價(jià)格銷售給關(guān)聯(lián)公司，或者以較低價(jià)格購買關(guān)聯(lián)公司產(chǎn)品，從而緩解當(dāng)期業(yè)績壓力，提升利潤。非經(jīng)常性損益就是關(guān)聯(lián)交易的盈余管理中最能夠識別出異常信號的會計(jì)項(xiàng)目，一般關(guān)聯(lián)方就會在非競爭性質(zhì)的交易中，為虧損的關(guān)聯(lián)上市公司輸送利益，達(dá)到扭虧為盈的目的。

第二，利用非流動(dòng)資產(chǎn)處置調(diào)節(jié)利潤。非流動(dòng)資產(chǎn)一般都是WK地產(chǎn)公司長期持有利用的資產(chǎn)類別，涉及無形資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、股權(quán)投資等，這些資產(chǎn)共同擁有的特點(diǎn)就是資產(chǎn)金額龐大，盡管轉(zhuǎn)讓手續(xù)會較為繁瑣，但是一旦交易成功可以迅速在短期內(nèi)為公司創(chuàng)造出客觀的現(xiàn)金流量。因此，WK地產(chǎn)公司利用非流動(dòng)資產(chǎn)處置調(diào)節(jié)利潤進(jìn)行盈余管理，就是在一種集中的會計(jì)年度內(nèi)，通過處置這些不需要的大型設(shè)備或房屋，來達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的目的。虧損公司會在明顯虧損的年度，通過構(gòu)建這些交易的發(fā)生，為公司輸送到更多的非經(jīng)營利潤，挽救公司的落后虧損，保持在股票市場中的活躍形象。

第三，操縱費(fèi)用支出調(diào)節(jié)利潤。WK地產(chǎn)公司管理者為了追求短期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的美觀，往往會偏離正常費(fèi)用支出，一般來說公司的費(fèi)用支出每年不會有太大的起伏，但是大額費(fèi)用開銷若是利用起來也是盈余管理的一種手段，WK地產(chǎn)公司還可以利用縮減期間費(fèi)用的手段來提高凈利潤的數(shù)值。一方面可以降低管理費(fèi)用，裁減人力支出和辦公運(yùn)營的費(fèi)用，另一方面減少廣告投放量，減少研發(fā)支出，追求短期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的美觀。

二、WK地產(chǎn)公司盈余管理的優(yōu)化建議

（一）建立健全企業(yè)的結(jié)構(gòu)

1.完善公司的治理結(jié)構(gòu)

WK地產(chǎn)公司的公司治理結(jié)構(gòu)作為整個(gè)公司內(nèi)部的協(xié)調(diào)體系，如何改善和及時(shí)調(diào)整公司治理結(jié)構(gòu)，成為怎樣更好地處理公司與企業(yè)利益各方關(guān)聯(lián)性的關(guān)鍵，以實(shí)現(xiàn)權(quán)利與義務(wù)相統(tǒng)一。現(xiàn)代上市企業(yè)或是企業(yè)更注重獨(dú)立經(jīng)營和獨(dú)立所有制，類似于樹狀分析圖，主干與枝干相互依存又相互獨(dú)立，經(jīng)營者像枝干，而所有者就是主干，枝干由主干雇用并負(fù)責(zé)，對經(jīng)營者報(bào)酬制度作出適當(dāng)調(diào)整，防止以單一利潤總額這一指標(biāo)衡量企業(yè)經(jīng)營績效，這就使得高層避免為了謀取私利采取盈余管理，因此WK地產(chǎn)公司應(yīng)對企業(yè)內(nèi)外部審計(jì)職能進(jìn)行完善，聘用獨(dú)立董事、獨(dú)立監(jiān)事。

2.建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)

股權(quán)制衡機(jī)制的構(gòu)建可以維穩(wěn)公司股東的整體結(jié)構(gòu)，提高股權(quán)的流通性，通過股權(quán)置換、股權(quán)收購等方式，每年引入不同的新股東。這種制衡機(jī)制可以保證在短時(shí)間內(nèi)股份順利轉(zhuǎn)讓，也會加速公司股票的換手率，降低股份總是停留在老股東的手中。從根源上減少老股東和控股股東之間的私密聯(lián)系，減少引發(fā)過度盈余管理的潛在動(dòng)機(jī)。股權(quán)制衡還可以通過完善股東之間的投票機(jī)制，適當(dāng)?shù)奶岣咧行」蓶|和新進(jìn)股東在整個(gè)公司的決策權(quán)，增加董事會和股東大會中這些股東的發(fā)言機(jī)會，合理地提出更有利于公司發(fā)展的對策。

（二）加強(qiáng)企業(yè)審計(jì)監(jiān)督

1.強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督全面到位

WK地產(chǎn)公司既要在法律監(jiān)管的范圍內(nèi)選取人選，也要適應(yīng)公司發(fā)展的局面狀態(tài)。在公司的內(nèi)部治理中不應(yīng)該設(shè)置過大或者過小的審計(jì)規(guī)模，應(yīng)該與公司的發(fā)展規(guī)模向匹配，而不是管理人員越多越好。公司需要的下設(shè)部門和發(fā)展計(jì)劃來設(shè)定審計(jì)組成，審計(jì)不是從自己的角度來尋求利益，要出于公司甚至高于公司的整體戰(zhàn)略，規(guī)劃的計(jì)劃才會更加專業(yè)，也會規(guī)范的為所有利益的相關(guān)者來考慮。這樣才有利于強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督，從而加強(qiáng)對WK地產(chǎn)公司的盈余管理。

2.提高審計(jì)監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)

一方面，要嚴(yán)控監(jiān)事會成員的任職資格。有經(jīng)驗(yàn)的監(jiān)事就會準(zhǔn)確的全面了解公司，縮短時(shí)間來構(gòu)建業(yè)務(wù)新流程，在各個(gè)方面積極和審計(jì)人員再配合，這種事半功倍的做法才會快速推動(dòng)公司成長，不斷提高其監(jiān)督的有效性。股東和監(jiān)事的親密程度也有促進(jìn)效果，監(jiān)事和員工的好處可以很清楚的就看到，選任就更要可以突出這塊利益了，在組成全部的監(jiān)事要客觀的由中小股東監(jiān)事，職工監(jiān)事還有從外部來的監(jiān)事，都一起特別好的發(fā)揮其監(jiān)督職能。

另一方面，監(jiān)事會中人員的管理權(quán)限可以更靈活。除了公司規(guī)章制度中強(qiáng)調(diào)的董事會定期報(bào)告之外，眼光還要拓展到和別的部門一起交流，提高監(jiān)事會成員的事務(wù)知情權(quán)，在良好的溝通氣氛下就能夠體會公司的真實(shí)運(yùn)作，提高內(nèi)部控制在公司的運(yùn)行效率。監(jiān)事會對股東的持有程度是一個(gè)好的機(jī)構(gòu)調(diào)節(jié)，在基礎(chǔ)上不限定為一定就是3人，還可以適度調(diào)整來減弱大股東對這件事的控制。拓寬監(jiān)事會要想監(jiān)控的公司事務(wù)，不是要完全放開，而是要有適度的掃除履約疑慮事項(xiàng)，決策能有保障就能有好的證權(quán)決策，切實(shí)提高其監(jiān)督效能，抑制過度盈余管理的發(fā)生。

（三）完善企業(yè)的相關(guān)內(nèi)部控制

1.提高企業(yè)盈余管理意識

WK地產(chǎn)公司要提高公司內(nèi)部對盈余管理的意識，適當(dāng)?shù)奶岣吒呒壒芾韺拥男匠甏隹梢允顾麄兏幼⒅赜喙芾怼Ｗ尭吖艹钟懈嗟墓煞莨蓹?quán)，使公司和管理者的利益捆綁成功在一體，這樣管理者就會從公司的角度來出發(fā)調(diào)節(jié)了。每年都可以設(shè)立業(yè)績的考核指標(biāo)來調(diào)動(dòng)管理人員的積極性，僅看利潤這一個(gè)地方太單調(diào)考核太不準(zhǔn)了，沒有必要緊緊扣著這塊要發(fā)展多元考核，考核通過了就能加如股票市場的盈利，靈活性地根據(jù)各個(gè)部門的側(cè)重加入不同的考核指標(biāo)，全方位的對高級管理層進(jìn)行工作質(zhì)量評價(jià)，與企業(yè)形成共存的觀念，讓管理人員在根源上擁有盈余管理的意識，減少利用盈余管理的不良手段。

2.健全企業(yè)的內(nèi)部控制

WK地產(chǎn)公司應(yīng)該適度的引進(jìn)戰(zhàn)略內(nèi)部控制，給予監(jiān)事會更多的實(shí)質(zhì)監(jiān)督，可以在新的融合管理理念下，減少提供空間給盈余管理。這種投資主體多元化的管理制衡，就可以維護(hù)中小股東的權(quán)利，滿足外部投資者的合理訴求。適當(dāng)增加投資機(jī)構(gòu)和社會員工在全部股東中的比例，盡量減少分配集中的股權(quán)來管理，加入公司合作的戰(zhàn)略投資者，尤其是銀行、證券、保險(xiǎn)這些獨(dú)立的金融機(jī)構(gòu)輔助在外界評估和監(jiān)督。與此同時(shí)，戰(zhàn)略機(jī)構(gòu)的投資者也要明確投資項(xiàng)目的選擇指標(biāo)，注重投資項(xiàng)目的發(fā)展前景和盈利水平，從側(cè)面推動(dòng)公司不斷加強(qiáng)內(nèi)部的治理水平，展現(xiàn)良好的管理能力和經(jīng)營效率。監(jiān)管結(jié)構(gòu)也可以利用這種制衡實(shí)現(xiàn)相互監(jiān)督的良好管理，相互制衡的條件才會創(chuàng)造出完善的監(jiān)督環(huán)境，共同投資共同決策采取盈余管理，就能抑制過度帶來的不好局面。

（四）構(gòu)建合理的盈余管理制度

1.設(shè)置完善的盈余管理制度

WK地產(chǎn)公司應(yīng)完善盈余管理制度，首先要完善信息在披露制度，WK地產(chǎn)公司每年為了效益增長都會實(shí)施重大事項(xiàng)交易，無論是和關(guān)聯(lián)方的配合交易，還是債務(wù)上資產(chǎn)上的重組，都要設(shè)定合理靈活的披露標(biāo)準(zhǔn)。交易的發(fā)生時(shí)點(diǎn)可能也會存在弊端，所以這些交易事項(xiàng)的細(xì)節(jié)必須要仔細(xì)審斷。交易事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)要進(jìn)行合理的價(jià)值評估，能夠確切的反映出披露資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，重點(diǎn)披露公司關(guān)聯(lián)方的信息和交易涉及明細(xì)科目。針對專款專用的資金要時(shí)刻跟蹤使用用途，專用的科目就要按照規(guī)定路線使用和披露，并依法加大不按時(shí)披露信息的違法打擊力度。公司做到透明的信息披露，才會維穩(wěn)整個(gè)資本市場的治理環(huán)境。其次要完善問責(zé)制度，將責(zé)任精確到事情，事情在精確到具體審計(jì)人員。從間接的層面去提高監(jiān)督治理的力度，減少這一方面的破綻和遺漏，構(gòu)建良好的治理環(huán)境。

2.健全盈余管理的法律法規(guī)

從外部而言，法律法規(guī)的制定機(jī)構(gòu)可聯(lián)系政府各部門，對一些較為典型的企業(yè)，通過座談會或是發(fā)放調(diào)查問卷，更好的了解目前企業(yè)盈余管理的不足，對企業(yè)基于此提出的建設(shè)性意見作為參考，建立長效機(jī)制，對準(zhǔn)則內(nèi)容加以完善，也能幫助企業(yè)處理其運(yùn)用問題，監(jiān)督企業(yè)基于公允價(jià)值計(jì)量態(tài)度變化，對其做出適當(dāng)修改，及時(shí)反饋。

在內(nèi)部的角度進(jìn)行分析，WK地產(chǎn)公司需要使用一定的監(jiān)管治理措施，對于其自身的企業(yè)盈余管理行為進(jìn)行規(guī)范。監(jiān)管者需要從兩方面對于上市公司的情況進(jìn)行監(jiān)督，一方面是要完善公司的會計(jì)法律法規(guī)，規(guī)范公司對于會計(jì)職業(yè)判斷，并且重點(diǎn)關(guān)注上市公司相關(guān)的會計(jì)政策。另一方面，是要為公司制定的制定的規(guī)范條件進(jìn)行完善和調(diào)整，盡可能的縮小會計(jì)政策使用范圍或者是對于其運(yùn)用條件進(jìn)行嚴(yán)格的限制，使實(shí)施程序的可操作性不斷降低，設(shè)定具體的條件規(guī)范不同的會計(jì)處理和估計(jì)方法，嚴(yán)格監(jiān)督并且嚴(yán)格遵守，降低過度盈余管理情況發(fā)生的概率。

三、總結(jié)

綜上所述，隨著市場的不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷提升與發(fā)展，國內(nèi)外企業(yè)都在注重進(jìn)行盈余管理。盈余管理手段雖然較易實(shí)施，但會為公司帶來較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)困境依舊存在。公司通過盈余管理的手段在一定程度上雖然能夠逃脫被退市的險(xiǎn)境，但是并無法從根本上改變公司的實(shí)際虧損業(yè)績，這種短視行為很可能會使得公司陷入一種“虧損、盈利、虧損”的死循環(huán)中。因此，WK地產(chǎn)公司要想真正從困境走出來，就要必須在經(jīng)營上下功夫，回歸到日常經(jīng)營管理中心，努力控制好經(jīng)營成本，提高營業(yè)收入，明確經(jīng)營戰(zhàn)略的定位，改善公司治理結(jié)構(gòu)，這才是企業(yè)長久發(fā)展之計(jì)。

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作者簡介：

陳艷紅（1987年6月），女，漢，內(nèi)蒙古赤峰市，財(cái)務(wù)副經(jīng)理（中級會計(jì)師、中級統(tǒng)計(jì)師、稅務(wù)師），大學(xué)本科，內(nèi)蒙古首地房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，財(cái)務(wù)管理、會計(jì)核算。

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