基于固定資產折舊會計估計變更的盈余管理分析

潘素梅（福建省第四地質大隊 福建 寧德 352000）

一、引言

在我國，盈余指標往往與企業管理層業績考核、退市、再融資以及上市等監管要求掛鉤，所以在特定目的下，企業會千方百計地實施盈余管理，不僅不利于企業的長遠發展，還在一定程度上破壞了資本市場的秩序，所以盈余管理一直是各界關注的焦點。

鋼鐵行業是我國的基礎產業之一，在我國國民經濟中占據著重要地位。自2008年以來，我國鋼鐵行業整體發展處于低迷狀態，固定資產折舊會計估計變更現象在鋼鐵行業企業中普遍存在，如縮短或延長折舊年限。本文采用案例分析方法，對WG股份固定資產折舊會計估計變更行為的合理性、所帶來的經濟后果進行分析，并對企業是否存在借助固定資產折舊會計估計變更操縱盈余的行為實施檢驗，最后，針對其中暴露出的問題提出幾點建議，為抑制企業盈余管理行為、保障資本市場有序運行提供了一定的借鑒。

二、基于固定資產折舊會計估計變更的盈余管理案例分析

（一）案例介紹

WG股份主要經營鋼鐵及副產品的銷售、冶金產品的技術開發，在我國鋼鐵行業上市企業中排名前列。近年來，受成本增加、鋼價大跌、產能過剩、市場需求不足等因素的影響，鋼鐵行業發展進入了瓶頸期，企業虧損成為常態，變更固定資產折舊會計估計的行為在鋼鐵行業內時有發生。在2012年和2016年兩個年度，WG股份為了滿足股東對利潤的要求、防止虧損，兩次變更了會計估計，即延長了固定資產的折舊年限。WG股份的固定資產折舊政策具體情況如表1所示。

表1 WG股份變更后的固定資產折舊政策

（二）WG股份會計估計變更的合理性分析

為判斷WG股份兩次變更會計估計的合理性，以下結合該企業固定資產使用、同行業和工業企業相關固定資產折舊情況進行具體分析。

1.基于WG股份固定資產使用情況的分析。通過表2中的數據可以發現，從2010年到2016年，WG股份的固定資產折舊率呈現大幅度下降趨勢，由8.33%減少至2.27%；然而2012年的固定資產折舊率與2011年相比變化較小，僅減少了1.12%。造成這一現象的主要原因是，WG股份的固定資產折舊年限在2012年變更較小。固定資產的使用率低、耗損少，折舊年限便會延長，而使用效率可以用公司資產周轉率來體現。由于WG股份在2011年新增了大量的固定資產，所以從該年度開始，企業的固定資產周轉率便出現了大幅度的下降，但是WG股份并未選擇在2011年延長固定資產折舊年限，卻在2012年開始實施會計估計變更，所以這一行為的合理性有待商榷。此外，WG股份2016年的固定資產折舊率較上一年度減少6.53%，下降幅度較大，這是因為企業在該年度的固定資產折舊年限大幅度提高。然而，在2016年，WG股份的固定資產周轉率只比上一年度減少了0.42%，并未隨之發生大幅減少現象，這說明企業的固定資產使用率并未發生較大變化，由此可知，WG股份2016年大幅調增固定資產折舊年限的行為缺乏合理性，可能是借此來實現盈余管理的效果。

表2 2010—2018年WG股份固定資產折舊情況

2.基于同行業企業固定資產折舊的分析。為進一步確定WG股份會計估計變更的合理性，本文將其與同行業內三家排名相近的企業進行對比分析，即AG股份、MG股份以及BG股份，三家企業的內部經營、所處監管環境和外部環境基本一致，且采用了相同的折舊方法。三家企業的固定資產折舊政策如表3所示，WG股份在2010—2018年的固定資產折舊率、周轉率與同行業三家企業平均值的對比情況如表4所示。

表3 同行業企業固定資產折舊政策

首先，通過對比表1和表3中的數據可以發現，就運輸工具折舊年限而言，WG股份為10—18年，三家對比企業的最大值和最小值分別為10年和5年；就電子設備折舊年限而言，WG股份為5—10年，三家對比企業的平均值為5年；就機器設備折舊年限而言，WG股份為15—28年，三家對比企業的最大值和最小值分別為20年和15年；就房屋與建筑物折舊年限而言，WG股份為35—45年，而三家對比企業的最大值和最小值分別為40年和35年。由此可知，WG股份所設置的折舊年限過長，整體高于同行業其他企業，其會計估計變更行為不甚合理。

其次，通過上頁表4中的數據可以發現，從固定資產折舊率方面來看，在2010—2018年期間，同行業三家對比企業的平均值與WG股份均整體呈現下滑態勢。2016年以前，WG股份大于三家對比企業的平均值，但是在此后年度，前者明顯低于后者。結合固定資產周轉率來看，在2012年，三家企業的平均值高于WG股份，兩者的折舊率卻趨于一致，但是在WG股份2016年變更會計估計、固定資產折舊率出現大幅度降低的情況下，固定資產周轉率依然大于三家對比企業的平均值，并未隨之下降。這一現象說明WG股份的會計估計變更行為缺乏合理性，存在明顯的矛盾。

3.基于工業企業固定資產折舊的分析。一般情況下，工業企業的運輸工具、電子設備、機器設備以及生產用房等固定資產的折舊年限分別為6—12年、5—8年、10—14年、30—40年。結合上頁表1數據來看，工業企業的固定資產折舊年限一般水平明顯低于WG股份變更后的數據。除此之外，自變更會計估計之后，WG股份在2015年扭虧為盈，利潤較上一年度提高了15.96億元，使其免于被證監會特殊處理，所以WG股份所實施的會計估計變更明顯缺乏合理性，有待改進和完善。

（三）WG股份會計估計變更的經濟后果分析

1.股價變動分析。基于經濟后果理論可知，延長固定資產折舊年限這一行為會在影響企業會計報告的同時影響其他各利益群體的決策，進而對企業股價產生一定影響。本文通過對比分析2011—2013年、2015—2017年的上證指數以及WG股份的股價走勢，以了解WG股份延長固定資產折舊年限對股價的具體影響。

通過圖1可以發現，上證指數在一定程度上影響了WG股份的股價，兩者的變化趨勢一致。在2011年1—7月期間，上證指數和WG股份的股價均處于攀升狀態，兩者在7月分別達到最大值3 423.17點和17.08元/股，此后直至2012年5月，雖然中間有小幅波動，但是上證指數和WG股份的股價均呈現整體下降趨勢。從2012年6月起到2013年3月，WG股份的股價開始呈現上漲趨勢，這是因為企業的凈利潤因變更會計估計行為的實施而有所提高。

圖1 2011—2013年WG股份股價與上證指數走勢比較

通過圖2可以發現，從2015年起至2016年5月，上證指數以及WG股份的股價均呈現小幅下降態勢，2016年5月，分別達到最小值2 000點和2.1元/股。然而在變更會計估計之后，上證指數和WG股份的股價開始持續上漲，2017年5月，分別達到最高值4 550點和6.5元/股。此后，WG股份的股價因為行業經濟整體下滑又開始呈現下降趨勢。

圖2 2015—2017年WG股份股價與上證指數走勢比較

2.財務指標分析。通過表5數據可以發現，2010—2012年，WG股份的固定資產周轉率由4.65次降至3.33次，又上升至4.12次，呈現出先下降后回升的態勢，而在該期間內，企業總資產周轉率的變化趨勢與之相似，由此可知，WG股份的固定資產使用率有所下降。2012年，企業的主營業務成本率較2010年減少了1.18%，總體呈現下降趨勢，這是因為累計折舊因折舊年限的延長而降低，進而使得企業的成本出現下滑。企業的營業利潤率和銷售毛利率均呈現出總體上升的趨勢，2012年較2010年，兩者分別增加了2.16%和1.18%，說明企業在該期間內利潤上漲，盈利能力有所提高。企業的凈資產收益率由3.25%提高至12.53%，呈大幅度上升趨勢，這是因為WG股份在2011年變更了會計估計，且企業的固定資產在該年度增多，使得企業的凈利潤有所上升。

表5 WG股份2011—2013年、2015—2017年財務指標情況

2015—2017年，WG股份的固定資產周轉率由4.23次降至2.16次，呈現出逐年遞減的趨勢，而在該期間內企業總資產周轉率的變化趨勢與之相似，由此可知，WG股份的固定資產使用率在下降。2016年，同樣因為延長固定資產折舊年限，企業的主營業務成本率較上一年度降低，2017年回升，而營業利潤率、銷售毛利率、凈資產收益率均較上一年度上升，2017年再次下降，其中，凈資產收益率在2015年和2017年均為負數，說明企業出現了虧損，而2016年為正數，這是因為當年企業變更會計估計調增了凈利潤，從而有效避免了出現持續虧損的問題，進而免于被特殊處理。

會計估計變更對當期利潤的貢獻可使用公式1進行衡量，公式1計算所得數值越大，貢獻率越高。

結合WG股份實際情況可知，2012年和2016年，會計估計變更對當期利潤的貢獻率分別為6 861.12%和32.55%，這說明企業凈利潤較前一年度均有所提高，發揮了盈余管理的效果，使得WG股份在2012年滿足了股東對利潤的要求，免于支付保證采礦權盈利補償額，2016年避免了被特殊處理。

（四）WG股份盈余管理行為檢驗分析

企業出于調節利潤、防止虧損的目的，往往會千方百計地實施盈余管理。基于配比原則與權責發生制，盈余是指由應收賬款增加額、無形資產攤銷費、固定資產折舊費等構成的應計利潤與經營活動產生的現金流量之和。前者由于構成成分而具有較強的粉飾空間。因此，為了判斷WG股份是否存在盈余管理行為，本文以總體應計利潤TA進行驗證，具體計算公式如下：

其中：A是期初資產合計；CFO是經營活動現金流；OP是營業利潤。

2010—2018年WG股份的TA情況如表6所示。

表6 2010—2018年WG股份TA計算情況

通過表6數據可知，在2012年延長固定資產折舊年限后，WG股份的TA值開始呈現上升趨勢，2013年轉為正數0.02，自2014年起，TA值又呈現下降狀態，直到WG股份在2016年再次延長固定資產折舊年限，TA數值才有所提高，此后年度，WG股份的TA數值又出現大幅度下滑。由此可知，2012年和2016年，WG股份都存在盈余管理行為，憑借變更固定資產折舊會計估計變更調增了利潤。

三、建議

部分企業出于機會主義動機會通過會計估計變更操縱盈余，這一行為不僅不利于企業的長遠發展，而且會擾亂資本市場秩序，因此，為防止企業濫用會計估計變更，本文提出以下幾點建議：

（一）完善會計估計變更信息披露

我國應完善與會計估計變更相關的信息披露制度，以避免該類事項的披露流于形式，具體可通過制定統一的披露標準，要求上市企業對變更日期、原因、影響程度、支持證據等內容進行規范披露。此外，監管部門還需加強審查和監督，確保企業嚴格按照規定執行。

（二）增強外部法律約束和內部監管

受懲罰所付出的代價低于獲取的利益是企業通過會計估計變更操縱盈余的主要原因。現階段，我國與會計估計變更相關的法律法規和規章制度還不夠完善，針對采用該類手段實施會計造假的行為沒有提出明確的懲治措施，且懲治力度不夠。因此我國應完善相關法律法規和規章制度，嚴厲懲治濫用會計估計變更的企業，從而有效抑制企業操縱盈余的動機。除此之外，企業內部監管機制不完善也是導致會計估計變更被濫用的一個重要原因，因而企業需要健全董監事會人員選拔和管理制度，確保其監督職能能夠得到有效發揮，以及時發現和遏制企業濫用會計估計變更的不良行為。

（三）加強外部審計行業監管

在確保會計信息質量的過程中，注冊會計師審計占據著重要的一環。按照審計準則相關規定，注冊會計師應當在深入審查企業會計報告后編制獨立審計報告，對企業的不合理行為提出質疑。2020年9月，財政部等部委共同印發的《關于加強會計師事務所執業管理切實提高審計質量的實施意見》提出對負有責任的會計師事務所及相關責任人嚴格處罰措施。我國應繼續加強外部審計行業監管，完善注冊會計師管理制度，對違反職業道德和執業準則的人員施以嚴懲，規范其審計行為。