企業(yè)合并商譽(yù)減值計(jì)量問題研究

王詩淇

摘 要：近年來隨著企業(yè)并購的增多，隨之而來的合并商譽(yù)也越來越多，如何規(guī)范商譽(yù)的計(jì)量是一個(gè)比較棘手的問題。本文正是基于此案例對(duì)商譽(yù)減值計(jì)量進(jìn)行研究，文中第一部分闡述了研究背景及意義和國內(nèi)外研究的現(xiàn)狀。第二部分是相關(guān)概念的和理論基礎(chǔ)，敘述了企業(yè)合并的理論、商譽(yù)減值計(jì)量的會(huì)計(jì)方法和關(guān)于商譽(yù)本質(zhì)著名的“三元理論”。最后給出了建議，應(yīng)該加大商譽(yù)初始確認(rèn)的監(jiān)管力度，并且提高對(duì)商譽(yù)后續(xù)信息披露的要求，同時(shí)提高會(huì)計(jì)人員的專業(yè)水平。從而盡可能地抑制企業(yè)利用商譽(yù)減值進(jìn)行盈余管理，避免不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息誤導(dǎo)廣大信息使用者。

關(guān)鍵詞：商譽(yù);商譽(yù)減值;合并商譽(yù)

一、緒論

（一）研究背景及意義

在經(jīng)濟(jì)全球化的推動(dòng)下，兼并其他企業(yè)的行為屢見不鮮。近年來隨著企業(yè)并購不斷增多，商譽(yù)在資本市場中的占比也與日俱增。商譽(yù)初始計(jì)量通常是合并差價(jià)，然而后續(xù)計(jì)量卻存在諸多問題。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，商譽(yù)后續(xù)計(jì)量無需攤銷，必須在會(huì)計(jì)期末進(jìn)行減值測(cè)試，商譽(yù)的可收回金額低于其賬面價(jià)值部分確認(rèn)為“資產(chǎn)減值損失”，且后續(xù)不得轉(zhuǎn)回。商譽(yù)初始確認(rèn)是基于合并差價(jià)，合并差價(jià)是否全部是商譽(yù)？商譽(yù)減值在測(cè)試時(shí)，既要收到初始金額影響，又要受到可回收金額影響，然而由于商譽(yù)無法單獨(dú)出售，只能基于未來現(xiàn)金流現(xiàn)值進(jìn)行減值測(cè)試。

（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀

我國對(duì)商譽(yù)的研究與國外相比具有起步晚、時(shí)間短的特點(diǎn)。我國商譽(yù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的從 1995 年 2 月印發(fā) 《合并會(huì)計(jì)報(bào)表暫行規(guī)定》開始，不過二十多年的發(fā)展。近年來，隨著資本市場的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)發(fā)生并購案例越來越多，隨之而來帶來了一系列值得關(guān)注的問題，商譽(yù)產(chǎn)生的問題日益出突出。于欣（2018）以三個(gè)有代表性的企業(yè)為例，研究了房地產(chǎn)、傳播與文化產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)企業(yè)的商譽(yù)確認(rèn)與計(jì)量。發(fā)現(xiàn)擁有商譽(yù)數(shù)量占上市公司比重和商譽(yù)強(qiáng)度都逐漸上升，但不同行業(yè)有差別。我國對(duì)商譽(yù)的研究傾向于實(shí)證研究，總的來說，研究內(nèi)容可以分為商譽(yù)初始確認(rèn)研究和商譽(yù)減值研究。

在商譽(yù)減值計(jì)提動(dòng)因上，學(xué)者們研究了商譽(yù)減值與盈余管理的關(guān)系。盧煜和曲曉輝（2016）通過研究2007到2013年滬深兩市A股上市公司的數(shù)據(jù)，認(rèn)為企業(yè)通過商譽(yù)減值進(jìn)行盈余管理，有盈余平滑和洗大澡行為。王秀麗（2015）基于A股上市公司的數(shù)據(jù)，研究得出商譽(yù)減值受管理層持股比例的影響，認(rèn)為商譽(yù)減值受盈余管理的影響。

2.國外研究現(xiàn)狀

國外對(duì)于商譽(yù)的研究歷史較早，1888 年，英國會(huì)計(jì)學(xué)界將商譽(yù)解釋為：客戶對(duì)企業(yè)持有好感，并且客戶會(huì)持續(xù)光顧和支持企業(yè)，因此企業(yè)能從中得到好處和利益。這個(gè)說法代表了當(dāng)時(shí)主流學(xué)界對(duì)商譽(yù)的看法，而J.M.Yang（1927）首次將商譽(yù)分為了雇員商譽(yù)、顧客商譽(yù)和債權(quán)人商譽(yù)， 會(huì)計(jì)學(xué)界從此開始對(duì)商譽(yù)構(gòu)成進(jìn)行分類研究。Hendriksen（1982）總結(jié)前人代表性觀點(diǎn)后得出的“三元論”中的商譽(yù)性質(zhì)的三個(gè)代表性觀點(diǎn)：“好感價(jià)值論;商譽(yù)是超額利潤的現(xiàn)值;商譽(yù)是個(gè)總計(jì)價(jià)賬戶。關(guān)于商譽(yù)的減值方面，Godfrey 和 Koh（2009）經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)，商譽(yù)減值與公司投資機(jī)會(huì)有關(guān)，前者減值的金額與后者之間的關(guān)系為負(fù)相關(guān)。Chalmers 等（2011）通過比較商譽(yù)減值與攤銷，發(fā)現(xiàn)商譽(yù)減值與投資機(jī)會(huì)顯著負(fù)相關(guān)。Alves（2013）發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將商譽(yù)后續(xù)計(jì)量從攤銷轉(zhuǎn)為減值測(cè)試后，減值的金額與盈余管理正相關(guān)。

二、企業(yè)合并理論與商譽(yù)減值概述

（一）企業(yè)合并的理論

企業(yè)合并是指將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并成一個(gè)報(bào)告主題的交易或事項(xiàng)。合并理論有以下三種：母公司理論，實(shí)體理論和所有權(quán)理論。

（二）商譽(yù)減值概念

企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定了商譽(yù)后續(xù)計(jì)量要采用減值測(cè)試法，對(duì)可回收金額低于其賬面價(jià)值的部分，確認(rèn)為商譽(yù)減值，并計(jì)提資產(chǎn)減值損失。這比之前采用的永久保留和系統(tǒng)攤銷更合理，隨著企業(yè)合并后的資源整合，那么合并商譽(yù)會(huì)逐漸變?yōu)樽詣?chuàng)商譽(yù)，如果采用永久保留法的話，會(huì)與不確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的做法相違背。

（三）商譽(yù)的本質(zhì)

關(guān)于商譽(yù)本質(zhì)，有著名的的“三元理論”，即好感價(jià)值論、超額收益價(jià)值論和總計(jì)價(jià)賬戶論。好感價(jià)值論顧名思義就是企業(yè)與各方面相處融洽，客戶對(duì)企業(yè)的有良好感覺，從而促使企業(yè)獲得了超額收益。超額收益價(jià)值論就是企業(yè)超過同行所能獲取的超額利益，需要花費(fèi)一定代價(jià)才能獲得。同時(shí)，商譽(yù)帶來的超額收益和折現(xiàn)率很難估計(jì)，存在一定的不確定性。總賬戶計(jì)價(jià)論也稱間接計(jì)量觀、剩余價(jià)值論，該理論認(rèn)為商譽(yù)代表著企業(yè)整體價(jià)值超過可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值，為超額收益論起到了補(bǔ)充。

五、企業(yè)合并商譽(yù)減值問題的建議

（一）加大商譽(yù)初始確認(rèn)的監(jiān)管程度

評(píng)估機(jī)構(gòu)在企業(yè)的合并過程中，并沒有完全做到客觀、公正和公平，那么相關(guān)部門應(yīng)該加大對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)此類不正當(dāng)行為的監(jiān)管。此外，股份支付時(shí)股價(jià)虛高，進(jìn)而導(dǎo)致大額商譽(yù)也應(yīng)該得到嚴(yán)厲監(jiān)管。

（二）提高對(duì)商譽(yù)后續(xù)信息披露的要求

對(duì)那些不按準(zhǔn)則要求予以充分準(zhǔn)確披露的企業(yè)，應(yīng)該給予適當(dāng)?shù)膽土P。提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，從而提供有利于外部信息使用者決策真實(shí)、相關(guān)和及時(shí)的信息。

（三）提高企業(yè)相關(guān)人員的專業(yè)水平

會(huì)計(jì)人員除了了解本企業(yè)的情況之外，還需要了解行業(yè)，甚至國家宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，從而合理考慮到未來的風(fēng)險(xiǎn)。此外在這一過程中可能有評(píng)估機(jī)構(gòu)的參與，那么評(píng)估機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員同樣需要提高專業(yè)水平和判斷能力，并且要保持客觀公正的態(tài)度。

六、結(jié)論

目前我國處于并購熱潮期，隨之出現(xiàn)的商譽(yù)減值是一個(gè)急需解決的難題，雖然關(guān)于商譽(yù)有很多相關(guān)理論，然而規(guī)范商譽(yù)一直是一個(gè)難題。本文的內(nèi)容仍需要大量的實(shí)踐工作，并且建議也需要實(shí)踐去檢驗(yàn)，也希望能有更多更有針對(duì)性的關(guān)于并購財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究。

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