一帶一路背景下我國金融投資發(fā)展的對策思考

肖雅文

(湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖南 長沙 410128)

1.引言

“一帶一路”的提出表明我國對外開放、支持多邊主義的決心，開展金融投資則是“一帶一路”核心理念的重要體現(xiàn)；我國應(yīng)明確金融投資的必要性并把脈當(dāng)前金融機(jī)制的不足，制定相關(guān)對策并加強(qiáng)金融投資發(fā)展的效果。

2.金融投資必要性

2.1 加強(qiáng)國際聯(lián)系、促進(jìn)多邊合作

“一帶一路”倡議的提出為我國與周邊國家在金融投資和產(chǎn)品交易等方面開展合作創(chuàng)造更多的機(jī)會。國家之間的多邊協(xié)作、互惠共贏是建立在金融投資合作基礎(chǔ)之上的；在經(jīng)濟(jì)一體化逐步加深的背景下，“一帶一路”倡議的提出顯著促進(jìn)國家之間的互動溝通和交流，在完善區(qū)域供應(yīng)鏈體系的基礎(chǔ)上促進(jìn)不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)的共同增長，也是新型全球經(jīng)濟(jì)形勢下多邊主義的典型體現(xiàn)。

2.2 提升我國在全球范圍內(nèi)的話語權(quán)

“一帶一路”倡議的提出為實現(xiàn)不同國家生產(chǎn)資料、技術(shù)資料的互補(bǔ)奠定基礎(chǔ)；我國在“一帶一路”的背景下則充分發(fā)揮本國金融資本領(lǐng)域的優(yōu)勢，為周邊國家開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供充足的資本支持，在幫助周邊國家發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)的同時實現(xiàn)我國資本、產(chǎn)業(yè)、技術(shù)的輸出，體現(xiàn)我國在“一帶一路”區(qū)域內(nèi)的價值和影響力。另一方面，“一帶一路”倡議的提出與多邊協(xié)作戰(zhàn)術(shù)理念相符，在保證周邊國家根本利益的同時充分我國在區(qū)域內(nèi)的巨大影響力，對于提升本國在全球范圍內(nèi)的競爭力也是大有裨益的。

2.3 促進(jìn)區(qū)域內(nèi)國家經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)的進(jìn)步

“一帶一路”倡議的本質(zhì)是促進(jìn)國家之間經(jīng)濟(jì)資本合作；國際經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變化伴隨著能源、生產(chǎn)資料以及貿(mào)易因素的頻繁革新?lián)Q代與進(jìn)步；“一帶一路”倡議的提出顯然是有利于這一趨勢的?！耙粠б宦贰背h國家通過多邊協(xié)作促進(jìn)各類產(chǎn)業(yè)的成本投放，我國憑借相對完備的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，在產(chǎn)業(yè)投放與資源提供層面占據(jù)相對有利的地位。我國在投放產(chǎn)品資源的同時促進(jìn)周邊國家在產(chǎn)業(yè)、能源等方面的量質(zhì)提升，充分體現(xiàn)互利互惠的理念。具體如圖1：

圖1 2005-2016年間對一帶一路沿線國家直接投資總額行業(yè)分布（百萬美元）

3.金融投資發(fā)展現(xiàn)存不足

3.1 金融投資風(fēng)險確定性弱

2008 年次貸危機(jī)的爆發(fā)影響可謂深遠(yuǎn)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的后果在遍布全球角落的同時也全面遏制全球經(jīng)濟(jì)多邊合作的趨勢，導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)愈發(fā)趨于蕭條。嚴(yán)峻的全球經(jīng)濟(jì)金融形勢對于推動“一帶一路”國家在金融投資與經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的合作也是不利的，諸多理想化的金融經(jīng)濟(jì)合作并不能取得理想效果，與此同時全球經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境中的不穩(wěn)定因素也是逐步增加的，客觀上降低了我國與周邊國家經(jīng)濟(jì)金融的穩(wěn)定性與容錯性，具體表現(xiàn)為在具體經(jīng)濟(jì)金融合作中無法精準(zhǔn)穩(wěn)定把握風(fēng)險因素，相關(guān)人員必須要秉承精益求精、慎之又慎的原則開展每一項金融投資業(yè)務(wù)，保證我國金融投資的穩(wěn)定安全。

3.2 融資體系存在客觀不足

融資體系的完善程度直接決定國家市場的穩(wěn)定性；當(dāng)前我國金融市場融資體系整體來講不夠完善，在具體融資行為中多采用間接融資方式，企業(yè)通過向銀行貸款完成融資行為，提升企業(yè)金融投資的風(fēng)險性。在以貸款為主的融資體系中，金融市場貨幣需求的風(fēng)險與銀行貨幣需求呈正相關(guān)關(guān)系，貸款額度的提升必然意味著貨幣風(fēng)險的提升。銀行出于降低貨幣風(fēng)險的目的通常采用加大貸款的方式，一定程度上促進(jìn)貸款市場的風(fēng)險以及企業(yè)財務(wù)負(fù)擔(dān)的不斷提升。若市場貨幣風(fēng)險因素累積達(dá)到熔斷值則容易爆發(fā)大面積的金融危機(jī)，爆發(fā)于2008 年年底的次貸危機(jī)根源就在于此。

3.3 監(jiān)管機(jī)制不完善

“一帶一路”戰(zhàn)略機(jī)制的建立固然有助于國際范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融合作交流，但是也應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識到我國金融投資監(jiān)管機(jī)制的不足之處。部分企業(yè)出于為自身快速謀利的目的，在金融投資行為中過多考慮個人利益而忽視金融市場的整體規(guī)律；或者表現(xiàn)為研究金融市場監(jiān)管機(jī)制的漏洞并達(dá)到謀私利的目的。上述現(xiàn)象固然與企業(yè)謀私利的錯誤動機(jī)有關(guān)，但是監(jiān)管機(jī)制中存在的問題也間接促成了種種亂象。究其原因在于金融市場的監(jiān)管力量未能形成合力，各部門間未能針對金融投資的監(jiān)管體系達(dá)成一致意見并形成穩(wěn)定可靠的監(jiān)管的機(jī)制，各部門各自為政的現(xiàn)象尤為突出；監(jiān)管機(jī)制完善度不足則不利于金融資本的正常有效運(yùn)作，客觀上加深了金融投資領(lǐng)域的潛在風(fēng)險。

3.4 融資用具規(guī)范度不足

在金融投資行為中經(jīng)常利用到債券、證券等具備一定價值的實物，上述實物通常歸納為融資用具，意指企業(yè)在金融投資用于證明資質(zhì)或抵押的有價資產(chǎn)。但是在金融投資體系中融資用具的使用還存在較多問題，在相對浮躁的市場氛圍中，市場主體對融資用具使用的規(guī)范度嚴(yán)重不足；與此同時金融運(yùn)作體制中的缺陷也對市場主體偽造、仿造融資用具提供了溫床，最終導(dǎo)致金融投資風(fēng)險的提升。

3.5 預(yù)警機(jī)制不健全

金融危機(jī)的爆發(fā)在重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)的同時，間接助力于全球各國預(yù)警意識和預(yù)警機(jī)制的建立。我國雖然受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響較小，但是也有必要建立配套的預(yù)警機(jī)制加強(qiáng)對金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的監(jiān)測預(yù)判能力。近年來地域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展也對傳統(tǒng)的金融風(fēng)險因素造成誘變機(jī)制，新形勢下金融風(fēng)險表現(xiàn)相比于傳統(tǒng)風(fēng)險模式有很大不同，顯著提升潛在風(fēng)險因素的爆發(fā)幾率。但是我國當(dāng)前建立的預(yù)警機(jī)制仍然是針對傳統(tǒng)金融風(fēng)險因素的，對新型金融投資風(fēng)險因素的預(yù)警控制能力偏弱，間接提升我國金融經(jīng)濟(jì)體系的風(fēng)險級別。

4.促進(jìn)金融投資發(fā)展的策略

4.1 加強(qiáng)多邊合作

多邊合作始終是促進(jìn)金融投資發(fā)展的終極奧義，在“一帶一路”背景中我國應(yīng)始終秉承加強(qiáng)多邊合作、互惠共贏的理念，采用合理的策略與方式盡可能避免不良金融因素影響，在承擔(dān)金融風(fēng)險的過程中體現(xiàn)大國的責(zé)任感，在共同面對金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上降低經(jīng)濟(jì)危機(jī)帶來的消極影響。在金融協(xié)作體系中應(yīng)當(dāng)積極與成員國溝通，充分聽取各方面的意見建議并實現(xiàn)良好的金融協(xié)作效果。在開展金融協(xié)作過程中還應(yīng)當(dāng)注意揚(yáng)長避短，發(fā)揮成員國各自的優(yōu)勢并在裝備制造、基礎(chǔ)能源等領(lǐng)域開展多邊協(xié)作，進(jìn)而達(dá)到在合作中共同進(jìn)步、促進(jìn)“一帶一路”區(qū)域內(nèi)部經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的目的。

4.2 發(fā)展金融投資專業(yè)性組織

區(qū)域內(nèi)金融投資事務(wù)需要公信度較高、專業(yè)性較強(qiáng)的投資組織或企業(yè)實體執(zhí)行；我國近年來在金融領(lǐng)域取得較多發(fā)展成果，但是仍然缺乏具備較高專業(yè)度的將金融組織，客觀上不利于調(diào)研、投資監(jiān)督工作的開展。金融投資事務(wù)對單位機(jī)構(gòu)的專業(yè)性要求較高，選擇專業(yè)性偏強(qiáng)的機(jī)構(gòu)或企業(yè)則能夠保證調(diào)研工作的專業(yè)性和可行性，在明確投資具體目標(biāo)的同時為區(qū)域內(nèi)金融投資提供更多富有價值的參考意見，并通過相對豐厚的投資成果促進(jìn)金融組織發(fā)展，實現(xiàn)金融組織與企業(yè)互惠互利、共同進(jìn)步的效果。通常情況下以跨國企業(yè)為代表的大型企業(yè)在區(qū)域金融投資領(lǐng)域?qū)I(yè)度較高，能夠憑借其更豐富的經(jīng)驗為區(qū)域內(nèi)開展金融投資工作提供更有效地引導(dǎo)或指導(dǎo)；成員國內(nèi)部根據(jù)大型企業(yè)提供的建議開展金融投資協(xié)作并取得理想效果。

4.3 嚴(yán)格審核金融投資

金融投資組織在金融投資的審核領(lǐng)域同樣應(yīng)發(fā)揮重要作用，對各項投資內(nèi)容均應(yīng)做到嚴(yán)格的審核審查。由于該領(lǐng)域的金融投資與國家戰(zhàn)略和投資方向密切相關(guān)，因此在金融投資審核中需要做到精準(zhǔn)的調(diào)查研究，確定投資內(nèi)容準(zhǔn)確并能夠收獲理想化的成果。金融組織在審核“一帶一路”范圍內(nèi)的金融投資時需要處理較為復(fù)雜的因素，結(jié)合不同國家的特征嚴(yán)格落實每項投資內(nèi)容?；诮鹑谕顿Y審核工作的重要性，通常情況下在金融投資組織內(nèi)部設(shè)立專業(yè)的投資內(nèi)容審查部門，對參與到國家戰(zhàn)略項目投資的企業(yè)實體資質(zhì)進(jìn)行嚴(yán)格篩查，在確保其資過關(guān)基礎(chǔ)上同意其參與到國家項目投資建設(shè)之中，并從根本上能夠保證國家收支層面平衡，真正體現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的“貨架效應(yīng)”。

4.4 建立健全預(yù)警機(jī)制

區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)作發(fā)展與風(fēng)險因素往往是相伴相生的，一套完整的預(yù)警機(jī)制則顯著提升國家對風(fēng)險因素的應(yīng)對能力，也是國家金融投資體系日臻成熟的表現(xiàn)?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略的施行有效拓展我國對外合作空間，但是客觀上存在成員國情況十分復(fù)雜的現(xiàn)實，理論上對我國對外投資造成難以預(yù)測的風(fēng)險因素。因此我國在對其他國家開展金融投資的過程中需要完善的預(yù)警機(jī)制作為保障，在充分吸收先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上建立符合我國以及“一帶一路”國家實際情況的金融投資預(yù)警體系，對全球現(xiàn)存經(jīng)濟(jì)風(fēng)險因素深入分析。預(yù)警機(jī)制的建立還需要結(jié)合本國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程，從根本上確保建立的預(yù)警機(jī)制規(guī)范合理且可行度高。精準(zhǔn)的風(fēng)險預(yù)防需要多邊協(xié)作方可實現(xiàn)，我國應(yīng)以“一帶一路”為契機(jī)，與成員國就金融投資風(fēng)險預(yù)警開展多邊合作，共同應(yīng)對金融投資中各類潛在的風(fēng)險因素，為實現(xiàn)我國以及各成員國經(jīng)濟(jì)快速健康發(fā)展提供根本性保障。高質(zhì)量的預(yù)警機(jī)制與多邊合作是密切相關(guān)的，區(qū)域保護(hù)主義則從根本上不利于預(yù)警機(jī)制的建設(shè)；因此我國就風(fēng)險預(yù)警機(jī)制與其他國家開展多邊協(xié)作時應(yīng)當(dāng)說明并強(qiáng)調(diào)建立預(yù)警機(jī)制對于雙方的共同意義，在消除隔閡與理解誤差的基礎(chǔ)上避免區(qū)域保護(hù)主義從中作梗，通過金融投資促進(jìn)多邊共贏。

5.結(jié)語

當(dāng)前“一帶一路”倡議正在縱深實施中，我國應(yīng)從建立健全預(yù)警機(jī)制、嚴(yán)格審核金融投資等方面入手優(yōu)化現(xiàn)行金融投資機(jī)制，在開展多邊金融投資合作、實現(xiàn)國家之間互惠互利效果的同時體現(xiàn)我國的影響力。