上市公司治理弊病也需“動態清零”

衛文省

自新冠肺炎疫情在全球暴發以來，全世界各國為戰勝新冠疫情研究采取了不少政策，在我國比較典型的就是新冠非疫情“動態清零”政策。“動態清零”的內涵就是“及時主動發現傳染源;一旦發現病例，快速采取公共衛生和社會的干預措施;主要運用中西醫結合等方法，有效救治患者，防止輕轉重，減少重癥和死亡病例”;“動態清零”不是“零感染”，“兩者不是一回事，現在還沒有能力做到不出現一例本土病例，但是我們有能力，也有信心，當發現有本土病例出現的時候，快速撲滅疫情”。

同樣，作為維系上市公司長遠健康發展之保障的公司治理，也確實需要及時發現影響上市公司正常運作和長遠健康發展的問題和隱患，快速解決問題和消除隱患，實現“動態清零”。具體講：

“動態清零”無效的規章制度。前些時候從媒體得知，市場監管部門對某知名企業銷售臭肉事件作出了行政處罰，罰沒款近139萬元。同時，該知名企業名下的這家門店也被納入重點監管對象，進入了嚴重失信企業名單。此事對該知名企業的品牌形象、美譽度造成的負面影響，再多的錢也換不回來。上述事件中，有一個細節值得關注：被處罰門店中領班整體要求較高，在面對顧客詢問時，會坦誠說明特價肉品為隔夜肉。由于銷售額與獎金掛鉤，普通員工在銷售隔夜肉時為了獎金，會傾向于能多賣點就盡量多賣，從而忽視肉品質量問題。這種針對一線銷售員工業績考核中獎勵與問責的脫鉤，其以制度缺陷的形式為公司上了一堂深刻而生動的課。這個教訓可謂深刻矣！而作為被市場和投資者關注度甚高的上市公司，一旦出現類似事件，影響只能比這個還大，可能還要因為股價震蕩或相關信息披露不及時等被證券監管部門問責。從這個角度講，上市公司的治理真有必要定期或不定期地對本公司的相關核心制度，諸如財務、信披、保密、采購、銷售等進行梳理，結合公司實際對已經無效的規章制度予以修訂或者廢止。但，萬變不離其宗，上市公司的核心業務、核心部門，甚至是一般部門和分支機構都必須有科學高效并能夠保證被執行的規章制度來保障。這個問題，上市公司的董監高、獨立董事、內審部門、監事會等要發揮積極作用，從日常履行工作職責中發現問題，并積極推動無效規章制度的“動態清零”，推動科學高效的規章制度出臺并被有效執行。

“動態清零”問題嚴重的“員工”。任何單位事業成敗的關鍵在“人”，離開了高素質的“人”，“企業”就只能人走茶涼，等待衰敗。這里的“員工”，其實包括了一家上市公司從董監高到最普通的員工，是一個泛指。對于不講信用、不守規矩、沒有底線的“員工”，他們為了一己之私，什么損害上市公司合法權益的違法違紀違規甚至是犯罪的事情都可以干出來。那么，上市公司就必須建立相關機制，明確責任，在部門、分子公司各自履行好對所屬“員工”監督職責的同時，由上市公司總部人力資源、紀檢、審計等部門聯合定期或不定期對公司總部各部門或者分子公司的“員工”進行風險排查，發現問題，要敢于刮骨療毒，絕不姑息，絕不為上市公司的經營管理和發展留下風險隱患。

“動態清零”市場與投資者的負面情緒。上市公司作為公眾公司，既然要從證券市場上融資，就要真正對市場和投資者負責。假如一家上市公司發生了類似上述知名企業分支機構銷售臭肉的惡劣事件，一旦被媒體，尤其是網絡媒體所報道，其影響力會是爆炸性的！散戶們可能成為驚弓之鳥，不知所措;而一些大的機構或者“莊家”可能會利用人才、信息等優勢提前知悉，也可能利用該重大信息在證券市場興風作浪，在規避自身風險的同時，對散戶中小投資者進行收割式掠奪從而誘發監管部門強勢介入。其最終擾亂了證券市場的穩定有序運行，對散戶中小投資者可能會帶來相當大的損失，即便在證券監管部門的強力介入下，事件影響可能會盡快平息，但對市場的影響需要時間治愈，散戶中小投資者合法權益受損的訴訟索賠結果也還需要時間來檢驗。因此，一旦出現上述惡劣事件，上市公司需要第一時間采取強力措施主動通過信息披露渠道來澄清，主動向監管部門報告并采取可行措施盡快“動態清零”市場與投資者的負面情緒，穩定市場和投資者的信心。否則，后果會很嚴重，如果處理不當，最嚴重者可能動搖上市公司發展的根基。

“動態清零”不守信用、持續損害公司利益的合作者。一家上市公司不可能獨立存在，必然有很多的利益相關者，而對上市公司治理影響較大者，絕對不能排除其“客戶”和“供應商”。“客戶”（一般是中間商）以種種借口長期惡意占用上市公司的貨款不予結算，可能影響到上市公司的資金鏈和資金運行安全;與上市公司股東或董監高存在利益關系的相關者刻意隱瞞其關聯關系，長期占據上市公司主要原材料的供貨渠道，以次充好、低買高賣等，既侵蝕了本應屬于上市公司的經營利潤，又嚴重影響上市公司產品的質量，損害上市公司的市場形象。而這些不守信用、持續損害上市公司利益的合作者的存在，無疑是上市公司治理和健康運營的地雷，一旦引爆，炸傷的將不止是上市公司的最終端客戶（消費者），還必然包括上市公司的股東及上市公司本身等。考慮上市公司的安全運營和公司治理水平的持續改善，對于不守信用、持續損害上市公司利益的合作者，也需要及時予以“動態清零”。

當然，欲建百年老店，欲成證券市場上的“常青樹”，欲成為上市企業公司治理的典范，一家上市公司需要“動態清零”的東西還有很多，拋磚引玉意在為有識之士提供頭腦風暴的藥引子。