我國企業營運資金管理現狀及對策分析

孟海清

（山東諾海股權投資管理有限公司，山東 濟南 250000）

近年來，隨著我國社會經濟的高速發展，社會主義市場經濟體制改革愈加深入，現代企業迎來了新的發展機遇，與此同時也面臨著一系列的挑戰，必須轉變傳統的企業管理模式，跟隨時代發展步伐，以推動企業的可持續發展。在我國企業經營管理過程中，營運資金管理是其中重要組成部分，應當予以高度重視，不容忽視。企業所有資金類型中最具流動性的資金是營運資金，其直接關系著企業的生產經營活動，也影響著企業的未來發展，一旦處理不當，致使營運資金鏈斷裂，便會導致企業經濟受損甚至破產，企業資金難以回籠，面臨巨大經濟危機。因此，企業應當實施有效的現代化措施來管理企業的營運資金，提高企業營運資金利用率，強化相關人員的資金管理意識，促進企業營運資金管理效率的提升，從而推動企業的可持續發展，實現企業營運資金管理效益最大化。

一、我國企業營運資金管理的相關內容

從財務管理角度來說，企業營運資金指的是企業的流動資產與流動負債差值，和企業的資產負債表相關，是企業長期資金來源中用于流動資產的部分。營運資金管理工作可以分為三部分。第一部分是企業的流動資產管理。流動資產管理包括了應收賬款管理、現金資產管理和存貨管理等內容。第二部分是流動負債管理，指的是對應付賬款、短期借款等短期負債項目的管理。第三部分是實現流動資產和流動負債適配，這是管理難度最大的內容[1]。

二、案例企業概況及營運資金管理現狀

1.企業概況

本案例企業屬于上市企業，其注冊資本為10.23億元，其發行了4200萬股，每一股的價格為43元。主要業務是研發、生產和銷售嬰幼兒食品，包括但不限于嬰幼兒奶粉、米粉等。其在多年來的經營發展過程中，取得了不錯的成績，有著諸多榮譽稱號，如AAA級中國質量信用企業，是國家兒童食品行業食品安全信用體系試點企業。

2.企業數據分析

案例企業2020年的財務年報表如表1、表2、表3所示。

表1

表2

表3

（1）盈利能力

（2）營運能力

（3）償債能力

通過案例企業2020年的財務年報分析，得出結論：一是該企業在營運能力方面還需提升，其存活周轉率和應收賬款周轉率都比較低；二是該企業在流動資產管理方面較為薄弱，流動比率低，直接影響了其償債能力。

三、我國企業營運資金管理中存在的問題

1.現金周轉速度較慢

企業的營運資金多少，由周期長短決定，如企業的現金周轉速度過慢，當企業迫切需要流動資產的時候，若是沒有充足的資金予以支持，則無法保障正常生產經營活動的開展。而致使企業現金周轉速度較慢的原因在于：第一，企業的庫存成品增多，銷售量降低，以至于庫存周轉期變長；第二，客戶拖欠應收帳款的時間比較長，企業缺乏自身追逃能力，應收賬款周轉慢，出現壞賬；第三，應收賬款中的部分可拖延款項被提前支付，導致應收帳款周期變短[2]。本案例企業的庫存量比較大，為擴大生產規模，致使原材料、產品庫存增加，其未能處理好產品銷售和生產之間的均衡發展。

2.企業產品結構與市場需求不相符

由于企業忽視了市場調查工作，以致于其對多元化市場缺乏理解，在開展生產經營活動的時候，并沒有根據市場需求來制定科學的生產計劃，在開發新產品的時候過于盲目，并沒有重視產品品質，所花費的生產成本過大，而價格無法下調，致使產品銷售效果不佳，庫存增加，延長了企業的資金周轉期，資本占用緊缺[3]。本案例中的企業在經營管理過程中，受新冠疫情影響，存活大幅度增長，產品庫存增加，銷售速度跟不上。

3.資金分配不合理

部分企業在進行運營資金管理的時候，忽視了流動資金的利用。其在使用流動資金的時候，主要用于購買廠房、土地等固定資產，或是一些不知道是否有用的技術專利上。這些資產屬于長期投資，很難在短期內就獲得收益，容易產生負債，企業資金周轉期會加長，不利于企業資金流動。雖然企業通過擴大業務，增加銷售量，能夠獲取更多利潤，但是其前提在于解決企業營運資金需求量問題，如此才能避免流動資金不足的狀況[4]。本案例中的企業沒有根據企業自身的實際情況，以及自身財務資源范圍，來進行合理交易，以致于流動資金匱乏。

4.企業依賴于銀行

大部分企業都存在著同樣一個問題，即資產負債率過高，企業自身籌集資本的能力不足。尤其是中小企業正面臨著融資難的狀況，一旦政策環境發生變化，較少融資渠道的企業難以正常融資，這就導致其自身實力較弱，無法擴大生產規模，剩余資金較少，只能依靠于銀行借款，以支撐企業的正常生產經營[5]。

5.忽視了營運資金管理

部分企業管理人員并沒有意識到營運資金管理工作的重要性，要么此項工作流于表面形式，要么所采用的營運資金管理模式較為落后，并未轉變傳統的營運資金管理理念，管理手段過于單一，沒有綜合考慮，實施系統化管理。其認知僅停留于保證企業資金的安全性，不影響企業生產經營活動的正常開展，卻忽視了營運資金需求量分析，缺乏對資本結構的理解和管理。

四、加強我國企業營運資金管理的有效措施

1.加強流動資產管理

從以上企業案例中便可以明確企業營運資金管理的重要性，為充分發揮企業營運資金管理作用，應當加強流動資產管理工作，可從以下幾個方面著手。

第一，企業應當嚴格監控和管理貨幣資金，以免出現不良資產，要根據企業的實際情況來提升高周轉率，保障其利用成果。在開展企業生產經營活動的時候，需要合理規劃流動資金，可建立健全的流動資產管理監督體系，制定完善的資金管理機制，以確保企業的生產經營管理活動能夠正常開展，降低企業經營管理中存在的財務風險。企業應當合理處理無法回收的應收款項，或是那些無銷售渠道的存貨，這些不良流動資產若未得到有效利用，則會影響企業的流動資金狀況[6]。基于此，企業應當做好產品市場調研工作，結合市場需求和企業自身情況，實施有效的促銷手段，可適當降低產品價格來進行出售，以便于快速回收資金。與此同時，還應當預防企業產生過多的不良資產。一方面，要制定貨款追討制度，誰出售、誰回收，需要根據用戶信譽等級程度，來采取相應的貨款回收辦法，如現錢現貨，或是周期內回收貨款等，以便于減少企業的應收帳款；另一方面，在實施財務管理工作的時候，需慎重做賬，應當足額提取壞賬預備金，防止出現死賬。應當加強對采購人員的培訓，提升采購人員的自身素質，把控好采購產品質量，實施有效的倉庫管理工作，加強對原材料的管理，避免材料出現損傷。

第二，企業應當根據自身情況來合理確定投資規模，應當避免擠占營運資金。在企業發展過程中，固然要不斷地壯大企業規模，占有更多的市場份額，這就需要不斷地投入廠房建設、設備生產的，需要大量的資金支持，若一味追求生產規模，卻忽視了企業的流動資金狀況，則很容易出現經營危機。無論是廠房建設還是設備投資，其所能夠變現的時間比較長，資金回收較慢，大量的一次性資金投入，會占用企業大部分資金，增加企業的資金回籠期，為避免營運資金鏈斷裂，則必須根據企業的資金實況來進行謹慎安排。

2.充分利用流動負債和注意負債結構

企業在經營管理過程中，企業資金的來源并不單一，大多數時候都是企業資金來源組合形式，主要源自于企業自有資金、銀行短期借款、長期借款和應付賬款等。為了推動企業的長遠發展，其在經營管理過程中或多或少地需要依靠流動負債籌集、長期負債，來減輕短期借款的還代壓力，這對企業經營管理的綜合實力有著較大的挑戰，也需要企業根據自身的實際情況來合理控制經營風險和成本。流動負債主要包含應付賬款、應付票據、應付費用自然融資、銀行短期貸款等，企業風險和企業融資成本在性能上存在著一定的差異性[7]。基于此，企業在營運資金管理過程中，應當科學組合短期融資方式，加強企業內部財務管理工作，以有效解決企業融資難的問題。要學會使用應付賬款，既要盡量拖延應付賬款的時間，又要避免影響企業的經營信譽。

除此之外，企業的流動負債必須在短期內償還，如若無法償還，便會影響企業營運資金的流動性，降低企業的短期償還能力，其并不適用于長期投資。企業在使用資金的時候，應當明確短期借款、應付賬款、應付票據在時間數量方面的不同，采取有效措施來降低資本成本，減少不必要資金占用，合理選擇負債經營。基于企業資金流動性，不可將短期負債用于投資固定資產、長期資產，通常來說企業的資產負債率為50%較為合理。如果企業的流動比率低于100%，少于流動負荷，那么則表明企業不具備較好的償債能力，會出現不合理的負債結構。應當優化企業債務結構，根據企業的實際需求來定，當增加長期負債及其資金，減少短期借款，用企業利潤來補充流動資金，償還企業債務。

3.豐富融資渠道，把控各個環節

對于現代企業來說，為提高其運營管理水平，使之走可持續發展道路，則必須有穩定而多樣化的融資渠道。每一個企業在創業初期，都不具備較大的經營規模，在硬件設備方面較為薄弱，與銀行也無足夠的交易記錄，其經營發展主要依賴于個人投資，或是以設備為抵押品，來向銀行貸款，獲取短期周轉資金。在企業經營發展過程中的各個階段，可不斷地拓展融資渠道[8]。比如說，企業應當和銀行建立良好的信貸關系，向銀行進行長期貸款；或是鼓勵內部人員參考，也可以向員工個人借款，以增加員工的工作積極性，減少企業融資成本。另外，還可以通過發行債券或是融資租賃方式來獲取更多的資金，可引進外資。需要注意的是，為了保障企業的長遠發展，其需要根據自身發展需求適度融資，嚴格按照我國相關法律法規政策的要求來進行融資，以確保融資的合法性。

除此之外，企業要制定完善的資金管理制度，嚴格把控好企業經營管理過程中的每一個環節。首先，在企業資金籌集環節，需要合理把控籌集資金，不可過多也不可過少，要滿足于企業的經營管理實際需求。在資金籌集過程中，應當避免發生資金無業務或是業務無資金的狀況，需全面了解企業當前的資金占用狀況，做好調查分析工作。需測量分析企業經營管理中的存貨周轉率、業務量、現金需求量、固定成本、資金周轉率和不確定費用等。要優化配置企業內部資源，基于企業的業務發展，來重新分析企業的資金需求量，制定科學的日常計劃管理工作，保障融資的合理性[9]。其次，在企業資金運轉環節，應當設立完善的資金使用審批制度。業務人員需要填寫資金使用申請表，申請表中要詳細表明業務內容，明確資金需求量及使用期限，然后再經由財務主管簽字。企業資金審批運轉后，要實時追蹤企業的資金使用狀況，以判斷企業是否嚴格按照計劃來使用資金，如若發現偏差，則要及時反饋，提出相應的處理措施，以免影響企業的資金管理狀況，造成企業資金流失。

4.使用先進生產技術，加強人員培訓

在企業營運資金管理過程中，還應當重視企業生產水平的提升，應當不斷地豐富企業的生產方式，需引入先進的生產技術，加強和供應鏈企業之間的交流與合作。要明確企業營運資金管理水平，與企業生產銷售過程的緊密性。需通過和外部供應商、客戶的聯系與合作，來提高企業資金營運效率。除此之外，企業營運資金管理工作離不開人員的作用，應該加強對相關管理人員的培訓，堅持以人為本。要做到與時俱進，學習全新的營運資金管理理念，為管理人員提供更多的學習平臺，定期加強對管理人員的專業培訓，加強彼此之間的交流與合作，強化人員責任意識，充分發揮人員的主觀能動性，使之不斷地積累實踐經驗，從而全身心投入到營運資金管理中，為營運資金管理工作的順利開展提供重要的人才保障[10]。

5.加強全面預算管理工作

企業營運資金管理，是企業財務管理中的重要內容，為提高其管理效率，應當重視資金預算管理工作，要合理控制流量。在企業經營活動開展前、開展過程中和開展之后，都需要重視對營運資金的管理，以便于實現有序的資本循環，提高財務管理效率，從而保障企業的管理質量。應當重視企業全面預算管理工作，科學編制企業預算管理，建立健全的全面預算管理監督體系，做好審批工作，嚴格把控企業生產經營各個環節中的預算分析工作，應當制定完善的考核制度，以預算編制為依據，來指導企業內部組織生產經營活動。在企業資金預算管理系統中要增設資金收支，重視現金流管理，把控重點，嚴格限制資本支出預算，實時跟蹤企業大資金的去向和應用狀況。高效的全面預算管理工作，有利于提高企業資金利用率，保障企業的可持續發展。

五、結語

總而言之，在我國企業營運資金管理過程中，應當明確此項管理工作的必要性，合理分配和利用企業的資金，為企業的可持續發展提供資金保障。需堅持全新的營運資金管理理念，不斷地豐富營運資金管理手段，從而保障其管理效果，取得較好的成效。