表外負債對股權轉讓的財稅處理有何影響？

□ 安世強

稅務實務中，交易雙方對交易的價格有初步的意向并按照此金額進行了支付，初步的交易金額未包含對表外負債的影響，以后在表外負債實際支付時，由股權轉讓方再返還相應金額的股權轉讓款，調減現期交易對價。對此情形，本文舉例說明。

相關實例

轉讓方。甲公司與乙公司在2020年1月簽訂股權轉讓協議，甲公司將其全資子公司丙公司轉讓給乙公司，乙公司付給甲公司股權轉讓款1億元，甲公司扣除股權投資成本等后，確認了投資收益。在2021年甲公司又向乙公司返還了500萬元，并將其計入營業外支出。

受讓方。丁公司是一家房地產開發企業，受讓了自然人股東對戊公司的大部分股權并控制了戊公司，戊公司的主營業務也是房地產開發，目前的主要資產是存貨—土地。2019年1月，丁公司向該自然人股東支付了10億元。后期由于交易時已經存在拆遷等事項，2021年9月，原股東又返還給丁公司1億元。

交易后返還股權款產生的問題

以上兩個案例，分別是股權轉讓方與受讓方就股權轉讓完成之后又進行的支付或返還股權款的行為。

此類業務發生的事后支付行為，原因也是類似的，即最初在股權轉讓的時候，有一些表外的負債沒被考慮進來并作為調整交易對價的因素。眾所周知，在股權轉讓定價過程中主要的定價方法主要有三類，即市場法、收益法和資產法。實務中，后兩種方法的使用更為普遍。

對于重資產的行業或者沒有盈利的企業，主要考慮的評估方法是資產法，而遺漏負債會導致凈資產的虛增，通常負債的評估值與賬面價值基本一致，較少調整，而資產的評估值會根據資產的重置成本進行調整并考慮成新率計算估出評估值，評估值與賬面價值通常會有調整額。對于輕資產或有盈利的企業的價值評估主要考慮收益法，即將未來現金流量進行折現，這樣遺漏負債也會導致現金流出要比實際將要流出的現金少，同樣會虛增股權價值。

會計差錯的影響

交易時沒有對這些負債進行前瞻性的考慮，并在交易之時調整對價的結果是實際發生時再結算，即造成案例甲公司將后期支付的款項計入營業外支出，丁公司將后期收回的款項計入營業外收入。

嚴格來說，以上處理屬于會計差錯，應該進行追溯調整，因為這些負債是當時已經存在的情況，而且金額也能夠暫估出來。考慮到上市公司出現會計差錯進行追溯調整的不利影響，我們這里假設調整金額不重要，在當期進行處理，但后期計入營業外收支對轉讓雙方有不同的影響。

對轉讓方來說，后期退回了轉讓款，實際是表明當初轉讓股權時，多計算了轉讓款和投資收益，沖減投資收益更合適。負的投資收益對于稅前抵扣原則上也沒有障礙，畢竟上年度多繳納了所得稅，稅務機關應該可以允許本期少繳納。

對受讓方的影響要復雜一些，不作為差錯更正，調整投資成本的話，基于成本計量的歷史屬性，成本一般不能隨意調整，但后期收回了部分股權投資成本，未調減投資成本，資產會虛增，虛增的部分在本期作為一項收入收回，這樣會導致本期先基于確認的收入多繳納企業所得稅，后期轉讓股權時，再多抵扣股權成本，雖然整體不影響，但先繳納了企業所得稅，貨幣的時間價值發生損失。如果以后公司本身經營不好，不能夠足額利用待抵扣的股權成本，可能會產生更大的損失。