白酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與預(yù)警研究

何 葉

(四川省古川酒業(yè)有限公司,四川 成都 611530)

1.引言

白酒在我國是歷史悠久的行業(yè)，除了一般商品所要求的高質(zhì)量、性價比等競爭特性外，文化底蘊、口感傳承也是最核心的競爭要素，并且這種要素往往不可復(fù)制，需要時間來沉淀。隨著白酒行業(yè)的發(fā)展，規(guī)模化生產(chǎn)成為了眾多白酒企業(yè)提升銷售量和銷售收入的重要手段。白酒企業(yè)一般是指從事白酒生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，也面臨著更多更復(fù)雜的財務(wù)的風(fēng)險。客觀上講，財務(wù)風(fēng)險不僅包括使用杠桿不合理導(dǎo)致的償債風(fēng)險，還包括和財務(wù)相關(guān)的其他風(fēng)險，因此本文也重點討論與財務(wù)相關(guān)的廣義的財務(wù)風(fēng)險。如何做好財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警和防控，已經(jīng)成為白酒企業(yè)實現(xiàn)預(yù)期經(jīng)營效益，提升綜合競爭力的有力途徑。

2.白酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警和防控的現(xiàn)狀和問題

2.1 白酒企業(yè)的財務(wù)管理現(xiàn)代化程度整體不高，對于財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警相對滯后

由于白酒行業(yè)屬于傳統(tǒng)型企業(yè)，管理方式也相對傳統(tǒng)，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警與防控方面，一些企業(yè)尚不能達(dá)到及時識別風(fēng)險與預(yù)警的及時高效[1]。一方面體現(xiàn)為對于財務(wù)風(fēng)險的識別及時性與準(zhǔn)確性不夠。例如一些經(jīng)營較好的白酒企業(yè)較為充沛的現(xiàn)金流能夠在一定程度上覆蓋企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率較高的問題，或者企業(yè)財務(wù)管理者未能結(jié)合現(xiàn)金流指標(biāo)與負(fù)債指標(biāo)來綜合安排償債資金，而盲目擴大生產(chǎn)或投資，導(dǎo)致無法償還到期負(fù)債。另一方面體現(xiàn)為財務(wù)預(yù)警體系尚未建立或并不科學(xué)。一些龍頭白酒企業(yè)，隨著業(yè)務(wù)的拓展和規(guī)模的擴大，財務(wù)管理的各個方面已經(jīng)相當(dāng)成熟，相應(yīng)的制度體系、機制流程已經(jīng)相對完善，財務(wù)預(yù)警也成為其財務(wù)管理的核心目標(biāo)之一。但是對于多數(shù)中小規(guī)模白酒企業(yè)來說，財務(wù)管理僅僅作為會計的職能崗位，并沒有將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警作為財務(wù)管理的目標(biāo)之一，也就很難在實踐中達(dá)到較好的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警效果[2]。

2.2 白酒企業(yè)的財務(wù)預(yù)警技術(shù)水平不高，工具應(yīng)用相對單一

一是整體技術(shù)水平不高。從人才角度講，缺乏高水平的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警人才是主要原因，多數(shù)白酒企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管控工作均與普通的財務(wù)管理工作或者內(nèi)部控制工作合并，在崗位設(shè)置上也缺乏獨立性[3]。從技術(shù)的針對性和積淀講，多數(shù)白酒企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工作的針對性都不強，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的制度、流程、工具等都不是專門設(shè)計，而大多都是通用方式的應(yīng)用，在多年的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程中，也缺乏必要的總結(jié)和經(jīng)驗積累。二是在工具應(yīng)用方面，還存在著一定的單一和落后，例如一些企業(yè)僅僅將傳統(tǒng)的資產(chǎn)負(fù)債率作為財務(wù)風(fēng)險的衡量工具，未能結(jié)合企業(yè)的周轉(zhuǎn)速度、潛在的舉債能力等進行綜合評價。傳統(tǒng)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警通常發(fā)生于事中和事后，即是對于已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險有所反應(yīng)，而缺少對于可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險的預(yù)判，這一點就需要應(yīng)用更加先進的預(yù)警工具才能夠?qū)崿F(xiàn)[4]。

2.3 白酒企業(yè)的財務(wù)預(yù)警執(zhí)行力度不強，缺乏必要的執(zhí)行監(jiān)督和評價

對于包括白酒企業(yè)在內(nèi)的眾多企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重要性是不言而喻的，多數(shù)企業(yè)在戰(zhàn)略規(guī)劃、績效考核、管理優(yōu)化的目標(biāo)和工作中，都會包括財務(wù)風(fēng)險防控及預(yù)警的相關(guān)內(nèi)容，并且會結(jié)合階段性考核予以評價。例如對于企業(yè)的到期負(fù)債償還率、應(yīng)收賬款回收指標(biāo)等進行綜合考察。執(zhí)行監(jiān)督的目的在于保障財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程的合規(guī)性，保持其與白酒企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的一致性和經(jīng)營特點的契合性，避免單純追求財務(wù)風(fēng)險預(yù)警而產(chǎn)生不必要的管理合規(guī)風(fēng)險[5]。監(jiān)督評價的目的在于及時總結(jié)反饋企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的效果，提煉優(yōu)點，優(yōu)化不足，為企業(yè)后續(xù)的管理優(yōu)化奠定堅實基礎(chǔ)，同時也能夠區(qū)分不同隊伍、不同個人的執(zhí)行效果，通過獎懲分明起到激發(fā)積極性的作用。對于當(dāng)下的白酒企業(yè)來說，上述關(guān)于執(zhí)行力度方面的工作還有待進一步提升，實際效果仍不能達(dá)到預(yù)期。

3.白酒企業(yè)優(yōu)化提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的對策建議

3.1 致力于財務(wù)管理現(xiàn)代化，建立白酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的科學(xué)體系

通常來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是企業(yè)財務(wù)管理的重要內(nèi)容之一，也是財務(wù)管理需要實現(xiàn)的核心目標(biāo)。因此，對于白酒企業(yè)來說，要優(yōu)化提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警，最根本的還是針對自身的財務(wù)管理進行全面的現(xiàn)代化提升。因此，白酒企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。一是要通過建立相對較為獨立的管理條線來強化財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的執(zhí)行力度，同時，要明確財務(wù)風(fēng)險雖然是財務(wù)部門牽頭應(yīng)對，但畢竟屬于企業(yè)的整體風(fēng)險，故而需要統(tǒng)一認(rèn)識，提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的管理地位等等，通過相關(guān)機構(gòu)的參與，充分發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險防控的企業(yè)整體作用，以期能夠白酒企業(yè)內(nèi)部達(dá)到更強有力的執(zhí)行。二是要做好財務(wù)風(fēng)險的分析工作，通過定性及定量的分析，確定風(fēng)險大小以及對白酒企業(yè)的影響程度。三是要做好信息傳遞與溝通工作，將相關(guān)信息在整個白酒企業(yè)內(nèi)進行充分傳遞，確保風(fēng)險的預(yù)警與對策及時高效。并通過財務(wù)風(fēng)險的分析與評價及監(jiān)督，不斷完善優(yōu)化相關(guān)指標(biāo)體系，重點在于提升量化指標(biāo)的占比，降低定性評價，盡可能地減少主觀因素對于監(jiān)督和評價工作的影響[6]。四是落實風(fēng)險處置手段，根據(jù)前述工作，通過風(fēng)險承受、風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等方式確保各項財務(wù)風(fēng)險始終在受控狀態(tài)。

通過上述各部門的分工合作，結(jié)合白酒企業(yè)的業(yè)務(wù)實際，得到白酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警功能模塊框圖：

白酒企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警需要貫穿于企業(yè)的全部經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，也就需要將財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的思想在企業(yè)內(nèi)部達(dá)到完全的統(tǒng)一[7]。

3.2 梳理企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)條塊，整合新技術(shù)新方法，提升財務(wù)風(fēng)險預(yù)警水平

風(fēng)險防控重在落實。因此在前述企業(yè)風(fēng)險預(yù)警體系構(gòu)建的基礎(chǔ)上，要結(jié)合企業(yè)自身的業(yè)務(wù)條塊，結(jié)合新技術(shù)新方法的應(yīng)用，切實提升白酒企業(yè)的財務(wù)預(yù)警水平。一是要明確本企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險度量指標(biāo)，結(jié)合風(fēng)險防控體系建設(shè)，將各項關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)進行明確，并確定本企業(yè)的預(yù)警閾值。例如對中小白酒企業(yè)而言，資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流動負(fù)債比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、毛利率、成本相關(guān)比率等都可納入，并設(shè)置相應(yīng)權(quán)重，并整合到財務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型中[8]。二是財務(wù)風(fēng)險的防控的整合管理。在財務(wù)風(fēng)險體系與預(yù)警模型的框架下，將財務(wù)預(yù)警明確為財務(wù)管理的必要內(nèi)容，在整個企業(yè)內(nèi)部達(dá)成共識，貫穿于整合經(jīng)營管理。例如在成本管理方面，白酒企業(yè)的成本結(jié)構(gòu)以原材料成本占比較大為主要特征，成本控制的重點也是原材料，因此，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重點領(lǐng)域也應(yīng)該集中在原材料成本方面。又比如在銷售成本方面，渠道的不同選擇將會涉及到不同方面和不同程度的財務(wù)風(fēng)險，因此，銷售渠道的選擇和建設(shè)也將成為財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的重點關(guān)注點。三是隨著眾多新興技術(shù)的發(fā)展和滲透，多種新興財務(wù)管理工具應(yīng)運而生[9]。如在大數(shù)據(jù)技術(shù)的加持下，企業(yè)的財務(wù)預(yù)警得以更加的實時化和精準(zhǔn)化，白酒企業(yè)也可以通過行業(yè)數(shù)據(jù)、標(biāo)桿企業(yè)數(shù)據(jù)對自身的部分指標(biāo)進行衡量，及時對財務(wù)預(yù)警模型進行修正。對于白酒企業(yè)來說，需要結(jié)合自身的具體情況，適時地開展這些新興工具的應(yīng)用。白酒企業(yè)在決策是否推行應(yīng)用新的工具時，需要考量的不僅僅是該工具帶來的預(yù)期效果，也要考量其帶來的增量成本。白酒企業(yè)，特別是中小規(guī)模的白酒企業(yè)，成本控制是關(guān)系最終經(jīng)營效益實現(xiàn)與否的核心。做好增量效益和增量成本的良好、動態(tài)平衡，將是白酒企業(yè)應(yīng)用新興財務(wù)風(fēng)險預(yù)警工具的重要決策基礎(chǔ)[10]。

3.3 切實落實白酒企業(yè)財務(wù)預(yù)警的執(zhí)行力度強化，做好執(zhí)行監(jiān)督和評價工作

白酒企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方面的優(yōu)化和提升，一定離不開執(zhí)行力度的強化和執(zhí)行監(jiān)督評價的落實，否則上述眾多的財務(wù)預(yù)警舉措都將成為“一紙空文”，達(dá)不到預(yù)期的效果，并且也難以保障財務(wù)風(fēng)險預(yù)警過程的合規(guī)性和執(zhí)行的積極性。因此，白酒企業(yè)應(yīng)該切實從預(yù)警過程反饋的及時性與有效性方面做好執(zhí)行力度強化和監(jiān)督評價工作[11]。

4.結(jié)語

對于白酒企業(yè)來說，財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的意義在于提前發(fā)現(xiàn)相應(yīng)的風(fēng)險，進而依照預(yù)案進行相應(yīng)地提前應(yīng)對。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的優(yōu)化提升不僅僅首先需要在思想上實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的高度統(tǒng)一，同時也需要不斷的在實踐中夯實企業(yè)的人才基礎(chǔ)、制度基礎(chǔ)、信息化基礎(chǔ)等等，通過新技術(shù)、新理念、新工具的適時應(yīng)用，不斷提升白酒企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的能力水平，最后也要補強財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的執(zhí)行力度和監(jiān)督評價工作的落實，以此來保障執(zhí)行過程的合規(guī)性和積極性，最終達(dá)到促進財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的效果提升的目標(biāo)。