集團公司財務風險管理措施探究

劉發花 重慶城市交通開發投資（集團）有限公司

一、概述

集團公司是企業發展到某個階段后，進一步擴大規模，通過投資、參股、合營等方式，建設新公司或參與其他公司的經營，從而成為獲取更高受益的企業集合體。在集團公司發展過程中，因為業務內容多元化，所以面對的風險問題也更多，尤其是財務風險。所以財務風險管理是公司日常管理的重點工作，要求管理人員有效識別企業經營活動中的各種財務風險，并做好防范準備，避免風險問題的發生，保障企業戰略決策的順利實施。

二、集團公司主要存在的財務風險

集團公司具有財務主體多元、多層次、產權關系復雜、決策多層次等特點，這就使財務管理難度顯著增加，其中面臨的主要財務風險主要表現在以下幾個方面：

（一）實施投資活動中的風險

集團公司進行的投資活動一般都需要大量資金，這就帶來較大的財務風險。現在國資對投資活動管控較為嚴格，但仍然表現在：因對擬投資項目的市場調研情況、市場供需關系、產品優勢等可行性方面的研究論證不充分，投資成本測算失誤或對投資收益出現錯誤估算，導致出現投資失敗的風險；或關注投資活動的開展，沒有建立風險管理意識，對于可能的風險點認識不全面，也沒有建立防范措施，在風險發生時不能積極應對，導致出現比較嚴重的財務風險。

（二）實施融資過程中的風險

一是融資方式選擇帶來的風險，如果公司的抗風險能力較強，資本投入較大，擁有的固定資產較多，從這方面分析比較方便進行抵押融資。如果公司處于負債狀態，需要將本金和利息足數償還，這樣就面臨現金流風險和清償風險。進行項目融資需要有良好的信用結構，這關系到公司的合同履行能力以及是否能夠依法在限定時期內執行自己承擔的項目融資信用保證責任，這方面可能帶來信用風險。二是市場風險，項目的市場需求或者價格變動會給項目帶來一定影響。比如項目建設過程中某項用量大的原材料的價格上下波動，就會給項目成本帶來較大影響。三是資金管理風險，主要是集團公司的下屬單位較多，各有各的資金來源和去向，如果不能實現集中管理，可能出現總公司資金充足閑置但某些子公司缺乏資金還需對外融資的情況，造成資金使用效率不高，融資成本增加問題。

（三）各個經營業務中的風險

這是各個生產經營階段中可能存在的風險問題。尤其是在試生產和生產環節中的原材料和能量供應、工藝技術、生產經營等方面的風險的綜合。比如原材料方面，在投入建設后，需要大量的材料，如果材料價格或質量出現變動，就會影響到生產運營。或者在生產過程中，可能由于某些原因導致暫停生產，或無法根據生產要求投產，或者不能按既定時間完工導致盈利能力降低。還有產品市場出現變動，使得銷售工作受阻，帶來存貨變現風險；或者賒銷業務過多，帶來公司的應收賬款量增加，未按規定時限收回，形成壞賬風險。

三、集團公司財務風險成因分析

一是缺乏財務風險管控意識。管理人員風險防范意識較差，管理人員更關注公司效益的提升，沒有予以財務風險管理足夠的重視，也沒有認識到財務風險帶來的危害性，這使得公司對于客觀存在的財務風險因素無法全面消除，而且一般是在風險出現之后才予以解決，無法有效防范。

二是風險預警機制不合理。當前對于風險的預警機制停留在過去從會計報表分析獲取風險信息的預警模式上，主要監督財務指標，對于非財務指標的監管不足。集團內部缺乏信息化平臺，不能實時對財務數據進行分析，無法及時發現財務風險并提出預警。

三是財務風險管理制度和執行不到位，建立的財務管理機制不完善，制度體系不健全，影響到基礎工作的開展；已經建立的財務風險管理機制存在片面性特點，單純模仿和借鑒的其他企業的風險管理體系，沒有考慮企業自身的特點，使得制度落實存在不適應的問題，落地成效不良。

四、強化財務風險管理的有效措施

1.加強企業經營管理者的風險意識。集團公司要關注管理人員和財務人員的財務風險意識的培養，認識到風險管理的重要性，并能有效識別和評估財務風險的存在，提升風險防范能力。要進一步規范財務管理活動，落實財務制度，完善財務管理的包含范圍，形成完整的財務管理鏈條。要掌握各個環節的關鍵控制點，明確可能出現風險的環節，重點進行監管，避免出現問題和失誤。

2.建立完善的財務信息系統。集團公司應加強財務信息系統建設，利用大數據技術、各分支信息系統進行整合管理，開展實時跟蹤、監督和反饋。要確保信息系統的安全穩定運行，做好防護措施，并將風險管理融入各個管理工作中，統一開展，保證財務部門與其他部門之間的交流實時性，避免存在信息不對稱或信息孤島問題。

3.建立財務預警機制。集團公司要遵循科學性、全面性、前瞻性原則建立風險預警的指標體系，利用主要財務報表—資產負債表、損益表和現金流量表等包含的有關內容，構建合理、科學、有效的指標，對包括融資、投資和資金運營等財務風險進行預警，并就一些特殊風險提出防范管理措施。在風險管理預警體系中，應主要包括融資風險（主要反映償債能力）、投資風險（主要反映盈利能力）、資金營運風險（主要反映營運能力）三個方面。

4.實行嚴格的責任追究制度。為嚴格有關業務的審批，明確防范各項業務的風險，集團公司應實行風險責任追究制度。責任追究制度要堅持職權與責任相對等原則，按照各項業務職權責任的劃分，對造成信貸、資金拆借、投資等業務損失的，分別按責追究相關部門的主管和業務人員的主有責任。經董事會審定同意的項目出現風險造成損失的，董事長應負主有責任，董事負集體責任，有關人員相應負連帶責任。以責任追究制度來達到防范、控制風險發生的目的。

五、結束語

綜上所述，由于集團企業財務面臨的風險總是復雜多變的，面對風險的種種變化，只有在現有的基礎上高度重視，密切關注，不斷完善風險防范與控制體系，對風險進行全面的、動態的防范與控制，才能使集團企業財務在變化萬千的市場競爭中立于不敗之地。