食品企業現金流量研究

摘 要：現金流量是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目）而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。本文以X食品股份有限公司為研究對象，通過經營活動、投資活動和籌資活動三個方面的現金流入流出情況對該企業現金流量現狀進行分析以及對比，并針對公司現狀做出結論，促進企業持續穩定發展。

關鍵詞：食品;現金流入;現金流出;經營活動;投資活動;籌資活動

一、公司概況

2005年8月，X食品有限公司在浙江省湖州市成立，公司總投資額2.5億元，擁有5000萬元的注冊資本，廠區占地大約100畝，是中國最大的杯裝奶茶生產制造領軍企業。

X食品有限公司有著它獨有的天賦、巨大的市場份額、領先的產品優勢和先天的規模，隨著科技的發展，行業產品差異化低、品牌效仿嚴重，外面的競爭對手也是虎視眈眈。

二、現金流量分析

1.經營活動、投資活動及籌資活動現金流分析

通過對比2017年-2019年現金凈流量構成中經營活動、投資活動以及籌資活動的數據發現，投資活動和籌資活動現金流量凈額在2018年都有一個大幅度的下降，雖然到2019年有所上升但是依然為負數。而經營活動現金流量凈額卻在逐年增加，這表明企業產品已經在逐步地擴大市場占有率，占領了市場很大的份額，促使銷售呈現上升趨勢，經營活動中大量貨幣資金回籠。企業在三年中的投資活動現金流量凈額一直處于一個負值的狀態，從財務報表來看，主要表現為企業對固定資產投資較大;2018年和2019年籌資活動現金流量凈值也是負數，說明企業歸還了前期債務或者沒有新增債務的情況下，支付了股利。

2.現金流入結構分析

經營活動現金流入總額為457，365.43萬元，約占當期現金流入總額的74.39%，其中通過銷售商品和提供勞務服務收到的現金約為448，654.78萬元，占經營活動現金流入的98.1%，占當期現金流入總額的72.97%，這一數據表明企業在進行經營活動的過程中以銷售和提供服務為主要途徑的經營方式一直在不斷的進步，其所實現的現金流入每年都在增長，說明了企業的產品越來越受大眾認可，經營活動現金流入已趨于穩定的趨勢。同時經營活動中通過銷售商品、提供勞務使現金凈增加71995.13萬元，這些現金的凈增加基本上是可以滿足日常經營活動所需要的現金支出需求。經營活動流入中收到的稅費返還約為86.46萬元，占經營活動現金流入的0.02%，占當期現金流入總額的0.01%;其他與經營活動相關的流入為8，624.201萬元，約占經營活動現金流入的1.88%，占當期現金流入總額的1.40%。

投資活動構成的現金流入總額約為113，958萬元，約占當期現金流入總額的18.53%，其中組織結構性調整改善活動現金流入約為113，743.93萬元，約占投資活動現金流入總額的99.81%，約占當期現金流入總額的18.50%;企業收到投資收益的現金流入約為200萬元，約占投資活動現金流入總額的0.18%，約占當期現金流入總額的0.03%;通過收回固定資產、無形資產以及其他長期資產的投資活動的現金流入約為14.82萬元，約占投資活動現金流入總額的0.01%，約占當期現金流入總額的0.002%。

籌資活動的現金流入總額約為43，506萬元，約占當期現金流入總額的7.08%。其中籌資活動的方式只有借款的方式，通過以借款的方式取得的現金約為43，506萬元，約占籌資活動現金流入總額的100%，約占當期現金流入總額的7.08%。

3.現金流出結構分析

2019年X食品有限公司現金流出總額為620，339.7萬元，與2018年的586，409.77萬元相比增長5.79%。

經營活動現金流出總額為385，370.3萬元，約占當期現金流出總額的62.12%，其中經營活動現金流出中購買商品所需原材料的費用支出和支付勞務費用支出的現金約為208，337.13萬元，占經營活動現金流出的54.06%，占當期現金流出總額的33.58%;職工的工資以及為職工支付的現金約為52，778.77萬元，占經營活動現金流出的13.7%，占當期現金流出總額的8.51%;所有稅費的支出約為42，258.89萬元，占經營活動現金流出的10.97%，占當期現金流出總額的6.81%;其他與經營活動相關的支出為81，995.51萬元，約占經營活動現金流出的21.28%，占當期現金流出總額的13.22%。

投資活動的現金流出總額約為177，803.91萬元，約占當期現金流出總額的28.66%，其中購買建設固定資產、無形資產以及其他長期資產支付的現金流出約為53，155.23萬元，約占投資活動現金流出總額的29.9%，約占當期現金流出總額的8.57%;取得投資所支付的費用約為114，348.68萬元，約占投資活動現金流出總額的64.31%，約占當期現金流出總額的18.43%;支付的與投資活動有關的其他現金約為10300萬元，約占投資活動現金流出總額的5.79%，約占當期現金流出總額的1.66%。

籌資活動的現金流出總額約為57，165.49萬元，約占當期現金流出總額的9.22%。償還企業前期各項債務的費用約為43，506.03萬元，約占籌資活動現金流出總額的76.11%，約占當期現金流出總額的7.01%;通過定期分配股利或者支付利息支付的現金約為119，97.26萬元，約占籌資活動現金流出總額的20.99%，約占當期現金流出總額的1.93%;支付其他與籌資活動有關的現金支出約為1，662.2萬元，約占籌資活動現金流出總額的2.91%，約占當期現金流出總額的0.27%。

三、結論

上述分析通過結合了企業現金流構成中的經營活動、投資活動以及籌資活動的流入流出對比，可以使使用者很清楚地了解到該企業本期以及前期的各項活動的現金流入、現金流出和現金結余的情況，能夠真實地了解到企業近期的現金流走向，了解到企業在近幾年的現金使用和收入狀況。通過這些數據的對比對企業進行結構性調整，科學地預測未來財務狀況，因此在分析現金流量表的時候，應該重點分析以下三點。

1.時刻跟蹤企業現金來源途徑

企業的現金來源主要表現為經營活動的現金流入、投資活動的現金流入和籌資活動的現金流入，不同的現金流入所能反映的經濟情況是有所差距的。而在這三種現金流入的活動中，經營活動的現金流入更能反映出企業的經營狀況以及實體經濟效益。企業要想長期穩定成長，很大程度上必須依賴于自身經營活動的現金流入，企業通過經營活動獲得穩定的現金收入，提高知名度和市場占有率，償還長期和短期的債務需求，維持良好的財務狀況。結合X食品有限公司來看，該企業的現金流入主要就為經營活動所產生的現金流入，該企業在不斷創新產品，迎合大眾消費理念，培育新的多元化商品，以滿足不同層次需求的消費者，以此擴大市場占有率，增加市場份額。

然而籌資活動和投資活動的現金流并不是企業長期穩定發展的長久之計，扎實的內部管理積累和良好的管理能力才是企業發展的基礎。所以當企業現金流入中經營活動的現金流入出現不正常的現象時，即使賬面所反映出的利潤再高，企業自身的財務狀況依然是值得我們推敲的。

2.調查企業現金流出的主要方向

企業保持正常運行條件下現金流出的各期之間的變化不大，表明企業的經營活動的現金流入與企業日常現金流出可以維持一個平衡狀態，如果出現較大的波動，公司需要找出方向找到原因。就經營活動的現金流出而言，他所表現的流出主要就是由于經營活動所產生的各項費用的支出，表現在支付貨款。對于投資活動來說，其主要現金流的支出一般為購買設備或對外投資，如果存在較大問題，則應確定經營者的決策是否適用。此外，籌資活動以償還到期的長期和短期債務以及支付現金股利為主要現金流出。企業償還了前期到期的債務之后，將會減少未來債務需求所需要的現金，那么財務風險也會隨之降低。

3.分析對比企業實現的會計利潤與經營活動產生的現金凈流量

將企業當期的經營活動的現金流量和會計利潤做比較，其中經營活動的現金流量不包括投資活動的現金流入和籌資活動支出的費用。通過上述兩個數據的對比反映，如果前者產生的凈現金流量大于或等于后者，說明企業在進行銷售商品以及提供勞務服務所產生的現金回收率高。相反，說明企業的現金回收率低，收入不足，但兩者數據之間的差距并不是越大越好。如果企業進行銷售商品和提供勞務服務的現金流入小于會計利潤，就需要企業重視問題。

綜上所述，對現金流量表中現金的流入和流出的構成進行分析，現金流入減掉流出來看，如果現金流入大于流出，說明企業經營狀況是良好的，二者可以維持，相反如果現金流入負荷不住現金流出的量，那么就會導致原有的庫存現金或重新籌措現金，這就會影響到企業的資金壓力，如果長期是這樣的趨勢，企業的生存就會受到威脅。企業在各項現金流構成活動中現金流入增加或者減少情況，然后對出現問題的異常增加和異常減少再比對企業財務報表其他指標進行分析，找出原因并解決問題。隨著社會的發展以及市場經濟體制的不斷改革，使用者越來越重視企業現金流量表所披露的各項數據資料。因此，結合當前時代發展，以及現金流量表中所體現信息的重要性，企業管理者應該對現金流量表中的信息進行深入的研究和挖掘，有利于企業的發展，使本企業在市場競爭中成為佼佼者，促進企業的繁榮發展，幫助企業立足于市場領頭地位。

作者簡介：張涵露（1995- ），女，漢族，陜西西安人，西安石油大學經濟管理學院，會計碩士，研究方向：財務會計理論與實踐