我國中小銀行供應鏈金融發展現狀、因境及對策

褚 旋 湯 敏

（粵港澳大灣區產融投資有限公司，廣東廣州 510000；廣州農商銀行戰略企劃部，廣東廣州 510000）

黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央高度重視我國供應鏈的發展，多次提出要推進供應鏈創新，形成完整高效的產業供應鏈。2017年10月，國務院辦公廳印發《關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》首次將供應鏈的創新與應用上升為國家戰略，要求以提高經濟發展質量和效益為中心，創新發展供應鏈新理念、新技術、新模式，高效整合各類資源和要素，提升產業集成和協作水平，打造大數據支撐、網絡化共享、智能化協作的智慧供應鏈體系。2019年7月，銀保監會下發《中國銀保監會辦公廳關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》指導銀行、保險機構依托供應鏈核心企業，基于核心企業與上下游鏈條企業之間的真實交易，規范開展供應鏈金融業務，更好地為供應鏈上下游鏈條企業提供融資、結算、現金管理等一攬子或定制化的綜合金融服務。在監管部門政策引導下，供應鏈金融為中小銀行緊密服務實體經濟、解決中小企業融資問題提供了重要路徑。最近幾年，中小銀行借助零售業務線上化的經驗，逐步利用金融科技在供應鏈金融業務上做了不少有益探索，但對比大行與股份制銀行，其供應鏈服務方式仍然比較傳統，創新與服務能力差距明顯。為此，本文從中小商業銀行供應鏈金融發展現狀出發，深入剖析中小銀行開展供應鏈金融過程中存在的痛點以及風控難點，進而針對性地提出發展建議。

一、供應鏈金融基本概況

（一）供應鏈金融定義

國內關于國內商業銀行開展供應鏈金融業務的實踐早于學術研究，最早的供應鏈金融實踐可追索到深圳發展銀行提出的 “1+N” 模式，以及后來招商銀行的 “電子供應鏈”、華夏銀行的融資 “共贏鏈” 及浦發銀行的 “浦發創富” 等。從供應鏈金融定義來看，胡躍飛、黃少卿（2009）是最早對供應鏈金融的概念予以全面的界定并獲得學界的充分認可，即從廣義上講，供應鏈金融是指對供應鏈資源的整合，它是供應鏈中特定的金融組織為供應鏈資金流管理提供的一整套解決方案。在靜態上，它包含了供應鏈中的參與方之間的各種錯綜復雜的資金關系，更為重要的是在動態上，它傾向于指由特定的金融機構或其他供應鏈管理的參與者（如第三方物流企業、核心企業）充當組織者，為特定供應鏈的特定環節或全鏈條提供定制化的財務管理解決服務。

從應用層面來看，國際商會認為供應鏈金融是利用融資和風險緩釋的措施和技術，對供應鏈流程和交易中營運資本的管理和流動性投資資金的使用進行優化。具體來說，供應鏈金融通常是用于賒銷交易，由供應鏈事件引發，融資提供方對基礎貿易流程的可見性是金融安排必不可少的，此項安排可以通過技術平臺來實現，了解實體供應鏈和技術金融供應鏈。對于供應鏈金融提供方，只有在充分了解實體供應鏈運作流程及各個環節可能產生的融資需求的基礎上才能提供量身定制供應鏈金融服務方案。

（二）政策環境分析

供應鏈金融近年受到國家高度重視，是我國融資結構改革，資金服務實體經濟，普惠金融安全有效開展的重要突破口，國家及各地方相繼出臺了各種關于供應鏈金融的政策及指導意見。具體來看，國家政策主要從供應鏈金融各個參與主體（包括企業、商業銀行、保險機構、票據平臺、財政資金等）全方位的提出了支持舉措，定位高，偏方向性。而省市地方政策則更加具體、細化，可落地性較強，多項舉措對于銀行業金融機構具有實質性的指導意義。如廣東省鼓勵商業銀行探索 “銀稅互動” 供應鏈企業服務；鼓勵銀行業金融機構發起設立供應鏈金融專營機構、事業部和特色分支機構；鼓勵商業銀行利用互聯網、大數據等技術完善風控體系建設，創新在線金融產品和服務，將更多信貸資源向供應鏈核心企業的上下游中小微企業傾斜；鼓勵商業銀行在橫琴新區運菅供應鏈金融服務平臺，最高可獎勵500萬等等。

（三）必要性分析

供應鏈金融已成為深化支持中小企業發展定位的重要力量。我國中小企業是國民經濟和社會發展的主力軍，但抵質押擔保不足、信用信息不對稱、抗風險能力弱等問題一直制約著企業的發展。在供應鏈金融中，銀行通過核心企業搭建“1+N” 用信模式，重新構建信用評估范疇，實現大中型企業的信用捆綁，封閉式資金運作及資金流、物流的雙向控制，降低了中小企業貸款準入門檻和融資風險。尤其是對于中小銀行而言，中小企業是最重要的客群之一，大力發展供應鏈金融，可以有效整合商流、物流、資金流、信息流等各類信息，把更多金融資源配置到經濟社會發展的重點領域和薄弱環節，并通過對宏觀環境和核心企業信用的有效管控，把握整個產業鏈的潛在風險，為中小企業提供高效率、低成本．風險可控的精準金融服務。

供應鏈金融是商業銀行公司業務轉型的重要突破口。近年來，在國家政策的引導下，商業銀行公司業務逐步回歸本源、回歸主業，專注服務實體經濟。通過供應鏈金融可以有效擴展商業銀行信貸業務途徑，創新服務實體經濟模式，提高金融服務水平，培植效益增長點。目前，無論是大型銀行，還是中小銀行，都在積極探索適合自己的供應鏈金融模式，尋求公司業務轉型上的突破。以工商、建設、招商、平安、北京、徽商、鄭州等銀行為代表，依托核心企業的實力、資信狀況等，積極拓展核心企業上下游小微企業集群的金融服務，借助核心企業的行業地位把控其貿易鏈的風險，同時借助信息化技術解決信息不對稱問題，實現客戶結構的下沉，批量服務中小企業。

供應鏈金融能有效推動商業銀行業務轉向高質量發展，尤其是對中小銀行而言。隨著經濟發展模式和金融環境的變化，以及大數據、云計算、人工智能、區塊鏈以及物流網等技術逐步滲透到金融業務中，商業銀行（尤其是中小商業銀行）逐步摒棄單純追求速度、規模的外延式擴張，向多元化、精細化、低成本、高質量的價值增值型的內涵式增長方式轉變。發展供應鏈金融，符合商業銀行高質量增長內涵。一是可以優化業務結構，供應鏈金融通過核心企業及其上下游現金流閉環運作，吸收低成本資金，同時開展資金撮合、財務管理等業務，增加中間業務收入，優化盈利結構。二是可以轉變風控模式，供應鏈金融具有低風險、期限短、自償性的特點,即銀行提供的融資都有與其相對應的貿易項下的未來現金流作為直接還款來源，可將違約損失概率降到最低。三是可以轉變營銷模式，設立行業營銷團隊，制定專門的行業營銷方案，由單一的營銷模式變為批量營銷 ， 同時目標客戶更加聚焦，主要客戶為核心企業，及其上下游的供應商、制造商、分銷商、零售商乃至終端用戶構成的網鏈客戶。

二、中小銀行供應鏈金融發展現狀

（一）積極提升戰略地位，加速供應鏈布局

近年來，受應收賬款規模上升、政策利好和技術支撐增強等原因，部分領先中小銀行與大型銀行一樣正逐步提升供應鏈金融發展戰略地位，全面推進供應鏈金融布局。如上海銀行專門成立供應鏈金融部，打造 “合作、開放、共贏” 的供應鏈金融服務體系，并結合產業鏈特征和客戶需求，積極創新產品、提供專業化解決方案，2019年供應鏈金融貸款投放增長了58.93%。類似的還有，北京銀行、鄭州銀行、南京銀行等。

（二）個體發展差異較大，聚焦特色化道路

整體來看，中小銀行供應鏈金融發展水平個體發展差異明顯，不少中小銀行積極探索供應鏈金融業務，但多數困于核心企業資源少、產品和服務難以滿足客戶需求等難題，業務進展緩慢，而少數中小銀行深耕區域，走差異化發展道路，獲得本地化優勢。一般來說，非法人銀行（地方分支機構）大多遵循總行條例規定，流程較長、響應慢，地方資源優勢薄弱；而中小地方銀行體制機制靈活、決策鏈條段、響應快，本地資源豐富（股東地方資源、產業資源以及人脈資源均相對深厚）?？梢?，本地化、差異化、特色化才是中小銀行發展供應鏈金融業務的基礎，也是其應對日趨激烈的市場競爭的必然選擇。如鄭州銀行以本地商貿物流為基礎，打造了 “五朵云” 供應鏈金融平臺。

（三）順應產業集群與遷移，發展區域競爭優勢

黨的十九大深刻闡述 “貫徹新發展理念，建設現代化經濟體系”，強調 “實施區域協調發展戰略”。整體而言，傳統的優勢產業如合肥家電產業、鄭州物流產業、西安軍工產業、天津海洋設備產業、山西煤炭產業、長三角的化工紡織產業等都有不斷聚焦、效率提升的趨勢，而新興產業在地域基礎上，逐步向中西部遷移，如合肥中科系、武漢的光谷系、鄭州的富士康系、以及成都西安的科研和半導體產業等，都具備較強的發展勢頭。產業的聚焦、遷移和重構，為區域性中小銀行帶來更多優質的核心企業和上下游資源。部分領先銀行已逐步圍繞區域產業特色，不斷創新和優化供應鏈金融產品與服務，建立具有區域競爭優勢的供應鏈金融品牌。

三、中小銀行供應鏈金融發展存在的痛點

（一）核心企業少、動能不足，獲客手段匱乏

調查顯示，中小銀行供應鏈金融業務的獲客來源，主要來自于存量核心企業。在市場競爭持續加劇的背景下，中小銀行受市場議價能力偏弱、產品競爭力不強、風控能力有限等因素制約，核心老客戶正面臨流失。而且在供應鏈金融業務中，核心企業本身不是直接的融資主體，其主要目的是通過信用傳遞、數據輸出、場景確認幫助其上下游企業獲得融資，確保供貨質量、響應速度，以帶動整個產業發展，但核心企業在過程中承擔了一定的風險，且自身收益并不明顯，導致動力不足。此外，供應鏈金融的需求往往掩藏在無抵質押物的融資需求下，中小銀行很難捕捉到供應鏈上核心企業和上下游共同的痛點，獲客手段相對匱乏，新市場開拓困難。

（二）產品與服務難以匹配需求，傳統信貸思維與機制適應性差

供應鏈金融的產品本質與傳統信貸完全不同。供應鏈金融需要明確供應鏈上下游商流、物流、信息流、資金流等各類信息，并能對這些信息實時監控，做到可查、可控、可追溯，這樣的真實交易場景才是可以信賴的，還款來源才是可靠的，銀行端才能給予各個環節上的資金支持；而不是將供應鏈條上下游割裂開來，用傳統的抵質押信貸邏輯來評估貸款條件。此外，供應鏈金融的發展很大程度上源于大數據、物聯網、區塊鏈、云計算、人工智能等金融科技的發展，技術的加持是對線下供應鏈各環節的全面把控，能有效降低風險。中小銀行由于科技薄弱，對供應鏈上下游企業把控能力較弱，產品與服務難以匹配供應鏈金融多元化、個性化的需求，難以適應快速響應的局面。如表1所示。

表1 供應鏈金融與傳統信貸業務差異比較

（三）科技投入不足，核心人才相對較少

近年來，各家銀行在金融科技方面的資源投入持續加大，研發投入占營收比例穩步提升。但對比來看，中小銀行與四大行、股份制銀行在資金投入體量上的差距依然十分明顯。與此同時，對科技運用能力不強，也制約著中小銀行對供應鏈金融客戶的服務和產品的快速迭代。此外，布局供應鏈金融需要大量的懂產業金融的科技人才和懂技術的產業人才，而中小銀行對這類核心人才的吸引力不足，招人難、留人難、激勵難等問題較為突出。

（四）數據基礎薄弱，生態構建能力不強

數據生態是供應鏈金融快速發展的基礎。供應鏈金融連接了核心企業、供應鏈上下游、商業銀行、科技公司、信息機構、政府組織、監管機構等各方的合作，只要任一環節的信息是隔離的，供應鏈金融的閉環就無法構建。然而，中小銀行大都還處于碎片化信息重整、數據孤島破局的初期，亟需通過技術鏈接數據孤島、重構數據結構，讓不同來源、不同結構的數據能相融互補，實現數據的多方連接。數據是基礎，而生態是保障。沒有構建良好的生態圈，信息流通不對稱，中小銀行開展供應鏈金融是沒有活力的。目前，中小銀行生態建設能力相對較弱，大多都是要依附于核心企業，缺乏自主能力，這導致其往往處于供應鏈金融主體中的弱勢地位。

四、中小銀行供應鏈金融發展存在的風控難點

（一）核心企業及上下游企業信用風險相對更高

供應鏈金融中，核心企業掌握了供應鏈的核心價值，擔當了整合供應鏈物流、信息流和資金流的關鍵角色，商業銀行正是基于核心企業的綜合實力、信用增級及其對供應鏈的整體管理程度，而對上下游中小企業開展授信業務，因此，核心企業經營狀況和發展前景決定了上下游企業的生存狀況和交易質量。然而對比大中型銀行，地方性中小銀行服務的供應鏈金融對象，無論是核心企業還是上下游企業大多數是地方性的中小企業，其違約的風險較高、信用風險更大。原因在于：首先，地方性的中小企業規模相對小、實力薄弱，能夠抵押的優良資產較少，較少有實力雄厚、資信狀況好的大型企業為其提供擔保；其次，地方性的中小企業一般缺少核心技術，產品技術含量不足，盈利能力相對較差；最后，地方性的中小企業一般財務管理水平不高，信息披露的真實性和完整性不夠，監管難度和成本高。

（二）數據驗真能力與分析能力相對較弱

在供應鏈中，銀行主要是以實體經濟中供應鏈上的真實交易關系作為風控依據，一旦交易背景的真實性不存在，出現偽造貿易合同、或融資對應的應收賬款的存在性/合法性出現問題、或質押物權屬/質量有瑕疵、或買賣雙方虛構交易惡意套取銀行資金等情況出現，銀行就將面臨巨大的風險。一般來說，對交易場景的真實性判斷都是基于數據完成的。然而，目前中小銀行的數據質量與數據分析并不能滿足風控所需。在數據質量方面，中小企業并非不想提供優質、真實的數據，更多時候是不能、不會提供。中小企業經營規模有限，業務較為單一，信用等級相對不高，很難全面提供所有憑證，此外受限于技術能力、信息設備等，也很難享受技術帶來的信息憑證數字化、數據自動生成與傳遞等便利；而在數據分析方面，目前中小銀行專業的分析人才較少，風控模型缺乏校驗，數據高級分析能力相對較弱。

（三）風險識別能力不足

供應鏈金融主要是通過自償式的交易結構設計以及對物流、信息流和資金流的有效控制，并通過專業化的操作環節流程安排以及獨立的第三方監管引入等模式，構筑獨立于企業信用風險的第一還款來源，或者把供應鏈上的應收賬款、存貨等抵質押資產作為對應貸款的第一還款源?？梢?，與傳統的風險管理模式不同，供應鏈金融風險復雜多變，管理難度更大。例如，操作制度不完善、操作環節的嚴密性和操作要求的執行力度不到位、工作人員失誤或蓄意勾結等，都會直接影響到第一還款來源的效力；而第三方監管可能出于自身利益追逐而做出損害銀行利益的行為，或者由于自身經營不當、不盡責導致銀行質押物損失等；此外，應收賬款交易對手突然出現信用狀況，質押物出現丟失、價格波動、質量變質、變現困難等情況也都會影響第一還款源能力。與大型銀行相比，中小銀行對這類風險缺乏有效識別手段與處理經驗，識別能力相對較弱。

五、中小銀行發展供應鏈金融的對策建議

我國供應鏈金融市場規模巨大，是一片廣闊無垠的藍海，市場上多方主體都在積極布局，搶奪市場。但是，目前中小商業銀行在發展供應鏈金融上仍顯得十分被動，各方面都有待繼續探索和完善，尤其在場景和風控方面。為盡快解決痛點，破解發展難題，中小銀行要積極向先進銀行學習，探索特色化供應鏈金融發展道路，具體可以從下幾方面著手，推進供應鏈金融新突破。

（一）強化戰略布局，扎實推進基礎配套支持

一是切實將供應鏈金融提升到銀行轉型發展的戰略高度，編進年度戰略規劃，明確工作細則，推進落地實施。二是探索成立一級部門供應鏈金融事業部或者在交易銀行部下設供應鏈金融管理中心，實現集中化、專業化經營與管理。三是加大供應鏈金融專業人才培養與引進，盡快提升供應鏈金融服務專業水平與產品服務創新能力。四是加強同業交流與合作，建立或參加同業聯盟，通過抱團取暖，共同探索和分享供應鏈金融的先進理念、模式、舉措。五是提前布局產業生態，圍繞核心產業、核心企業搭建交易場景，為供應鏈金融業務推進與產品創新奠定基礎。

（二）做精行業研究，持續強化對供應鏈的把控

一是探索成立行業研究團隊，持續聚焦本地特色產業、優勢行業開展深度研究。充分發揮區域經營優勢，準確評估特色行業的區域發展態勢與發展周期，精準把握其經營特征、業務方向、業務模式、金融需求、潛在風險等信息，并在此基礎上優選介入行業，并設計有針對性地供應鏈金融服務方案與產品。二是強化特色行業客戶精準營銷力度，全面挖掘核心企業。嘗試建立特色行業客戶分層清單，重點挖掘優質的核心企業，精心栽培潛力的核心企業，主動拓展潛在的核心企業。三是持續加強對供應鏈核心企業上下游客戶的深度挖掘。嘗試建立供應鏈上下游企業名單，并基于產業特征和企業痛點，逐一營銷開發，以精準化、綜合化的金融服務擴大市場份額。四是嘗試與核心企業共同搭建供應鏈金融場景，依托場景構建融資和風控方案，掌控供應鏈融資、回款等關鍵節點。

（三）夯實風險管理，搭建科學高效精準的風控體系

一是建立獨立的風險管理體系。要結合供應鏈業務發展特征，將供應鏈金融業務的風險管理系統獨立出來，并在風險控制理念、模式、方法等方面開展創新。如理念上要從傳統的財務指標授信向基于貿易企業背景和交易實質等有關的多維數據授信轉變；模式上要探索貿易平臺、物流平臺、電商平臺和金融科技公司等聯合風控；方法上加強金融科技投入開發供應鏈風險智能化評估模型，提高風險識別能力與風控效率。二是強化研究，審慎選擇授信供應鏈群。要深入研究供應鏈相關產業，結合區域特征，優選行業，并密切關注重點行業、重點項目動態，及時采取風險提示、阻斷等方式，把好供應鏈信用風險首道防線。三是構建精準、快捷、智能的供應鏈數據管理系統，并盡快提高數據運用能力。要及時獲取真實原始材料，全面收集交易數據、市場數據等信息，降低信息不對稱，并基于規范化的數據，為企業精準畫像，開展全流程風險管控。四是強化內部控制、組建專業團隊嚴防操作風險。要系統性、科學化地制定嚴格的操作規范與監管程序，杜絕內部管理漏洞；并加大力度培養具有創新型融資的知識與技能的和具有卓越的風險分析能力與交易控管能力的復合型人才，全面掌控供應鏈金融業務風險。

（四）借力金融科技，全面提升創新能力與服務水平

一是堅持 “產業+科技+金融” 核心，深度挖掘供應鏈金融業務痛點，積極促進人工智能、大數據、云計算、物聯網、區塊鏈等新興信息技術與金融業務深度融合。如利用區塊鏈技術記錄核心企業與上下游客戶交易往來信息；運用物聯網技術，遠程監控中小企業庫存商品動態，降低人工操作風險等。二是持續加大供應鏈金融科技資源投入，探索與金融科技公司或科研高校成立供應鏈金融創新實驗室，建立供應鏈金融研發團隊，全面提高供應鏈金融服務與創新能力。三是搭建標準化、模塊化、組件化的平臺架構，建立數字化大中臺，實現業務發展需求敏捷響應，提升供應鏈金融產品迭代與復制能力。四是豐富供應鏈金融系統接入渠道，推動接口開放性發展。供應鏈金融系統要能同時支持移動端和PC端，并有效整合對公企業網銀、銀企直聯以及后臺管理系統多種渠道，同時要提升開放性，能與核心企業ERP系統、物流系統、倉儲系統、電商系統等外部系統無縫對接，提升業務連貫性與數據處理效率。