淺述集團企業投資風險管控

□ 文| 章 健 陳 怡

集團企業投資風險概述

集團企業的投資風險指的是由于各種不可預測或不可控制的因素影響，集團企業無法實現預期的投資收益，并可能造成一定損失；也指當集團企業使用其現有資金進行長期或短期投資時，由于運營和管理等其他原因造成無法完全預測和判斷未來情況，從而使所投資資本可能無法實現期望收入的可能性，甚至資本無法收回的可能性。

對于集團企業而言，通過對投資風險管控的研究，他們可以積累經驗，為集團企業提供指導，最大程度地減少投資損失，并在最大程度上提高投資回報率的同時確保公司資金的安全。作為集團企業發展的需要，集團企業投資也是集團企業生產經營的重要組成部分，是企業獲取利潤的重要途徑之一。投資風險往往都是伴隨著投資行為客觀存在的，就項目的外部條件而言，通常反映在市場需求的預測和變化，政策環境的調整等；就項目內部條件而言，由于程序和持續時間不受控制，響應不及時等。

在新的發展環境中，隨著我國市場機制的不斷完善，無論是市場監管者、投資者又或者是民眾對企業投資管理提出了更為嚴格的要求，如不能合理地處理投資問題，會給企業股東造成巨大損失。為妥善進行有效的投資管理，正確處理投資風險等問題，集團企業應著眼于自身發展的具體情況，做好投資風險管控策略的研究。

另外，集團企業缺乏有效的投資管理和風險控制與監督機制，導致投資管理更加集中，而風險控制主要是事后。兩者之間的完全脫節也影響了各項任務的順利實施。

缺少對市場信息的跟蹤控制

控制投資風險的前提是識別投資風險。一方面，需要收集大量的基礎信息以采取深入研究，另一方面，需要內部專業和高素質的人才。目前，集團式企業投資管理信息系統不夠健全，內部投資數據尚未未形成完整可供分析的數據庫，因此無法實現共享。同時集團企業缺乏對外投資相關信息的固定來源渠道，缺乏對行業信息的定期收集和分析，信息處理的質量不高。集團企業負責投資項目開發的人員缺乏對行業市場環境的調查研究，對企業投資管理產生了負面影響。

優化集團企業的投資風險控制措施

集團企業投資風險可能存在的問題

內部管理鏈條過長

目前，集團型企業的垂直層次太多，水平區域太廣。主營業務和主要資產集中在二級企業，經營范圍比較廣。層次過多會導致以下問題：信息傳輸路徑太久，上下溝通不暢通，或者延遲或失真，不僅降低了決策效率，而且容易導致決策錯誤；

缺乏正確的風險管理意識

在市場經濟條件中，投資和風險同時存在。只要投資，就會有風險。一般來說，在投資開始時，集團企業擁有比較強的資本，可以大大降低投資風險。但是，對于某些中小集團企業，投資通常伴隨著“游戲”性質。成功的投資可以獲得更大的發展空間，市場無法剔除投資失敗的風險。市場中的不確定因素很大。

這進一步增加了投資風險的可能性。在新的投資環境下，許多集團企業缺少正確的風險管理意識。在投資管理中，無法科學判別風險程度以及制定相應的風險防范策略，沒有成立專門的風險管理機構，也沒有全面的風險管理。在很多情況下，風險管理和控制只能按照企業日常管理中的一些原則性條款進行，并不能很好地迎合市場發展的需要。

提高風險意識

全球經濟一體化日益發展的趨勢導致了經濟和市場條件呈現不斷變化的趨勢。集團企業迎來了巨大的發展機遇，但他們也需要面對更加嚴峻的挑戰。在此基礎上，管理人員應增強自身的風險意識，充分認識投資風險管理的重要性，掌握集團企業所處的市場環境，結合公司的現實情況，對面臨的各種問題進行深入研究。此外，集團企業還應建立相應的市場預警機制，對自身投資管理中可能的風險因素進行及時分析和控制，以確保投資管理的科學性和合理性，盡可能降低風險指數，并增加所有員工的風險預防意識，它在實現集團企業正常發展的同時，為集團企業的投資決策提供可靠的支持。

采取必要措施分散風險

面對日益多樣化的市場環境，無法從根本上規避風險，但是集團企業在進行投資活動時應采納多種方式確保投資效果，同時實現風險分散。

在制定投資決策的過程中，需要考慮幾個關鍵問題：首先，合理選擇投資時機。不同的集團企業有不同的業務范圍，面對新的環境，集團企業在作出投資決策時，必須考慮自身的實際情況，并綜合考慮各種因素，包括技術，資金，專業水平等，以確定其投資行為。其次是多元化產業投資。根據投資項目的風險評估，對不同的項目進行投資，以大幅度降低行業蕭條的風險；同時要充分考慮地區差異的影響，按地區進行多元化投資，將投資對象分散在不同地區，并利用地區優勢來降低投資風險的可能性。最后，要始終遵循政策要求。從確保投資收益的角度出發，集團企業需要從政府支持的行業入手，并規劃自己的發展，以確保政策指導的準確性，降低運營成本，實現公司健康發展。

完善管理體系

為了有效地保證集團企業投資行為的規范性和有效性，集團企業應建立健全的內部管理制度，優化自身的工作過程，有效防范風險問題。在建立投資風險管理控制體系的過程中，首先要做好投資項目的選擇。在市場經濟環境下，集團企業面臨著各種各樣的投資機會，這些投資機會存在許多風險和隱患。他們需要從自身的資本狀況，投資環境和行業動態入手，進行全面的分析，充分了解投資項目面臨的風險因素；其次，要注意項目的可行性論證。從項目立項開始對投資項目進行初步評估，落實項目實施的邊界條件以確定項目的可行性；接下來就是批復。投資項目啟動后，必須嚴格按照相應的工作流程和審批程序對項目進行審核和審查；最后進行管理，其中管理著重于投資項目實施過程，此過程通常需要面對各種影響，例如影響投資的因素發生之前、之中和之后會導致集團企業面臨的投資風險變化，無法及時有效處理可能會導致資金浪費。

因此，集團企業管理應高度重視投資項目的全過程管理，分析投資風險的可能性，采取有效措施，有效防范和控制投資風險，促進投資管理水平的提高。面對新的市場環境，集團企業在投資管理和風險控制過程中，應根據自身實際情況建立相應的投資條件變化跟蹤提示體系，以幫助集團企業管理收集和整理各種信息和資料。分析可能引發投資風險的因素，在外部環境影響下對風險因素的變化趨勢進行實時監控，并通過定性和定量分析法來預估業務管理活動中可能存在的投資風險。當決策層發出相應的預警信號，應提前采取有效的預防和控制及應對措施以盡可能減少風險。

此外，通過加強對已投資項目的后評價分析，也可以有效為后續投資行為提供經驗參考。

結論

總而言之，在新時代中，集團企業面臨著新的發展環境。如果要實現自己穩定、健康的發展，就必須采取有效措施適應市場發展的需要。集團企業在開展投資活動的過程中，要做好投資管理和風險控制，采取全過程管理模式，做好投資前后，投資后的管理和控制、應對措施。當投資項目中遇到可能的風險和問題時，事先進行預防控制，掌握主動權，充分利用多種動態管理方法，降低投資風險和可能造成的經濟損失的可能性，從根本上增強集團企業的核心競爭力。