集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及對策探討

張筱月

（河北金牛化工股份有限公司，河北 滄州 061000）

在現(xiàn)階段，國內(nèi)大多數(shù)公司都面臨資金短缺等問題，因此財務(wù)風(fēng)險已成為所有公司都無法避免的現(xiàn)實(shí)。為了進(jìn)一步促進(jìn)集團(tuán)的發(fā)展，必須結(jié)合集團(tuán)自身的實(shí)際情況建立適當(dāng)?shù)呢攧?wù)管理模型。市場的主體和客體處于不斷變化的狀態(tài)，每家公司都有大小或無法避免的問題。當(dāng)公司開始出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險時，一個很小的問題都會影響公司的財務(wù)行為，重則會使公司瀕臨破產(chǎn)邊緣。因此，對于市場上所有公司而言，相關(guān)財務(wù)人員都需要進(jìn)行常態(tài)化的財務(wù)分析，建立風(fēng)險防范的良好意識，并建立有效的應(yīng)急機(jī)制以面對風(fēng)險的發(fā)生。

一、集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

（一）復(fù)雜多變的外部環(huán)境

財務(wù)管理環(huán)境在不斷變化，這種不可預(yù)測的環(huán)境是導(dǎo)致公司財務(wù)風(fēng)險的客觀因素，公司在這種變化的環(huán)境中生存艱難。總體環(huán)境包括市場，社會和經(jīng)濟(jì)等因素。公司很難預(yù)防和適應(yīng)這種環(huán)境變化，而這種變化肯定會給公司帶來風(fēng)險。多重變化和復(fù)雜性已成為一般環(huán)境的兩個主要特征。多重變化既可以為公司業(yè)務(wù)發(fā)展帶來新的機(jī)遇，但也帶來了許多未知的挑戰(zhàn)。如果公司相關(guān)財務(wù)管理系統(tǒng)的設(shè)計不符合實(shí)際，系統(tǒng)不完善，基礎(chǔ)工作做得不好，缺乏相應(yīng)對策，就無法很好地適應(yīng)大環(huán)境帶來的影響和風(fēng)險。

（二）不合理的資本結(jié)構(gòu)

集團(tuán)公司的內(nèi)部財務(wù)結(jié)構(gòu)不夠清晰。對于公司及其下屬部門和上級部門之間資金的使用、管理和分配，存在不同的看法。同時，由于管理部門縱向管理的特點(diǎn)，一切都是以政策為主，資金全部是上級審批，與子公司關(guān)系不密切，缺乏協(xié)調(diào)，這導(dǎo)致了較低的資金利用率，并且無法保證資金的安全性。這種現(xiàn)象在某些集團(tuán)公司中很普遍，許多子公司與母公司之間的財務(wù)關(guān)系不清楚，并且關(guān)于如何有效使用資金還沒有完整的資金使用系統(tǒng)。一般而言，在公司成立之初，必須從兩個方面考慮其資本結(jié)構(gòu)的建立，即對資本和債務(wù)的調(diào)查是否充分完成，以及對投資比率的調(diào)查。從長遠(yuǎn)來看，它是非常有效的。為了使公司資金正常運(yùn)作，必須滿足以上兩點(diǎn)要求。

（三）財務(wù)管理人員對風(fēng)險了解不夠

在公司的日常財務(wù)活動中，財務(wù)風(fēng)險始終存在。但是很多公司的財務(wù)會計人員并不十分了解風(fēng)險。特別是對集團(tuán)公司垂直管理部門來講，其財務(wù)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力還存在參差不齊的現(xiàn)象，影響了對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)知水平。

（四）對風(fēng)險重視程度不夠

集團(tuán)公司對財務(wù)風(fēng)險的重視不夠，內(nèi)部財務(wù)管理人員對風(fēng)險防范的意識不強(qiáng)。隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，集團(tuán)公司的市場份額不斷變化，為搶占市場，產(chǎn)品先交付，后結(jié)款的現(xiàn)象時有發(fā)生，而集團(tuán)公司對賒銷客戶的財務(wù)狀況缺乏足夠的研究，常根據(jù)以往的經(jīng)驗(yàn)和客商的誠信進(jìn)行交易，這嚴(yán)重違背了集團(tuán)公司財務(wù)管理的程序。集團(tuán)公司對金融風(fēng)險的了解不足，低估了風(fēng)險，影響了資金的流動性和安全性，從而釋放了財務(wù)風(fēng)險。

（五）集團(tuán)公司治理結(jié)構(gòu)因素的影響

不合理的公司治理框架為出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險提供了條件。集團(tuán)公司下屬許多子公司，每個子公司均包含法人實(shí)體和獨(dú)立股東。作為子公司的投資者，集團(tuán)公司通常通過投資和收購獲得對子公司的控制權(quán)。這是因?yàn)榧瘓F(tuán)公司基于子公司的股份交叉參與，以及子公司和子公司財務(wù)會計形成了一個多層次的組織治理框架。但是，該治理框架將帶來許多財務(wù)風(fēng)險。集團(tuán)總部是子公司的投資者，并且通過派遣管理人員而不是直接參加子公司的各種活動來間接參與子公司的運(yùn)營、治理和管理。因此，集團(tuán)公司必須對自己的宏觀戰(zhàn)略發(fā)展做出決策，而子公司則專注于實(shí)物生產(chǎn)業(yè)務(wù)的決策和治理運(yùn)營。由此可見，集團(tuán)公司注重整體價值收益，而子公司則注重會計收益的優(yōu)化。在某些情況下，投資者和運(yùn)營者目標(biāo)不統(tǒng)一，導(dǎo)致集團(tuán)公司總體目標(biāo)無法順利實(shí)現(xiàn)。

二、集團(tuán)公司風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析

（一）對流動性風(fēng)險的控制薄弱

集團(tuán)公司在業(yè)務(wù)擴(kuò)展和快速發(fā)展的過程中往往形成了很多資金缺口，再加上集團(tuán)公司自身的資金來源較為貧乏，使得大量的應(yīng)收賬款、預(yù)付款和庫存擠占了現(xiàn)金流量，從而影響了資金周轉(zhuǎn)率。越來越嚴(yán)格的外部監(jiān)管措施及宏觀調(diào)控政策增加了融資的難度，并且單一的融資渠道和不合理的融資結(jié)構(gòu)增加了債務(wù)和還款的壓力。資本管理不足，資本使用和來源計劃的準(zhǔn)備不充分，使有效調(diào)整投資和籌資變得困難。原材料和勞動力價格的上漲也增加了集團(tuán)公司的運(yùn)營成本并影響了盈利能力。

（二）風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)不夠健全，應(yīng)對風(fēng)險的能力不足

集團(tuán)公司的管理決策水平主要靠經(jīng)濟(jì)效益來評判。由于對風(fēng)險預(yù)警不夠重視，對風(fēng)險的警惕性和敏感性不強(qiáng)，企業(yè)的信息化程度不高，以及集團(tuán)公司與子公司財務(wù)聯(lián)系不緊密等因素影響，導(dǎo)致信息傳遞和管理決策水平的缺失和失真，無法及時有效地了解子公司的真實(shí)狀況。現(xiàn)有的金融風(fēng)險預(yù)警工作缺乏相應(yīng)的機(jī)制，無法達(dá)到預(yù)警效果，這將嚴(yán)重影響集團(tuán)公司正常業(yè)務(wù)的開展。

（三）風(fēng)險意識不強(qiáng)

金融風(fēng)險與金融活動緊密相關(guān)，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者在實(shí)施管理時必須保持對風(fēng)險的重視態(tài)勢和敏銳性，同時增強(qiáng)風(fēng)險管理意識，提高抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。企業(yè)管理者必須有效地預(yù)測總體運(yùn)營以及公司可能存在的風(fēng)險，制定合理有效的風(fēng)險防范措施。但是，在具體實(shí)施過程中，大多數(shù)管理者并沒有真正意識到財務(wù)風(fēng)險管理的重要性，而是將工作重點(diǎn)放在財務(wù)審查和信息記錄上，從而導(dǎo)致了對資本管理、財務(wù)結(jié)算等認(rèn)識不足，使得風(fēng)險因素不斷出現(xiàn)。如果發(fā)生財務(wù)風(fēng)險，將直接影響整個集團(tuán)公司的運(yùn)營，不利于集團(tuán)公司的有效發(fā)展。

三、加強(qiáng)集團(tuán)公司風(fēng)險管理的措施及建議

（一）加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，提高經(jīng)營效率

1.加強(qiáng)資金集中管理，盤活現(xiàn)有資產(chǎn)

在經(jīng)濟(jì)全球化不斷發(fā)展的過程中，集團(tuán)公司必須充分利用、管理和平衡自身資源，繼續(xù)加強(qiáng)資金在資金流轉(zhuǎn)過程中的集中管理，規(guī)范賬戶的活動，并對其嚴(yán)格監(jiān)督和控制。通過銀行建立統(tǒng)一賬戶，實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一收支和統(tǒng)一管理。系統(tǒng)的體系結(jié)構(gòu)和建立的全球共享金融服務(wù)中心將集中服務(wù)集團(tuán)公司所有銀行賬戶的資金，以確保每筆付款都轉(zhuǎn)到正確的賬戶中，并可以準(zhǔn)確記錄，保證每筆費(fèi)用都經(jīng)過嚴(yán)格的內(nèi)部批準(zhǔn)流程并輸入指定的賬戶。

2.減少應(yīng)收賬款，加快資金回籠

集團(tuán)公司根據(jù)重要客戶的信用等級確定信用額度和銷售期限，以防范信用風(fēng)險。要著重審查新客戶的信譽(yù)、聲譽(yù)和資本狀況，并制定具體的風(fēng)險預(yù)防和控制措施。要密切監(jiān)控客戶和供應(yīng)商的信貸情況和預(yù)付款的現(xiàn)有狀態(tài)，注意其一段時間內(nèi)的生產(chǎn)和運(yùn)營是否有異常跡象，迅速啟動對過期和未收的應(yīng)收賬款的收款程序，以及加強(qiáng)應(yīng)收賬款催收。

（二）建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，健全內(nèi)部控制制度

1.建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)信息技術(shù)的應(yīng)用

集團(tuán)公司將財務(wù)風(fēng)險管理功能添加到業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)中，以便管理決策者可以隨時查看集團(tuán)的當(dāng)前風(fēng)險狀況，在此過程中鞏固財務(wù)方面工作的管理，對主要財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控納入信息系統(tǒng)，并密切關(guān)注其影響到的相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險。同時，要促進(jìn)風(fēng)險管理的在線運(yùn)作，建立集團(tuán)的基本績效指標(biāo)，監(jiān)控重大風(fēng)險在線預(yù)警和財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控。

2.明確財務(wù)預(yù)警指標(biāo)

在生產(chǎn)、經(jīng)營和管理過程中，集團(tuán)公司必須挖掘和分析通過不同渠道收集的各種信息，以了解存在的各種問題是什么因素引起的，并根據(jù)這些因素建立可量化的財務(wù)指標(biāo)作為預(yù)警指標(biāo)。結(jié)合集團(tuán)的實(shí)際情況和相關(guān)行業(yè)的特點(diǎn)，比較不同時期財務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)，與同行的行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，分析指標(biāo)的異常變化與風(fēng)險之間的關(guān)系，并進(jìn)行風(fēng)險的預(yù)測。此外，風(fēng)險的發(fā)展趨勢和潛在事件的不良結(jié)果可被用于判斷風(fēng)險程度，并由管理層迅速發(fā)布預(yù)警信號，提前采取預(yù)警措施，執(zhí)行控制財務(wù)風(fēng)險的后續(xù)工作，做好財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對。

（三）加強(qiáng)對金融風(fēng)險的認(rèn)識

金融風(fēng)險是開展各種金融活動不可避免的風(fēng)險。無論是管理人員還是基層人員，公司都必須對防范風(fēng)險有良好的意識，具有防范和管理風(fēng)險的能力，并根據(jù)公司的實(shí)際情況建立風(fēng)險防范體系，進(jìn)行各種風(fēng)險的預(yù)防和及時處理。由于集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險不僅僅來自具體的財務(wù)活動，還涉及財務(wù)人員的專業(yè)精神和專業(yè)技能。因此，有必要建立一支業(yè)務(wù)水平高、敬業(yè)精神強(qiáng)的財務(wù)管理隊伍，為集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和管理提供人才支持。高素質(zhì)，高能力的財務(wù)管理團(tuán)隊必須具備應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的敏銳度，能夠準(zhǔn)確判斷風(fēng)險水平，具有識別、評估和管理風(fēng)險的能力以及勝任后續(xù)對風(fēng)險的控制工作，有能力操作財務(wù)風(fēng)險的管理系統(tǒng)和設(shè)施，準(zhǔn)確判斷和科學(xué)建立風(fēng)險管理對策。業(yè)務(wù)團(tuán)隊不僅應(yīng)著重培養(yǎng)人才，而且還應(yīng)建立牢固的風(fēng)險管理理念。風(fēng)險管理不僅是管理責(zé)任，還需要所有員工的參與。公司應(yīng)加強(qiáng)團(tuán)隊建設(shè)，樹立良好的員工監(jiān)督意識，形成統(tǒng)一規(guī)范的風(fēng)險管理環(huán)境，從根本上防止財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

四、結(jié)語

在集團(tuán)公司的運(yùn)營過程中，風(fēng)險是公司生存和運(yùn)營中最常面對的問題，也是公司必須解決的緊迫問題。因此，公司領(lǐng)導(dǎo)者必須從整體上考慮并建立財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)，決策層，管理層和基礎(chǔ)層應(yīng)共同努力，根據(jù)公司的實(shí)際情況加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和管理，減少財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，并持續(xù)改善集團(tuán)公司的財務(wù)方面不足，促進(jìn)集團(tuán)公司在良好的運(yùn)營中快速實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)。