國有企業(yè)資金管理存在的典型問題及優(yōu)化建議

譚雅丹

（陽江核電有限公司，廣東 陽江 529500）

一、資金管理的內(nèi)涵與目標(biāo)

資金管理也稱現(xiàn)金流管理，是對企業(yè)在當(dāng)前或未來一段時期內(nèi)的資金流動在數(shù)量和時間安排上做出的預(yù)測、分析、執(zhí)行、控制、信息傳遞、報告、評價。在國有企業(yè)的正常經(jīng)營中，企業(yè)通過資金循環(huán)，付出資金購買原材料、支付企業(yè)運(yùn)營費(fèi)用，轉(zhuǎn)化為可供銷售的產(chǎn)品或服務(wù)，獲得資金流入。整個過程中，一個正常經(jīng)營的企業(yè)必須保持資金的充足來源性、運(yùn)轉(zhuǎn)的安全性和高效性，才能保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，這便是資金管理的目標(biāo)。

二、資金管理上存在的典型問題

目前，國有企業(yè)在資金管理上存在的普遍性問題主要如下：

（一）缺乏合理的資金計劃管理體系

資金計劃管理是資金管理的核心，資金計劃管理不善都有可能導(dǎo)致資金保障和效率降低。首先，在資金計劃管理方面，很多企業(yè)只是為解決當(dāng)前的資金余缺編制和執(zhí)行計劃，以解燃眉之急，缺乏合理健全的資金計劃管理體系對資金流動的數(shù)量、各環(huán)節(jié)以及不同周期進(jìn)行統(tǒng)籌管理。其次，對于作為輸入的數(shù)據(jù)來源，缺乏足夠的分析和調(diào)查評判，以致使資金計劃偏差較大，在執(zhí)行過程中容易造成資金頭寸不足或資金冗余的情況。

（二）缺乏與實際發(fā)展階段相吻合的管理目標(biāo)

企業(yè)資金管理行為的開始是制定目標(biāo)，執(zhí)行過程以目標(biāo)為指導(dǎo)，執(zhí)行結(jié)果以目標(biāo)的完成度來評價管理效果。由于資金管理受企業(yè)內(nèi)外部形勢變動影響較大，資金管理目標(biāo)的制定則需根據(jù)企業(yè)內(nèi)外部形勢變動而變動，有時以保障為先，成本管控次之，有時流動性充足時需以成本效益為重。但實際上，有些企業(yè)并沒有分析所處的外部形勢及自身的發(fā)展階段就制定管理目標(biāo)，最后導(dǎo)致資金捉襟見肘或者資金效益不明顯。

（三）上下游業(yè)務(wù)資金流管控乏力

資金是企業(yè)的血液，但不少企業(yè)容易出現(xiàn)資金在運(yùn)營流程過程中被上下游無償占用過久的情況，進(jìn)而影響企業(yè)的資金流動性、償債能力，影響企業(yè)發(fā)展甚至生存。其原因是對上下游業(yè)務(wù)資金流入流出要求不明確，管理缺乏抓手，管控流程不明確，以致應(yīng)收款項和庫存產(chǎn)品占比過大，影響經(jīng)營性凈現(xiàn)金流正常流轉(zhuǎn)，增大企業(yè)資金的壓力和風(fēng)險。

（四）籌融資渠道單一

企業(yè)在構(gòu)建固定資產(chǎn)、并購項目以及日常運(yùn)營上或多或少存在資金缺口，這需要企業(yè)籌集資金。但目前金融市場發(fā)展秩序還在健全中，近年來國家不斷加強(qiáng)對金融市場的管控力度，金融機(jī)構(gòu)、銀行貸款等融資門檻不斷提高。由于我國大部分企業(yè)資金籌資渠道狹窄單一，從而直接影響到了企業(yè)的融資成功率及融資規(guī)模，導(dǎo)致許多企業(yè)出現(xiàn)資金不足的突出問題。

（五）管理者風(fēng)險意識淡薄

資金管理不僅需要嚴(yán)格規(guī)范的管理秩序，同時也需要加強(qiáng)相關(guān)管控與監(jiān)督機(jī)制建設(shè)，如內(nèi)控體制建設(shè)、風(fēng)險防控、內(nèi)部審計等。從目前情況來看，雖然大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者在意識上都明確內(nèi)部審計、風(fēng)險防控等工作的重要性，但在實際操作中由于缺乏正確認(rèn)識、科學(xué)管理手段以及受制于日益激烈的市場競爭，往往難以真正將管控體系建立并運(yùn)轉(zhuǎn)起來，從而導(dǎo)致管控工作流于形式難以發(fā)揮真正對資金管理的監(jiān)督約束作用。更甚者，由于缺乏風(fēng)險防范意識和手段，當(dāng)現(xiàn)金流財務(wù)風(fēng)險真正爆發(fā)時，給企業(yè)帶來巨大損失。

三、優(yōu)化企業(yè)資金管理的建議

對上述當(dāng)前企業(yè)在資金管理中存在的普遍性問題，加強(qiáng)企業(yè)資金管理與優(yōu)化，不僅需要加強(qiáng)甚至重構(gòu)資金管理本身的流程，進(jìn)行規(guī)范性建設(shè)、豐富融資渠道，而且也需要加強(qiáng)內(nèi)部控制、風(fēng)險防控機(jī)制等保證資金有序管理的輔助性機(jī)制建設(shè)，從而實現(xiàn)全面加強(qiáng)企業(yè)運(yùn)營資金管理與優(yōu)化的目的，有效提高資金運(yùn)作的效益，有助提升企業(yè)的競爭力。

（一）建立健全資金計劃管理體系

資金計劃是資金管理的核心，資金計劃涉及企業(yè)經(jīng)營、籌資、投資方面資金的進(jìn)出，是企業(yè)資金業(yè)務(wù)的全面系統(tǒng)性規(guī)劃。合理的資金計劃能提升資金保障能力，提高資金運(yùn)作的效率和效益。要建立事前籌劃、事中控制、事后評估與考核的閉環(huán)管理機(jī)制。

一是注重事前謀劃。從企業(yè)經(jīng)營的不同周期規(guī)劃資金和管理資金流動，建立中長期、年度、季度、月度、周等各層次的資金計劃預(yù)測模型，動態(tài)預(yù)測各周期資金收支計劃的余缺情況，并以此指引融資安全、資金調(diào)度、收支計劃和資金結(jié)算等各項工作的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。動態(tài)銜接更新，例如：編制周計劃時更新月計劃，編制月計劃時更新年計劃，如此類推。要注重資金計劃對資金工作指導(dǎo)作用，針對資金需求，結(jié)合外部金融形勢和內(nèi)部管理目標(biāo)，編制年度資金管理策略及資金保障應(yīng)急預(yù)案，提出資金管理指標(biāo)，如資金保障倍數(shù)，年度財務(wù)費(fèi)用，資金成本率，銀行存款日均余額，貸款比例等，以資金計劃管理為牽引，在管理中落實。

二是強(qiáng)化事中控制。強(qiáng)化大額資金出入的跟蹤，與業(yè)務(wù)部門建立資金需求數(shù)據(jù)的申報及控制機(jī)制，控制資金計劃執(zhí)行差異率。通過融資方式比選、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、購匯競價、閑置資金的增值管理等措施，對日常資金實施精細(xì)化管控，有效節(jié)約資金成本，創(chuàng)造資金管理價值。

三是完善事后評估與考核。首先要定期檢測綜合融資成本率及財務(wù)費(fèi)用等重要財務(wù)指標(biāo)，提升資金情況的掌控能力；其次對業(yè)務(wù)部門資金執(zhí)行情況進(jìn)行考核，提高業(yè)務(wù)部門對資金計劃申報的重視態(tài)度和謹(jǐn)慎程度。

（二）制定合適的管理目標(biāo)

根據(jù)企業(yè)的外部資金形勢及自身的發(fā)展階段來制定資金管理目標(biāo)。在企業(yè)以籌融資為主的階段，要關(guān)注外部融資形勢，在市場流動性緊張時，企業(yè)無法按需或按目標(biāo)獲得融資，則以資金保障為首要目標(biāo)，兼顧融資成本；在市場流動性寬松時，企業(yè)可隨時獲取融資資金，資金保障不成問題，則以低成本融資為首要管理目標(biāo)。在企業(yè)以運(yùn)營資金為主的階段，則要注重資金運(yùn)轉(zhuǎn)的效率和效益，進(jìn)行最佳資金持有量分析，匹配收入與支出的時間和金額，壓降兩金占用，減少資金頭寸不足而需要額外融資的情況，當(dāng)出現(xiàn)資金階段性富余時，及時使用合適的渠道降低資金冗余成本，提高資金使用效益。

（三）進(jìn)行上下游業(yè)務(wù)流程再造，提高資金使用效率

許多時候，企業(yè)運(yùn)營資金短缺實際上只是存在著過多的資金占用，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)效率低下，如存貨占用、應(yīng)收賬款占用等情況。因此，企業(yè)一方面應(yīng)積極拓寬融資渠道，增加融資金額，另一方面也應(yīng)當(dāng)著眼于企業(yè)內(nèi)部管理優(yōu)化，以提高有限運(yùn)營資金的最大化利用價值。尤其要加強(qiáng)存貨、應(yīng)收賬款管理的規(guī)范化、信息化建設(shè)。在存貨管理方面，應(yīng)深入應(yīng)用零庫存管理理念，減少存貨管理中間環(huán)節(jié)，提高采購與倉儲銜接力度，在保證企業(yè)正常經(jīng)營及生產(chǎn)服務(wù)秩序的同時，最大限度地降低庫存量和提升存貨周轉(zhuǎn)效率。在應(yīng)收賬款管理方面，要加強(qiáng)對賒銷行為的審批力度，杜絕隨意出現(xiàn)賒銷行為，對所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款要加強(qiáng)催收力度，加強(qiáng)銷售人員及業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員應(yīng)收賬款風(fēng)險防范意識。同時，將應(yīng)收賬款催收及管理情況與直接責(zé)任人、經(jīng)辦人與銷售人員的績效直接掛鉤，以提高其在工作管理中的主動性與積極性。在應(yīng)付賬款管理方面，從合同條款抓起，根據(jù)企業(yè)資金使用的情況統(tǒng)籌管理應(yīng)付賬款最優(yōu)支付時間和支付手段，爭取企業(yè)利益和資金時間價值最優(yōu)化，做到信用和資金效益雙平衡。

（四）豐富融資渠道，夯實資金保障壁壘

銀行貸款及金融機(jī)構(gòu)融資是當(dāng)前大多數(shù)企業(yè)融資的主要渠道，但隨著金融市場規(guī)范性不斷提升，以及我國對金融市場、銀行貸款宏觀調(diào)控不斷加強(qiáng)，對于融資渠道狹窄的企業(yè)而言融資難度不斷加大、融資成本也不斷增加。這不僅直接影響到企業(yè)的運(yùn)營資金有序獲取與管理，同時也對企業(yè)的整體經(jīng)營與長遠(yuǎn)生存發(fā)展造成巨大影響。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新不斷開拓融資渠道，增強(qiáng)自身融資能力。首先，企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極加強(qiáng)自身建設(shè)、提高自身科技創(chuàng)新能力及管理能力，積極打造市場上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)品牌形象，提高企業(yè)社會知名度與信譽(yù)，提高企業(yè)信用評級。其次，企業(yè)應(yīng)將融資渠道研究從銀行貸款這一單一形式上進(jìn)一步放開思路和眼界，充分利用集團(tuán)內(nèi)部資金池資金、債券發(fā)行、貿(mào)易融資、融資租賃等更多形式來切實拓寬融資渠道。再次，企業(yè)做好事前籌劃，從各家銀行取得足夠的授信額度儲備，被動態(tài)跟蹤額度有效性與充足性，并打造長、中、短期相結(jié)合的資金保障網(wǎng)。

（五）加強(qiáng)資金管理風(fēng)險防控與監(jiān)督

一是建立健全資金內(nèi)控體系與監(jiān)控體系，監(jiān)控范圍橫向到邊縱向到底，并堅持靜態(tài)與動態(tài)相結(jié)合，全面覆蓋。首先，對資金業(yè)務(wù)管控授權(quán)和對資金業(yè)務(wù)不相容崗位進(jìn)行內(nèi)控環(huán)節(jié)梳理，建立合理的內(nèi)控體系，建立相應(yīng)制度；其次，對資金保障、融資操作、合同履約、資金結(jié)算、印章印鑒票據(jù)管理、支付審批等各項資金業(yè)務(wù)風(fēng)險點進(jìn)行全面梳理分析，提煉風(fēng)險點和監(jiān)控指標(biāo)，并提出應(yīng)對措施。

二是依托信息系統(tǒng)建立自動監(jiān)控體系。首先，分清常規(guī)和應(yīng)急兩種機(jī)制，促使常規(guī)信息化。其次，對融資、資金運(yùn)用、結(jié)算等常規(guī)資金業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)會出現(xiàn)的風(fēng)險點進(jìn)行全面分析，提煉出監(jiān)控指標(biāo)和相應(yīng)預(yù)警值，根據(jù)監(jiān)控指標(biāo)設(shè)置預(yù)警指標(biāo)，并嵌入業(yè)務(wù)流程和資金管理信息系統(tǒng)中，當(dāng)觸及預(yù)警，系統(tǒng)通過指定途徑提醒；形成預(yù)警分析機(jī)制，預(yù)警分析內(nèi)容簡明扼要、重點突出、導(dǎo)向性強(qiáng)。

三是定期檢查和評估內(nèi)控體系和監(jiān)控指標(biāo)的執(zhí)行情況。一方面檢查實際情況與制度要求的符合性，另一方面根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展評估內(nèi)控體系和監(jiān)控指標(biāo)的適用性，并及時予以調(diào)整，確保資金業(yè)務(wù)保質(zhì)保量正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

四、結(jié)語

在業(yè)務(wù)和信息化呈爆發(fā)式發(fā)展的今天，資金管理對于國有企業(yè)財務(wù)管理工作十分重要。為實現(xiàn)國有資產(chǎn)的保值增值，企業(yè)應(yīng)當(dāng)立足自身管理需求，從自身管理的側(cè)重點出發(fā)，有針對性地加強(qiáng)資金管理與優(yōu)化，通過內(nèi)部制度建設(shè)、流程整合、豐富融資手段、加強(qiáng)風(fēng)險防控與監(jiān)督，加快信息化建設(shè)步伐，以實現(xiàn)資金管理手段與方法持續(xù)優(yōu)化，助力企業(yè)加快發(fā)展，最終實現(xiàn)提升國有企業(yè)管理水平，提高經(jīng)營效益。