金融危機背景下企業投融資對策

于長美

（對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院，北京 100029）

隨著全球經濟一體化的快速發展，我國已經融入到國際經濟發展體系當中，很多企業在發展的過程中更加重視開放性和互動性，特別是在實施投融資方面已經朝著多元化的方向發展。盡管從總體上來看，我國企業對投融資業務都比較重視，而且在組織實施的過程中也更加重視風險管理工作，但仍然有一些企業不注重深入研究金融危機背景下投融資業務有效開展的路徑與方式，導致出現了一些矛盾和問題，甚至對企業戰略發展、長遠發展造成了不良影響。每一次金融危機都會對企業造成重大影響，甚至會一些企業出現重大困境與發展難題，特別是在實施投融資的過程中，由于缺乏對金融危機的深刻理解和認識，同時也不注重做好超前防范與控制工作，必然會制約企業可持續發展。因而，企業在實施投融資業務的過程中，應當對金融危機的影響有清醒的理解和認識，特別是要更加重視科學應對和有效應對，并且要采取更加科學的方法和措施，大力推動金融危機背景下企業投融資改革、創新和發展，努力促進企業投融資步入良性發展軌道，既要最大限度規避金融危機帶來的不利影響，也要在提高投融資效能化水平方面實現更大突破。

一、金融危機對企業投融資的影響

金融危機又叫做金融風暴，是指在短時間內，大部分國家出現了財務指標加劇或者超周期惡化的現象，具體表現為貨幣危機、債務危機、銀行危機、次貸危機等。在出現金融危機之后，各個國家的經濟都會受到較大的影響，而作為市場主體的企業，在開展投融資業務的過程中也會受到更大的沖擊，嚴重的會對導致企業出現關閉甚至破產。因而，深刻理解和認識金融危機對企業投融資的影響至關重要，這將有利于企業超前做好準備，有效應對金融危機的影響，進而促進投融資業務的科學和健康發展。

深入分析金融危機對企業投融資的影響，突出表現為：金融危機對企業投融資理念具有十分重要的影響，最主要的就是由于金融危機對企業的影響比較大，如很多企業的進出口業務都會降低，因而也會導致一些企業把投融資業務上升到戰略層面，采取更加多元化的措施大力推動投融資業務的深入開展。而一些企業則沒有深刻認識到金融危機背景下企業投融資面臨的風險和問題，在組織實施的過程中則于不注重投融資業務的有效性，進而會影響企業可持續發展，如有的企業在投資的過程中不注重做好充分的準備，同時在投資方面也缺乏戰略性，在自身技術能力、創新能力、發展能力方面的投資相對較少，不利于企業后續創新和發展。金融危機還對企業投融資管理具有十分重要的影響，只有大力加強投融資管理工作，才能使投融資更具有科學性，進而提升投融資效率，使企業在開展投融資業務的過程中實現更大突破。如有的企業深刻認識到金融危機可能使其投融資業務面臨較大的風險，因而在組織實施的過程中更加重視風險管理作，并建立了相對比較完善的投融資風險管理機制，力求將企業的投融資風險降低到最小程度，使企業能夠大金融危機的背景下獲取比較穩定的收益，為企業未來發展奠定堅實的基礎。

二、金融危機背景下企業投融資現狀

金融危機對企業投融資業務的影響較大，很多企業對此已經有了較為清醒的認識。因而，一些企業在開展投融資業務的過程中，都對金融危機的影響進行了研究與分析，而且在組織實施的過程中也力求最大限度提升投融資效能化水平。特別是隨著我國企業經營模式的不斷改革和創新，對投融資業務的管理、控制以及改革都步入了良性軌道，因而也有很多企業可以有效應對金融危機。

從金融危機背景下企業投融資的基本情況來看，絕大多數企業對金融危機的理解和認識在提升，而且在開展投融資業務的過程中也不斷優化和完善運行機制、管理體系以及相關基礎性工作。有的企業為了能夠有效做好金融危機背景下的投融資業務，更加重視對投融資進行科學設計和系統安排，特別是在組織實施的過程中能夠根據企業的實際情況進行優化和完善，并且在對金融危機可能造成的風險因素進行了測評，而且也不斷拓展投融資領域，更加傾向于金融危機后可能出現的新興產業和戰略產業。這對于促進企業投融資業務的戰略性、穩定性和持續性具有很強的支撐作用，同時也為做好后金融危機時代投融資業務創造了一定的有利條件。有的企業為了能夠適應金融危機環境，最大限度提升投融資的有效性，進一步優化和完善了相關制度，特別是在組織實施的過程中更加重視投融資成本管理工作，努力在控制成本方面加大工作力度，如在融資的過程中，盡管金融危機使企業融資變得困難，但由于一些企業將融資活動與成本控制進行了有效結合，盡管在融資方面并沒有取得更大的成效，但由于成本控制比較有效，將更多的資金能夠用于企業更為重要的投資領域，有力地規避了金融危機可能造成了一系列風險。有的企業對金融危機背景下投融資業務進行了適時調整，將投資業務與融資業務進行了有效結合，既根據企業資金的整體運行情況開展投資業務，同時也具備一定的戰略思維，正確處理好長期融資與短期融資的關系，而且在投資的過程中也進行了科學分配，這就在很大程度上避免了企業因過度投資而出現現金流緊張的問題，促進了企業投融資業務的可持續發展，同時也使其在金融危機下得到成長與壯大。

三、金融危機背景下企業投融資存在的問題

通過對金融危機背景下企業投融資業務進行研究與分析，盡管很多企業能夠適應金融危機，而且開展投融資業務的過程中也更加重視風險防范與控制，但按照較高標準和要求進行研究與分析，一些企業還不適應金融危機環境，在開展投融資業務的過程中仍然存在很多問題和不足，在很大程度上制約了企業的可持續發展。深入分析金融危機背景下企業投融資存在的問題，主要有四個方面。

1.投融資思路缺乏科學性

從金融危機背景下企業投融資存在的問題來看，比較突出的就是一些企業在投融資思路方面還存在科學性不夠的問題，至關重要的就是一些企業不注重從自身實際情況出發開展投融資業務，特別是在投資領域更是如此，導致企業負債累累，對生產經營都造成了較大的影響。例如：有的企業在開展投資業務的過程中，不注重對整體投資業務進行系統性、全面性、綜合性設計和安排，還沒有從全球化的戰略高度對投資業務進行分析與判斷，當遇到金融危機之后，極易導致投資業務受到較大的影響，甚至收益甚微。企業投融資思路缺乏科學性，也表現為一些企業不注重將投資業務與融資業務進行有效結合，二者還存在一定的割裂性，遇到金融危機就會手足無措，甚至出現了較大的風險。

2.投融資管理缺乏有效性

在金融危機的大背景下，企業要想更有效地開展投融資業務，至關重要的就是要不斷優化和完善投融資管理體系，最大限度提升有效性，但很多企業并沒有認識到這一點，投融資管理缺乏有效性的問題相對比較突出。例如：有的企業不注重加強對金融危機整體環境的調查與分析，很多時候都是從內部環境入手，而對外部環境的分析不夠到位，直接導致投融資業務受到了較大的影響。有的企業則不注重風險管理的針對性和實效性，對投融資風險管理還沒有進行深入細致的研究與落實，如對金融危機背景下各類風險因素缺乏深入調查研究，在防范和控制投融資風險方面比較薄弱，特別是在金融危機背景下企業融資能力在減弱，然而很多企業并沒有做到超前管理，導致流動性不強，進而出現了較大的風險。

3.投融資模式缺乏創新性

由于金融危機的影響，絕大多數企業的投融資業務都會發生變化，企業需要改革改革和創新投融資模式，但很多企業在這方面還存在諸多不到位的方面。突出表現為一些企業不注重拓展投融資領域，特別是在投資業務方面更是如何，不注重適應金融危機環境，在化“危”為“機”方面還存在很多制約因素。例如：有的企業不注重大力實施“走出去”，在拓展投資領域方面還有一定的局限性，“走出去”投資還沒有成為企業的發展模式，即使一些企業“走出去”投資，也不注重綜合設計，如針對“一帶一路”沿線國家的投資業務盡管相對較多，但卻沒有從防范金融危機的角度進行綜合設計。企業投融資模式缺乏創新性，也表現為不注重運用互聯網思維組織實施，如在運用大數據技術分析各類風險較少，“互聯網+投融資”模式的應用不多。

4.投融資體系缺乏完善性

金融危機會對企業投融資業務造成重大沖擊，只有不斷完善投融資體系，才能更有效地規避金融危機造成的風險，但一些企業在這方面也比較薄弱，投融資體系不完善的問題相對比較突出，直接導致投融資業務的開展受到較大影響。一些企業在開展投融資業務的中，不注重發揮方方面面的積極作用，投融資業務具有主體單一性，其他部門很少參與到投融資業務當中，投融資業務整體合力不強。例如：有的企業在開展投資業務的過程中，各個部門之間缺乏有效溝通、交流與互動，決策體系、管理體系、運營體系還不夠完善，極易出現各類風險。投融資體系缺乏完善性，也表現為相關制度不規范、不具體，而且在流程建設方面也相對比較薄弱，由于執行力不強或者規范化不夠，制約了投融資的科學化水平。

四、金融危機背景下企業投融資的優化對策

對于任何企業來說，在開展投融資業務的過程中，防范和控制風險、提高投融資效能化水平都是至關重要的工作。因而，企業應當切實加大金融危機背景下投融資業務的研究力度，根據企業的整體發展方向以及自身的可承受能力科學安排投融資業務。在具體的實施過程中，重點要在四個方面努力。

1.優化投融資思路

思路決定出路。要想做好金融危機背景下的投融資業務，至關重要的就是要進一步優化投融資思路，最大限度提升投融資業務的科學性和效能性。在具體的實施過程中，企業應當根據自身的實際情況科學安排和設計投融資業務，同時還要切實加強對金融危機的調查與分析，了解和掌握真實情況，使投融資業務更加有的放矢。例如：企業在開展投資業務的過程中，由于金融危機的影響較大，而且也會對企業投資效益具有深遠的影響，這就要求企業要適應金融危機，進一步收縮投資領域，同時還要對后金融危機時代的新興產業有更加清醒的認識，將適時調整投資方向，為企業未來可持續發展創造有利條件。在優化投融資思路的過程中，也需要企業創新投融資理論，將其與企業整體發展、戰略發展進行有效結合，避免盲目投資，將有限的資金用于企業技術創新，為金融危機后的“復蘇”奠定堅實的基礎，這將有利于企業未來在行業中處于領先優勢。

2.加強投融資管理

企業只有大力加強和改進投融資管理工作，才能更好地開展投融資業務，促進投融資可持續發展，特別是在金融危機背景下，企業更要深刻認識到這一點。在具體的實施過程中，企業應當改革和創新投融資管理方法，特別是要適應金融危機環境，切實加強對金融危機的調查與分析，并根據自身的實際情況科學制定投融資管理方法，優化和完善投融資管理體制與運行機制，使投融資管理能夠發揮更加積極作用。企業應當成立專門的投融資機構，配備更加專業化的投融資管理人員，特別是要進一步強化決策管理、業務管理、風險管理的融合性與互動性，使各個方面、各個領域都能夠參與到投融資管理中來，只有這樣，才能使投融資實現更大突破。例如：在開展投資業務的過程中，企業應當強化投資業務的戰略性、前瞻性和安全性，既要將資金投入到未來可能成為新興行業的領域，同時也要在確保資金安全的前提下組織投資業務，并與融資業務進行有效結合，避免出現較大的流動性風險。

3.創新投融資模式

創新是進步的靈魂。企業要想進一步強化投融資有效性，最大限度地防范和控制金融危機背景下可能出現的風險以及提高投融資效能化水平，至關重要的就是要在創新投融資模式方面加大力度，努力適應金融危機環境。在具體的實施過程中，企業應當大力加強投融資業務的整體性、全面性和綜合性建設，不斷優化和完善投融資載體，進一步拓展投融資領域，做好金融危機背景下投融資業務的可行性分析與論證，避免出現決策風險。例如：在開展投資業務的過程中，應當改變傳統的投資模式，為了有效規避風險，可以采取“眾籌”等模式，通過分擔風險的方式防范和控制風險。此外，在開展融資業務的過程中，由于金融危機的影響，商業銀行等金融機構會采取“收緊”的方式，因而企業可以采取新型融資模式，如運用“供應鏈金融”的方式開展融資，或者通過“融資租賃”的方式盤活固定資產，這也將有助于解決金融危機環境下融資難問題。

4.完善投融資體系

健全和完善的投融資體系，對于確保金融危機背景下企業投融資業務科學、有效開展具有很強的支撐作用。因而，企業應當適應金融危機環境，進一步優化和完善投融資體系，最大限度提升投融資業務的規范化和實效性，同時還要在防范和控制風險方面進行針對性安排。例如：企業在開展投資業務的過程中，除了要加強投資管理工作之外，也要在構建有效的投資決策體系方面加大力度，既要發揮企業自身的作用，也可以通過“第三方機構”開展投資決策分析和論證，避免出現投資決策失誤，這對于提高投資有效性至關重要。在完善投融資體系的過程中，也需要企業運用信息技術構建“技術型”投融資方法體系，如運用數據控制技術開展投融資業務分析，最大限度找出風險因素，制定有針對性的防范方案，進而才能使其取得實實在在成效。

五、結語

綜上所述，金融危機對企業經營與發展具有十分重要的影響，特別是由于金融危機最主要的表現就是在金融領域，企業如何適應金融危機大背景下，科學和有效開展投融資業務，是企業必須高度重視的重大問題。盡管從總體上來看，絕大多數企業在開展投融資業務的過程中普遍重視科學化和規范化，但仍然存在很多不到位的方面，特別是在適應金融危機環境、改革和創新投融資模式等諸多方面仍然存在諸多問題和不足。因而，企業應當居安思危，深入研究金融危機背景下投融資業務科學、有效開展的方法和策略，特別是要堅持問題導向，著眼于解決金融危機背景下企業投融資業務存在的問題，重點在優化投融資思路、加強投融資管理、創新投融資模式、完善投融資體系等諸多方面加大力度，推動企業投融資業務步入可持續發展軌道。