企業財務風險的主要表現形式及防范對策

徐螣媧

（費森尤斯卡比（中國）投資有限公司，江蘇 無錫 214000）

一、企業財務風險概述

1.財務風險的概念

財務風險廣義上指企業受到內外部環境影響而發生的預期財務活動偏離理想狀況，甚至造成企業經營損失的現象。而狹義上則指由于不當負債經營造成的債務清償不及時而導致企業經營損失，嚴重的甚至有破產的現象。

2.財務風險的特征

第一是客觀性。財務風險的客觀性是指其在企業經營時客觀存在的，企業沒有辦法完全躲避風險，因此只能通過對企業自身的有效管理，小心謹慎加以防范，盡量降低風險率，企業才能得到更好的發展。

第二是不確定性。企業如果出現財務風險，可以給企業造成巨大的沖擊，但風險會在什么時候出現無人知曉，因此，財務風險具有不確定性。

第三是普遍性。經營活動必然會產生風險，經濟市場存在各種風險，財務風險也是一樣，是普遍存在的，財務風險可以關乎企業的整體運營的每個細節，因此其存在普遍性。

第四是可控性。企業的財務風險雖然具有不確定性和客觀性，但同時具有可控性。對于財務風險，企業可以采用手段定期進行風險分析，經營者的決定影響著企業的財務風險，企業可以對財務風險做出適當的分析預測，加強公司的應變能力，從而降低財務風險。

第五是相關性。財務風險與收益息息相關，公司的財務風險越大收益相對越高。企業的財務活動很難估量，相對復雜，財務風險貫穿企業運轉的每個流程，任何環節都有可能出現財務風險。

二、企業財務風險的主要表現及成因分析

1.企業財務風險的主要表現

（1）籌資風險

許多企業籌資的方式包括債權籌資或者股權籌資。對于債權籌資而言，如果企業籌資不夠科學，會讓籌資的利息變得更多，這種籌資方式需要還本付息，會降低企業的償債比率，從而增加企業的壓力，直接導致企業產生財務風險。股權籌資雖然可以不用還本付息，但其會導致企業經營決策權的分散，稀釋股東權益，且需要企業的經營成果達到理想狀態。如果公司不能讓股東的利潤達到最優化，會影響股價，亦會產生財務風險。

（2）投資風險

企業投資分為兩種形式：對外投資、對內投資。如果企業的投資活動決策不科學，會讓企業產生財務風險。當投資的成本大于投資的收益時，企業所做的投資項目并沒給公司帶來利潤，沒有滿足收益的目，企業就會面臨財務上的風險危機。

（3）資金回收風險

企業的資金回收風險取決于企業的應收款項，應收款項的回收效率可以體現企業經營的財務風險。企業規模越來越大，但問題也會越來越多，資金回收風險作為較大的風險因素貫穿企業的經營過程。應收款項的回款日以及回款金額的不確定性會導致資金流量的不確定性，進而導致公司財務風險。

（4）收益分配風險

企業在進行日常工作分配時，問題主要體現在收益分配的時間上，如果資金沒有科學分配，會給公司帶來資金短缺的影響；企業內部的資金不夠充足，會影響到企業的正常經營，從而帶來更多的財務風險。

2.企業財務風險形成的原因

（1）外部因素

第一是自然環境。企業的發展受自然環境制約，自然環境具有一定的不確定性，會對企業的運營產生積極或消極的影響，會讓企業的預估工作失效，進而產生財務風險。第二是經濟環境。企業的經營與環境相互依賴相互發展，這包含了產業發展的趨勢、公司的資本結構、政策影響，還可能會受通貨膨脹影響，籌資風險增加，貸款利率和金融政策影響等。如果銀行利潤增加，企業的利息就會相應增多，會增加企業的資金支出，減少公司可支配的現金，從而影響企業的發展。第三是政治環境。當今世界的環境動蕩會影響到企業經營者身上，這種不確定性也會給企業的經營帶來風險。

（2）內部因素

第一方面，事業單位需要進一步加快國有資產管理信息系統，對其作出動態監督和管理。在對其進行具體實施過程中，要謹遵相應構架以及部署，例如站在橫向角度進行分析，要求結合財政部門——主管部門——事業單位等進行。與此同時，要求相應管理人員對部分當中的預算和政府采購、國庫集中制等系統進行有效連接，然后將這一系統納入到其中，方便相關人員對所需要的信息進行查詢和分析，能夠對信息進行有效共享。與此同時，相關單位還需要積極建立國有資產統計表制度，對不同單位進行有效監督并更新，要適當提升實效性，以防止出現滯后現象，最終促使賬務和實際相互符合。

第一是企業自身沒有樹立財務風險意識。當今許多企業的財務人員沒有重視企業的財務風險管理，風險意識較差，對目前的財務狀況沒有進行完全的風險分析，缺少謹慎的意識，沒有意識到財務風險會給公司帶來危機。而且，公司對于財務風險沒有制定良好的防控措施，一旦突然出現財務風險，會對企業產生較大的打擊，難以及時處理。第二是企業資金結構不合理。企業在進行投資活動時一定要遵循多元化投資的原則，過于單一會導致風險加大。企業的籌資數額由公司的規模決定，如果決策者對于公司所需資金評估錯誤，當低估金額數量時，將會導致項目不能順利進行；當高估金額時會帶來財務損失，讓企業的成本增加，利息增加。如果企業利潤降低，又因為錯誤地估算籌資金額而導致高負債，那會讓企業產生更多的還款金額，更會影響到企業生存，產生財務的風險。

三、企業財務風險的防范對策

1.提高籌資決策能力

企業的籌資活動相對復雜，要根據企業的權益性和安全性進行多方面思量才能進行。統籌的方式要依照企業的經營現狀以及企業對資金的要求來判斷，在判定企業的統籌資金對象與資金數量后，企業應該考慮自身的還款能力，還要考慮對籌資的利用程度，幫助企業增加收益。

企業在決定籌資方式時，應拋棄固有思維，適當使用負債經營。企業要合理負債，一定要優化自身的資本結構，要保證負債的科學性，在擴大企業資金規模同時達到利益最優化。籌集后的資金要由財務部門進行妥善管理，要對資金進行定期跟蹤，對款項要求專款專用，以防違規使用。此外，企業應該留意負債，不能讓負債過多。要加強監督部門的管理工作以及籌資收益的跟蹤評估，確保籌資的比例合理，企業具備足夠的還債能力。同時，要讓公司處于財務較為穩定的環境，要充分利用籌資來提高經營收入，盡量降低公司的財務風險。

2.完善投資風險防控流程

首先，企業應該成立專門的投資小組，主要負責投資決策評估。企業應當制定一些避免風險的方案措施，在讓閑置資金得到合理配置時，又能給企業帶來一定的利益來源。企業在進行投資決定之前應該做好充分的分析工作，要科學判斷。可以開展必要的市場調查工作，參考市場上其他企業投資情況等，確定數據的真實性，用這些方式來判斷企業投資抉擇會給企業帶來的利潤和風險。

其次，企業要遵循謹慎原則，合理決策。應根據市場環境、企業現狀而進行投資決策。對自己所了解的行業進行投資活動，務必做到熟悉可控。投資應體現多元化，這樣可以讓風險得到一定程度的分散，避免出現危機給企業帶來致命打擊。此外，企業應該控制股權規模，對于長期投資和短期投資的項目要心中有數，要多加留意投資金額少、收益快的投資項目，這些項目可以增加企業的資金周轉空間。

最后，企業應該增加自身的監督能力，對于投資風險要有較強的防范意識。若是出現問題，一定要制定相應的解決方法并上報上級部門，取得支持和幫助。經營者要對自己資金的使用情況進行跟蹤了解，要對內部進行有效監督，要定期對自己的財產狀況進行檢查，科學合理地估算企業的收益情況與損失情況。為了提高工作的效率，企業董事會和監事會應不定期親自督查，盡量減少經營風險。企業應當完善關于投資風險的應對措施，要對經濟活動進行風險防范，從而讓企業更快更好的發展。

3.提高資金回收效率

首先，要完善自身的資金回收體系。企業應定期對財務人員進行培訓，提高財務人員的專業水平以及專業判斷力。企業在進行賒銷之前，應先整理好現有的信用評價系統，全面分析現有系統存在的不足，并及時加以改善。可以嘗試了解采購方的信息，對采購方的信譽進行反復研究評定。對評定良好的采購方給予賒銷待遇。同時，賒銷額度也要分等級，可以設立專門的機構對賬款進行定期追蹤，注重收款工作的收尾，避免資金拖欠。

最后，企業應該對存貨管理做好防范措施。應制訂一套科學的存貨管理體系，按照規定開展存貨工作，防止存貨給企業帶來利益損失。對存貨要進行定期的盤查，確保存貨的質量，保證賬單的真實性，做到實物與賬面相符。

4.完善收益分配工作

企業在進行收益分配活動之前，應該為生產經營儲備充足的留存資金，企業應該分析自己的分配政策，對現有的分配政策做好評估工作，要保證科學分配原則。在進行政策制定過程中，企業應該考慮到未來的資金需求量以及企業和股東之間的利潤分配，經營者在做決策時應該考慮股東的權益。企業分配股權應該合理化，這樣可以樹立更好的企業形象，從而吸引更多的投資者或者債權人。企業要把股東權益放到第一位而進行生產經營。企業的股東和管理部門應該兼顧全局，在遵循法律法規的前提下，把企業利益作為發展目標，做好內部的監督工作，從而提高企業經營效率和管理水平。

四、結語

企業的良好發展離不開完整的財務風險管理系統。因此，企業應當加強對財務風險的識別防范工作，結合企業的實際情況深入分析財務風險形成的原因，采取合理的方式，確定財務風險的類型、影響范圍和影響結果，準確判斷投資、籌資以及經營過程中的財務風險，保證對企業的財務風險有詳細深入的了解，從而制定有效的風險防范措施，將風險控制在最小范圍內，這對企業的穩定發展起著重要的推進作用。