企業(yè)現(xiàn)金流管理與財務風險控制研究

曾 曦

（中交疏浚（天津）投資有限公司，天津 301900）

一、企業(yè)在現(xiàn)金流管理中加強控制財務風險的重要意義

現(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)理財活動的一項重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場競爭力的重要保障?，F(xiàn)金流是企業(yè)在經(jīng)濟活動中所發(fā)生的現(xiàn)金流進和流出的資金收付動態(tài)。現(xiàn)金在流動過程中存在的風險總稱為現(xiàn)金流風險?，F(xiàn)金流風險是引發(fā)企業(yè)財務風險的主要因素。企業(yè)在實際操作中，若現(xiàn)金流無法滿足企業(yè)開展經(jīng)濟活動所需資金的要求，企業(yè)必然會陷入經(jīng)營困境，從而引發(fā)財務風險。因此，加強現(xiàn)金流管理是企業(yè)控制財務風險的必要環(huán)節(jié)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流引發(fā)財務風險的類型分析

1.企業(yè)運營資金風險

維持企業(yè)開展經(jīng)營活動所需的流動現(xiàn)金為企業(yè)運營資金。運營資金是否充足與企業(yè)的現(xiàn)金流周期息息相關。運營資金不足，將直接發(fā)生企業(yè)運營資金風險。運營資金風險產(chǎn)生的原因體現(xiàn)在：（1）現(xiàn)金流周轉速度。根據(jù)現(xiàn)金流量可以判斷企業(yè)存貨或應收賬款的流動程度。企業(yè)現(xiàn)金流緩慢時，容易導致運營資金出現(xiàn)缺口。（2）企業(yè)為了增加收益渠道，盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模，導致企業(yè)運營資金的短缺。（3）運營資金用于投資。企業(yè)的運營資金直接用于投資，可投資的回報周期不確定，影響了現(xiàn)金流，進而也會出現(xiàn)運營資金短缺。

2.應收賬款回收不及時造成的財務支付風險和信用風險

企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨和應收賬款。企業(yè)缺乏資金流動性將直接影響其支付能力。而支付能力和信用風險關系緊密，信用在市場經(jīng)濟交易中顯得越來越重要。應收賬款和應付賬款是企業(yè)在經(jīng)營生產(chǎn)過程中的必然環(huán)節(jié)。企業(yè)不能及時回收應收賬款，將難以支付應付賬款或償還債務，從而影響企業(yè)債務償還能力，會引發(fā)企業(yè)信用風險。

3.投資失誤及其連帶責任引起的財務風險

投資是企業(yè)提高經(jīng)營效益的經(jīng)濟活動之一。對內外投資都難免出現(xiàn)失誤，一旦出現(xiàn)失誤，企業(yè)用于投資的資金達不到預期回報，就會出現(xiàn)企業(yè)資金困難與重大虧損，甚至引起資金鏈斷裂，無法履行及時償還債務的職責，且還要承擔連帶責任，從而增加了企業(yè)的財務風險。

4.現(xiàn)金流管理制度缺失導致的財務風險

傳統(tǒng)的財務管理制度容易忽視現(xiàn)金流管理。目前，大部分企業(yè)現(xiàn)金流管理流程并不完善，企業(yè)在現(xiàn)金流管理過程中只注重短期獲得利潤的大小，而對現(xiàn)金的流向沒有建立長遠的管理制度，不能全面動態(tài)管控現(xiàn)金流向，因此，制度的缺失是引發(fā)財務風險的潛在因素。

三、企業(yè)現(xiàn)金流管理與財務風險控制中存在的問題

1.現(xiàn)金流管理中缺乏明確目標

隨著經(jīng)濟改革不斷發(fā)展，企業(yè)管理要求向現(xiàn)代企業(yè)管理模式轉變?，F(xiàn)金流管理是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的重要組成部分。然而，大多數(shù)企業(yè)管理者仍缺乏對現(xiàn)金流管理的全面認識和明確目標；大多數(shù)企業(yè)管理風險仍然只是以財務會計管理現(xiàn)金流為主，很難全面識別企業(yè)面臨的風險，這對企業(yè)日常經(jīng)營活動會埋下資金風險隱患。

2.對投資可行性分析不夠重視

企業(yè)投資是擴大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模，提高其經(jīng)營效率的主要手段，最終目的是增強企業(yè)的競爭力。投資可行性分析是為企業(yè)提供管理依據(jù)的過程，企業(yè)只有對財務風險進行科學分析，才能減少投資的盲目性，確保企業(yè)運營資金能夠正常流動，最終控制財務風險。但在實際工作中，企業(yè)普遍不太重視其可行性分析，對投資行為幾乎不進行定量分析。

3.融資渠道單一，無法及時補充所需資金

盡管經(jīng)營模式與經(jīng)營業(yè)態(tài)不斷創(chuàng)新，但融資成本較低的銀行貸款融資限制仍相對嚴格。目前，大部分企業(yè)主要依靠銀行貸款作為其融資渠道，因此，企業(yè)融資難，融資額度受到限制，使企業(yè)在資金緊張時，無法得到完全緩解，容易出現(xiàn)資金流短缺等問題。

4.信息化技術的缺乏制約了現(xiàn)金流管理

在當今信息飛速發(fā)展的時代，企業(yè)擴張規(guī)模、多元化的業(yè)務等均離不開信息技術的支持，信息技術的應用可以提高數(shù)據(jù)的處理速度，優(yōu)化企業(yè)管理效率。然而，許多企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面仍然依賴于人力操作，缺乏應用信息化處理現(xiàn)金流技術，無法為企業(yè)管理決策者提供快速解決現(xiàn)金流管理的方法。

5.風險防范機制不完善，影響企業(yè)風險控制能力

企業(yè)風險防范制度是處理財務風險的主要依據(jù)。制度內容應包括對企業(yè)經(jīng)營風險的識別與評估、制定風險應對措施等環(huán)節(jié)。企業(yè)風險防范體系是否完善，影響企業(yè)在控制財務風險的有效性。目前，大多數(shù)企業(yè)的風險防范主要以財務部門為主，因此，不能完全滿足新形勢企業(yè)風險評價的需求，且降低了企業(yè)風險控制能力，從而影響了企業(yè)風險控制的有效性。

四、企業(yè)現(xiàn)金流管理與財務風險控制的有效措施

1.提高對現(xiàn)金流風險管理的思想認識，明確現(xiàn)金流管理目標

從思想上重視加強現(xiàn)金流風險管理的認識，是企業(yè)加強風險控制的開端。企業(yè)管理者應轉變管理思維，樹立風險意識，全面掌握現(xiàn)金流管理的知識，以現(xiàn)代企業(yè)管理理念做頂層設計，將現(xiàn)金流管理提升至戰(zhàn)略高度，提高現(xiàn)金流風險管理能力，合理使用現(xiàn)金流。

2.強化投資財務可行性分析

企業(yè)可以實施加強專業(yè)知識培訓制度、強化績效考核制度等措施。首先，在思想上鼓勵財務人員從業(yè)務型向管理轉型轉變；其次，在專業(yè)知識上，加強投融資分析專業(yè)知識的培訓，提高財務人員管理資金的技能和水平；最后，制定合理的獎懲制度，優(yōu)化財務績效管理指標，靈活運用績效考核機制，全面考核財務人員管理資金的能力。

3.系統(tǒng)制定現(xiàn)金流管理措施

（1）擴大融資渠道。企業(yè)的現(xiàn)金流風險大多是因資金供需不平衡造成的。因此，應與金融機構建立友好合作的關系，讓金融機構充分評估企業(yè)的償債能力，從而放寬貸款額度的限制，拓寬融資渠道，增加資金流入的穩(wěn)定性。（2）堅持合理融資的原則。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營的實際需要以及償還能力，確定企業(yè)融資額度，避免過度融資，導致資金閑置，增加企業(yè)融資成本和負債壓力。（3）規(guī)范現(xiàn)金審批流程，控制投資的隨意性。企業(yè)應加強投資可行性分析，適度配置資金投資比例，確?，F(xiàn)金流的穩(wěn)定性；企業(yè)要明確各環(huán)節(jié)的職責和審批責任，提高審批的嚴肅性，規(guī)范現(xiàn)金審批流程。（4）加強現(xiàn)金流的預算管理。企業(yè)必須提高預算指標的適用性，根據(jù)現(xiàn)金流制定合理的支出計劃。因此，財務人員在編制預算的過程中，應考慮市場環(huán)境因素的財務數(shù)據(jù)，對每個活動項目金額，科學合理編制預算指標；加強預算執(zhí)行與評價，為今后預算管理提供優(yōu)化依據(jù)。

4.加大信息化建設力度，為現(xiàn)金流管理提供先進的信息技術支持

加大對財務信息化建設的投入，企業(yè)在優(yōu)化現(xiàn)有財務管理系統(tǒng)的基礎上，引進新的財務管理系統(tǒng)，對現(xiàn)金流能夠實行動態(tài)管理；充分利用大數(shù)據(jù)技術和信息化技術，優(yōu)化現(xiàn)金流信息管理程序，盡量滿足企業(yè)提高會計信息處理的準確性的需要，為企業(yè)現(xiàn)金流管理提供先進的信息技術支持。

5.完善現(xiàn)金流風險分析應用評價監(jiān)督制度

（1）全面覆蓋企業(yè)的經(jīng)濟活動風險的識別范圍。企業(yè)可以通過先進的信息化系統(tǒng)，提高現(xiàn)金流信息的收集與完整性，為企業(yè)識別現(xiàn)金流風險建立全面監(jiān)管的操作流程，全面覆蓋企業(yè)的經(jīng)濟活動，盡可能全面地識別企業(yè)經(jīng)營中存在的現(xiàn)金流風險。

（2）重視現(xiàn)金流風險分析結果的應用。不同的風險對企業(yè)經(jīng)營會造成不同程度的威脅。風險評估的基礎在于對已識別出的風險進行風險分析。大部分企業(yè)雖然做了相應的風險分析，但在風險控制中卻很少應用分析結果。為此，在風險原因分析的基礎上，要增強風險意識；借助財務共享中心完善的風險評估體系，利用大數(shù)據(jù)分析對不同類別的企業(yè)環(huán)境進行分析，及時掌握引發(fā)現(xiàn)金流風險的關鍵因素，從而為企業(yè)制定科學有效的風險防范措施。

（3）建立科學應對現(xiàn)金流風險的機制。風險應對機制主要是指用于現(xiàn)金流出現(xiàn)風險的控制措施。在風險機制的建立過程中，建立現(xiàn)金流風險數(shù)據(jù)庫，企業(yè)需要進一步完善預警系統(tǒng)，及時發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金流風險因素，確保一旦發(fā)現(xiàn)風險因素，能及時反饋風險信息，形成風險控制的有效措施，為企業(yè)控制現(xiàn)金流風險積累經(jīng)驗，使今后在控制現(xiàn)金流風險中能更加快捷有效。

（4）重視風險評價監(jiān)督機制的建設。在重視建立風險應對機制的同時，企業(yè)不能忽視評價監(jiān)督機制的建設。企業(yè)應加強內部控制，強化績效評估監(jiān)督，對現(xiàn)金流風險程度進行有效管控，確保企業(yè)現(xiàn)金流管理制度及風險防范機制的有效性。

五、結語

越來越多的企業(yè)意識到了現(xiàn)金流管理與風險控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的重要組成部分，并且在逐步重視其應用。現(xiàn)金流管理和風險控制是企業(yè)提高管理水平的重要手段，企業(yè)管理者從思想上應重視風險管控制度的建設，細化企業(yè)管理現(xiàn)金流的目標，加快財務管理轉型，加大信息化建設的投入，提高現(xiàn)金流風險防范能力與現(xiàn)金流管理水平，確保企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。