淺析供應鏈金融及其風險管理

【摘要】近幾年，供應鏈金融業務得到廣泛發展，不僅在一定程度上解決了中小企業外源融困難的困惑，并且同時實現了核心企業、銀行以及第三方物流企業的多方共贏。但是，供應鏈金融運作中還存在著一系列的風險。本文針對供應鏈金融風險問題展開探討。

【關鍵詞】供應鏈金融 中小企業融資 信用風險 風險管理

一、供應鏈金融與傳統金融的區別

一是銀行不再單從財務能力一個方面評估企業，而是從金融實力、市場定位以及供應鏈管理的效率等方面來進行評估。如果這個公司的供應鏈有較強的“粘性”，那么銀行就不對供應鏈中任何個別環節進行財務評估，而是直接建立有利于合作方的融資渠道。對個別合作方評估是為了考察它們與客戶的交易歷史遺跡確定它們在供應鏈中的地位和重要性。

二是銀行主要只對與核心企業有直接交易合作關系的企業進行融資，而不是對那些具有相對松散供應鏈合作關系的企業進行融資。

二、供應鏈金融運作必然存在的風險狀況

（一）核心企業與中小企業的經營風險

核心一般是供應鏈金融的重要點所在，假如核心企業的經營狀況出現一定問題，必然導致整個具體的供應鏈金融業務處于接近癱瘓狀態。核心企業也會出現很多自身危機，比如在管理上不得當。在我國還沒有明確出臺金融管理辦法之前，整個金融行業并沒有章法可循，很大程度上是遵從自身意志，因此在效果上很差。而中小企業由于自身的限制，在經營上也會出現很大風險。企業成立初期會由于自身經驗不足導致影響員工士氣，辦事效率低下，客戶量低，辦事能力差等情況，最終影響公司前進的步伐，對公司的前景有十分巨大的危害。除此之外，越來越多的金融公司出現使得競爭越來越激烈，從本世紀初到2016年，我國新成立的公司達到8186家，其中貸款性總額猛增至3.1億，很多公司規模不斷擴大，業務量也隨之有很大提升，最終導致了優勝劣汰局面的出現。大公司有實力，可以掌握更多的市場資本和客戶群體，因此逐漸兼并市場份額，使剛起步的小型企業的擴展步伐放緩。

（二）核心企業與中小型企業的合作風險

市場是變幻莫測的，市場杠桿的作用決定著經濟走向。以中小企業為例，中小企業沒有雄厚的資金支持，對于市場風險的規避能力很低，不論是經濟危機還是國家政策變化，都有可能使中小企業出現嚴重危機。我國的財政政策是以市場為主導的，在經濟低迷期進行寬松的貨幣政策和經濟政策，以刺激人們的購買欲望，降低銀行貸款利率，相對而言會放松中小企業的審核過程，使中小企業可以有較為便捷的渠道可以得到融資，更使中小企業獲得更大的發展機會，進而推動經濟發展。與西方國家相比，我國金融行業出現的時間要晚很多，因此還沒有發展到國外的健全程度，雖然也有一定的條款法規等約束，但在細節上很難做到完美。一旦任意雙方公司的利益遭受侵害，并沒有切實可行的法律武器來保護自己。供應鏈金融系統不僅涉及到資金的運作，并且實務市場有著關鍵結合，系統中相關的抵押物與質押物同時也是風險存在之處。

三、針對供應鏈金融風險應建立的可信的風險控制

（一）建立完善的企業授信控制制度

為應對核心企業與中小企業的經營風險，銀行應當從根源上控制，建立準入供應鏈金融系統的授信制度。中小企業是順應我國經濟發展的大潮而出現的，與大公司相比，中小企業擁有投資小，運轉靈活便利的特點，但是正因為其規模小，因此也有實力不夠強大這一缺點。尤其突出的問題就是需要資金來周轉，但是又沒有足夠的資金投入，這就造成了了企業運轉吃力，難以抵抗大風險等。為了解決這一問題，中小企業頻頻尋找大的核心企業合作以加強抵御風險的能力。這個獲取資金的渠道，促使中小企業正常運轉，緩解了融資困難的局面。由于此行業發展前景看好，因此許多大大小小的金融公司猶如雨后春筍般一下子冒出來一大批，這樣就導致了競爭激烈。為了嚴格控制風險，要建立完善的企業授信控制制度，從初始環節就將風險扼殺在搖籃里。

（二）建立可信的質押物或擔保物管理規范

質押物或抵押物是所有供應鏈金融的實物部分，需要供應鏈中的每一環節對其價值降低的可能風險進行防范。我國的資本監管部門是證監會，證監會的立場是中立的，只要雙方并購符合市場和相關法律法規，他們是不會干預的。市場是一個非常公平的杠桿，其自身有一定的規律可循。因此從監管部門的角度來審視這場紛爭，是十分中立的。只要其符合國家法律規定，證監會并不會表態。不僅我國如此，歐美國家有更多的資本并購通過市場資本杠桿來完成。對于大資本家們來說，資本只是其盈利的工具，并不是普通人眼中“錢”的意義。也正因為巨額利潤的吸引，資本家及企業更是膽大，只要不是法律明文規定不可為的便都可為。但是人們慢慢也在這種一場場的資本并購案中發現，杠桿資金較高會使收購方的風險大大增加。但是只要運用得當，就可以有效控制風險，將風險控制在可承受范圍內，就有其合理性可言。任何事情都是共性和個性的統一，現如今，資本市場越來越開放，每個資本個體都在具備共性的同時擁有自己的獨特之處。管理層可以將其個性進行參考，將眾多案件的獨特之處作為討論的范本，而不僅僅是起到一個生硬的管理的作用。？

四、結語

供應鏈金融的發展既解決了中小企業融資困難的困擾，而且促進了核心企業以及銀行自身業務的發展壯大和穩定性。我國在經濟發展過程中不能照搬照抄西方發達國家的發展模式，要結合我們本國國情。西方國家由于工業化早，經濟發展已經處于成熟階段且有嚴格的擔保體系來維護金融公司的安全，而我國的金融業務才剛剛起步，并沒有一系列完善的法律法規保障安全，因此就會出現更多的風險。下文就風險問題進行探討，指出如何合理地規避風險，最終實現經濟穩定健康發展。通過對其發展過程中存在的風險狀況進行良好的控制將會使供應鏈金融的發展走向健康的方向，由鏈狀發展變為網狀發展模式，實現多方互利共贏的局面。

參考文獻

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作者簡介：洪怡佳（1983-），女，浙江杭州人，碩士研究生，嘉興學院助教，研究方向：金融學。