西部大開發對西北地區金融發展穩定影響研究

羅小偉

摘? ?要：本文在對已有西部大開發對西部地區經濟社會發展和金融穩定影響的文獻加以述評的基礎上，分析了西部大開發戰略實施以來西北地區經濟金融運行基本狀況，從宏觀經濟、金融機構和金融生態環境等三方面構建西北地區金融穩定評價指標體系并對西北地區金融穩定性進行了定量評估，認為西北地區金融風險總體可控。建議通過深化區域發展戰略、加快經濟結構轉型升級、深化金融改革和創新、完善區域金融協調機制以及加快推進地區金融生態建設等措施，夯實地區金融穩定運營基礎并提升區域金融整體競爭力與風險管控能力，進而保障西北地區金融持續平穩發展。

關鍵詞：西部大開發;西北地區;金融發展;金融穩定

中圖分類號：F831.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：B? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2020（7）-0016-11

一、引言與文獻綜述

金融作為現代經濟的血脈，是配置資源的有效手段，也是助推區域經濟社會發展的重要力量。金融活則經濟活，金融穩則經濟穩。西部大開發實施20年來，全國性、股份制、地方、外資銀行證券保險等金融機構紛紛入駐西部省會及其他城市，為西部地區各類企業發展注入源頭活水，并通過持續加大對西部地區有效信貸投放，著力優化西部地區融資結構，積極改進和完善西部地區金融服務，從而為西部地區經濟發展和民生改善提供龐大的資金支持和穩定寬松的環境。同時，長期穩定的金融環境和日益提升的金融服務保障了西部大開發戰略的持續深入推進。

關于西部大開發對西部地區經濟發展和金融穩定的影響作用，我國學者從多視角、各方面進行了深入研究。例如，孔陽等（2018）通過雙重差分法估計了西部大開發對西部地區經濟增長的凈效應，發現西部大開發促進了西部地區的工業化、固定資產投資以及外商投資水平普遍提升，由此帶動西部地區經濟增長率提高了4.66個百分點;而劉雪燕等（2018）從居民收入差距視角評估了西部大開發政策的實施效果，發現西部大開發區域政策有效縮小了西部地區企業間工資收入差距，并且顯著促進了西部地區國企和民企員工工資的提升，進而有效緩解東中西部發展差距擴大。西部大開發戰略提出的初衷是縮小東西部發展差距、促進城鄉發展一體化，因此未來推進西部大開發形成新格局，應堅持以“三農”為本、以“東西協調”為契機，以“脫貧”為重，以“產業”為基，以“教育”為根，積極探索推進西部地區高質量發展及“城鄉融合”新路徑（吳豐華和李宇瑛，2019）。新時代強化舉措推進西部大開發形成新格局，將賦予西部大開發新的歷史使命與新的發展活力。白永秀和何昊（2019）基于西部自身發展、西部各省市發展和東西部地區差距3方面視角對西部大開發20年成效進行回顧總結，指出當前西部大開發處于大可作為的重要戰略機遇期。因此，西部地區各級地方政府應通過積極擴大對外開放、深化經濟結構調整、促進城鄉融合發展、推動精準扶貧開發和加強生態環境保護等舉措繼續推進西部大開發形成新格局。邵傳林和云鋒（2019）實證檢驗發現，20年來西部大開發戰略的實施使西部地區人均GDP增長率平均高出東中部地區1.8-2.2個百分點。另外，西部大開發戰略實施以來，創新力、市場化、開放度對西部區域經濟發展具有顯著的正向影響，進而構成西部地區經濟發展的動力機制（霍強，2019）。總體看來，西部大開發顯著促進了西部地區經濟高質量發展，但當前仍存在著基礎設施建設與投資方向單一、外商投資與創新能力不足等諸多問題（茹少峰，2019）。因此，新一輪西部大開發應在繼續加大政策扶持力度的基礎上，注重同國家的“一帶一路”政策相配合，以新發展理念為指導，以高質量發展為目標，加強創新體系建設，改善地區營商軟環境，堅持走開放、創新、綠色發展道路。

二、西部大開發戰略實施以來西北地區經濟金融運行狀況

（一）西部大開發戰略實施以來西北地區經濟運行基本情況

自1999年西部大開發戰略實施以來，黨中央、國務院不斷加大對西部地區政策傾斜和資金支持力度，持續擴大固定資產投資及重點領域開工建設，并通過定向貸款、轉移支付、稅費減免等政策扶持，有力地推動了西北地區的經濟增長與社會發展。

1.經濟總量保持平穩增長，金融業增加值持續提升

1999-2019年期間，西北地區在西部大開發政策傾斜以及中央財政資金定向扶持下，大力發展優勢產業，積極推進供給側結構性改革，區域經濟社會各項指標均得到持續快速提升。其中，地區生產總值（GDP）由1999年的4216.09億元增長至2019年的54823.01億元，占全國比重由4.66%上升至5.53%。另外，地區GDP增長率在前10年（2000-2009）一直保持持續上升趨勢，而自2010年以來由于受國際金融危機與我國經濟進入“新常態”等影響出現了回落之勢，但增速總體上仍處于全國前列。同時，在經濟長期平穩快速增長的帶動下，西北地區金融業增加值由1999年的173.88億元快速增長至2019年的4199.77億元，在全國金融業占比也由1999年的4.56%提高至2019年的5.45%。

2.三大產業快速發展，產業結構不斷優化

西部大開發戰略實施20年里，西北地區的三大產業結構也呈不斷優化態勢。其中，第一產業增加值由1999年的805.03億元增長至2019年的5405.01億元，但在地區生產總值中的占比由19.09%下降至9.86%;第二產業增加值由1999年的1709.83億元增加至2019年的22383.12億元，而在地區生產總值中的占比由40.55%微升至40.83%;第三產業增加值由1999年的1701.23億元大幅增長至2019年27034.88億元，在地區生產總值中的占比由40.35%提高至49.31%。

從圖3可以看出，西北地區三大產業結構伴隨西部大開發戰略的推行而持續優化，特別是近5年在推進供給側結構性改革、加強生態環境保護等要求下，西北地區各級地方政府堅定摒棄原有粗放式增長模式，大力發展高科技含量與附加值的現代服務業，促進了以信息產業為代表的新興第三產業快速發展。

3.投資規模持續擴大，經濟需求增長強勁

20年來，隨著西部大開發戰略不斷推進，西北地區的投資規模不斷擴大。其中，全社會固定資產投資完成額由1999年的1715.2億增長至2019年的49167.24億元，擴大了27.67倍，增速也一直處在全國前列。

此外，西北地區城鄉居民消費也呈現同步增長態勢。其中，社會消費品零售總額由1999年的1393.9億元增長至2019年的18525.80億元。同時，在我國成功加入WTO和“一帶一路”政策助推下，西北地區對外經濟貿易總額長期呈高速增長趨勢。從圖6可以看出，雖然受國際金融危機的沖擊，西北地區進出口總額在2009年和2016年里出現過一定幅度的波動，但整體上呈現出快速增長態勢。特別是作為“絲綢之路經濟帶”核心區域和向西開放的重要門戶，西北地區的對外經濟貿易必將迎來一番新天地。

4.地方財政收支穩步增長，民生保障持續改善

自改革開放以來，西北地區的地方公共財政收入就保持穩步增長勢頭，西部大開發實施后更是明顯提速，并于2019年增長至5420.89億元，其中稅收收入占比也在逐年提升，并且年均增速約10%。另外，財政支出積極向民生轉移。如2017年，西北地區用于脫貧攻堅的財政專項扶持基金就高達397億元，從而有效地改善了西北地區特別是西北農村的教育、醫療、飲水、搬遷以及養老等民生問題。

綜上，西部大開發戰略實施20年，西北地區區域經濟穩步增長，產業結構持續優化，基礎設施加速完善，民生保障得到有效改善，進而為西北地區的社會發展和金融穩定奠定了堅實的基礎。

（二）西部大開發戰略實施以來西北地區金融發展基本情況

1.銀行業資產質量穩步改善，經營穩健性明顯提升，并更好地服務實體經濟

西部大開發戰略實施后，西北地區銀行業金融機構認真貫徹落實國家發展戰略與宏觀調控要求，在積極追求企業增效的同時，不斷強化風險管理。在這20年里，西北地區銀行業金融機構的資產規模穩步增長，機構類型不斷豐富完善;各項存貸款余額快速提升，更好地服務實體經濟;機構資產質量穩步改善，經營穩健性明顯增強。

（1）資產規模穩步增長，機構類型不斷豐富完善。由表1可以發現，自2005年以來，西北地區銀行業金融機構資產規模穩步增長。截至2019年末，西北地區銀行業金融機構總資產合計136649.00億元。另外，伴隨著我國金融機構改革加速推進以及入世時承諾的金融業最晚對外開放期限到來，大批外資銀行、股份制銀行、外地城（農）商行以及村鎮銀行在西北地區設立經營機構或營業網點，西北地區銀行業金融機構的類型和數量越來越多，整個銀行業金融機構體系也更加完善和健全。這不僅為西北地區金融市場發展注入新的活力，更是有效提升了西北地區銀行業體系的整體競爭力。

（2）各項存貸款余額快速提升，更好地服務實體經濟。2003-2019年，西北地區本外幣各項存貸款余額快速提升，不僅較好地服務實體經濟資金需求，同時也為西部大開發戰略順利實施提供了有力支持。截至2019年末，西北五省區本外幣各項存款余額100078.89億元，較2003年增加了8.16倍，其中最高增速達27.39%;各項貸款余額為89658.14億元，較2003年增加了9.20倍，其中最高增速為36.09%。同時，在西部大開發有關政策指引下，西北地區銀行業金融機構信貸資金積極向實體經濟傾斜，大力支持民生改善工程與精準扶貧攻堅項目，進而有效地助力西部大開發戰略的實施。

2.證券期貨業體量規模顯著增加，業務范圍不斷延伸，抵御風險能力明顯提升

西部大開發戰略實施20年來，西北地區社會融資規模不斷提升，除了政府和銀行業金融機構發揮著重要作用外，證券期貨行業的直接融資功能也不容忽視，尤其是2010年以來國家積極出臺各項政策支持鼓勵企業拓寬融資渠道，不斷提升直接融資占比，西北五省區證券期貨業得到了長足發展，大量的證券期貨機構紛紛進駐西部地區，這也為西部大開發的深入推進注入更多的源頭活水。

（1）證券期貨交易量大幅提升，業務范圍不斷延伸。從表2可以看出，西北地區證券市場年累計代理交易額由2000年的5007.39億元提升至2019年的133226.04億元，增長了25.61倍。特別是2015年，受牛市行情影響，年累計代理交易額高達166746.91億元，較2000年增長了3230.00%。同樣，期貨市場年累計代理交易額大幅增長，其中2018年較2008就增長了近11倍，而最高的2015年累計代理交易額為2008年的20倍左右。同時，證券期貨機構的產品品種與業務范圍不斷延伸衍化，而產品業務的不斷創新，不僅實現了證券機構盈利水平的大幅提升，并且大量新推出的產品有效實現了對原有產品或業務的風險對沖，從而較好地燙平金融市場的波動，整個市場的穩定性隨之提升。

（2）上市公司經營持續向好，但整體仍處于相對落后地位。西部大開發實施以來，西部地區上市公司數量及規模加速增長。從2000年至2019年，西北地區上市公司數量從60家上升至167家，并且上市公司的營收水平以及利潤率更是連年提升。但是，較之東部地區甚至全國上市企業平均水平，無論數量還是競爭力上仍處于落后地位與弱勢水平，且一些省份近期擬上市企業的后備資源嚴重不足，這可能與該省份優勢產業在同資本市場對接上存在各種不通暢存在直接關聯。當然，從縱向時間維度來看，經過20年的資本市場多層次改革，西北地區掛牌上市公司的直接融資規模和強度明顯得到提升，這又進一步促進西北地區證券市場的發展與穩定。

（3）外部環境更加復雜，防風險壓力有所提高。這20年中，西北地區證券期貨市場不斷發展完善，抵御風險能力顯著提升。但是，西北地區各證券機構的主盈利模式總體上較為單一，業務發展仍以粗放式為主，各類產品嵌套層級過多。同時，世界經濟仍處在緩慢復蘇期，貿易保護主義重新抬頭，我國經濟進入新常態，宏觀經濟下行壓力持續加大，外部環境復雜多變，證券期貨行業的風險防范壓力也隨之提高。

3.保險行業規模不斷擴大，保險深度和密度顯著提高，保險償付能力有效改善

作為現代金融業三大支柱之一，保險業對于地區經濟社會發展具有分散風險、資金融通和社會管理等功能，并為市場經濟的持續健康發展提供風險管理和“安全網”作用，因此各國政府在保險業發展上都不遺余力。西部大開發20年來，西北地區保險市場不斷發展完善，保險機構數量和規模均大幅增長，各機構經營能力也顯著提高。

（1）行業規模不斷擴大，保險深度和密度顯著提升。西部大開發戰略實施以來，西北地區保險行業規模不斷擴大，其中保費收入更是呈級數式增長（如圖9所示）。其中，2019年西北地區的全年保費收入高達2427.92億元，較2000年增加了2339.29億元，增長了26倍之多。同時，西北地區的保險機構保險深度和保險密度均有了顯著的提升（見表3和表4），保險機構的社會保障和經濟服務功能明顯增強，進而為西部大開發不斷推進提供卓有成效地支持。

（2）賠付補償支出加速增長，防災防損能力顯著增強。隨著西部大開發戰略的深入推進，國家加大了對西北地區的基礎項目建設投入以及西部各省的農業、畜牧業、旅游業、能源礦產資源行業重點項目扶持力度，這也為西北地區的保險業發展提供了巨大的契機，尤其是農業險、企財險、意外險等保險產品的需求大幅增加。另外，隨著國家醫療體系、養老體系的不斷完善，近些年西北地區醫療保險、大病保險的參保人數以及保險金額更是大幅增加，這也促進了西北地區保險賠付款支出加速增長。其中，2019年西北地區全部保險機構保險賠付款支出合計787.59億元，較2000年增長了763.73億元，并且增長額度和速率均呈加速之勢。

（3）外部不確定性加劇，機構改革有待提速。受外部經濟環境不確定性增加影響，自2017年以來西北地區保險行業發展速度大幅放緩，風險抵抗能力也有所下降，加之金融行業整體風險明顯提升，導致部分險種和機構風險時有顯現。同時，隨著保險機構數量的快速增加，同業競爭日趨激烈，進而導致大量的中小保險機構經營較難。此外，由于前期過快增長，許多保險機構人員素質水平參差不齊，在保險產品推薦以及宣傳上存在一定的誤導性，導致很多人對保險產品以及保險公司頗有微詞，部分省份出現退保率大幅上升的情況，因此必須加快推進保險機構現代公司治理改革，進一步規范保險機構及其人員經營行為，維護保險市場正常秩序。

三、西北地區金融穩定評價

（一）西北地區金融穩定指標體系構建

本部分將按照科學性、全面性和實用性原則，同時考慮到數據的可得性和政策的指導性原則，在借鑒國際貨幣基金組織（IMF）的金融穩定評估指標體系（FSI）以及中國人民銀行《中國金融穩定報告》中所建立的金融穩定評估指標體系基礎上，從西北地區經濟金融的發展實際出發，綜合構建出西北地區金融穩定評估指標體系，旨在通過定量分析整體把握西部大開發20年中西北地區金融穩定狀態及其變化趨勢。

本文從宏觀經濟、金融機構和金融生態環境等三個方面選取13個二級指標及30個三級指標來構建西北地區區域金融穩定評價指標體系，進而對西北地區總體金融穩定性進行定量評估。各級指標詳細情況如表5所示。運用主層次分析法，通過制定調查問卷以及咨詢相關領域專家得出相關權重，并在進行標準化處理后，估算出西北地區西部大開發期間區域金融穩定綜合評價得分。其中，具體綜合評價得分模型設定為：

CES=f（MACE，FINS，FECO）

CES代表金融穩定綜合評價得分，MACE代表宏觀經濟環境，FINS代表金融機構方面情況，FECO代表金融生態環境。具體計算公式為：

其中，w表示各項指標的權重，權重的具體設置參見鄭爽（2015）。

（二）西北地區金融穩定定性與定量評估

首先，對西北地區總體金融穩定性進行定量評估，并分析其波動原因。其中，所使用數據通過國家統計局網站、中國人民銀行網站、地方銀保監局網站、Wind數據庫以及已有相關文獻資料中獲取并加以整理所得。考慮到數據連續性與可得性，本部分實證數據為西北地區2008年至2019年省級總量數據，其中部分省份個別數據出現缺失，將通過對前后年份數據做移動平均式平滑處理得到。存貸款比率、證券化率亦分別通過各項貸款月末平均余額/各項存款月末平均余額、上市公司總市值/GDP總量換算得到，法制環境調查綜合評分也根據之前各年《中國區域金融穩定報告》相關數據整理得到。然后運用主層次分析法，通過制定調查問卷以及咨詢相關領域專家得出相關權重，進行標準化處理后，得出西北地區2008-2019年區域金融穩定綜合評價得分。總體評分百分化處理以后，最終得到圖11的數據結果：

由圖11可以看出，2008年至2013年，西北地區整體金融穩定狀況逐年改善，2014年其穩定性發生較大程度下降，至2016年末階段性恢復后，2017、2018年有所下滑。這是宏觀經濟、金融體系、金融生態環境三方面綜合作用的結果。從單方面指標來看，宏觀經濟穩定性自2008年起逐年優化，但是由于受2009年的國際金融危機、2014年“4萬億”投資刺激以及近三年國內監管政策趨嚴且世界經濟復蘇不明朗等因素影響，宏觀經濟穩定性略有波動。此外，西北地區各省份間的經濟發展差距較大，部分省份經濟轉型升級困難，抵御風險能力較差，對西北地區整體宏觀經濟評價有負面影響。金融體系穩定性雖部分年份略有下降，但在各級政府部門及金融機構不斷努力下呈現出總體優化趨勢。西部地區金融業穩定性出現波動的原因，主要同當年實體經濟下滑、企業運營波動、個別企業違規行為暴露、銀行壞賬率增加、資本市場不穩定導致證券市場走弱以及保險市場退保率增加、營收下降等原因綜合疊加相關。金融生態環境改善得益于金融管理體制的改善、金融監管法律法規趨嚴以及現代金融基礎設施的完善與普及推動了金融穩定性逐年遞增;但考慮到信息共享機制不完全，各地金融基礎設施發展不平衡以及風險事前預警機制不完善等因素，西北地區的金融生態環境仍需進一步優化。綜上，西北地區的金融穩定性整體較好，但基于金融穩定對整體西北地區區域經濟社會發展以及全國經濟發展的重要性，各級地方政府還需在各方面持續發力、重點突破，進而推動西北地區金融穩定再上新臺階。

為了對西北地區各省金融穩定情況有更加明晰的了解，本文在上述統計分析基礎上，仍然依據上述金融穩定指標體系，并采用層次分析法分別對陜、甘、寧、青、新五省區2008年和2019年金融穩定得分進行估算排名，并通過省份排名和分析主要影響因素，對西北地區及各省的金融穩定進行更加全面解析。經測算得到以下結果：

從表7可以看出，2019年同2008年相比，陜西與新疆均位于西北地區金融穩定排名的前兩位，而青海、甘肅和寧夏三省的排名有所變動。定量分析發現，2019年除寧夏外其余4省的得分較2008年略有下降，這與西北地區歷年總體金融穩定分值基本相匹配。如果再將各省該年分值排名前五的二級指標進行比較分析，則能得到以下三方面結論：第一，西部大開發20年西北地區各省金融穩定性綜合評價得分中，除甘肅省2019年由于銀行業壞賬率較高導致分值低于宏觀經濟指標外，其余4省份金融機構得分一直高于宏觀經濟與金融生態環境;第二，2019年陜西、青海、寧夏、甘肅4省的證券業得分排名比2008年均有所上升，原因可能為伴隨著西部大開發的逐步深入，西北地區的市場開放度逐步增強，資本市場建設穩步推進，這4個省份證券公司業務發展良好，營收總體向好，上市公司運行總體平穩;第三，與2008年相比，西北五省信用環境建設評分排名均顯著提升，這主要受益于西部大開發實施及“一帶一路”戰略的提出，這不僅加快了西北地區金融業開放步伐更是對西北地區法治、服務、信用環境提出更高要求。綜上，西北地區各省份金融穩定排名相對穩定，金融風險總體可控。

四、政策建議

回顧西部大開發20年，西北地區在西部大開發各項政策的引導下銳意進取，努力補齊短板，積極發揮自身的優勢特色，總體經濟增速位居全國前列，產業結構得到持續優化。同時，銀行業等金融機構積極貫徹落實國家發展戰略與宏觀調控要求，努力追求企業增效的同時不斷強化風險管理，促進了銀行業金融機構資產規模穩步增長、各項存貸款余額快速提升，機構資產質量穩步改善，經營穩健性顯著增強;證券期貨等資本市場建設穩步推進，市場融資渠道加速拓寬，證券期貨交易量日趨活躍，各類風險和隱患及時得到化解，資本市場整體運行平穩;保險業市場不斷發展完善，保險機構數量和規模均大幅增長，各機構經營能力顯著增強。新時代下大開放、大保護及高質量發展對西北地區金融發展穩定將提出更高的要求。為此，本文提出以下政策建議：

1.深化區域發展戰略，促進區域協調發展。一是西北地區各級地方政府應該按照《新時代推進西部大開發形成新格局的指導意見》部署，堅持區域經濟協調發展總目標，堅定不移地實施主體功能區制度，明確區域發展著力點，剖析各地區發展短板和問題產生原因，創新區域政策，提高區域發展導向的精準性和高效性。二是發揮比較優勢，拓展發展潛力，打造自身核心競爭力，達成各區域合理分工和統籌協調發展。三是政府在財政、投資、土地、環境、人口等政策上還需做好統籌規劃和因地制宜，提高政策支持的區域化和針對性，為區域協調發展提供有力保障。

2.抓住戰略機遇，加快經濟結構轉型升級以夯實金融穩定運營基礎。一是強化科技創新，利用教育優勢、人才引進政策和產業扶持政策，引進新型產業，改造原有傳統落后行業，豐富區域市場主體活力，發展新的經濟增長點。二是鞏固西北地區原有優勢傳統制造業轉型升級，做大做強形成規模效應。三是通過科技手段形成完整產業鏈條，實現傳統與現代手段的有機融合，以提升整體產業運作效率，不斷加快經濟結構轉型升級，為西北地區經濟發展增添持久動力并夯實金融穩定運營基礎。

3.深化金融改革和創新，提升區域金融整體競爭力。一是將金融產業發展列入區域經濟發展的重要考核指標，擴大金融開放，大力發展民營銀行、非銀行業金融機構，積極引進境外金融機構，不斷提升區域金融機構類型多樣化。二是加大金融特色創新，如開展綠色金融創新試驗區、產業精準扶貧金融項目試點等，為地區特色金融產業發展提供有力保障。三是加快區域金融間開放性和聯動性，激活區域資本市場，加大金融人才引進和培養，積極扶持區域內優質企業上市。

4.完善區域金融協調機制，全面提升風險管控能力。完善信息共享機制，提升信息交流效率，促進地區間、各金融機構間以及金融業與其他行業間的信息互通。堅持從大局出發，從內部管理、人才培養、風險控制等方面提升自身風險防范水平，努力做到事前預防、事中快速響應，事后妥善處理，進而全面提升風險管控能力。

5.加快推進地區金融生態建設，保障區域金融長期平穩發展。金融生態建設是整個宏觀調控的頂層設計，是協調政府、金融機構以及企業等多部門利益群體的最大公約數。西北地區各級地方政府應繼續推進金融生態建設，充分發揮主觀能動性，強化規則約束和契約執行，建立契合各利益群體訴求且兼顧短期利益和長遠利益的金融生態長效發展模式，并從金融法制環境建設、社會信用體系管理、金融行業同業自律以及與企業合作、市場化金融違約處置機制等方面出發，加快推進西北地區金融生態環境建設。

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責任編輯、校對：羅慧媛