證監(jiān)會(huì)就上市公司監(jiān)管再發(fā)聲“從嚴(yán)從重”打擊財(cái)務(wù)造假

■本刊記者 魏林甫

在上市公司年報(bào)和一季報(bào)集中披露之際，證監(jiān)會(huì)近日就上市公司財(cái)務(wù)造假違法行為重磅發(fā)聲，并點(diǎn)名了四家財(cái)務(wù)造假公司，措辭頗為嚴(yán)厲。這也是在國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)近期兩次提及資本市場(chǎng)造假欺詐之后，監(jiān)管部門又一次公開(kāi)表態(tài)。

證監(jiān)會(huì)重申，上市公司真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露信息是證券市場(chǎng)健康有序運(yùn)行的重要基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)造假嚴(yán)重挑戰(zhàn)信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重毀壞市場(chǎng)誠(chéng)信基礎(chǔ)，嚴(yán)重破壞市場(chǎng)信心，嚴(yán)重?fù)p害投資者利益，是證券市場(chǎng)的“毒瘤”，必須堅(jiān)決從嚴(yán)從重打擊。

除了對(duì)已上市公司違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)厲打擊外，證監(jiān)會(huì)還從IPO源頭上把關(guān)上市公司質(zhì)量，持續(xù)對(duì)申請(qǐng)主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板首發(fā)企業(yè)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查。據(jù)了解，2019年6月以來(lái)，證監(jiān)會(huì)分兩批次啟動(dòng)了對(duì)86家首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查工作。截至目前，84家企業(yè)已完成檢查工作，累計(jì)30家已撤回申請(qǐng)終止審查。

上市公司財(cái)務(wù)造假呈四大特點(diǎn)

最近一段時(shí)間，一些企業(yè)無(wú)視法律和監(jiān)管規(guī)定，財(cái)務(wù)造假、信息披露違規(guī)等侵害投資者合法權(quán)益的行為頻繁爆出。例如，瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假事件；天目藥業(yè)、長(zhǎng)城影視、東方網(wǎng)力等涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；3月份，秀強(qiáng)股份、雅本化學(xué)和泰和科技三家公司因涉嫌誤導(dǎo)性陳述被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

近期一系列案件的公布和查處，明確體現(xiàn)出從嚴(yán)監(jiān)管、繼續(xù)推動(dòng)上市公司提升質(zhì)量在行動(dòng)的信號(hào)。2019年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)立足于提升上市公司質(zhì)量的總體目標(biāo)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工作要求，強(qiáng)化協(xié)同，嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化機(jī)制，嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假，已累計(jì)對(duì)22家上市公司財(cái)務(wù)造假行為立案調(diào)查，對(duì)18起典型案件作出行政處罰，向公安機(jī)關(guān)移送財(cái)務(wù)造假涉嫌犯罪案件六起。

證監(jiān)會(huì)還同時(shí)指出了上市公司財(cái)務(wù)造假的四大特點(diǎn)，并點(diǎn)名了索菱股份、藏格控股、龍力生物、東方金鈺四家公司。一是造假周期長(zhǎng)，涉案金額大。經(jīng)查，索菱股份2016年至2018年連續(xù)三年虛構(gòu)海外業(yè)務(wù)，偽造回款單據(jù)，虛增巨額利潤(rùn)。二是手段隱蔽、復(fù)雜。經(jīng)查，藏格控股2017年7月至2018年串通上百家客戶，利用大宗商品貿(mào)易的特殊性實(shí)施造假。三是系統(tǒng)性造假突出。經(jīng)查，龍力生物2015年至2017年上半年為虛增公司利潤(rùn)，定期通過(guò)刪改財(cái)務(wù)核算賬套實(shí)施造假。四是主觀惡性明顯。經(jīng)查，東方金鈺2016年至2018年上半年以全資孫公司為平臺(tái)，虛構(gòu)翡翠原石購(gòu)銷業(yè)務(wù)，通過(guò)造假方式實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)目標(biāo)。

值得注意的是，在上市公司財(cái)務(wù)造假案中，本應(yīng)成為“看門人”的中介機(jī)構(gòu)亦失職。證監(jiān)會(huì)稱，上市公司財(cái)務(wù)造假往往伴生未按規(guī)定披露重大信息、大股東非法占用上市公司資金等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的其他違法犯罪行為，審計(jì)、評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)未能勤勉盡責(zé)執(zhí)業(yè)、“看門人”作用缺失的問(wèn)題依然突出。

證監(jiān)會(huì)去年罰沒(méi)款金額超41億元

國(guó)務(wù)院金融委近期已兩次強(qiáng)調(diào)打擊造假和欺詐，傳遞出嚴(yán)懲資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為、保護(hù)投資者權(quán)益的強(qiáng)烈信號(hào)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從監(jiān)管層的表態(tài)看，要對(duì)資本市場(chǎng)上一些背道而馳的不良分子重拳打擊，特別是對(duì)投資者保護(hù)沖擊最強(qiáng)的造假、欺詐行為從重處理，切中當(dāng)下市場(chǎng)時(shí)弊。

武漢科技大學(xué)金融研究所所長(zhǎng)董登新表示，證監(jiān)會(huì)在年報(bào)和一季報(bào)集中披露的時(shí)點(diǎn)就財(cái)務(wù)造假發(fā)聲，極具針對(duì)性和震懾力。證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)的“嚴(yán)厲打擊上市公司財(cái)務(wù)造假”是在新證券法的背景下提出的一種警告，意義不同凡響。此次被點(diǎn)名的四家公司是一個(gè)反面教材，對(duì)其他上市公司敲響了警鐘。此外，通告里也警告了中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有履行好“看門人”的職責(zé)，因此對(duì)中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)的法律連帶責(zé)任也應(yīng)該予以追責(zé)。

嚴(yán)打造假等違法違規(guī)行為的意義還在于提升上市公司質(zhì)量。申萬(wàn)宏源證券首席策略分析師王勝對(duì)《金融時(shí)報(bào)》記者表示，近期，極少數(shù)中概股公司在信譽(yù)方面面臨挑戰(zhàn)，甚至可能影響到部分外資對(duì)于中國(guó)資產(chǎn)的判斷。在這樣的背景下，必須認(rèn)識(shí)到打擊上市公司造假和欺詐行為的迫切性。尤其是在證券發(fā)行注冊(cè)制改革的背景下，堅(jiān)決打擊各種造假和欺詐行為是投資者進(jìn)行分析、研究、決策的基本保障，是資本市場(chǎng)提高上市公司質(zhì)量的基礎(chǔ)。

事實(shí)上，近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法的重點(diǎn)工作之一就是打擊財(cái)務(wù)造假行為。2019年，證監(jiān)會(huì)就出重拳打擊了康得新、康美藥業(yè)等財(cái)務(wù)造假案。2019年全年，證監(jiān)會(huì)共作出行政處罰決定296件，罰沒(méi)款金額41.83億元，市場(chǎng)禁入66人；加大了中介服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管力度，全年對(duì)兩家律所及12名律師采取行政監(jiān)管措施，對(duì)一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及六名注冊(cè)會(huì)計(jì)師采取行政監(jiān)管措施。

從源頭提高上市公司質(zhì)量

除了對(duì)已經(jīng)上市的公司依法依規(guī)嚴(yán)格監(jiān)管外，證監(jiān)會(huì)還把好資本市場(chǎng)入口關(guān)，從源頭上提高上市公司質(zhì)量。

對(duì)申請(qǐng)首發(fā)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，不僅可以有效地落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行制度，而且對(duì)相關(guān)違法違規(guī)行為起到了強(qiáng)大的震懾作用。據(jù)了解，首發(fā)企業(yè)的現(xiàn)場(chǎng)檢查制度已正式實(shí)施三年多，證監(jiān)會(huì)已對(duì)近200家企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，針對(duì)檢查中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題作出分類處理，對(duì)存在嚴(yán)重問(wèn)題的首發(fā)企業(yè)及中介機(jī)構(gòu)分別采取行政監(jiān)管措施、立案稽查、作出行政處罰等監(jiān)管手段，對(duì)信息披露違法違規(guī)保持高壓態(tài)勢(shì)，有效減少企業(yè)“帶病申報(bào)、搶跑占位”等情況。

證監(jiān)會(huì)方面表示，下一步將繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化原則，重拳打擊上市公司財(cái)務(wù)造假、欺詐等惡性違法行為，用足用好新證券法，集中執(zhí)法資源，強(qiáng)化執(zhí)法力度，從嚴(yán)從重從快追究相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員的違法責(zé)任，加大證券違法違規(guī)成本，涉嫌刑事犯罪的依法移送公安機(jī)關(guān)，堅(jiān)決凈化市場(chǎng)環(huán)境，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)紀(jì)律和市場(chǎng)秩序，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

王勝認(rèn)為，新證券法落地以后，造假成本提升，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)用好、用足法律賦予的執(zhí)法空間，對(duì)欺詐造假行為重拳出擊，加強(qiáng)投資者保護(hù)，特別是對(duì)中小投資者的保護(hù)。