主動權益第一、“翻倍基”第一工銀瑞信基金2020高歌猛進

袁祎蔓

2020年以來，受新冠肺炎疫情和全球經濟形勢的綜合影響，A股市場可謂一波三折，但總體上也走出了上漲行情，截至12月10日收盤，從各主要板塊的漲幅來看，創業板指年內漲幅高達51.19%，表現突出，中小板指、深證成指、上證指數今年以來的漲幅分別達到了37.41%、31.64%、10.59%。

在此市場大背景下，無論是主動投資的股票型基金還是被動投資的指數型基金，幾乎均有不同程度的斬獲，其中工銀瑞信等專業機構投資者憑借著精選個股、控制倉位等更是為投資者獲得了十分可觀的超額收益。

2020年主動權益類“翻倍基”數量第一

今年以來，受A股市場結構性“牛市”的帶動，主動權益類基金規模實現了大幅增長，數據顯示，截至2020年10月底，公募基金市場上的主動權益類基金規模大幅攀升至5.621萬億元，較去年年末的3.19萬億元大增了76.18%。

伴隨著規模的擴大和市場行情的不斷深化，主動權益基金整體上演繹出了收益不斷創新高的趨勢，甚至有績優基金在今年一年內實現了翻倍收益，成為了市場上稀缺的“翻倍基”。據Wind數據顯示，截至2020年12月10日，全市場主動權益基金中共有13只年內收益率超100%（不同份額分開統計），其中僅工銀瑞信一家就獨占了7席，成為“翻倍基”最多的基金公司。其中工銀瑞信中小盤成長收益率為108.54%;工銀戰略新興產業A、C收益率分別為106.63%、105.85%;工銀信息產業收益率為103.77%;工銀戰略轉型收益率為103.10%。

不僅如此，全市場主動權益基金前30強中，工銀瑞信也獨占10席，除了7只翻倍基以外，工銀瑞信新趨勢A/C類、工銀瑞信生態環境分別以97.30%、95.97%、93.66%的收益率躋身全市場前30強之列，而在收益前100強中，工銀瑞信同樣獨占13只，均是數量最多的基金公司。

從公司整體情況來看，據Wind數據顯示，截至12月10日，工銀瑞信旗下共有45只主動偏股基金年內收益超50%，其中20只收益率超70%。工銀前沿醫療、工銀醫藥健康A/C、工銀研究精選、工銀養老產業等8只基金年內收益率超70%。從超額收益看，工銀瑞信旗下主動偏股基金（除次新基金）年內收益全部跑贏業績比較基準，其中工銀信息產業、工銀戰略新興產業A/C、工銀新趨勢A/C、工銀戰略轉型等7只基金超額收益率均達80%以上。

根據銀河證券《基金管理人股票投資主動管理能力評價匯總表（算術平均）》，2020年前11個月，工銀瑞信主動股票投資管理能力位列行業第6，在參評產品數量超20只的公司中排名首位。是什么原因使工銀瑞信在2020年獨占鰲頭？據了解，在權益投資方面，工銀瑞信近年來穩步推進“投研提升工程”夯實核心競爭力，成果顯著。

投研核心隊伍穩定 長期業績穩步提升

眾所周知，人才是基金行業核心競爭力，而人才的穩定在一定程度上決定了基金產品和公司長期業績的穩健程度。工銀瑞信員工隊伍尤其是投研核心隊伍穩定，2019年離職率僅6%，顯著低于行業整體水平。深究其背后原因，有三大秘訣。

秘訣一是該公司對人才的充分尊重，體現公司作為綜合化大平臺的價值所在，公司倡導“共創、共建、共享、協作、包容”的家園文化，創造積極向上的工作氛圍，不僅讓每一位投研人才都得到充分的認同和有效的發展空間，而且還給予充分的信任和包容。

秘訣二是長期考核機制，工銀瑞信對基金經理的考核機制，三年業績排名在考核中占80%，當年業績占20%，這樣的考核對基金經理的投資行為有比較好的引導，有利于業績的長期性和持續性。

秘訣三是投研管理體系持續優化，工銀瑞信根據投研團隊成員的長期能力分析結果，建立了7大投資能力中心和包括宏觀策略、行業、海外及量化在內的4大研究板塊，形成了“行業基金為銜接，促進投研深度融合”的投研特色，確保投研深度融合，實現研究驅動投資、投資指導研究，為可持續投資能力奠定了堅實的基礎。

得益于投研體系的持續完善，工銀瑞信近兩年主動股票投資管理能力不斷提升。據銀河證券《基金管理人股票投資主動管理能力評價匯總表（算術平均）》顯示，2019年以來截至2020年11月底的最近兩年期間，工銀瑞信主動股票投資管理能力位列行業第三，居中大型基金公司首位;2018年以來截至12月9日的近三年中，在參評產品數量大于等于20只的公司中排名同業亞軍。