今年1～2 月肉雞引種量大幅下降全年引種下降已成定局

全球祖代雞產能分布如何？

我國的肉雞范圍比較廣泛，包括白羽肉雞、黃羽肉雞、淘汰蛋雞和817 雜雞等類型。其中白羽雞和黃羽雞產業鏈都包括從 “曾祖代——祖代——父母代——商品代” 的擴繁過程， 但是由于白羽雞屬于外來品種， 由此白羽肉雞需要從國外引種祖代雞。

全球范圍看， 祖代雞產能約為700 萬套。按照2017 年的情況，主要祖代雞生產國美國、英國、法國、西班牙、 新西蘭的產能分別為180、180、100、50、30 萬套， 其中美國、英國和法國三國共提供了全球約65%的祖代雞產能。 全球前幾大家禽育種企業分布在德國、美國、荷蘭、法國、英國等國，促進了祖代雞產能向發達國家集中。 全球前三大祖代雞繁殖企業安偉捷、 科寶和哈伯德的產能分別為350 萬套、280 萬套和50 萬套， 合計占全球市場份額的97%。三家公司的主要品種包括艾拔益加、羅斯、科寶和哈伯德，四者合計占全部白羽肉種雞市場份額高達92%。

我國祖代雞引種來源地在哪兒？

過去十余年， 我國祖代雞引種數量波動較大。 以2014、2018 年為兩個轉折點， 我國祖代雞引種大致可以分為以下幾個階段：

持續增長階段（2008～2013 年）：引種量由79 萬套增加至151 萬套，這一階段主要是基于需求增長背景下的引種量持續增加；

引種收縮階段（2014～2018 年）：引種量由151 萬套下降到約70 萬套， 這一階段主要基于去產能和供給不足背景下的引種減少；

引種回升階段 （2019 年至今）：引種量在2019 年出現回升，主要是基于需求復蘇和種雞結構變化背景下的引種恢復。

新西蘭為祖代雞引種唯一來源，安偉捷為最主要的品種。 美國是傳統的種雞出口大國， 擁有安偉捷和科寶兩大種雞公司。 2015 年之前國內90%以上的肉種雞均來源于美國。2015 年美國暴發禽流感之后，中國暫停了自美國的引種并且持續至今。 目前，新西蘭為我國最大的祖代雞引種地，2019 年我國從新西蘭共計引種63.6 萬套， 占總引種量的55%；其次為波蘭，占比29%。 分品種來看，2019 年我國共引種安偉捷品種50.5 萬套，占總引種量的44%；其次為哈伯德，占比29%。 值得指出的是，益生股份從2017 年開始自哈伯德引進曾祖代肉種雞， 能夠提供祖代種雞， 而我國自波蘭引種的祖代雞均為專供益生股份使用。

引種量的增加并不一定帶來商品代供給量的大幅提升。 一般來說，引種增長后下游商品代供應會隨之增加， 但由于最近兩年來種雞質量問題突出，種雞效率下降，擴繁系數出現明顯下降，從祖代至商品代，擴繁系數從1∶6000 降至1∶4400， 種雞綜合性能下降達27%。 種雞在25 周開始產蛋，30 周以后才能達到高峰期，種雞存欄其實是反映了過去2～3年以來的引種情況， 這些都對下游供給產生影響。 因此，影響2020 年供給的不僅僅是去年的引種。 通過對過去幾年引種分析， 我們預計在不考慮新冠疫情的情況下， 今年白雞的供應增速接近15%， 新冠肺炎疫情過后， 供應增速或將降至10%以內。

新冠疫情下引種端和雞肉進口受到了哪些挑戰？

新冠疫情給祖代雞引種帶來巨大不確定性。 海外疫情持續發酵，當前唯一引種國已進入緊急狀態。 按照2019 年的情況，我國祖代雞引種來源為新西蘭、波蘭和益生自產。 由于2020 年1 月波蘭暴發H5N8 高致病性禽流感， 我國禁止直接或間接從波蘭輸入禽及其他相關產品，因此新西蘭成為了當前僅有的可供祖代雞引種的國家。 但是受到新冠疫情的影響， 新西蘭政府宣布從3 月26 日起進入國家緊急狀態， 為接下來自新西蘭引種帶來不確定因素。

選擇其他引種地的難度很大，且其他引種地也受到新冠疫情的影響。 雖然從理論上看，西班牙、法國的禁令已經解除， 另外按照今年2月14 日，海關總署、農業農村部發布的 《關于解除美國禽類和禽類產品進口限制的公告》，美國的禁令也已解除， 但自美國進口禽類和禽類產品的行動并未實質性落地， 新冠疫情沖擊生產和引種節奏， 后續能否從以上國家引種還需要持續跟蹤和觀察。

航空管制措施更使得祖代雞引種雪上加霜。 據中國民航局3 月26日發布的 《關于疫情防控期間繼續調減國際客運航班量的通知》，要求“國內每家航空公司經營至任一國家的航線只能保留1 條， 且每條航線每周運營班次不得超過1 班；外國每家航空公司經營至我國的航線只能保留1 條， 且每周運營班次不得超過1 班”。 目前空運是引種的唯一方式且通過客機運輸， 按照這一嚴苛的要求， 引種的難度將大幅度提升。

今年1～2 月引種量大幅下降，全年引種或大幅下降。 根據相關數據， 今年1 月和2 月引種量分別為1.5 萬套和2.7 萬套， 前兩個月合計引種僅4.2 萬套，同比下降71%。 我們認為， 未來幾個月引種量同比繼續大幅度下降已成大概率事件，即使下半年引種量有所恢復， 全年引種很可能在較低的水平， 預計全年引種降至60 萬～80 萬套。

新冠疫情或同時導致雞肉進口量大幅減少

南美地區為當前主要的雞肉產品進口來源， 疫情或導致進口量收縮。 由于非洲豬瘟疫情帶來的巨大肉類缺口，2019 年我國在雞肉生產量和消費量大幅增長的同時， 進口數量同樣大幅增加， 近五年來首次出現雞肉產品貿易逆差， 成為世界上主要的雞肉進口國之一， 總進口量接近80 萬噸，在很大程度上彌補了國內肉類短缺的局面。 從進口來源地看，南美的巴西、阿根廷、智利為我國雞肉進口的主要來源地，少部分來自東南亞等地區。 但是，上述國家或地區目前同樣籠罩在新冠疫情之下， 疫情沖擊下農產品已成世界各國的戰略物資， 未來是否能夠繼續向我國出口雞肉產品還需觀察。

投資建議

受益于肉類缺口擴大， 大概率從去年的缺豬不缺肉過渡到今年的缺豬又缺肉， 雞肉需求將會持續提升。 當下疫情在全球快速蔓延，農產品已成為各國戰略物資， 流通受到限制， 加上航運管制等客觀因素影響，今年引種下降已成定局，雞肉進口量或出現下滑。

風險提示

新冠肺炎疫情持續擴散的風險，禽流感疫情發生的風險，引種數量不確定的風險， 政策變動的風險等。