金融支持新型城鎮化發展的問題與對策

涂磊

（長沙理工大學，湖南 長沙 410076）

一、新型城鎮化的內涵與特征

傳統的城鎮化是指農村人口向城市轉移，二、三產業不斷向城市聚集，城市規模逐漸擴張的一種過程。根據國家統計局公布的最新數據顯示，截至2018年年末，全國內地總人口接近14億人，比上年末增加了530萬人，其中城鎮常住人口約8.3億人，占總人口比重（常住人口城鎮化率）為59.58%，比2017年末提高1.06個百分點。

新型城鎮化是基于城鄉一體，產業互動，經濟集約化，生態宜居與城鄉協調發展的城鎮化。具體而言，它包括人口就業結構，經濟產業結構以及城鄉空間社區結構的變化。首先，農村人口和勞動力的空間轉移；其次是提高勞動力的專業技能與素質，更重要的是精神生活和人文素質提升。最終的表現是城鎮數量的增加和人口的增長。新型城市化的核心是不能犧牲農業和糧食、生態和環境，而要實現城鄉基礎設施的融合，實現公共產品與服務的均等化，促進經濟社會與人居環境發展以及實現共同富裕。

二、目前金融支持新型城鎮化發展存在的問題

當前，中國已經初步建立了完善的、多渠道、多層次的資本市場體系。行業快速發展和金融改革的不斷深化，但是對新型城鎮化建設的資金支持仍然存在很多問題，主要表現在以下四個方面：

（一）金融業的逐利性和城鎮化的社會性之間存在矛盾。新型城鎮化建設對增加內需、刺激投資、促進經濟增長和改善民生具有巨大的推動作用。城鎮基礎設施中的許多項目都不能滿足商業銀行貸款的審核要求，例如學校、醫院、公共交通以及其他準公共產品和服務，不能完全進行市場化運作。另外，諸如城市垃圾分類處理和生活污水和工業廢水處理之類的公益項目本身不會產生現金流，需要政府提供財政補貼或提供政策優惠以維持運營，因此還款來源難以保證。

（二）新型城鎮化建設資金供需矛盾。我國新型城鎮化建設存在巨大的資金缺口，僅僅依靠政府財政資金無法彌補。為此，包括政府與民間融資在內的金融體系需要共同努力并予以支持。在現階段，只有政策性金融機構參與城市化基礎設施建設，但其資金有限，對城鎮化的支持也有限。城鎮建設項目缺乏政府信用在還款和利息擔保的前提下，對商業金融支持資金的限制更多，與城鎮化發展所需資金相比，資金總量嚴重不足。

（三）在城鎮化建設中難以明確項目貸款主體。城鎮化建設主要以城市基礎設施和公用事業建設為基礎。由地方政府有關主管部門擔任承辦單位，但這些部門并不能作為承貸主體。由于我國法律明確規定，地方政府不得向商業銀行和中央銀行借款，因此，地方政府應通過創新性融資方式將政府投資和融資平臺作為主要借款人。

（四）不完善的農村金融服務不利于城鎮化。根據中央銀行《中國農村金融服務報告（2018）》，中國農村金融發展的覆蓋面和深度還有很大的提升空間。僅僅依靠農發行、農業銀行、農商行和村鎮銀行等農村金融機構，不能很好地滿足新型城鎮化建設的龐大資金需求。與農業供給側結構性改革的要求相比，仍有較大差距。農村居民無法享受最基本的金融服務，難以支持城鎮化的快速發展。

三、新型城鎮化建設的金融支持路徑

根據金融發展理論，市場具有不確定性，投資與風險相伴而生。金融業的核心作用是實現資源的空間流動和時間錯配，同時還提供交易便利性，風險控制，信息指導和激勵相容性問題的解決方案。因此，資本供給和資本配置是有財政支持的城鎮化發展的兩個主要渠道。資本分配是通過在金融機構和證券市場上有區別的投資和融資政策安排，促進城鄉，工業和地區之間資本的有序流動和重組，然后促進勞動力，土地和技術的發展。優化社會生產要素分配，促進農村人口，公共設施，社會服務和城市空間工業資源的持續積累。

（一）金融支持人口城鎮化

金融通過籌集資金，引導相應資源的合理流動以及提供高質量的金融服務等特殊手段，保證了人口轉移的條件。城鄉收入和生活水平之間的巨大差距是人口城市化的主要原因。金融業為城市基礎設施建設提供必要的資金支持，以增強城市的吸引力，金融還可以通過增加對教育和培訓的投資來支持人口的城市化，從而促進轉移人口質量的提高和人力資本的形成。財政通過不同的籌資渠道提供教育資金，以支持農村人口的教育。在教育經費的支持下，教育條件和體制得到了改善，教育水平得到了提高，有利于人口素質的提高。獲得教育和培訓機會的機會。搬到城鎮后，可以獲得相對穩定且高收入的工作。這樣，將滿足被轉移人口的物質和精神生活。

（二）金融支持產業經濟城鎮化

金融體系的特征是有效的配置社會資源。金融體系能很好地甄別生產力更高的行業和企業，進而提高社會生產力，生產力間接促進了技術進步和經濟增長。同時，金融市場可以促進工業發展。通常，大型企業需要大量資金，并且需要依靠金融市場來提供大量資金。金融業可以使用銀行信貸。或通過多種方式（例如發行股票）提供一定的支持。第三產業主要是服務業，這是一個相對較小且數量眾多的公司，同樣需要依靠金融來滿足多樣化的資金需求。

（三）金融支持社會生活城鎮化

社會生活的城鎮化與政府公共產品和服務的提供密不可分。教育、醫療和居民生活各個方面的基本建設需要政府和社會的大量投資。隨著醫院，建筑和醫務人員的增加，城市農民可以真正享受到城市化帶來的生活便利。國內外相關研究表明，金融在支持城鎮化中的作用除了對經濟增長、產業發展的支持外，還主要體現在城市基礎設施建設的資金保障上。城市基礎設施和公共服務建設項目的資金需求具有周期長和規模大的特點。從長遠來看，目前城市基礎設施項目的資金主要依賴于財政撥款，因此不可避免地要加強對金融體系對城市基礎設施建設的支持。

四、金融支持新型城鎮化發展的對策建議

新型城鎮化是一項系統性的工程。政府主導的新型城鎮化模式的優勢在于能夠有效整合各種資源，集中力量辦大事、做對經濟社會可持續健康發展的好事。政府為各方城鎮化建設的參與者建立聯系平臺，建立順暢的溝通協調機制，促進城市空間金融資本與工業資本的有機融合，實現一體化發展。針對目前我國金融支持新型城鎮化的問題，提出以下幾點建議：

（一）金融支持政府融資的多元化，促進城鎮基礎設施的建設。各級政府應引導包括外資在內的多元化社會投資主體參與城市化進程，鼓勵民間資本投資城市化建設項目，振興城市基礎設施存量資產，以有效彌補財政投資的資金缺口。另一方面，它可以有效地借鑒私營部門在創新和管理方面的自然優勢，為城市建設開辟新途徑。

（二）發展基礎設施項目資產證券化業務。資產證券化是指使用證券化對可以在現在或將來產生現金流量的基礎設施資產進行證券化，以得到融資回報，并且已發行證券可以在市場上流通。基礎架構完成后，現金流量相對穩定，這與資產證券化的市場條件相符。通過項目資產證券化，可以納入大量資金，加快資金周轉，減輕財務壓力，有利于其他城市設施的建設和完善。同時，項目投資風險也分散在資本市場中。

（三）規范民間金融，改善金融結構。近年來，新型的農村金融機構如雨后春筍般涌現，各類小額信貸公司、村鎮銀行逐漸擴大在農村的金融業務。隨著新型農村金融機構的發展，農村信貸市場集中度降低，競爭加劇，拓寬了農村信貸來源，擴大了可利用性。農村小微企業信貸水平相應提高，帶動了農村產業結構優化和經濟增長。降低涉農金融機構準入門檻，規范民間貸款，使私人金融步入規范化的軌道。制定農村城鎮化政策性金融，進一步推動農村信用社向農村商業銀行和農村合作銀行的改革，將民間金融納入包容性金融發展軌道。