論商貿(mào)企業(yè)短期貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

周康

（中煤京閩（福建）工貿(mào)有限公司，福建 福州 350025）

一、前言

在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)則越來(lái)越多，我國(guó)商貿(mào)企業(yè)只有不斷改革升級(jí)，才能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。然而，部分企業(yè)因資金流不充分，阻礙企業(yè)了的發(fā)展甚至最終走向破產(chǎn)。商貿(mào)企業(yè)主要借助短期貿(mào)易融資方式，緩解資金壓力。當(dāng)企業(yè)遇資金臨時(shí)短缺時(shí)，通過(guò)短期貿(mào)易融資方式彌補(bǔ)資金缺口，因此，短期貿(mào)易融資成為了商貿(mào)企業(yè)資金來(lái)源的重要渠道之一。

二、商貿(mào)企業(yè)短期貿(mào)易融資的風(fēng)險(xiǎn)

（一）企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善、管理水平低下，導(dǎo)致企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)的情況是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際情況中，存在沒(méi)有充分估計(jì)企業(yè)所能承受最大風(fēng)險(xiǎn)的情況下，盲目舉債擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)，最終導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗。所以，商貿(mào)企業(yè)更應(yīng)該關(guān)心經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)的問(wèn)題，及時(shí)解決存在的問(wèn)題，而不是一味通過(guò)融資追求擴(kuò)張規(guī)模，只有尊重事實(shí)、敬畏風(fēng)險(xiǎn)才能確保企業(yè)走得更好，走得更遠(yuǎn)。

（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)企業(yè)屬輕資產(chǎn)企業(yè)，其特點(diǎn)就是資金流動(dòng)量大，流動(dòng)速度快。在實(shí)際中，商貿(mào)企業(yè)存在以下兩個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：一是存貨滯銷(xiāo)，主要因受市場(chǎng)變化（如供需或價(jià)格變化）影響或因企業(yè)骨干銷(xiāo)售人員的離職。二是企業(yè)為了追求經(jīng)營(yíng)規(guī)模，賒銷(xiāo)比例過(guò)大產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款[1]。如果企業(yè)無(wú)法及時(shí)解決以上兩個(gè)問(wèn)題，最終會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金流陷入困境。

（三）償還風(fēng)險(xiǎn)

償還風(fēng)險(xiǎn)是所有企業(yè)在融資后都會(huì)遇到的問(wèn)題，商貿(mào)企業(yè)的短期貿(mào)易融資也不例外。大部分企業(yè)主要考慮從哪里融資及如何運(yùn)用這些融資資金，未考慮到自身的償還能力，這種情況下的融資，一旦經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)資金鏈條會(huì)瞬間斷裂，深陷破產(chǎn)邊緣。產(chǎn)生償還風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩方面原因：一方面企業(yè)長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)效率低下甚至經(jīng)營(yíng)虧損，經(jīng)營(yíng)成果無(wú)法覆蓋即將到期的貸款本息。二是企業(yè)為了追求經(jīng)營(yíng)規(guī)模，業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花，融資規(guī)模急劇擴(kuò)大，負(fù)債規(guī)模遠(yuǎn)超企業(yè)所能承受的最大范圍。

（四）利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要是受?chē)?guó)內(nèi)外政治環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化影響，這是商貿(mào)企業(yè)自身無(wú)法控制的因素。利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面原因：一是央行不重視市場(chǎng)變化規(guī)律，過(guò)度干預(yù)市場(chǎng)，加大貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致利率面臨下降的風(fēng)險(xiǎn)。二是由于通貨膨脹和貨幣的緊縮政策[2]。以上利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)商貿(mào)企業(yè)的融資成本產(chǎn)生不確定性的影響，進(jìn)而加大了融資和償還的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）銀行履約風(fēng)險(xiǎn)

商貿(mào)企業(yè)與銀行簽訂授信合同后，商貿(mào)企業(yè)在需要融資時(shí)，存在雖有銀行授信額度，但融不到資金的情況。原因主要有兩方面：一是金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)商貿(mào)企業(yè)融資的審核力度，增加了審批的流程，提出更加苛刻的條件，可能無(wú)法通過(guò)審批。二是銀行可能存在貸款頭寸不足的情況（如沒(méi)有預(yù)先申報(bào)規(guī)?；蛘w銀根縮緊），以上情況都會(huì)造成無(wú)法融到資金，商貿(mào)企業(yè)無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)判融資能否到位或具體到位時(shí)間，間接給商貿(mào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)不確定的風(fēng)險(xiǎn)。

二、短期貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

（一）提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

商貿(mào)企業(yè)要結(jié)合自身實(shí)際情況，科學(xué)適度經(jīng)營(yíng)，不能盲目追求大而全，應(yīng)重視企業(yè)發(fā)展的質(zhì)量，及時(shí)解決發(fā)展中遇到的問(wèn)題，逐步提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，努力降低貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。商貿(mào)企業(yè)應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系，并制定相應(yīng)策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，不斷強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平，最終提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（二）加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度

商貿(mào)企業(yè)應(yīng)實(shí)時(shí)關(guān)注資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，特別應(yīng)關(guān)注存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。關(guān)于存貨，一方面可通過(guò)延長(zhǎng)供應(yīng)商的貨款賬期減少庫(kù)存積壓，另一方面通過(guò)銷(xiāo)售人員及時(shí)將存貨銷(xiāo)售出去。關(guān)于應(yīng)收賬款，可設(shè)立誰(shuí)銷(xiāo)售誰(shuí)催收的制度，并與薪酬掛鉤，通過(guò)制度激勵(lì)銷(xiāo)售人員加快應(yīng)收賬款的回款速度。通過(guò)提升資產(chǎn)的使用效率，減少短期貿(mào)易融資的頻率，達(dá)到降低融資風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（三）制訂資金收支計(jì)劃

商貿(mào)企業(yè)應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)開(kāi)展計(jì)劃制訂資金收支計(jì)劃，提早對(duì)未來(lái)一定時(shí)期的資金需求做出安排。成立由業(yè)務(wù)部、財(cái)務(wù)部和主要領(lǐng)導(dǎo)組成的資金調(diào)度小組，根據(jù)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，實(shí)時(shí)關(guān)注資金的動(dòng)態(tài)，及時(shí)落實(shí)應(yīng)收、應(yīng)付款收付賬期，提早部署資金，避免無(wú)規(guī)劃使用資金，提高資金的使用效率，最大限度防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政府應(yīng)加強(qiáng)對(duì)金融行業(yè)的整頓

政府部門(mén)應(yīng)充分發(fā)揮金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，通過(guò)制定相關(guān)的法律法規(guī)，加大對(duì)金融行業(yè)的監(jiān)管力度，減少政策波動(dòng)，規(guī)范金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)行為，降低企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。政府通過(guò)政策導(dǎo)向引導(dǎo)企業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)，將競(jìng)爭(zhēng)控制在合理范圍內(nèi)，避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)透支市場(chǎng)，造成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。要制定金融業(yè)行業(yè)規(guī)范，要求金融機(jī)構(gòu)建立企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，加大對(duì)信用良好企業(yè)的信貸支持，杜絕給沒(méi)有信用或信用低下的企業(yè)貸款，將金融資金放貸給真正想干事、能干事、干好事的企業(yè)。加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，預(yù)防金融機(jī)構(gòu)為完成任務(wù)淡化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，信貸審核不嚴(yán)，造成呆壞賬的發(fā)生。政府部門(mén)要繼續(xù)深化金融企業(yè)改革，主動(dòng)防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，更好地服務(wù)于商貿(mào)企業(yè)的發(fā)展。[3]

（五）建立風(fēng)險(xiǎn)范防機(jī)制

商貿(mào)企業(yè)在短期貿(mào)易融資過(guò)程中，需要建立一套企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。首先，企業(yè)在融資前需要充分挖掘可用的資金，如應(yīng)收款是否可以提早收回、應(yīng)付款是否可以推遲支付、往來(lái)尾款及時(shí)收回等，盡量減少融資或推遲融資，降低融資風(fēng)險(xiǎn)和融資成本。在確定需要融資的情況下，必須考慮融資的期限和規(guī)模，考慮貸款到期償還來(lái)源，以上都是在融資前需要慎重考慮的因素，因此，商貿(mào)企業(yè)應(yīng)該建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，根據(jù)自身償還能力適當(dāng)控制融資規(guī)模，配合業(yè)務(wù)開(kāi)展進(jìn)度，提前做好資金安排，提高有限資金的使用效率，降低融資風(fēng)險(xiǎn)。其次，商貿(mào)企業(yè)必須建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，確定預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，明確各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的責(zé)任人，制定出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)時(shí)的應(yīng)對(duì)措施，通過(guò)預(yù)警將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽階段，提高企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度，樹(shù)立較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。另外，加大對(duì)商貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)力度，從財(cái)務(wù)層面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行監(jiān)管，動(dòng)態(tài)監(jiān)控在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)時(shí)及時(shí)做出預(yù)警，從而有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（六）加強(qiáng)客戶資信管理，建立信用評(píng)級(jí)支付制度

商貿(mào)企業(yè)應(yīng)建立合作的客戶檔案，應(yīng)由專(zhuān)人負(fù)責(zé)客戶相關(guān)信息的收集、錄入、更新維護(hù)等工作。在選擇新合作客戶時(shí)，可以通過(guò)天眼、企查查等網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)查詢客戶的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、資信情況和是否存在訴訟等情況；通過(guò)海關(guān)、港口等第三方渠道了解客戶的履約能力、社會(huì)口碑等情況，進(jìn)一步核實(shí)客戶的資信情況，評(píng)價(jià)客戶信用等級(jí)，作為客戶信用授信的依據(jù)。對(duì)于原有的合作客戶，要定期更新客戶的資信情況（如主要負(fù)責(zé)人變更、股東構(gòu)成變化、涉及訴訟等事項(xiàng)），及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶的資信變化，盡早采取積極地應(yīng)對(duì)措施，包括根據(jù)客戶的信用等級(jí)的變化判定是否具備償還能力，是否要降低信用支付額度或停止合作等措施。特別是對(duì)于長(zhǎng)期合作的客戶要進(jìn)行資信跟蹤，因長(zhǎng)期合作客戶一般合作規(guī)模較大且較穩(wěn)定，對(duì)商貿(mào)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)好壞有決定性的影響，因此，更應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其資信情況變動(dòng)的分析，避免長(zhǎng)期合作客戶因經(jīng)營(yíng)狀況突變導(dǎo)致企業(yè)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。所以，商貿(mào)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)客戶資信的跟蹤管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶的資信變化，提早采取防范措施，對(duì)降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)起到了至關(guān)重要的作用。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，經(jīng)濟(jì)全球化促進(jìn)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，商貿(mào)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，商貿(mào)企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)資金的支持，短期貿(mào)易融資就成為了商貿(mào)企業(yè)取得融通資金的重要途徑，然而在貿(mào)易融資過(guò)程中可能會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，商貿(mào)企業(yè)要結(jié)合自身情況，主動(dòng)采取有效措施防范風(fēng)險(xiǎn)，有效發(fā)揮短期貿(mào)易融資的作用，推動(dòng)商貿(mào)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。