新能源發電企業參與電力中長期交易方式研究

(內蒙古電力交易中心有限公司，內蒙古呼和浩特 010020)

面對環境污染和溫室氣體大量排放的形勢，大力發展新能源發電對減少環境污染和溫室氣體的排放、擺脫對化石能源的依賴具有重要意義。新能源發電在我國發展勢頭迅猛，截至2019年底，我國風電和太陽能發電累計裝機容量分別為2.1億kW和2.04億kW，分別占總裝機容量的10.4%和10.2%[1]。

新能源發電的功率呈現隨機性、波動性、間歇性、反調峰特性和不可控性（可減出力但不可增出力）[2]，不僅給電力系統的安全穩定運行帶來了困難，也使得新能源發電企業參與電力市場面臨一些特殊問題。關于新能源發電企業參與電力市場的研究，多集中于電力現貨市場[3-5]、調峰權交易[6]、扶持政策[7]等方面，對新能源發電企業參與中長期交易的研究較少。本文首先對電力中長期交易的定義、交易方式等作了概述，然后分析了新能源發電企業參與電力市場面臨的挑戰，論證了新能源發電企業參與電力中長期交易的必要性，最后對新能源發電企業參與中長期交易的方式提出了建議。

1.電力中長期交易概述

電力中長期交易指發電企業、電力用戶、售電公司等市場主體，通過雙邊協商、集中交易等市場化方式開展的多年、年、季、月、周、多日等電力批發交易[8]。

電力中長期交易包括中長期實物交易和中長期金融交易，中長期實物交易的結果需要提交調度機構執行，中長期金融交易包括差價合同交易、電力期貨交易、電力期權交易等，交易結果不需要物理執行也不直接影響電力現貨市場的供需，只需要按照合同約定進行現金結算。

電力中長期交易的交易方式包括集中交易和雙邊協商交易兩種，其中集中交易又包括集中競價交易、滾動撮合交易和掛牌交易三種形式。集中競價交易指設置交易報價提交截止時間，電力交易平臺匯總市場主體提交的交易申報信息，按照市場規則進行統一的市場出清，發布市場出清結果。滾動撮合交易是指在規定的交易起止時間內，市場主體可以隨時提交購電或者售電信息，電力交易平臺按照時間優先、價格優先的原則進行滾動撮合成交。掛牌交易指市場主體通過電力交易平臺，將需求電量或者可供電量的數量和價格等信息對外發布要約，由符合資格要求的另一方提出接受該要約的申請。

在完善的電力市場體系下，電力現貨市場將發揮發現價格和維護系統平衡的作用，電力中長期交易將更多地發揮對沖或規避風險以及鎖定收益的作用，與現貨市場協同的中長期交易需要約定交割曲線。對集中競價交易和滾動撮合交易而言，由于每次交易可能涉及多個市場主體，因此一般要針對標準化交易品種組織交易，國際典型電力交易機構一般會開設一系列不同交割周期和交割時段的標準化交易品種，交易標的物為年度、季度、月度等周期的基荷能量塊、峰荷能量塊等分時電量。對于掛牌交易而言，可以由掛牌方在掛牌時確定曲線，有交易意愿的摘牌方需要接受掛牌方申報的曲線。對于雙邊協商交易而言，由于僅涉及合同雙方，合同雙方可以個性化地設計合同條款，可以在簽訂合同時約定分時曲線及結算價格，也可以約定分時曲線的形成方式以及相應的分時結算規則，分時結算規則包括但不限于固定價格、分時電價或詳細分時結算曲線（組）等，在規定時間內向市場運營機構提交。

2.新能源發電企業參與電力中長期交易的必要性

在新能源發電發展初期，由于其發電成本較高，直接參與電力市場沒有價格競爭優勢，國家制定了一系列政策，保障新能源發電的優先消納，促進新能源發電的發展。然而，隨著電力體制改革的不斷推進，新能源發電企業也面臨新的挑戰。

（1）經營性發用電計劃的全面放開將提高新能源發電企業市場電量的比重，新能源發電企業需要積極參與市場交易。2019年6月國家發改委發布《國家發展改革委關于全面放開經營性電力用戶發用電計劃的通知》，要求經營性電力用戶的發用電計劃原則上全部放開[9]。目前我國新能源發電企業的發電量以計劃電量為主，市場交易電量的比重較小。隨著發用電計劃的不斷放開，根據優先發電與優先購電規模相匹配的原則，整個市場中的計劃電量比重也會不斷降低，新能源發電企業的發電量必然要從計劃電量為主轉變為市場電量為主，新能源發電企業需要積極參與市場交易。

（2）隨著國家可再生能源發電補貼機制的退坡，新能源發電企業不得不直面市場價格波動帶來的風險。2019年，國家發展改革委、國家能源局發布《關于積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網有關工作的通知》。文件指出隨著風電、光伏發電規模化發展和技術快速進步，在資源優良、建設成本低、投資和市場條件好的地區，已基本具備與燃煤標桿上網電價平價（不需要國家補貼）的條件[10]。為促進可再生能源高質量發展，提高風電、光伏發電的市場競爭力，將積極推進風電、光伏發電無補貼平價上網的有關工作。在這種背景下，新能源發電企業無法再通過固定上網電價的模式參與市場，需要面臨市場價格波動帶來的風險。

（3）電力現貨市場將改變當前的調度模式和電力中長期交易模式，增大了新能源發電企業參與市場交易的風險。國家發展改革委、國家能源局于2016年12月發布了《電力中長期交易基本規則》（以下簡稱為《基本規則》）的暫行版本，并于2020年6月發布了修訂版本，兩版基本規則詳細地描述了“計劃調度+中長期交易”的市場模式。這種市場模式未改變計劃調度的調度方式，中長期交易的交易電量需要分解到月，市場主體月度發用電量與中長期合同電量的偏差按照月度進行偏差電量的處理和結算。隨著電力市場改革的不斷深化，電力現貨市場的建設逐漸成為本輪電改的核心任務，我國8個電力現貨市場建設試點均已完成了模擬試運行和結算試運行。電力現貨市場將改變原有的計劃調度模式和中長期交易模式，市場主體需要將中長期交易電量分解至各時段（15min或30min）而不再僅是分解到月，市場主體中長期合同曲線與實際發用電曲線之間的偏差要通過電力現貨市場進行交易和結算。與其他市場主體不同，新能源發電企業具有一定的特殊性，其他發電企業一般具備一定的功率調節能力，電力用戶一般能夠較為準確地預測自身用電曲線，而新能源發電企業的出力具有不可控性（可減出力但不可增出力），且預測難度較大，這就使得新能源發電企業參與電力現貨市場將面臨著較大的風險。

綜上，隨著電力體制改革的不斷深化，新能源發電企業如果僅參與電力現貨市場需要面臨較大的電價風險和電量風險，需要通過中長期交易規避或對沖風險，鎖定收益。

3.新能源發電企業參與中長期交易的方式

在金融衍生品市場較為成熟的情況下，新能源發電企業除了參與電力期貨交易、電力期權等電力金融衍生品交易外，還可以通過參與天然氣衍生品、煤炭衍生品甚至天氣衍生品等交易進行套期保值，對沖電力市場中的風險。然而，我國金融市場基礎較弱，短期內還難以為新能源發電企業提供種類豐富的金融衍生品以對沖電力市場中的風險。

新能源發電企業的發電功率具有隨機性、波動性、間歇性等特點，難以在中長期階段預測未來的發電功率，也就難以在中長期階段約定交割曲線。因此新能源發電企業更適合通過雙邊協商交易的方式參與中長期交易，這樣可以在合同中不約定具體的分時曲線，而是約定曲線的形成方式和結算規則，逐日向市場運營機構提交次日的分時曲線。新能源發電企業適宜采用的雙邊合同包括：

3.1 電力購買協議

電力購買協議（Power Purchase Agreement，PPA）是新能源發電企業與其他市場主體簽訂的一種長期合同，電力購買協議約定新能源發電企業將全部電能出售給與之簽訂合同的其他市場主體，新能源發電的平衡責任相應也由其他市場主體承擔，即其他市場主體負責向市場運營機構提交分時曲線，并承擔提交曲線與新能源實際發電曲線之間偏差造成的費用。合同約定的價格視合同期限長短而定，一般為固定價格或者參考某種價格指數。在英國與新能源發電企業簽訂電力購買協議的一般是售電商，在美國一般是電力公司。

對于簽訂電力購買協議的新能源發電企業而言，一方面由于合同電量全部出售，新能源發電企業不再參與其他電力市場交易也不再承擔平衡責任，因此新能源發電企業不再面臨功率預測偏差帶來的風險；另一方面由于合同價格已經約定，新能源發電企業也不再面臨現貨市場的價格波動風險。在這種模式下，新能源發電企業的運營策略被簡化為最大化實際發電量，風險全部轉移給與之簽訂合同的其他市場主體。

對于簽訂電力購買協議的其他市場主體而言，他們可以以合同約定的較低價格獲得新能源發電企業生產的電能，甚至可以獲得新能源發電企業提供的綠色電力證書、輔助服務等其他產品。雖然其他市場主體承擔了新能源發電不確定性帶來的風險，但由于售電商或電力公司具有更雄厚的資金和更豐富的平衡手段，其他類型的發電企業（核電企業除外）一般具備一定的調節能力，因此他們可以更好地承擔或對沖風險。

3.2 賣方靈活電力合約

賣方靈活電力合約下，賣方有權在合同有效期內并在合同規定的框架下決定各個時段的交易電量，買方則有義務按照賣方確定的交割計劃接受供電[11]。新能源發電企業可以通過對現貨市場價格和自身出力進行有效預測，在合約交割的過程中靈活地安排合約電量，使自身收益達到最大。

對于新能源發電企業而言，由于分時曲線可以在日前根據出力預測確定并提交，不必在中長期合同簽訂時即確定分時曲線，日前預測一般較為準確，新能源發電企業的中長期合同曲線與實際發電曲線的偏差帶來的風險也就相對不高。

對賣方靈活電力合約的買方而言，由于有義務按照賣方確定的交割計劃接受供電，就需要在日前有一定的靈活調整能力。此外，賣方也可以提出在合同中約定其他條款以降低風險，比如約定各時段交割電量的最大值。

3.3 其他定制的雙邊合同

雙邊協商交易相比集中交易的優勢就在于其非標準化，買賣雙方可以根據需要協商約定合同條款。除電力購買協議和賣方靈活電力合約外，新能源發電企業和其他市場主體可以根據自身發用電特性以及其他需求，定制其它種類的個性化的雙邊合同，以滿足合同雙方對沖或規避風險以及鎖定收益的需要。

4.結語

隨著電力體制改革的不斷深化，經營性發用電計劃的全面放開將提高新能源發電企業市場電量的比重，國家可再生能源發電補貼機制將逐漸退坡，電力現貨市場將改變當前的調度模式和電力中長期交易模式，新能源發電企業如果僅參與電力現貨市場需要面臨較大的電價風險和電量風險，需要通過中長期交易規避或對沖風險，鎖定收益。在我國金融市場基礎較為薄弱的現狀下，新能源發電企業可以主要通過雙邊協商交易的方式，將全部或部分風險轉移給其他市場主體，新能源發電企業適宜采用的雙邊合同包括電力購買協議、賣方靈活電力合約及其他定制的雙邊合同。