中小型企業財務管理風險因素與對策分析

高塬

（洛陽職業技術學院會計學院，河南 洛陽 470001）

一、引言

作為我國國民經濟中不可或缺的組成部分，中小型企業對市場經濟的豐富和發展有著非常重要的作用。近年來，我國加大了對中小型企業的扶持力度，在它不斷發展的同時，也導致其市場競爭不斷加劇。中小型企業作為我國國民經濟的關鍵組成部分，處于摸索發展階段，相較于大型企業，其發生財務管理風險的概率大大增加。因此，中小型企業若想保持可持續發展狀態，就必須要做好自身財務管理風險管控工作，加強完善企業內控制度，不斷優化企業資本結構，提高企業管理人員的風險意識及企業財務決策的科學性。

二、相關概念界定

（一）財務管理風險的概念

1.廣義的財務管理風險概念

企業在營業的過程中，因出現大量資金的流動而產生的財務管理風險，包含在籌資、投資及資金周轉活動等環節中，由于經營環境改變和管理不當，導致企業到期資不抵債，不能獲得預期的收益[1]。

2.狹義的財務管理風險概念

企業由于借貸或籌資等原因而產生負債，給企業發展帶來負面影響，增加財務狀況的不確定性，所產生的財務管理風險[2]。狹義的財務管理風險與廣義的財務管理風險相比，后者更加符合我們這個時代對財務管理風險的認識，因為它從更加全面的角度對風險進行了詮釋，本文從廣義的財務管理風險進行研究。

（二）財務管理風險類別

財務管理風險主要包括以下三種：首先，投資風險。企業在投資的過程中受內外部不確定性因素的影響，可能會導致預期收益和實際收回金額的偏差，所以企業的投資收益額有很大的不確定性；其次，籌資風險。籌資活動是企業運行的前提。籌資風險的造成主要是由于內部負債規模大、利息率和期限不合理等因素的存在，以及外部金融市場的環境、資產流動性等因素的變動影響；再次，營業風險。是指供需的資本市場、宏觀經濟環境改變以及采購、生產、銷售、存貨變現、應收賬款變現等環節之間相互聯系，相互作用，使企業在運營的過程中受多種因素的影響，有可能導致其資金運動出現停滯問題。最后，收益分配風險。企業在年度結算的時候，將產生的財務收益按相對應的比例分配給各位股東，在分配的環節中十分容易產生財務管理風險，包括分配的方式、比例等[3]。

三、中小型企業財務管理風險及原因分析

（一）投資風險分析

企業在籌資活動后利用籌集的資金，進行項目投資，但資金的投入不一定就可以達到預期收益，這就形成了投資風險[4]。投資風險問題可能存在于以下三個方面：首先，投資擴張不具科學性，未建立合理有效的風險管理系統。中小型企業的投資往往依靠以往的財務資料及自身的直覺來決定投資方向，而沒有對市場進行具體的分析與考察。其次，企業高層更換頻繁，內控制度不完善。企業內部控制制度不完善，內部財務管理不恰當，均給企業帶來了一定的投資風險。最后，擴增項目前景不樂觀，企業資金鏈緊張。

（二）籌資風險分析

現代企業生產運營的起點即為籌資活動。企業總體可以通過兩種渠道進行籌資，一是來自企業股東的投資；二是向企業外部借入的資金。在變化多端的市場經濟下，單靠自身資本是遠遠不夠的，甚至還會因此喪失發展的機會，而以財務杠桿效應推動企業進行負債經營，則可以迅速擴大企業經營規模，推動經濟的增長。但是借入資金對資金還款時間及利息要求嚴格，因此在借入資金的同時，一定要重視風險的并存，若企業不能按時抵債，籌資風險是會顯步提高的。

（三）運營資金風險分析

運營資金貫穿于企業經營活動全過程，是企業整體資金運作的支撐，然而現實中，運營資金又往往是企業資金鏈中的薄弱環節，運營資金風險成為現代企業面臨的主要財務管理風險，其風險管理復雜、頻繁且不容延緩。其中企業盈利能力指標是最直接反映企業經營結果、財務狀況的數據，提升企業盈利能力的分析，是決定企業未來發展的重要技能。而企業的盈利能力，除了受市場經濟環境低迷、行業競爭力大等影響之外，對市場的判斷、把控能力差，同樣也會影響企業的盈利能力[5]。

（四）收益分配風險分析

追求報酬最大化是企業投資者的最大目的，留存收益和分配股息是收益分配的兩個組成部分，不論是過分發放企業收益還是保留，都會給企業帶來一定的財務管理風險。盡管保留盈余是為企業的后續發展做準備，但也大大打擊了投資者的積極性，損害了股東的利益。過分的保留收益會造成股價下跌的問題，進而會牽扯到公司籌資活動的發展，循環反復下，不利于企業提高運營能力。

四、中小型企業財務管理風險的管理與對策

（一）合理避免收益分配風險

股利分配要采用適度的分配方式，對投資者進行合理的收益分配，有利于企業穩步發展，得到長期穩定的籌資額度。不能過度保留留存收益，這嚴重侵犯了投資者的權益，同時也不利于吸引新的戰略投資者和股權投資者，這樣極易造成企業內部的混亂[6]。

（二）建立科學的資本結構，完善籌資風險管理制度

中小型企業一直是我國國民經濟發展的攻堅力量，未來國家應加強對中小型企業籌借資金的政策支持，拓寬中小型企業的籌資渠道。如企業以債務籌資為主，則應在未來加大長期債務的籌借，使企業能夠保持長期穩步的發展，并且此舉有利于將企業外的投資和戰略投資者吸引到公司中，除債務籌資外，也進行權益的籌資，使企業創新營業模式，拓寬新業務，能長期持續的投入資金發展跨國企業。

（三）加強企業運營資金管理

應實現企業采購、生產、銷售等部門與財務部門的良好互動和溝通，打造分工合理、運行高效的一體化企業，共同加強對企業運營資金的管理。并跟隨現代大數據時代的發展潮流，支持全球金融結算網絡，推動國際貿易的發展，提高資金的利用率。

（四）提高財務管理人員的風險意識和素質水平

中小型企業高層應樹立財務管理風險意識，聘請專業的財務管理人員打理公司，并且在日常工作中，也可以通過一些專業培訓活動，加強普通員工的風險意識，使他們隨時對財務管理保持清醒的狀態，必要時需保持警醒狀態[7]。例如，財務管理風險常識討論會議、法律素質教育課程等活動。甚至可以通過增加薪資、提拔員工等激勵機制來督促其增加財務管理風險的防控意識。但是有賞必有罰，對于忽視企業財務管理風險，給企業經濟帶來損失者，也一定要用打擊的方式來增強他們的財務管理風險意識。

五、結語

中小企業在國民經濟中有著不可取代的地位。它被形象地比喻為就業蓄水池，經濟騰飛之翼，社會穩定器和創造奇跡的種子。可見，國家的經濟發展和人民生活水平的提高都離不開中小企業所帶來的就業機會的增多和為人們提供的便利服務。可是，中小企業的財務管理問題卻隨著企業的壯大變得尤為的突出，嚴重制約著中小企業的進一步發展。一方面從外部環境來看，因為國家政策的影響，中小企業難以在扶持政策上享受國家輔助，反倒是那些大型企業，占有著國家大量的人力、物力和財力。所以，中小企業要加強財務管理困難重重。更為嚴峻的是，中小企業由于信用等級和企業規模等原因，金融機構的貸款門檻高比較高，致使中小企業可能往往在企業的上升需要錢的階段沒有融資渠道而導致企業破產。另一方面從內部環境來看，資金不足致使先天條件不夠充分，籌資困難而導致企業難有進一步發展，投資能力不足且缺乏嚴謹性和科學性。財務管理制度不健全，財務控制不嚴格，財務組織機構設置不合理以及管理人員的缺乏等。外部原因包括法律法規的不健全以及缺乏支持中小企業發展的相關環境。中小型企業產生投資風險的原因，其中包括企業內部控制不完善，管理高層及內部人員沒有深刻地財務管理風險意識。因此公司應推行獎罰并重的管理機制，鼓勵員工積極形成風險意識，并且公司也要不斷引進專業財務人員，能夠對企業的財務狀況進行合理地分析，避免錯誤的投資政策發生。企業的重要靈魂就是其經濟效益，提高經濟效益是一切經濟管理活動的重中之重。目前任何一個企業要想順利進行生產經營活動，提高經濟效益，都必須加強財務管理。企業要想順利地開展新的投資項目，一定要將人才、資金、研發成果合理利用的三大因素把握好。一定要在投資決策前對其的可行性進行分析，將資金準確的投入到可以收獲預期效益的項目中。