我國非銀行系消費金融公司發(fā)展現(xiàn)狀與問題分析

李昊敏 對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員

一、消費金融公司概述

消費金融公司，指經(jīng)銀監(jiān)會批準(zhǔn)，在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立，不吸收公眾存款，以小額、分散為原則，為中國境內(nèi)居民個人提供以消費為目的的貸款的非銀行金融機構(gòu)。目前根據(jù)發(fā)起股東公司的不同，可以劃分為銀行系及非銀行系消費金融公司，后者指無銀行類股東出資的消費金融公司。

二、我國非銀行系消費金融公司發(fā)展現(xiàn)狀

截至2019 年底，我國共有27 家持牌消費金融公司，其中3 家在獲批籌建中，其余24 家消費金融公司中，非銀行系金融公司共有4 家，分別為捷信消費金融、海爾消費金融、華融消費金融及中信消費金融。

（一）成立背景

捷信消費金融有限公司，成立于2010年11 月，注冊資本70 億元人民幣，是我國首家及唯一一家外資消費金融公司，系捷信集團的全資子公司，實際控制人為 PPF集團。

海爾消費金融有限公司，成立于2014年12 月，注冊資本10 億元人民幣，是我國首家由產(chǎn)業(yè)發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)融結(jié)合消費金融公司，由海爾集團、海爾財務(wù)公司、紅星美凱龍、綠城電商、中國有贊共同發(fā)起設(shè)立。

華融消費金融股份有限公司，成立于2016 年1 月，注冊資本6 億元人民幣，由中國華融作為主要出資人發(fā)起成立，聯(lián)合合肥百貨、深圳華強、新安資產(chǎn)共同設(shè)立。

中信消費金融有限公司，成立于2019年6 月，注冊資本為3 億元人民幣，是我國首家信托系持牌消費金融公司，由中國中信有限公司、中信信托有限責(zé)任公司及金蝶軟件（中國）有限公司共同設(shè)立。

（二）業(yè)務(wù)開展情況

1.目標(biāo)客戶：專業(yè)消費金融公司的目標(biāo)客戶包括年輕群體、藍(lán)領(lǐng)工人、農(nóng)民或有大額耐用商品需求的消費者等，該類客戶大多不易被傳統(tǒng)消費觀念束縛，或由于經(jīng)濟實力較弱難以達(dá)到傳統(tǒng)金融服務(wù)要求。

2.銷售渠道：包括自身銷售機構(gòu)、耐用商品銷售點、郵局網(wǎng)點等，提供的產(chǎn)品包括耐用消費品貸款、信用現(xiàn)金貸款等。

3.常見模式：主要有三種，第一種為線下駐店貸款模式，即在商場柜臺等現(xiàn)場消費中采用的傳統(tǒng)賒銷模式；第二種為電商網(wǎng)購平臺消費貸款；第三種為現(xiàn)金貸款，針對客戶日常生活中臨時發(fā)生的小額資金短缺情況。

4.風(fēng)險管理：為應(yīng)對客戶較易發(fā)生的壞賬風(fēng)險，主要包括先進(jìn)的客戶評分系統(tǒng)、針對不同風(fēng)險客戶的差異化審核流程以及多樣化的催收方式等。

5.獨特優(yōu)勢：與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款相比，專業(yè)消費金融公司的消費金融業(yè)務(wù)具有單筆額度較小、資信要求較低、審批核準(zhǔn)速度較快、無須抵押擔(dān)保等優(yōu)點，對客戶的包容性更強、更容易吸引用戶。基于大數(shù)法則，控制單筆貸款金額，以數(shù)量累積貸款總規(guī)模，有助于將總量較大的貸款回收風(fēng)險降低。

目前我國的四家非銀行系消費金融公司的核心業(yè)務(wù)基本上均是向有正當(dāng)和穩(wěn)定收入的消費人群提供快捷、方便的耐用消費品貸款和一般消費用途貸款。該類公司通過對股東資源的掌握和利用，將消費金融業(yè)務(wù)與股東公司的主營業(yè)務(wù)，如線下零售業(yè)務(wù)相結(jié)合，通過先消費、后分期付款、再還款的方式，引入貸款服務(wù)，在提升消費金融業(yè)務(wù)的同時，也促進(jìn)了線下零售業(yè)務(wù)的發(fā)展。例如，海爾消費金融擁有海爾、紅星美凱龍等股東資源，在現(xiàn)有消費場景中，為客戶提供分期支付服務(wù)。

（三）經(jīng)營情況

如表1 所示。

表1

結(jié)合各司披露的2019 年財務(wù)數(shù)據(jù)，縱觀整個消費金融行業(yè)，捷信消費金融雖然在營業(yè)收入和資產(chǎn)總額方面仍穩(wěn)居第一，但其凈利潤的增速下滑，2019 年已被銀行系的招聯(lián)消費金融公司超越，排名降為第二名。除2019 年新成立的中信消費金融外，華融消費金融是唯一一家虧損的消費金融公司。四家非銀行消費金融公司的凈利潤之和小于招聯(lián)消費金融公司。由此可見，非銀行系的消費金融公司的整體發(fā)展較銀行系緩慢，且出現(xiàn)下行跡象。

另外，華融消費金融2019 年受到了兩次處罰。1 月24 日，其因違反央行征信管理相關(guān)規(guī)定，被罰5 萬元，其直接負(fù)責(zé)的主管人員和直接責(zé)任人分別被罰1 萬元。11月21 日，其因消費貸款用途不合規(guī)，違反審慎經(jīng)營原則、形成重大風(fēng)險兩項主要違法違規(guī)事實，被罰60 萬元，當(dāng)事人被處以警告并處罰款5 萬元。

（四）主要風(fēng)險

1.市場風(fēng)險

消費金融貸款的發(fā)放對象主要為中低收入群體，該類客戶難以達(dá)到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信貸要求，但客戶數(shù)量眾多、個體資產(chǎn)實力較弱，償付能力較弱。雖然我國個人征信體系、基礎(chǔ)制度正在不斷完善，但用戶在申請貸款時所需提供的必要信息仍然較少，另外非銀行系消費金融公司難以采用、依賴傳統(tǒng)銀行已日趨完善的客戶信用系統(tǒng)，致使其客戶的全面情況仍難以高效評估，騙貸、惡意違約等情況仍較易發(fā)生。同時消費金融貸款產(chǎn)品具有小額分散、清收成本較高等特點，逾期后收回的可能性較低，使得非銀行系消費金融公司較競爭者將面臨更大的風(fēng)險。

消費金融公司的類似業(yè)務(wù)競爭者眾多，如信用卡、小額信用貸款公司、P2P 網(wǎng)貸公司等。相比之下，小額信用貸款公司、P2P網(wǎng)貸公司等所處的監(jiān)管環(huán)境較為寬松。另外，2020 年受新冠疫情的影響，人們的消費模式正在逐漸發(fā)生改變，隨著消費者從線下轉(zhuǎn)移至線上，互聯(lián)網(wǎng)消費金融的市場將會在一定程度上擴張。面對激烈的競爭，非銀行系消費金融公司的客戶市場依舊有限，甚至在疲軟的經(jīng)濟環(huán)境中存在著縮減的傾向。

2.運營風(fēng)險

由于市場競爭環(huán)境嚴(yán)峻，一些消費金融公司更加關(guān)心短期經(jīng)營業(yè)績，具備較高的風(fēng)險偏好，而其風(fēng)控措施往往依賴于自身管理。為防止消費者的過度消費及貸款的挪用，其對貸款額度及一般消費貸款進(jìn)行授信安排，該規(guī)定也在一定程度上限制了消費金融公司的業(yè)務(wù)規(guī)模。

3.財務(wù)風(fēng)險

資金成本較高。從資金來源上看，商業(yè)銀行通過使用用戶存款，大大降低了資金成本；電商系平臺依靠雄厚的自有資金及ABS 獲取資金；銀行系消費金融公司依靠股東資金、同業(yè)拆借、ABS、發(fā)行債券等方式獲取資金；而非銀行系消費金融公司資金來源較為單一，多為自有資金和同業(yè)拆借，對金融機構(gòu)借款的依賴度較高。另外，近年來部分小額信貸、P2P 網(wǎng)貸公司、信托公司等的頻繁爆雷，在一定程度上也影響了消費金融公司的融資來源、規(guī)模及效率。

稅負(fù)較高。由于消費金融公司主要支出為資金成本和人工成本，占比較高且無法抵扣增值稅，導(dǎo)致其可抵扣的成本項目比重過低、稅基過高，稅務(wù)較高。

三、我國非銀行系金融公司的發(fā)展建議

（一）明確市場定位，推出特色產(chǎn)品

在消費金融市場上，非銀行系的四家公司缺乏同行競爭對手的銀行背景實力，應(yīng)避免直接對抗，而是要找準(zhǔn)自己的目標(biāo)定位，形成自身特有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢。首先，通過對現(xiàn)有業(yè)務(wù)的市場占有率、盈利情況等進(jìn)行分類研究，舍棄問題業(yè)務(wù)，發(fā)展具有自身優(yōu)勢的場景消費貸款等業(yè)務(wù)；其次，在盡量降低成本和控制風(fēng)險的前提下，擴大目標(biāo)市場、拓寬渠道、尋找藍(lán)海領(lǐng)域，獲得更多的市場份額和發(fā)展機會。

此外，非銀行系消費金融公司還應(yīng)堅持對產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新研究，通過對新產(chǎn)品的開發(fā)、現(xiàn)有產(chǎn)品的優(yōu)化、提升服務(wù)水平等方法來全面提升其專業(yè)性、獨特性及不可替代性，同時加大宣傳力度，樹立品牌形象，提高產(chǎn)品競爭力。

（二）加強系統(tǒng)建設(shè)，完善風(fēng)險管理

1.提升業(yè)務(wù)系統(tǒng)性能

目前，非銀行系消費金融公司的業(yè)務(wù)主要為場景消費貸款，而該業(yè)務(wù)的發(fā)展離不開對支付工具的依賴，同時，隨著信息技術(shù)水平的發(fā)展，應(yīng)培養(yǎng)高水平的專業(yè)技術(shù)團隊，提升應(yīng)用、支付等系統(tǒng)的穩(wěn)定性、流暢性，同時客戶貸款申請界面的操作設(shè)計應(yīng)更為清晰、簡便、專業(yè)，以期在更有效的時間內(nèi)促成客戶貸款。

2.完善個人征信系統(tǒng)

消費金融行業(yè)應(yīng)該建立起一套真實、客觀、全面的信用評價準(zhǔn)則。在保證遵守法律法規(guī)及職業(yè)道德的前提下，利用大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)，各公司之間搭建起信息檔案共享平臺，以便查詢個人信用記錄、個人信用評估記錄、個人風(fēng)險管理等，并做到及時更新，保證消費者信息的真實可靠。同時，還應(yīng)注意加強系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)信息安全管理，避免因客戶信息外泄影響公司聲譽，增加風(fēng)險。

3.提高風(fēng)險管理水平

隨著市場監(jiān)管政策趨嚴(yán)，消費金融公司應(yīng)建立并不斷優(yōu)化自己的專業(yè)風(fēng)險管理團隊，注重對消費者違約心理的研究，時刻關(guān)注市場及公司動態(tài)，準(zhǔn)確、及時地識別消費信貸的潛在風(fēng)險，以便更好地預(yù)測風(fēng)險的發(fā)生及發(fā)展情況。同時，為更有效地應(yīng)對客戶逾期、壞賬的風(fēng)險，應(yīng)更好地完善催收系統(tǒng)，提前做好預(yù)警防范工作。